22년 8월~23년 7월 방일 외국인 관광객 추이 by 성바

연초부터 방일 중국인 관광객이 조금씩 올라오는 추세입니다.

그래프만 보면 '좀 올라왔는데?' 라고 생각할 수 있지만,

동기간에 방문한 중국인들은 전부 '개인비자'로 입국하였습니다.
(개인비자 발급 받기 상당히 까다로움)

9월에 중순쯤 되면 8월 데이터를 볼 수 있습니다. 단체관광객이 반영됨에 따라 하반기로 갈수록 기울기가 더욱 가팔라질 것으로 예상하고 있습니다.

중국 관광 포털 사이트를 확인해보면 일본행 상품이 증가하는것 또한 확인할 수 있습니다.

단체관광은 객단가도 높습니다.


최근 중국 경제 침체로 예전만큼 소비가 발생하지 않을거라는 의견도 있지만..

중소형 화장품에서도 나타나는 현상처럼 '가성비'를 따지자면 현재로썬 엔저로 인한 일본 여행 옵션이 매력적입니다.

일본 단체 관광 관련 수혜 기업에 주목해야하는 시점이라고 생각합니다.

* 일본이 외국인 관광객 유치에 진심인 이유

https://blog.naver.com/llzard/223186556014

출처 : 조기주식회 텔레그램(t.me/EarlyStock1)

2023.2Q 실적 소회 – By 학봉이

올해 두 번째 실적시즌이 끝났네요. 2Q 실적시즌이 1Q랑은 사뭇 분위기가 다르죠?

1Q는 한해의 시작이라 실적이 잘 나오는 종목들의 영업이익 x 4로 해서 미리 실적을 당겨오는 경우가 많습니다.

하지만 2Q는 이제 점점 의심하기 시작하더라구요. 그래서 1Q와는 다르게 조금더 보수적인 시각으로 밸류에이션을 하고 면밀하게 미래를 예측하는 것 같습니다.

벌써 건설기계 같은 섹터는 피크아웃 논리로 인하여 좋은 실적에도 주가가 꺽이기 시작하네요.

수요는 여전히 살아있는데 시각이 보수적으로 변하는 시기라 억울하게 빠지고 있는 종목들도 보입니다.

2Q 실발이 끝나고 어김없이 기간 조정이 오고 있는데 이제는 눈을 내년으로 돌려야 한다고 생각합니다. 저는 여전히 실적도 좋고 내년에 더 좋을 것 같은 종목에 집중하고 있지만 한편으로는 1Q/2Q 실적이 안좋은 종목도 열심히 찾아보고 있습니다.

" 1Q/2Q의 망한 실적이 내년엔 역기저가 되기 때문입니다. "

상반기에 안좋았지만 여러 매크로 환경이 하반기/내년에는 돌아오는 산업/종목이라면 내년 상반기 성과가 더할나위 없이 좋겠죠?

혹여나 도움이 되실까 하여 또 제가 정리하고 있는 실적 파일을 공유해드립니다. 꼭 도움이 되시길 바라구요, 어려운 시기 좋은 종목 찾아서 내년도 따듯한 한해가 되기를 바랍니다.

출처 :조기주식회 텔레그램(t.me/EarlyStock1)

<8/28(월) 뉴스 클리핑 By.학봉이>


"올해 OLED TV 출하량 19% 감소"...LG전자 292만대·삼성전자 93만대

https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=22699

▶️ 삼성은 OLED 시장을 키우고 싶어 하는데 일단 역풍을 맞은 상황, QD라인 투자가 어떻게 될지 궁금하네요. LG에게 받는건 88인치라 다소 한정적입니다.


‘노트북 처럼’...5년만에 싹 바뀐 아이패드 프로 신제품, 내년 출격

https://www.chosun.com/economy/tech_it/2023/08/28/ZCGEWX737RDQNEYA6WRDNF6K7I/

▶️ 수요는 안좋지만 새로운 변화를 시작하는 애플!!, 이게 된다면 모두가 이시장으로 오겠죠.


