Инвесторы развиваются — как мы можем помочь им достичь целей ESG?
Ключевое различие между традиционными инвесторами и новыми инвесторами заключается в том, что последние используют свой капитал для создания опыта в настоящем, а не сосредотачивают свои инвестиции на будущем, пишет Дэн Кемп, IT-директор EMEA, Morningstar IM.
Такой опыт варьируется от волнения от владения волатильным активом с восходящим ценовым импульсом до удовлетворения от владения активом с ограниченной доступностью.
Тем не менее, наиболее важным для инвестирования в ESG является ощущение того, что вы вносите свой вклад в борьбу с изменением климата или улучшение общества.
Если вы какое-то время работали с инвесторами, вы можете насмехаться над этой точкой зрения, поскольку мы знаем, что это предпочтение краткосрочной перспективе долгосрочной перспективе не ново. Ученые-бихевиористы давно изучили феномен «предвзятости настоящего» или «временной близорукости», и консультанты хорошо знакомы с трудностями поощрения клиентов к сбережениям. Что изменилось, так это тот факт, что инвестиции обычно рассматривались как способ борьбы с нынешними предубеждениями, а не как их выражение.
Поскольку инвесторы все чаще смотрят за рамки традиционных показателей риска и доходности в качестве ключевого показателя привлекательности инвестиций, дисциплина традиционных инвестиционных подходов может быть утрачена. Это особая проблема для ESG-инвесторов, поскольку смешение ценностей клиента и его инвестиционных целей является неотъемлемой частью этой формы инвестирования.
Ключевое различие между традиционными инвесторами и новыми инвесторами заключается в том, что последние используют свой капитал для создания опыта в настоящем, а не сосредотачивают свои инвестиции на будущем, пишет Дэн Кемп, IT-директор EMEA, Morningstar IM.
Такой опыт варьируется от волнения от владения волатильным активом с восходящим ценовым импульсом до удовлетворения от владения активом с ограниченной доступностью.
Тем не менее, наиболее важным для инвестирования в ESG является ощущение того, что вы вносите свой вклад в борьбу с изменением климата или улучшение общества.
Если вы какое-то время работали с инвесторами, вы можете насмехаться над этой точкой зрения, поскольку мы знаем, что это предпочтение краткосрочной перспективе долгосрочной перспективе не ново. Ученые-бихевиористы давно изучили феномен «предвзятости настоящего» или «временной близорукости», и консультанты хорошо знакомы с трудностями поощрения клиентов к сбережениям. Что изменилось, так это тот факт, что инвестиции обычно рассматривались как способ борьбы с нынешними предубеждениями, а не как их выражение.
Поскольку инвесторы все чаще смотрят за рамки традиционных показателей риска и доходности в качестве ключевого показателя привлекательности инвестиций, дисциплина традиционных инвестиционных подходов может быть утрачена. Это особая проблема для ESG-инвесторов, поскольку смешение ценностей клиента и его инвестиционных целей является неотъемлемой частью этой формы инвестирования.
👎1
Договор об открытом море повысит интерес, доступ и выпуск голубых облигаций
ESG Clarity обсуждает влияние недавно согласованного Договора об открытом море.
Инвесторы ESG назвали Договор ООН об открытом море, согласованный ранее в этом месяце, «важной вехой», которая побудит «голубые» облигации повторить путь «зеленых» облигаций в ближайшие годы.
Одной из четких целей Договора является предоставление финансирования компаниям и проектам, которые ищут решения для защиты морской жизни и океанов. Это может помочь стимулировать экономику и способствовать процветанию прибрежных сообществ, а также обеспечить устойчивые методы рыболовства и аквакультуры, которые помогут обеспечить надежный и устойчивый источник производства морепродуктов. Кроме того, капитал может быть использован для инвестиций в сохранение и устойчивое использование морских ресурсов, что может помочь сохранить морское биоразнообразие, предотвратить разрушение среды обитания и уменьшить последствия изменения климата. Небольшие компании имеют огромный потенциал для роста, поскольку инвесторы с энтузиазмом поддерживают эту область устойчивых инвестиций.
Однако существует ряд барьеров, препятствующих привлечению этого капитала к проектам «голубой экономики». Среди них небольшой размер компаний и неликвидность их активов, отсутствие инвестиционных инструментов и понимания вокруг них, а также то, что само руководство не уверено, что откроет свои фирмы для инвестиций.
