ESG и FTX: как венчурные капиталисты могут инвестировать больше средств в криптографию

Сессия Лопес в большой статье обсуждает пересечение темы криптовалют и ESG.

- В то время как учет экологических, социальных факторов и факторов управления проник в другие финансовые и инвестиционные секторы, криптоинвесторы в значительной степени не учли факторы ESG, − пишет автор. − Незнание таких рисков увеличивает вероятность плохого поведения и, в конечном счете, неудачи.

На публичных рынках появляются признаки сдвига. Jacobi Asset Management в этом году получила сертификат ESG, соответствующий требованиям Европейского союза, для первого на континенте фонда, торгуемого на бирже биткоинов.

Новое руководство от VentureESG, основанное на десятках интервью с участниками экосистемы, может помочь криптоинвесторам на частных рынках заранее решить проблемы ESG и позволить технологии выполнить свои обещания по созданию более устойчивой и социально ответственной финансовой экосистемы.

Ранее не было случая, чтобы криптовалюта позиционировалась как фонд, соответствующий требованиям ESG, на основе руководящих принципов ЕС. Теперь Jacobi Asset Management присоединяется к разнообразному портфелю финансовых продуктов Article 8, а статус ESG фонда закреплен за его инвестициями в сертификаты возобновляемой энергии (RECS). Джейкоби сообщил инвесторам, что биткоин-ETF нацелен на полную декарбонизацию.

ABS публикует передовой опыт в области ESG-отчетности

В связи с растущим спросом на экологическую, социальную и управленческую отчетность (ESG) в морской, морской и нефтегазовой отраслях многие владельцы и операторы включают критерии ESG в свою деятельность.

ABS ESG Blueprint — это новый отчет, основанный на работе, которую ABS проводит для поддержки клиентов в их деятельности по отчетности и обеспечению устойчивого развития.

В отчете исследуются рыночные и институциональные факторы ESG, такие как выбросы парниковых газов (ПГ) и конфиденциальность данных, а также рассматриваются лучшие практики как в морском, так и в оффшорном секторах.

ABS − ведущий мировой поставщик классификационных и технических консультационных услуг для морской отрасли.

Bloomberg запускает версии своих флагманских индексов с фиксированным доходом, ориентированные на зеленые облигации

Агентство Bloomberg объявило о запуске новых "зеленых" версий некоторых своих флагманских индексов с фиксированным доходом, включая глобальные агрегированные, казначейские и корпоративные индексы, направленных на то, чтобы позволить инвесторам увеличить доступ к устойчивым инвестициям с помощью продуктов, которые сохраняют характеристики, аналогичные характеристикам родительских бенчмарков.

Новые продукты включают в себя версии индексов Bloomberg Global Aggregate, Bloomberg Global Corporate и Bloomberg Global Treasury “20% Green Bond” и “3x Green Bond Tilted”. Компания отметила, что доходность с начала года по индексу Bloomberg Global Aggregate 20% Green Bond Index на 0,75% выше, чем у ее родительского бенчмарка.

Агентство Bloomberg сообщило, что индексы могут быть дополнительно настроены в соответствии с конкретными потребностями индивидуальных инвесторов с дополнительными полями, такими как исключения из участия в бизнесе, данные таксономии ЕС, нормативные проверки и индивидуальные весовые коэффициенты по секторам.

Гиганты мировой пищевой промышленности представляют новую глобальную концепцию регенеративного сельского хозяйства

Рабочая группа по агробизнесу Инициативы устойчивых рынков (Sustainable Markets Initiative's Agribusiness Task Force) запустила новую структуру в надежде выделить триллионы долларов на поддержку методов регенеративного земледелия. Поддерживающие предприятия включают Mars, McCain Foods, McDonald's, PepsiCo и Waitrose.

Инициатива направлена на то, чтобы сделать регенеративное земледелие финансово жизнеспособным и масштабируемым, заложив основу для проектов реализации в ключевых регионах, включая Индию, Великобританию и США.

Четырехвекторная структура, предложенная Целевой группой, основана на новых моделях финансирования, внедрении общих показателей, предлагаемых изменениях в государственной политике и плане создания новых потоков доходов для фермеров.