행안부, 시도에 '묻지마 범죄' 방지용 CCTV·정신응급대응센터 확대 요청

https://imnews.imbc.com/news/2023/society/article/6518855_36126.html

정부, 범정부 데이터분석시스템에 AI 도입

https://www.etnews.com//20230828000169

▶️ 정부의 AI활용이 점점 늘어나고 있습니다. 이렇게 되면 기업에게 수혜가 갈 수 밖에 없겠죠. 지금은 의료쪽이 주목 받고 있지만 점점더 정부의 디지털 트윈이 각광을 받지 않을까? 생각해봅니다.


'일본 화장품' 중국서 검색어 1위…알고보니 불매 리스트

https://n.news.naver.com/article/025/0003303200?sid=104

▶️ 박종대 사장님?의 책을 보면 지금의 상황과 정확하게 일치함을 알 수 있습니다. 과거 국내 화장품 사들이 좋았던 이유가 중국이라는 시장이 생긴점도 있지만 때마침 그때도 일본의 원전문제가 있었습니다.


카카오헬스, 당뇨·만성질환으로 영역 확대 '시동'

https://www.etnews.com/20230828000225

▶️ 카카오의 이건 먹힐 것 같습니다. 국내 업체들이 제품은 잘만들어도 플랫폼의 약점이 있는데 카카오라면 믿을만 하죠. 오히려 이렇게 되면 관련 산업의 Q가 커질것 같습니다.


출처 :

조기주식회 텔레그램(t.me/EarlyStock1)

[스터디 모집] by 학봉이

https://blog.naver.com/ks200331022/223196073400

강남 스터디 모집합니다

저와 함께 빡세게
종목 발굴 해보실 분들은

모집 요강을 읽어보시고
지원해 주시면 감사하겠습니다

출처 :

조기주식회 텔레그램(t.me/EarlyStock1)

<8/29(화) 뉴스 클리핑 By.학봉이>


"기업들이 생성형 AI 쓰면, 한국 잠재 생산역량 620兆 증가"

https://n.news.naver.com/article/newspaper/015/0004884807?date=20230829

"기업 고객을 모셔라"…통신 3社 'AICC' 대전

https://n.news.naver.com/article/newspaper/015/0004884712?date=20230829

클라우드에 생성형AI 날개 달고 "370조 글로벌시장 선점" [K-AI 반격 나선다]

https://n.news.naver.com/article/newspaper/014/0005063382?date=20230829

[디플정 시대 과제는]<상>대형 사업 품질 저하, 전철 밟지 말아야

https://n.news.naver.com/article/newspaper/030/0003130142?date=20230829

▶️ K-AI 라는 단어가 나오기 시작하네요. AI와 관련하여 반도체와 의료 Ai만 각광을 받았었는데, 이제 AI를 활용한 응용분야 전반으로 퍼져나가는 느낌입니다. 전부의 디지털전환 의지에 따라 수혜기업이 나뉠 수 있을 것이라고 생각됩니다. 관련 기업의 채용도 증가할 수 있구요.


"값도 싼데 질도 좋아졌다" 中 저가 공습에…K배터리 '초비상'

https://n.news.naver.com/article/newspaper/015/0004884779?date=20230829

▶️ 이미 보급율이 15%를 넘어가고 본격적으로 P의 하락이 시작되고 있습니다. 전기차값도 싸지고, 배터리 비용도 싸지고 있다. 기존 이차전지 밸류체인에서 비용을 줄여줄 수 있는 공급망에 대한 관심도가 높아지지 않을까 생각해봅니다. 배터리를 좀더 빠르게 만들 수 있거나, 프리미엄 제품, 기존 공정보다 소재가 덜들어간다거나 이런쪽이 좀 괜찮지 않을까요?