«Они все еще немного не уверены, они хотят сохранить контроль над своим бизнесом, — сказал де Атайде Таварес. – Но инвестиционный аппетит есть, и я думаю, мы увидим, как эти компании начнут открывать двери, поскольку они будут более уверены в государственном финансировании и некоторой предсказуемости, обеспечиваемой рамками Договора».
ESG Clarity обсуждает влияние недавно согласованного Договора об открытом море.
Инвесторы ESG назвали Договор ООН об открытом море, согласованный ранее в этом месяце, «важной вехой», которая побудит «голубые» облигации повторить путь «зеленых» облигаций в ближайшие годы.
Одной из четких целей Договора является предоставление финансирования компаниям и проектам, которые ищут решения для защиты морской жизни и океанов. Это может помочь стимулировать экономику и способствовать процветанию прибрежных сообществ, а также обеспечить устойчивые методы рыболовства и аквакультуры, которые помогут обеспечить надежный и устойчивый источник производства морепродуктов. Кроме того, капитал может быть использован для инвестиций в сохранение и устойчивое использование морских ресурсов, что может помочь сохранить морское биоразнообразие, предотвратить разрушение среды обитания и уменьшить последствия изменения климата. Небольшие компании имеют огромный потенциал для роста, поскольку инвесторы с энтузиазмом поддерживают эту область устойчивых инвестиций.
Однако существует ряд барьеров, препятствующих привлечению этого капитала к проектам «голубой экономики». Среди них небольшой размер компаний и неликвидность их активов, отсутствие инвестиционных инструментов и понимания вокруг них, а также то, что само руководство не уверено, что откроет свои фирмы для инвестиций.
«Они все еще немного не уверены, они хотят сохранить контроль над своим бизнесом, — сказал де Атайде Таварес. – Но инвестиционный аппетит есть, и я думаю, мы увидим, как эти компании начнут открывать двери, поскольку они будут более уверены в государственном финансировании и некоторой предсказуемости, обеспечиваемой рамками Договора».
👍1👎1
Большинство британцев за низкоуглеродный образ жизни
В опросе YouGov репрезентативной выборки британской общественности респондентам был задан вопрос о действиях, которые они предпринимают для сокращения своего углеродного следа, и их мнении о том, достаточно ли люди в Великобритании делают для сокращения своего углеродного следа.
Данные показывают, что 59% опрошенных принимают осознанные решения вести низкоуглеродный образ жизни, в том числе 17% принимают эти решения, даже когда им это неудобно.
На вопрос, достаточно ли люди в Великобритании делают, чтобы уменьшить свой углеродный след, почти две трети (65%) респондентов ответили, что мы должны делать больше.
Опрос также показал, что 76% считают, что изменение климата играет роль в экстремальных погодных условиях. Примером недавнего экстремального явления в Великобритании, связанного с изменением климата, является беспрецедентная жара в июле 2022 года, когда впервые было зафиксировано 40,3 °C. Треть опрошенных (34%) считают, что изменение климата полностью ответственно за возникновение экстремальных погодных явлений, в то время как 42% считают, что изменение климата частично ответственно за возникновение экстремальных погодных явлений, но есть и другие важные факторы.
В опросе YouGov репрезентативной выборки британской общественности респондентам был задан вопрос о действиях, которые они предпринимают для сокращения своего углеродного следа, и их мнении о том, достаточно ли люди в Великобритании делают для сокращения своего углеродного следа.
Данные показывают, что 59% опрошенных принимают осознанные решения вести низкоуглеродный образ жизни, в том числе 17% принимают эти решения, даже когда им это неудобно.
На вопрос, достаточно ли люди в Великобритании делают, чтобы уменьшить свой углеродный след, почти две трети (65%) респондентов ответили, что мы должны делать больше.
Опрос также показал, что 76% считают, что изменение климата играет роль в экстремальных погодных условиях. Примером недавнего экстремального явления в Великобритании, связанного с изменением климата, является беспрецедентная жара в июле 2022 года, когда впервые было зафиксировано 40,3 °C. Треть опрошенных (34%) считают, что изменение климата полностью ответственно за возникновение экстремальных погодных явлений, в то время как 42% считают, что изменение климата частично ответственно за возникновение экстремальных погодных явлений, но есть и другие важные факторы.
Европейский союз обнародовал планы по борьбе с гринвошингом
Европейская комиссия опубликовала черновую версия Директивы Комиссии по экологическим претензиям (Green Claims Directive ). В ближайшие недели Комиссия намерена конкретизировать дополнительные детали того, что считается гринвошингом в конкретных секторах.