«Новые модели финансирования и снабжения» представляют собой модель смешанного финансирования, сочетающую в себе благотворительную поддержку и льготные ставки, а также долгосрочные контрактные обязательства пищевых предприятий по поставкам экологически чистых товаров и страхование урожая.

Кроме того, в программе изложены планы по созданию новых источников дохода для фермеров, позволяя им зарабатывать углеродные кредиты на протяжении всей севооборота своего поля, даже в периоды восстановления почвы.

РСПП подвел итоги индексов по устойчивому развитию за 10 лет

В Международном мультимедийном пресс-центре МИА "Россия сегодня" прошло расширенное заседание Комитета по корпоративной ответственности и устойчивому развитию Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП).

Заседание было посвящено итогам 2023 года и десятилетию проекта по расчету индексов РСПП по устойчивому развитию (ESG-индексов), которые стали первым в России инструментом комплексной независимой оценки компаний.

Член Правления РСПП Виктор Черепов отметил, что в рамках новой Премии "Лидеры ответственного бизнеса", которая учреждена по поручению президента РФ, среди основных критериев оценки - выпуск нефинансовой отчетности, степень открытости компаний, позиция компаний в Индексах РСПП и других рейтингах по устойчивому развитию, за это будут начисляться дополнительные баллы. Победители и Лауреаты Премии будут объявлены на очередном съезде РСПП в феврале 2024 года.

Подводя итоги 10-летия Индексов РСПП Дипломами были отмечены компании, которые все эти годы занимали верхние позиции Индексов РСПП: ПАО "Газпром", ПАО "ЛУКОЙЛ", Компания "Металлоинвест", ПАО "Северсталь", ПАО ГМК "Норильский никель".

Сингапурское MAS публикует доработанный Кодекс поведения для рейтингов ESG и поставщиков данных

Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS), центральный банк и финансовый регулятор Сингапура, объявило о публикации своего окончательного Кодекса поведения для поставщиков рейтингов ESG и информационных продуктов (COC), вводящего набор принципов, направленных на повышение прозрачности, сопоставимости и надежности рейтингов ESG и данных.

Кодекс поведения и прилагаемый к нему контрольный список для рейтингов ESG и поставщиков данных, подтверждающий их соответствие требованиям COC, внедряются на добровольной основе с использованием подхода “соблюдай или объясняй” для поставщиков.

Новый кодекс поведения вводится по мере того, как растет давление на поставщиков рейтингов и данных ESG, а спрос на услуги растет по мере того, как инвесторы все чаще учитывают соображения ESG в инвестиционном процессе.

Ключевые принципы для поставщиков, изложенные в COC, включают принятие письменных политик и процедур, гарантирующих, что рейтинги и информационные продукты основаны на тщательном анализе всей соответствующей информации, и обеспечивающих прозрачность методологий и источников данных.

Рост ставок экосбора для переработчиков полимеров может привести к ускорению инфляции

Переработка пластмасс в следующем году может стать одним из ключевых драйверов инфляции, и причина тому – резкий рост ставок экосбора для производителей упаковки, которые используют пластик в качестве сырья. К их числу, в том числе, относятся производители так называемых «бумажных» стаканчиков, которые также применяют полимерные добавки.

Резкий рост ставок экосбора заложен в законопроект, опубликованный на федеральном портале проектов нормативных правовых актов 16 ноября (срок его публичного обсуждения истекает 13 декабря 2023 г.). Согласно документу, ставка экологического сбора, который был установлен в 2016 г., теперь будет состоять из базовой части и повышательно коэффициента, который варьируется от 1 (упаковка из картона) до 4 (упаковка из полипропилена).

Использование коэффициентов приведет к резкому росту ставок экосбора. Если сейчас действует единая ставка для полимерной упаковки, которая составляет 3844 руб./т, то с 2024 г. ставка упаковки из полипропилена (одного из базовых видов полимеров) достигнет 49 552 руб./т, а для упаковки из бесцветного ПЭТФ – 24 776 руб./т. Это приведет к росту издержек переработчиков пластмасс, которые и без того в прошлом году столкнулись с ухудшением доступности сырья, закрытием внешних рынков и удорожанием логистики.