11일 연속 주가 폭락, ‘나이키’가 불안하다

http://www.apparelnews.co.kr/news/news_view/?cate=CAT160&idx=207389

▶️ 미국 중산층의 소비 감소보다는 중국 애국소비 증가로 보이는데.. 어떻게 보이시나요?


출처 :

조기주식회 텔레그램(t.me/EarlyStock1)



위고비 HFpEF 효과 입증 – by 리아멍거

노보노디스크 위고비가 임상 3상 [STEP HFpEF 스터디]에서 심부전 예방효과에도 좋은 결과가 나왔습니다.

70세 이상 인구에서 당뇨병 유병률은 3명 중 1명이며 10명 중 1명이 심부전 환자입니다.

또, HFpEF환자는 5년 이내 사망률 65%에 이릅니다.

심부전은 심박출량에 따라 HFrEF, HFmrEF, HFpEF로 구분됩니다.

심박출량 40이하인 HFrEF의 경우 ARNI, ARB, ACE-I, MRA, B-Bloker 등이 사용되었으며 최근 SGLT-2I(포시가,자디앙)등이 HFpEF에도 효과가 좋은 데이터가 발표되었습니다.

이런 이유로 AHA/ACC/HFSA HF Guidelines에서는 모든 Stage / Type of HF에 SGLT-2i가 우선 권고되고 있습니다.

이제 위고비도 HFpEF에도 효과가 좋은 데이터가 나왔기 때문에 세부 데이터가 나오면 HFrEF, HFpEF 모든 환자에게 심부전 예방으로 적응증이 확대 될 것으로 보이네요.

심부전은 예후가 좋지 않은 병입니다.
심혈관계 이벤트 예방과 함께 위고비의 역할은 더 많아 질것으로 보입니다.

http://www.biospectator.com/view/news_view.php?varAtcId=19718

출처 :조기주식회 텔레그램(t.me/EarlyStock1)

<8/30(수) 뉴스 클리핑 By.학봉이>


K뷰티 글로벌 열풍에 뷰티 디바이스도 '쑥'

https://n.news.naver.com/article/newspaper/009/0005179139?date=20230830

▶️ 의료기기 쪽 분위기가 계속 쭉 좋은데, 홈 디바이스 시장까지 열리면서 추가적인 성장이 가능할 수 있겠네요.


사고파는 것도 지친 개미들 … 삼성전자 거래량 바닥 찍어

https://n.news.naver.com/article/newspaper/009/0005179154?date=20230830

▶️ 이쯤되면... 이제 사도 되나 싶더라구요. 항상 반대로 생각하다가 또 당하기도 하고.. 어렵습니다.


반일정서 고조 中, 일본관광 예약 30% 감소…검색량도 반토막

https://n.news.naver.com/article/001/0014158812?sid=104

주춤했던 화장품주, 中 ‘노재팬’ 덕보나

https://n.news.naver.com/article/newspaper/014/0005064097?date=20230830

▶️ 궈차오 형들의 불매운동이 국내 여러 산업에 훈풍으로 이어지기를 바랍니다.


출처 :

조기주식회 텔레그램(t.me/EarlyStock1)



[섬유패션] 2023년 섬유패션 상반기 결산_by학봉이

https://blog.naver.com/ks200331022/223197676751

2023년 상반기 유가증권 및 코스닥에 상장된 71개사 총매출은 YoY 7.4% 감소 했습니다. 영업이익은 더 처참한데 27.9% 감소했습니다.

하지만 추락하는 산업에도 엣지있는 기업은 있는법 아웃도어, SPA, 수영복, 에슬레저 시장에서 눈부신 정상을 보여준 기업들도 보입니다.

전방 시장이 망하고 있으면 대체적으로 잘하고 있어도 관심을 덜 받죠? 하지만 그 기업의 성장이 구조적인 변화라면 언젠가 제대로된 평가를 받는 법이라고 생각합니다.

함께 좋은 기회를 찾아보아요.

출처 :

조기주식회 텔레그램(t.me/EarlyStock1)

금일 펩트론 급락 관련

회사 내부 이슈 및 특이사항 없는 것으로 파악.