Комиссия предлагает правила защиты потребителей от гринвошинга, подтвердив, что они будут применяться ко всем видам товаров и услуг, и что государства-члены ЕС будут нести ответственность за наложение «соразмерных» наказаний, включая штрафы.
Директива была составлена с учетом того факта, что собственный анализ Комиссии показал, что более половины (53%) экологических заявлений о товарах и услугах, проданных широкой публике, были «расплывчатыми, вводящими в заблуждение или основанными на необоснованной информации».
Комиссия также признала тот факт, что распространение схем экологической сертификации и маркировки сбивает с толку потребителей, которые знают, что они имеют с «совершенно разными уровнями» прозрачности, но не знают, какой из 230+ используемых схем можно доверять. Комиссия утверждает, что около половины схем маркировки либо не проверены, либо проверены «слабо».
В документе Директивы говорится: «Если экологические заявления не являются надежными, сопоставимыми и поддающимися проверке, потребители и другие участники рынка не могут в полной мере использовать свои решения о покупке для поощрения за более высокие экологические показатели.
Предложение Green Claims Directive налагает новые требования к предприятиям, чтобы они могли подтверждать свои экологические претензии научными доказательствами, в том числе заявлениями, касающимися использования переработанного пластика в упаковке и продуктах, а также воздействими продуктов и услуг на выбросы углерода.
Европейская комиссия опубликовала черновую версия Директивы Комиссии по экологическим претензиям (Green Claims Directive ). В ближайшие недели Комиссия намерена конкретизировать дополнительные детали того, что считается гринвошингом в конкретных секторах.
Комиссия предлагает правила защиты потребителей от гринвошинга, подтвердив, что они будут применяться ко всем видам товаров и услуг, и что государства-члены ЕС будут нести ответственность за наложение «соразмерных» наказаний, включая штрафы.
Директива была составлена с учетом того факта, что собственный анализ Комиссии показал, что более половины (53%) экологических заявлений о товарах и услугах, проданных широкой публике, были «расплывчатыми, вводящими в заблуждение или основанными на необоснованной информации».
Комиссия также признала тот факт, что распространение схем экологической сертификации и маркировки сбивает с толку потребителей, которые знают, что они имеют с «совершенно разными уровнями» прозрачности, но не знают, какой из 230+ используемых схем можно доверять. Комиссия утверждает, что около половины схем маркировки либо не проверены, либо проверены «слабо».
В документе Директивы говорится: «Если экологические заявления не являются надежными, сопоставимыми и поддающимися проверке, потребители и другие участники рынка не могут в полной мере использовать свои решения о покупке для поощрения за более высокие экологические показатели.
Предложение Green Claims Directive налагает новые требования к предприятиям, чтобы они могли подтверждать свои экологические претензии научными доказательствами, в том числе заявлениями, касающимися использования переработанного пластика в упаковке и продуктах, а также воздействими продуктов и услуг на выбросы углерода.
Forwarded from Energy Today
Главные события в ТЭК за неделю по мнению авторов телеграм-каналов в еженедельном дайджесте Energy Today:
Разворот на Восток точно состоялся, но детали не вполне ясны. Вернее сказать, не вполне ясно, будет ли китайцам разрешено покупать здесь активы (скорее всего да), и соответственно какие уступки мы получим взамен от них https://t.me/mazuts_ru/10988
Кремль в этом году не намерен гасить подсветку в «Час Земли», но сообщение на сайте Минприроды всё ещё висит https://t.me/OilGasGame/820
Игра с ненулевой суммой. Как построить новую энергетику? Ожидаемый в России «зеленый переход» не означает обязательного отказа от углеводородов и атома https://t.me/oil_capital/13336
Мантуров укрепляется. Попытки слезть с сырьевой иглы и укрепить суверенную промышленность усиливают влияние куратора отрасли https://t.me/emphasises/7079
Как топливо из России попадает на Украину https://t.me/needleraw/8771
В Италии растет количество автомобилей на СУГ. Метан в отстающих, как и у нас. Тенденция?https://t.me/oilfly/19419
Мало того, что европейские страны переходят на уголь, так теперь и с водицей питьевой реальные траблы намечаются https://t.me/AlekseyMukhin/4983
ЕС готовит новый регламент о снижении выбросов СО2 для морского топлива и одновременно прорабатывается введение требований по переходу портов на электропитание https://t.me/energopolee/1934
Тонкая грань создания национального ценового индекса на нефть https://t.me/naansmediapublic/5809
«Роллс-Ройс» получил средства на создание демоверсии устройства, способного снабжать энергией космическую станцию https://t.me/globalenergyprize/4283
40% российских компаний урезали расходы на ESG-политику в 2022 году https://t.me/ESGpost/1749
Нефть подорожает для Венгрии? «Укртранснафта» хочет удвоить тариф на транзит российской нефти по украинскому участку «Дружбы» https://t.me/Energy_digest/9509
Нужны ли нефтяникам свои ЧВК? ИРТТЭК – об идее создания военизированных подразделений в крупных компаниях https://t.me/irttek_ru/3019
КАМАЗ и «Мосгортранс» заключили двухлетний контракт на поставку и последующее сервисное обслуживание 1 тыс. электробусов https://t.me/Newenergyvehicle/1822
В России могут смягчить экологические требования к производству бензина https://t.me/topecopro/743
Чтобы первыми узнавать о событиях в ТЭК подписывайтесь на @energytodaygroup и каналы участники дайджеста! Хотите принять участие в следующем? Ждём ваши посты на @EnergyTodayRedactor до 22.00 каждой субботы.