Это, в свою очередь, подхлестнет рост цен в продовольственном секторе, который является не только крупным потребителем полимерной упаковки, но и одним из лидеров по темпам инфляции: по данным ЦБ, в октябре 2023 г. годовой прирост цен на продовольственные товары достиг 6,0%, а на непродовольственные – 5,1%.

Переход Великобритании к нулевой энергетике требует инвестиций в размере 900 миллиардов фунтов стерлингов

В отчете компаний NatWest и Boston Consulting Group (BCG), говорится, что существует «значительная возможность» как для частных, так и для государственных инвестиций в энергетический переход Великобритании. Исследование показало, что в настоящее время для достижения чистого нуля к 2050 году требуется более 900 миллиардов фунтов стерлингов капитальных затрат.

В докладе утверждается, что переход к нулевому энергоснабжению потребует огромных инвестиций в возобновляемую генерацию, сетевую инфраструктуру и новые технологии, такие как системы хранения энергии, улавливание и хранение углерода, а также водород.

Ранее в этом году межпартийный комитет депутатов предупредил, что Великобритания не сможет выполнить свое обязательство к 2035 году прекратить производство электроэнергии из ископаемого топлива.

По собственному признанию правительства, с 2012 года сроки ввода в эксплуатацию крупномасштабных энергетических и инфраструктурных проектов увеличились на 65%. В настоящее время министры работают с Национальной комиссией по инфраструктуре над реформированием этого процесса. Комитет заслушал доказательства того, что в некоторых случаях производители возобновляемых источников энергии ждали подключения к сети по 15 лет.

Российская энергосистема с ВИЭ не может обойтись без ГЭС и традиционных электростанций

Директор по энергетическим рынкам и внешним связям Системного оператора Андрей Катаев заявил, что в процессе энергоперехода, с вводом значимых объемов мощности ВИЭ-генерации потребуется поддержание достаточного объема оперативных резервов для компенсации изменения нагрузки ВИЭ между часами, суточного регулирования, а также поддержание резервов для обеспечения надежного энергоснабжения в периоды продолжительного снижения выработки солнечных и ветроэлектростанций из-за неблагоприятных погодных условий.

«Для компенсации длительного снижения выработки ВИЭ при экстремально неблагоприятных погодных условиях экономически разумной альтернативы использованию ГЭС и поддержанию резерва на традиционных электростанциях на сегодняшний день нет», – сказал Андрей Катаев.

Центральный банк Нидерландов приведет портфели акций и корпоративных облигаций в соответствие с целями Парижского соглашения

De Nederlandsche Bank (DNB) будет стремиться сократить углеродный след инвестиций в своем портфеле вдвое к 2030 году, исходя из показателей 2019 года, с акцентом на достижение реальных сокращений выбросов в своих портфельных компаниях.

DNB изложил свой подход к сокращению портфельных выбросов, который будет сосредоточен на трех стратегиях, включая “Инвестирование”, ориентированное на компании с более низкими выбросами углерода или с конкретными планами по сокращению выбросов; “Вовлечение”, включающее вступление в диалог как косвенно с компаниями, так и напрямую с управляющими фондами, взаимодействие с компаниями-объектами инвестиций посредством специального менеджера по голосованию и взаимодействию, голосующему на собраниях акционеров, и с управляющими фондами по таким вопросам, как постепенный отказ от инвестиций, связанных с углем, и улучшение отчетности, связанной с климатом; а также стратегии “Избегать”, в том числе избегать компаний, которые получают значительную часть доходов от деятельности на ископаемом топливе и не привержены Парижскому соглашению по климату, а также компаний, нарушающих такие стандарты, как принципы Совета Безопасности ООН, и тех, кто занимается производством или торговлей спорным оружием или табаком.

Таиланд: власти создают государственный ESG-фонд со льготами для инвесторов

Власти Таиланда утвердили меры, связанные с созданием государственного Таиландского ESG-фонда (Thailand ESG Fund).

Наблюдательный совет по рынку капитала Таиланда (CMSB – орган Комиссии по ценным бумагам и биржам) одобрил поправки в регулирование, предусматривающие создание Таиландского ESG-фонда.