최근 급등으로 시가총액 약 1조원 터치하면서, 작은 노이즈에 변동성 심화 되는 양상

텔레방의 전달력이 빠르고 영향력이 높아졌다보니 루머로 인한 해프닝 같네요.

제가 모르는 이슈가 있다면 제보 바랍니다.

이상한 소문만 많이 돌던데 제가 파악한 것으로도 별 이유 없습니다 - 리아멍거

[월간 조주회] 23년 8월호 - by 학봉이

종목명 : 저스템

a) 투자아이디어

1) 불황에도 유지되는 실적

동사의 주요 장비인 N2 퍼지시스템은 공정 진행 전/후의 웨이퍼를 FOUP이란 공간에 이동 보관할 때 FOUP내에 N2를 주입해서 잔존하고 있는 습도를 45%에서 10%이내로 떨어뜨리는 장비로 수율 개선에 있어서 2%, 1500억 이상의 가치가 있음

IDM 업체의 도입율은 40% 수준으로 전방 업체의 CAPEX 증가 없이 전환투자로도 2025년까지 실적이 유지될 것으로 파악됨

2) IDM 업체의 CAPEX 투자

동사는 메모리3사를 모두 고객사로 두고 있어 특정업체의 CAPEX투자 보다는 IDM 업체의 CAPEX 투자에 모두 영향을 받음.

투자를 하게 된다면 레거시 보다는 선단공정위주로 들어가기 때문에 동사의 제품은 필수적으로 선택될 것으로 생각됨

3) 2세대 장비와 신사업

동사의 2세대 장비인 JFS는 1세대 장비와 병행하여 사용될 수 있으면 단가는 1.5~2배이상으로 생각됨

디스플레이-이오나이저, 이차전지-에이징/롤투롤장비, 태양광-증착장비조립등 주력인 반도체 이외에 다양한 산업으로 확장하고 있음.

b) 리스크

필수적으로 교체되는 장비가 아니기 때문에 기존라인에 도입 후 교체주기를 알 수 없음

지금 수요가 너무 안좋기 때문에 CAPEX가 예상보다 더 늦어질 수 있음

신사업 지연

칩 가격은 계속 비싸지기 때문에 결국 IDM 업체 입장에서 수율관리가 핵심으로 생각됩니다. 언제 올지 모르는 투자이지만 그 투자가 시작되면 필수적으로 들어 갈 것 같아서 관심을 가지고 공부하고 있습니다.

함께 공부해보아요.

※ 매수매도 추천이 아님을 밝힙니다

조기주식회 텔레그램(t.me/EarlyStock1)

[월간 조주회] 23년 8월호 - by 리아멍거

종목명 : 네오위즈

a) 투자아이디어

1. ’P의 거짓’ 대박 날지도?

2023년 09월19일출시.
2022년 국내 최초 게임스컴 3관왕으로 첫 AAA급 국산 콘솔 게임 가능성 높음
참고로 같은 장르인 엘든링은 2021년 게임스컴 3관왕 (2022년 2,000만장 판매)

내가 이 게임 성공을 예상하는 이유?

1) 엘든링 성공 이후로 소울 장르 대중화가 시작. 팬덤이 늘어난다.
- 첫 해 1,800만장 판매 후 실제로 다른 소울장르 판매가 역주행하며 1위를 기록 (세키로)

2) 게임패스는 독이 아닌 득이 될 가능성이 높다.
- 네오위즈는 글로벌 콘솔게임 시장에서 인지도가 낮음.
게임패스를 통하여 최대한 많은 User에게 게임 노출도를 높이는 전략이 필요.
정식 출시 후 2024년 DLC (확장팩)을 통해 세계관, 스토리 확장할 계획으로 추가적인 판매량을 끌어 올 수 있음.
게임패스로 확대 된 유저 저변이 DLC 구매로 이어질 확률이 높음.