Разворот на Восток точно состоялся, но детали не вполне ясны. Вернее сказать, не вполне ясно, будет ли китайцам разрешено покупать здесь активы (скорее всего да), и соответственно какие уступки мы получим взамен от них https://t.me/mazuts_ru/10988
Кремль в этом году не намерен гасить подсветку в «Час Земли», но сообщение на сайте Минприроды всё ещё висит https://t.me/OilGasGame/820
Игра с ненулевой суммой. Как построить новую энергетику? Ожидаемый в России «зеленый переход» не означает обязательного отказа от углеводородов и атома https://t.me/oil_capital/13336
Мантуров укрепляется. Попытки слезть с сырьевой иглы и укрепить суверенную промышленность усиливают влияние куратора отрасли https://t.me/emphasises/7079
Как топливо из России попадает на Украину https://t.me/needleraw/8771
В Италии растет количество автомобилей на СУГ. Метан в отстающих, как и у нас. Тенденция?https://t.me/oilfly/19419
Мало того, что европейские страны переходят на уголь, так теперь и с водицей питьевой реальные траблы намечаются https://t.me/AlekseyMukhin/4983
ЕС готовит новый регламент о снижении выбросов СО2 для морского топлива и одновременно прорабатывается введение требований по переходу портов на электропитание https://t.me/energopolee/1934
Тонкая грань создания национального ценового индекса на нефть https://t.me/naansmediapublic/5809
«Роллс-Ройс» получил средства на создание демоверсии устройства, способного снабжать энергией космическую станцию https://t.me/globalenergyprize/4283
40% российских компаний урезали расходы на ESG-политику в 2022 году https://t.me/ESGpost/1749
Нефть подорожает для Венгрии? «Укртранснафта» хочет удвоить тариф на транзит российской нефти по украинскому участку «Дружбы» https://t.me/Energy_digest/9509
Нужны ли нефтяникам свои ЧВК? ИРТТЭК – об идее создания военизированных подразделений в крупных компаниях https://t.me/irttek_ru/3019
КАМАЗ и «Мосгортранс» заключили двухлетний контракт на поставку и последующее сервисное обслуживание 1 тыс. электробусов https://t.me/Newenergyvehicle/1822
В России могут смягчить экологические требования к производству бензина https://t.me/topecopro/743
Чтобы первыми узнавать о событиях в ТЭК подписывайтесь на @energytodaygroup и каналы участники дайджеста! Хотите принять участие в следующем? Ждём ваши посты на @EnergyTodayRedactor до 22.00 каждой субботы.
Канадские пенсионные фонды начинают осваивать «зеленый» переход
Corporate Knights публикует свой второй ежегодный информационный бюллетень, измеряющий готовность к переходу крупнейших инвесторов Канады: ее гигантских пенсионных фондов. Новый отчет показывает, что поддержка «зеленого» перехода управляющими пенсионными фондами растет, но она все еще далека от темпов, необходимых для достижения глобального нулевого выброса углерода.