CMSB утвердил принципы инвестирования Таиландского ESG-фонда в активы, принадлежащие эмитентам в государственном секторе Таиланда или зарегистрированным в Таиланде, такие как:

✔️ акции, котирующиеся на Фондовой бирже Таиланда (SET) и на рынке альтернативных инвестиций (Market for Alternative Investment, MAI);

✔️ акции, включенные в фондовые индексы SET или MAI, которые раскрывают информацию о выбросах парниковых газов, планы управления и цели для достижения целей Таиланда по сокращению выбросов парниковых газов, проверенные аудитором углеродного следа;

✔️ долговые ценные бумаги, соответствующие правилам предложения облигаций, связанных с устойчивым развитием, и цифровые токены для сбора средств, связанных с устойчивым развитием, которые соответствуют тем же стандартам, что и облигации, связанные с устойчивым развитием.

Правительство Таиланда, в свою очередь, утвердило предоставление налоговых льгот при покупке инвестиционных паев Таиландского ESG-фонда.

Правительство Канады обнародовало планы по ограничению выбросов в нефтегазовом секторе

Канада обнародовала запланированные правила по ограничению выбросов в нефтегазовом секторе с использованием системы ограничения и торговли квотами.

Правительство предлагает ограничить выбросы в 2030 году на 35–38% ниже уровня 2019 года (на уровне 106–112 мегатонн по сравнению со 171 мегатонной в 2019 году), обеспечивая при этом гибкие возможности соблюдения требований – или разрешения – для выбросов до уровня около от 20% до 23% ниже уровня 2019 года (131–137 мегатонн).

В 2021 году нефтегазовый сектор был крупнейшим источником выбросов парниковых газов, на его долю пришлось 28% общих национальных выбросов, при этом, по официальным данным, было выброшено 189 мегатонн эквивалента углекислого газа. В 2021 году выбросы ПГ в секторе оказались на 3% выше, чем в 2020 году. За период с 1990 по 2021 год выбросы ПГ в секторе увеличились на 88%.

Каждая квота на выбросы будет эквивалентна одной тонне эквивалента углекислого газа (CO2e). Квоты на выбросы, выдаваемые в соответствии с правилами ограничения выбросов и торговли квотами, не будут взаимозаменяемы с другими системами ценообразования на выбросы углерода или инструментами регулирования, сообщает правительство.

ООН запускает дорожную карту по искоренению голода в мире в соответствии с маршрутом Парижского соглашения 1,5C

Продовольственная и сельскохозяйственная организация ООН (ФАО) представила на СОР28 масштабную трехлетнюю программу радикального преобразования землепользования и продовольственных систем в попытке искоренить голод во всем мире, а также привести сельское хозяйство в соответствие с траекторией повышения температуры на 1,5 °С, предусмотренной Парижским соглашением.

Глобальная дорожная карта определяет более 120 действий и вех по преобразованию производства продуктов питания для реагирования на двойную угрозу климатического кризиса и хронического голода во всем мире. Программа направлена на выполнение Парижского соглашения, одновременно гарантируя достижение ЦУР 2: «Нулевой голод».

ФАО поставила цели по сокращению выбросов метана от агропродовольственного производства и систем на 25% к 2030 году по сравнению с уровнями 2020 года, прежде чем достичь углеродной нейтральности к 2035 году. Долгосрочные цели включают превращение этого сектора в чистый положительный поглотитель углерода к 2050 году, ежегодно улавливая 1,5 гигатонны выбросов парниковых газов.

В программе также изложен путь к ликвидации хронического недоедания к 2030 году и одновременному продвижению здорового питания во всем мире к 2050 году.

МСФО берет на себя контроль за раскрытием информации, связанной с климатом

Международный фонд стандартов финансовой отчетности (МСФО) будет осуществлять надзор за раскрытием компаниями информации, связанной с климатом, после роспуска Целевой группы по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом (TCFD).

Совет по финансовой стабильности (FSB) объявил, что работа TCFD завершена, а стандарты Международного совета по стандартам устойчивого развития (ISSB) знаменуют собой «кульминацию работы TCFD».

Рекомендации TCFD полностью включены в стандарты ISSB, поэтому любые компании, применяющие общие требования МСФО S1 к раскрытию финансовой информации, связанной с устойчивостью, и МСФО S2 к раскрытию информации, связанной с климатом, будут соответствовать рекомендациям TCFD.