3) 게임스타, FGT 이후 참가 후기 및 해외 유저 평가 매우 좋음.

b) 리스크

- 게임패스와 동시에 출시되기 때문에 초기 판매량은 저조할수 있음.
- 콘솔게임 흥행은 100%로 미리 장담할 수가 없음. 까봐야 암.

c) 지금 봐야하는 이유

- 게임 출시가 얼마 남지 않았기 때문에 이제부터 기대감이 다시 형성 될 시기.

평균 가격 7만원 OPM 40%로 가정하면 100만장 매출 700억 280억, 200만장 1,400억 560억, 300만장 2,100억 840억이 붙음.
(2019년 세키로 메타점수 90점 530만장)

네오위즈는 고포류 회사로 그동안 타 게임회사 대비 저평가를 받음.
하지만 P의 거짓이 성공한다면 성공적인 IP를 보유한 콘솔게임회사로 인정 받으며 회사의 가치 상승도 기대 됨.
(2023년 P의 거짓, 2024년 P의 거짓 DLC, 2025년 P의 거짓 2)

※ 현재 보유 종목이며 매수매도 추천이 아님을 밝힙니다

조기주식회 텔레그램(t.me/EarlyStock1)

[월간 조주회] 23년 8월호 - by 성바

종목명 : 벽산

a) 투자 아이디어

- 구조적 변화에 기인한 2Q23 실적 서프라이즈

- 이전부터 발생하던 각종 상업 부동산 (물류센터, 데이터센터 등) 화재발생 인한 건축법 개정 수혜 기업

→ 이것이 2Q23에 숫자로 드러나게됨

* 건축법 개정안 (유예기간 거쳐 23년 1월부터 본격 시행)

: 정부가 지난달 발표한 '건축자재 화재안전 기준 강화' 대책에 따르면 모든 규모의 공장이나 창고의 외벽, 내부 등 마감재로 샌드위치패널을 사용할 경우 준불연 성능을 의무화하기로 했다. 1000㎡ 이상 공장과 600㎡ 창고에 적용되던 현재 기준을 확대한 것이다. 또한 현재 섭씨 700도에서 7분 정도 대피시간을 확보할 수 있는 '난연' 성능 기준을 10분 정도 대피할 수 있는 '준불연' 이상의 성능으로 기준을 강화했다.

- 결국 준불연 등급을 위해서는 기존 유기 단열재에서 무기 단열재로의 쉬프트가 필요한 상황

→ 시장규모는 다음과 같이 알려져있음 (유기단열재 : 1조5천억~2조, 무기단열재 : 2천억)

- 벽산(MS 40%)은 KCC(MS 60%)와 더불어 위 산업변화에 대응한 국내 과점 기업 = 무기단열재 '그라스울' 생산

→ 최근 1,000억을 투자해 기존 6만톤/연 + 3만톤/연(4월가동) + 3만톤/연(11월예정) = 총 12만톤/연 캐파를 가지게 됨

- 물류창고 이외에도 화재에 유의해야하는 건축물에 대한 수요가 높아지는중 ex) 데이터센터, 클린룸 등

- (제일중요★) 그 누구도 관심이 없음. 텔레0, 블로그0 (심지어 AWAKE 텔레에 2Q 실적 안뜸..) → 해당 아이디어 소실

b) 리스크

- 물류창고 23년 이후 공급 피크아웃 + 공실률 증가

→ 사실 향후 물류 창고 공급 계획 그래프를 보자마자 skip..할뻔했으나.. 무기 단열재 사용처가 물류창고 뿐만아니라 데이터센터, 클린룸, 각종 생산공장 등 우리가 생각하는 상업용 건축물에는 건축법상 무기재를 적용 해야하는 상황