В новом отчете анализируются 14 фондов, на долю которых приходится более 50% всех активов пенсионных фондов Канады. В 2021 году количество крупных канадских фондов, которые взяли на себя обязательство добиться нулевых выбросов к 2050 году, увеличилось с двух до девяти, что составляет 1,8 трлн долларов, или 81% всех оцениваемых пенсионных активов. Сумма фактических инвестиций этих пенсионных фондов, помеченных как «устойчивые», выросла до 276 миллиардов долларов в 2021 году по сравнению со 163 миллиардами долларов годом ранее.
Устойчивые инвестиции составляют почти 13% от общих активов пенсионных фондов в размере 2,2 трлн долларов по сравнению с всего 7% от 2,1 трлн долларов в конце 2020 года. Пенсионные фонды Канады начинают играют значительную роль в ее энергетическом переходе.
Corporate Knights публикует свой второй ежегодный информационный бюллетень, измеряющий готовность к переходу крупнейших инвесторов Канады: ее гигантских пенсионных фондов. Новый отчет показывает, что поддержка «зеленого» перехода управляющими пенсионными фондами растет, но она все еще далека от темпов, необходимых для достижения глобального нулевого выброса углерода.
В новом отчете анализируются 14 фондов, на долю которых приходится более 50% всех активов пенсионных фондов Канады. В 2021 году количество крупных канадских фондов, которые взяли на себя обязательство добиться нулевых выбросов к 2050 году, увеличилось с двух до девяти, что составляет 1,8 трлн долларов, или 81% всех оцениваемых пенсионных активов. Сумма фактических инвестиций этих пенсионных фондов, помеченных как «устойчивые», выросла до 276 миллиардов долларов в 2021 году по сравнению со 163 миллиардами долларов годом ранее.
Устойчивые инвестиции составляют почти 13% от общих активов пенсионных фондов в размере 2,2 трлн долларов по сравнению с всего 7% от 2,1 трлн долларов в конце 2020 года. Пенсионные фонды Канады начинают играют значительную роль в ее энергетическом переходе.
😁1
Методы кредитного рейтинга не позволяют заблаговременно предупредить инвесторов о климатических рисках
Три ведущих рейтинговых агентства мира — S&P Global, Moody's и Fitch — по-прежнему присваивают высокие рейтинги инвестиционного уровня компаниям со слабым кредитным рейтингом ESG, пишет Габриэль Си в Eco-Business.
В то время как основные кредитные рейтинговые агентства в настоящее время предоставляют инвесторам в облигации подробные экологические, социальные и управленческие оценки (ESG), эти оценки не влияют напрямую на кредитные рейтинги, говорится в новом исследовании аналитического центра по климату и энергетике Института экономики энергетики и финансового анализа (IEEFA).
В последние годы рейтинговые агентства разработали кредитные рейтинги ESG, чтобы лучше интегрировать риски, связанные с ESG, в оценку кредитоспособности организации. Но, проанализировав более 700 корпораций, IEEFA обнаружил, что внедрение этой «методологии оценки кредитоспособности на основе ESG» не привело к каким-либо существенным изменениям рейтингов во всех секторах.
«В настоящее время у инвесторов в облигации нет легкодоступного способа оценки долгосрочных кредитных рисков. Кредитные рейтинги ESG просто дают приблизительную оценку того, насколько компания подвержена рискам ESG», — сказала Eco-Business Хейзел Иланго, аналитик по финансам в области энергетики в IEEFA, автор отчета.
«Компания может иметь слабый кредитный рейтинг ESG, быть углеродоемкой или не иметь четкого пути перехода к углероду, и все же ей может быть присвоен высокий рейтинг инвестиционного уровня из-за ее высокой способности погасить свой долг в следующие три-пять лет», — говорится в сообщении. Иланго. «В нынешнем виде существующая методология кредитного рейтинга является негативной для компаний, стремящихся к устойчивому переходу», — заметил Иланго.
Три ведущих рейтинговых агентства мира — S&P Global, Moody's и Fitch — по-прежнему присваивают высокие рейтинги инвестиционного уровня компаниям со слабым кредитным рейтингом ESG, пишет Габриэль Си в Eco-Business.
В то время как основные кредитные рейтинговые агентства в настоящее время предоставляют инвесторам в облигации подробные экологические, социальные и управленческие оценки (ESG), эти оценки не влияют напрямую на кредитные рейтинги, говорится в новом исследовании аналитического центра по климату и энергетике Института экономики энергетики и финансового анализа (IEEFA).