В МСФО S2 содержатся дополнительные требования, поскольку эти стандарты требуют от компаний раскрывать отраслевые показатели.

Правила также требуют от фирм раскрывать информацию о планируемом использовании ими углеродных кредитов для достижения своих целевых показателей чистых выбросов и раскрывать дополнительную информацию о финансируемых ими выбросах.

Минфин США оценил влияние климатической политики на экономический рост

Министерство финансов США опубликовало аналитическую статью своих сотрудников о том, как «Закон о снижении инфляции», «Двухпартийный закон об инфраструктуре» и другие федеральные меры по решению проблемы изменения климата могут способствовать экономическому росту за счет сокращения выбросов парниковых газов, стимулирования адаптации к изменению климата, борьбы с загрязнением, которое часто сопровождается выбросами парниковых газов, роста НИОКР и снижения экономической уязвимости от цен на ископаемое топливо.

Политика адаптации включает в себя строительство дамб и укрепление зданий, разработку новых форм страхования и реагирования на стихийные бедствия, а также защиту критически важной инфраструктуры.

Экономические исследования подтвердили ценность затрат на адаптацию: затраты 50 млрд долларов в год на строительство более высоких мостов и перемещение транспортных маршрутов вглубь страны для 136 прибрежных городов по всему миру сократит ожидаемые ежегодные потери от изменения климата в 2050 году почти на 1 трлн долларов. В США активные инвестиции в адаптацию могут с лихвой окупить себя, сократив ущерб от климата на 140 миллиардов долларов в год в 2090 году (в долларах 2015 года).

Минобороны США запустило веб-портал, посвященный устойчивости к изменению климата

Ресурс призван стать центром «достоверной, нейтральной, авторитетной и действенной» информации об изменении климата для принятия решений Министерства обороны.

Ведомство отмечает, что признание изменения климата угрозой национальной безопасности США является официальной позицией Министерства обороны с 2008 года.

Актуальность интеграции климатических перспектив в позицию Минобороны стала очевидной после серии угроз оборонным объектам. В июле 2023 года наводнение в Военной академии Вест-Пойнт в НьюЙорке нанесло ущерб на сумму более 150 млн долларов. «Климатические опасности разрушают критически важную инфраструктуру, подвергают опасности военнослужащих и их семьи, а кроме того, обходятся слишком дорого», – приводятся слова замминистра обороны Кэтлин Хикс.

На новом портале размещен инструмент оценки климата, который дает представление о климатической уязвимости военных объектов США. Для создания индикаторов опасности ресурс использует данные прошедших экстремальных погодных явлений (например, ураганов, торнадо) и последствий грядущих изменений уровня моря, речных наводнений, засух, экстремальных температур, деградации земель, спроса на энергию и лесных пожаров.

Крупные банки финансируют обезлесение и утрату биоразнообразия

Банки вложили 307 млрд долларов в лесохозяйственные и сельскохозяйственные компании с высоким уровнем риска, связанные с вырубкой тропических лесов, с момента подписания Парижского соглашения, говорится в отчете Коалиции "Леса и финансы".

В докладе "Банковское дело при крахе биоразнообразия: отслеживание банков и инвесторов, способствующих обезлесению тропических лесов" рассматривалась роль крупных финансовых компаний в ускорении обезлесения и утраты биоразнообразия.

В отчете сопоставлены коммерческие финансовые потоки, связанные с деятельностью 300 компаний в шести сырьевых секторах, подверженных лесному риску - говядина, пальмовое масло, целлюлоза и бумага, каучук, соя и древесина, – которые в совокупности являются основной причиной вырубки тропических лесов во всем мире.

Политика ESG Bank of America набрала всего 22%, Citigroup - 37%, а JPMorgan Chase отстает всего на 15%. Эти банки также играют важную роль в инвестировании в целлюлозно-бумажную промышленность и пальмовое масло.

Мерел ван дер Марк, координатор по лесам и финансам, сказала: “Очевидно, что предоставления финансовым учреждениям возможности устанавливать свои собственные стандарты ESG будет недостаточно для переключения финансовых потоков в сторону устойчивых практик”.