- 유기 단열재의 반격

→ 건축법을 다시 보면, 무조건 무기 단열재를 쓰라는게 아니라 준불연 성능만 만족하면 된다는 뜻

→ 리서치 결과, 유기 단열재의 준불연 성능을 강화시키기 위해서는 기존 두께의 3배 적용 필요 = 오히려 가격부담

→ 그럼에도 불구 유기단열재는 여전히 가격경쟁력 + 단열 성능이 있기 때문에 무기재 대체를 위한 R&D 지속 진행될 것으로 판단

- 해외 무기단열재 수입

→ 다만 부피가 큰 단열재 특성상 운반비가 비싸서 오히려 단가가 비싸다라 의견 = 그래서 수출도 안함

→ 그라스울 숏티지 상황과 단가 추이를 잘 F/up 해야할 것

c) 지금 보면 좋은 이유

- 앞서 투자아이디어에 적은대로, 숫자가 나왔음에도 시장의 관심이 없다

- 일회성 수익이라는 의구심 + 물류창고 공급 피크아웃이라는 시장에서 오해의 영역에 있다고 생각

- 매출은 계절성이 적지만, 3Q 비수기(=장마철), 4Q 직원 성과급으로 OP 계절성이 있음 (2Q>3Q>1Q>4Q)

→ 단순 2Q X 4 하면 안된다는 뜻..

- 최근 이익 체력과 내년 yoy 증감률을 감안하면 현재 시총(1,750억)은 손떨릴 정도로 매력적임 (8/31 기준 2,475억)

※ 해당 글은 작성시점(8/23) 기준이며, 최근 주가 상승폭이 큰만큼 투자에 유의하시길 바랍니다.

※ 현재 보유 종목이며 매수매도 추천이 아님을 밝힙니다.

조기주식회 텔레그램(t.me/EarlyStock1)

[월간 조주회] 23년 8월호 - by 벤저민

종목명 : 하나머티리얼즈

a) 투자아이디어

1) 메모리 턴 어라운드

- 동사는 식각장비 부품 (실리콘 파츠)을 생산하는 기업
22년 매출 비중 Electrode 50%, Ring 40%, SiC 및 기타 10%

- 메모리와 비메모리 비중은 9:1
메모리 내에서 DRAM 60% / NAND 40%

- 즉, 메모리 시장 노출이 큰 기업으로
메모리 턴 어라운드 관점에서 접근

2) TEL의 식각장비 점유율 상승

- 동사는 TEL의 국내 기업향 장비 파츠를 담당

- TEL은 식각 장비 시장에서 낸드 보다 DRAM에서의 점유율이 높으며 NAND 핵심 공정인 홀 에칭 공정은 LAM이 독점 하고 있음

- TEL의 신규 제품 하이브리드 식각 장비는 24년말에 가동될 삼전 P4 에 도입될 가능성이 높음. 실현될 경우 TEL의 식각 시장 점유율 상승으로 동사의 매출 증대를 기대할 수 있음

3) 증설 효과

- 올해 말 기준 디자인 Capa. 4000억에서 8000억으로 증가

- 실리콘 파츠 수요 증가를 대비하여 증설을 결정하였으며 업황 반등 시 영업 레버리지 효과 발생

b) 리스크

- 수요 악화로 메모리 가격 반등 시점 지연

- TEL 의 점유율 하락, TEL 내부 동사의 점유율 하락 (가능성 낮으나 모니터링 차원에서)

c) 지금 봐야하는 이유

- AI로 주목받은 후공정 업체들 대비 전공정 업체들은 주가 상승률이 상대적으로 낮았습니다. 전방 수요의 부진의 영향이 주가에 반영되었기 때문입니다.

- 그러나 동사의 포트폴리오는 DRAM 과 NAND 고르게 분포되어 있고 비포 마켓 (장비사에 직납) 업체 이다보니 메모리 업황이 턴했을때 CAPEX 증가, 가동률 상승에 따라 애프터 마켓 업체 (소자 업체에 직납 ex 케이엔제이, 월덱스) 대비 업턴에서의 베타가 더 큰 종목입니다.