В последние годы рейтинговые агентства разработали кредитные рейтинги ESG, чтобы лучше интегрировать риски, связанные с ESG, в оценку кредитоспособности организации. Но, проанализировав более 700 корпораций, IEEFA обнаружил, что внедрение этой «методологии оценки кредитоспособности на основе ESG» не привело к каким-либо существенным изменениям рейтингов во всех секторах.
«В настоящее время у инвесторов в облигации нет легкодоступного способа оценки долгосрочных кредитных рисков. Кредитные рейтинги ESG просто дают приблизительную оценку того, насколько компания подвержена рискам ESG», — сказала Eco-Business Хейзел Иланго, аналитик по финансам в области энергетики в IEEFA, автор отчета.
«Компания может иметь слабый кредитный рейтинг ESG, быть углеродоемкой или не иметь четкого пути перехода к углероду, и все же ей может быть присвоен высокий рейтинг инвестиционного уровня из-за ее высокой способности погасить свой долг в следующие три-пять лет», — говорится в сообщении. Иланго. «В нынешнем виде существующая методология кредитного рейтинга является негативной для компаний, стремящихся к устойчивому переходу», — заметил Иланго.
От истерии к прозрачности: стоим ли мы на пороге заслуживающих доверия углеродных рынков?
В рамках Месяца бизнес-лидерства сопредседатель Инициативы по обеспечению целостности добровольных углеродных рынков (VCMI) Рэйчел Кайт рассказывает, как 2023 год, наконец, может стать годом, когда предприятия получат доступ к «прозрачному и жизнеспособному» углеродному рынку, который может помочь в достижении нулевых целей.
Углеродные рынки быстро превращаются в мармит (питательный субстрат) мира корпоративной устойчивости. Некоторые предприятия и зеленые группы считают, что они играют решающую роль в достижении амбициозного перехода к нулевому уровню выбросов, в то время как другие считают, что они позволяют фирмам «зеленить» свой путь к улучшению рыночных условий, слишком сильно полагаясь на них, а не сосредотачиваясь на фактическом сокращении выбросов.
Не помогает и то, что растущий мировой углеродный рынок, который в настоящее время оценивается примерно в 2 миллиарда долларов (1,6 миллиарда фунтов стерлингов) только за счет добровольных компенсаций, в последние месяцы страдает от заслуживающих внимания неудач.
Громким стало дело Verra, ведущего углеродного стандарта для добровольного углеродного рынка. The Guardian , немецкий еженедельник Die Zeit и SourceMaterial, некоммерческая организация, занимающаяся журналистскими расследованиями, провели девятимесячное расследование, которое выявило некоторые серьезные сомнения в отношении работы Verra.
Исследование показало, что 90% наиболее распространенных кредитов Verra — компенсационных кредитов для тропических лесов — «вероятно, были фиктивными кредитами и не представляли собой подлинное сокращение выбросов углерода». Расследование показало, что 94% кредитов не принесли пользы для климата, и что угрозы лесам, на которых базировались проекты, «были завышены в среднем примерно на 400%».
В рамках Месяца бизнес-лидерства сопредседатель Инициативы по обеспечению целостности добровольных углеродных рынков (VCMI) Рэйчел Кайт рассказывает, как 2023 год, наконец, может стать годом, когда предприятия получат доступ к «прозрачному и жизнеспособному» углеродному рынку, который может помочь в достижении нулевых целей.
Углеродные рынки быстро превращаются в мармит (питательный субстрат) мира корпоративной устойчивости. Некоторые предприятия и зеленые группы считают, что они играют решающую роль в достижении амбициозного перехода к нулевому уровню выбросов, в то время как другие считают, что они позволяют фирмам «зеленить» свой путь к улучшению рыночных условий, слишком сильно полагаясь на них, а не сосредотачиваясь на фактическом сокращении выбросов.
Не помогает и то, что растущий мировой углеродный рынок, который в настоящее время оценивается примерно в 2 миллиарда долларов (1,6 миллиарда фунтов стерлингов) только за счет добровольных компенсаций, в последние месяцы страдает от заслуживающих внимания неудач.
Громким стало дело Verra, ведущего углеродного стандарта для добровольного углеродного рынка. The Guardian , немецкий еженедельник Die Zeit и SourceMaterial, некоммерческая организация, занимающаяся журналистскими расследованиями, провели девятимесячное расследование, которое выявило некоторые серьезные сомнения в отношении работы Verra.