후공정에만 관심이 쏠린 현재 시점에서 역발상으로 접근할 수 있는 종목이어서 8월의 종목으로 선정해 보았습니다

※ 현재 보유 종목이며 매수매도 추천이 아님을 밝힙니다

조기주식회 텔레그램(t.me/EarlyStock1)

어느덧 8월 마지막날이네요!!

공지글 한번 더 읽어봐주시구요.

'이것 좀 괜찮은데?' 하는 아이디어에 투표해주세요^^

9월도 화이팅입니다!! 빠샷!!! 👊👊

https://youtu.be/dzAnzMvGsk4?si=po8iBPtl91nawjdE

네오위즈도 조주회 구독자인가요? ㅋ
미공개 게임스컴 영상 올려주셨네요!
이 영상 보고 다시 투표 해주세요!

[투자 생각] 월간 조주회 복기_by학봉이

조주회는 매월 마지막주 일요일 오전 8시 스타벅스에서 진행되고 있습니다.

4시간 정도 진행되는데 두 시간은 시장과 간단한 아이디어에 대한 토론, 2시간은 각자 준비한 종목에 대한 발표를 하고 좋은 종목을 선별하는 과정을 거치고 있습니다.

수익률을 체크하면서 와 투자라는게 정말 내 생각대로 되지 않고, 다양한 변수에 의해서 영향을 받는 구나 하는 생각을 하게 되었습니다.

KH바텍은 ASP가 50%이상 오르고, 판매량도 3랑 비슷한데 주가는 그때와 달랐습니다. 왜냐하면 그때는 몰랐고, 지금은 그때보다 눈높이가 높았는데 그 눈높이에 충족되지 못했기 때문입니다.

배럴은 투자자가 기대한 눈높이에 맞게 실적도 잘나왔고 SNS의 발달로 인하여 인당 수영복 구매량도 증가하여 3Q도 좋을 것 같습니다. 하지만 여지없이 셀온, 많은 투자자들이 지속성에 대한 의문이 있었던 것 같습니다.

와이엠씨는 중국의 갈륨 수출에 대한 통제로 상한가 가길래 바로 팔아버렸습니다. 가치로 접근했는데 테마에 얻어걸린사례 입니다.

투자가 참 어렵죠? 기업만 신경쓰면 될 줄 알았더니 투자자의 눈높이도 신경써야 하고, 매일 매일 쏟아지는 대외변수도 신경써야 하고, 끊임없는 선택을 강요받습니다. 무엇보다 정답이 없다는게 정말 어려운 것 같습니다.

인생은 짧게 보면 비극이지만 길게보면 희극이라고 하죠? 이 모든 과정이 내가 투자자로서 성장하는 과정의 일부라고 하면 이 경험들을 차곡 차곡 잘 쌓아둬야 겠습니다.

8월도 정말 고생하셨습니다. 내일이 바로 9월의 첫 거래일이네요. 구독자 여러분들 모두 화이팅 입니다!!

출처 : 조기주식회 텔레그램(t.me/EarlyStock1)

2023.09.01 11:42:46
기업명: 제룡전기(시가총액: 4,248억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대: American Electric Power
세부내용: 미국 AMERICAN ELECTRIC POWER 배전변압기 공급 계약 체결
매출대비: 19%
계약금: 170억 원
계약시작: 2023-08-31
계약종료: 2024-10-31
계약기간: 1.2년
기간감안 매출비중: 16.4%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230901900179
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=033100

제가 폐암 학회를 주목하는 이유? – by 리아멍거

글로벌 빅파마들 시총 변화를 통해 당뇨, 비만이 앞으로 메가트렌드가 될 수 있다 주목하자고 말하고 펩트론 3-4배, 인벤티지랩도 2-3배정도 상승했네요.

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그리고 두 번째로 주목하자고 말한 분야는 폐암입니다.
정확히 말하면 레이저티닙을 주목해야 한다고 생각합니다.

폐암 환자는 전 세계적으로 170만명이며, 비소세포폐암 치료제 시장 규모는 2029년 329억달러(37조3,000억원)으로 유방암 다음으로 큰 시장입니다.

유방암과 다르게 폐암은 생존율이 정말 좋지 않은 암입니다.

폐암 병기에 따라 0-4기까지 나눠지고 3.4기에 해당하는 환우분들 한테는 항암제가 마지막 희망이죠.
환우분들 카페에서 글을 읽어보면 정말 하루가 1년처럼 소중한 분들입니다.

표적항암제의 등장은 한 줄기 빛이었습니다.

폐암 중에서 80%가 비소세포폐암이며 비소세포폐암 환자 중에서 EGFR 유전자가 변이 되어서 생기는 비중은 30%입니다.
이런 환자들한테는 표적항암제가 사용 가능합니다.

1세대 치료제는 이레사, 타세바입니다.
EGFR 돌연변이 중 Exon 19 Del 돌연변이와 L858R 돌연변이를 타겟하며 약을 복용하며 평균 생존률을 12개월정도 늘어나게 됩니다.

하지만 1세대 치료제를 복용해도 T790M 돌연변이가 발생하게 됩니다.

2세대 지오트립은 부작용이 심하여 성공하지 못하였고, 3세대 타그리소가 개발되면서 2차 치료제 시장에 대세가 되었습니다.
폐암환자의 1/3은 뇌전이가 같이 발병하게 하는데 타그리소는 BBB를 통과하며 뇌전이에 효과가 좋고 FLAURA 스터디를 통해 무진행 생존기간을 18.9개월 입증하면서 폐암치료의 1차 치료제가 되면서 작년 매출 8조로 폐암시장을 독점하고 있습니다.

이런 시장의 도전장을 제시한 회사가 얀센입니다.
얀센은 타그리소 독점인 폐암시장에 MARIPOSA 스터디를 통해 1차 치료제로 진출하려고 합니다.

저는 3년 전 이 스터디 디자인을 보고 정말 놀랬습니다.

경쟁약물과 Head to Head 스터디를 진행하는 경우가 거의 없습니다.
그 이유는 실패할 경우에 너무 큰 리스크가 있기 때문에 월등히 뛰어나다는 확신이 없으면 진행하지 않습니다.

MARIPOSA 스터디는 아미반타맙+레이저티닙 VS 레이저티닙 VS 타그리소 3군을 1074명을 대상으로 효과를 비교한 임상입니다.

그리고 이 데이터가 10월 ESMO(유럽종양학회)에서 발표됩니다.

아스트라제네카도 이에 대응하기 위해 진행되는 타그리소+화학항암제(FLAURA 2)가 9월 11일에 발표됩니다.
OPAL 스터디에서 무진행 생존기간이 31개월 보여줬지만 환자수가 적고 경향성만 보여준 상황입니다.

만약 9월데이터 생존기간이 31개월보다 낮고 독성이 높을 경우에는 MARIPOSA를 통해 폐암환자의 1차치료가 될 가능성이 더욱 높아집니다.

항암제는 첫번째는 생존기간을 얼마나 증가시켜주느냐?
두번째는 큰 부작용 없이 일상 생활이 가능할 것인가?가 중요합니다.

아무리 효과가 좋아 생존기간을 늘려줘도 병원에만 있으면 행복하진 않으시겠죠?

이 관점에서 MARIPOSA가 30개월을 넘어가는 생존기간과 부작용이 심각하지 않다면 표준치료 1차 시장은 아미반타맙+레이저티닙으로 치료 패러다임이 변할 수도 있습니다.

타그리소는 1차치료제 시장으로 들어오면서 폭발적으로 성장했고 10조 이상 되는 메가버스트 첫번째 후보였습니다.

타그리소 미래를 확인할 수 있는 데이터가 9월 세계폐암학회, 10월 ESMO에서 발표됩니다.
폐암치료제 패러다임이 바뀔수 있는지 반드시 주목해야 합니다.

출처 :조기주식회 텔레그램(t.me/EarlyStock1)