Исследование показало, что 90% наиболее распространенных кредитов Verra — компенсационных кредитов для тропических лесов — «вероятно, были фиктивными кредитами и не представляли собой подлинное сокращение выбросов углерода». Расследование показало, что 94% кредитов не принесли пользы для климата, и что угрозы лесам, на которых базировались проекты, «были завышены в среднем примерно на 400%».
"Фанатизм" Байдена в связи с изменением климата способствовал краху банка Силиконовой долины, заявили республиканцы
Генеральный прокурор штата Юта Шон Рейес и 15 его коллег направили 21 марта письмо министру финансов Джанет Йеллен, председателю Федеральной резервной системы Джерому Пауэллу, Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC) Мартину Грюнбергу и исполняющему обязанности валютного контролера Майклу Хсу в связи с крахом банка SVB в этом месяце, сообщает Fox News.
В письме приводится директива администрации Байдена банкам о предоставлении особого режима рискам, связанным с климатом, и о снижении инвестиций в традиционную энергетическую инфраструктуру, факторы, которые, по словам прокуроров, привели к краху SVB и, возможно, других финансовых учреждений в будущем.
"Провал SVB является предупреждающим знаком о том, что экологическая активность администрации в ее финансовом регулировании не только игнорирует реальный финансовый риск, но и увеличивает его", - заявил генеральный прокурор Рейес Fox News Digital. "Администрация должна переориентировать регулирование на истинный риск и прекратить оказывать давление на финансовые учреждения для достижения невозможных целей чистого нуля".
"Грубо говоря, фанатизм администрации в борьбе с изменением климата путем неразумных — и незаконных — попыток превратить федеральных финансовых регуляторов в активистов-экологов неразрывно связан с этими банковскими крахами и последствиями от них", - написали прокуроры.
"Прежде чем будет нанесен еще больший ущерб, мы призываем вас свернуть с политизированного пути и переориентировать регулирующие органы на реальное управление рисками", - говорится в письме.
Прокуроры обвинил федеральных лидеров в том, что "отсутствие внимания к истинным системным и пруденциальным рискам вызывает беспокойство по поводу состояния финансовой системы в целом, поскольку инвесторы в последние дни покинули банковские акции".
Генеральный прокурор штата Юта Шон Рейес и 15 его коллег направили 21 марта письмо министру финансов Джанет Йеллен, председателю Федеральной резервной системы Джерому Пауэллу, Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC) Мартину Грюнбергу и исполняющему обязанности валютного контролера Майклу Хсу в связи с крахом банка SVB в этом месяце, сообщает Fox News.
В письме приводится директива администрации Байдена банкам о предоставлении особого режима рискам, связанным с климатом, и о снижении инвестиций в традиционную энергетическую инфраструктуру, факторы, которые, по словам прокуроров, привели к краху SVB и, возможно, других финансовых учреждений в будущем.
"Провал SVB является предупреждающим знаком о том, что экологическая активность администрации в ее финансовом регулировании не только игнорирует реальный финансовый риск, но и увеличивает его", - заявил генеральный прокурор Рейес Fox News Digital. "Администрация должна переориентировать регулирование на истинный риск и прекратить оказывать давление на финансовые учреждения для достижения невозможных целей чистого нуля".
"Грубо говоря, фанатизм администрации в борьбе с изменением климата путем неразумных — и незаконных — попыток превратить федеральных финансовых регуляторов в активистов-экологов неразрывно связан с этими банковскими крахами и последствиями от них", - написали прокуроры.
"Прежде чем будет нанесен еще больший ущерб, мы призываем вас свернуть с политизированного пути и переориентировать регулирующие органы на реальное управление рисками", - говорится в письме.
Прокуроры обвинил федеральных лидеров в том, что "отсутствие внимания к истинным системным и пруденциальным рискам вызывает беспокойство по поводу состояния финансовой системы в целом, поскольку инвесторы в последние дни покинули банковские акции".
ESG отчетность - глобальные проблемы
Аким Михаил, профессор Высшей школы бизнеса НИУ ВШЭ, в статье в «Финам» обсуждает проблему ESG-показателей в цепочках поставок.
В рейтингах, а также в заявлениях и отчетах компаний, информация о состоянии их цепочки поставок часто упускается из виду или намеренно скрывается (так называемый «гринвошинг»), вместо этого выпячивая менее важные, но легкодостижимые показатели, пишет Аким. Это является глобальной проблемой. Фрагментация глобальных цепочек поставок увеличивается до такой степени, что это затрудняет определение, где именно производится сырье и многочисленные компоненты продуктов. В частности, многие компании, имеющие опыт международного бизнеса, на протяжении предыдущих десятилетий выносили наиболее грязные производства в развивающиеся страны, как или внутри компаний, так и перенося их к своим поставщикам, что дополнительно усложняет задачу отслеживания экологического следа компаний.
Одним из ключевых факторов для принятия решения о местоположении производств явилась возможности для так называемого «экологического арбитража» - использования различия в экологических законодательствах и правоприменении в различных странах. На данный момент большинство компаний публикуют или декларируют только свои выбросы охвата 1 и 2, то есть выбросы, производимые на самом предприятии и производителя энергии. Корень этой проблемы во многом кроется в добровольном характере раскрытия информации о цепочках поставок, и, что потенциально может быть еще хуже, некоторые компании используют стратегию выборочного раскрытия информации по «Охвату 3». Как известно, под «Охватом 3» понимают выбросы по всему жизненному циклу товара (включая закупку сырья и комплектующих, доставку, продажу, использование, утилизацию продукции). Зачастую это приводит к полному отсутствию репрезентативной информации о реальном состоянии окружающей среды и влиянии цепочки поставок компании.
Аким Михаил, профессор Высшей школы бизнеса НИУ ВШЭ, в статье в «Финам» обсуждает проблему ESG-показателей в цепочках поставок.
В рейтингах, а также в заявлениях и отчетах компаний, информация о состоянии их цепочки поставок часто упускается из виду или намеренно скрывается (так называемый «гринвошинг»), вместо этого выпячивая менее важные, но легкодостижимые показатели, пишет Аким. Это является глобальной проблемой. Фрагментация глобальных цепочек поставок увеличивается до такой степени, что это затрудняет определение, где именно производится сырье и многочисленные компоненты продуктов. В частности, многие компании, имеющие опыт международного бизнеса, на протяжении предыдущих десятилетий выносили наиболее грязные производства в развивающиеся страны, как или внутри компаний, так и перенося их к своим поставщикам, что дополнительно усложняет задачу отслеживания экологического следа компаний.
Одним из ключевых факторов для принятия решения о местоположении производств явилась возможности для так называемого «экологического арбитража» - использования различия в экологических законодательствах и правоприменении в различных странах. На данный момент большинство компаний публикуют или декларируют только свои выбросы охвата 1 и 2, то есть выбросы, производимые на самом предприятии и производителя энергии. Корень этой проблемы во многом кроется в добровольном характере раскрытия информации о цепочках поставок, и, что потенциально может быть еще хуже, некоторые компании используют стратегию выборочного раскрытия информации по «Охвату 3». Как известно, под «Охватом 3» понимают выбросы по всему жизненному циклу товара (включая закупку сырья и комплектующих, доставку, продажу, использование, утилизацию продукции). Зачастую это приводит к полному отсутствию репрезентативной информации о реальном состоянии окружающей среды и влиянии цепочки поставок компании.
Банкиры прячут «ESG» в презентациях, чтобы предотвратить атаки республиканцев
Банки и финансовые компании потихоньку пересматривают то, как они говорят об инвестициях ESG в США, обходя потенциальные политические разногласия, чтобы не потерять прибыльный бизнес, сообщает Блумберг.
Одиннадцать крупных банков и инвестиционных менеджеров сообщили Bloomberg News, что они корректируют формулировку, которую они используют в питчбуках, маркетинговых материалах и отчетах для инвесторов, пытаясь продать средства и принять участие в финансовых сделках. В некоторых случаях это означает отказ от использования аббревиатуры ESG и связанных с ней терминов в штатах, возглавляемых республиканцами, в то время как для «синих» штатов они используют свои учетные данные ESG, сообщили представители финансовых фирм, которые попросили не называть их имени при обсуждении частной информации.
Игра в термины не отражает изменения в базовых услугах, а просто подтверждает, что слова должны быть скорректированы в зависимости от того, кто является клиентом. В целом, собеседники Блумберг говорили о желании изменить терминологию, чтобы указать на долгосрочную стоимость таких вещей, как риск наводнений, эрозия земель и экстремальные погодные условия, вместо того, чтобы использовать потенциально вызывающие разногласия термины, такие как изменение климата.
Этот акт жесткой связи отражает резкую политизацию рынка ESG стоимостью 8,4 триллиона долларов, когда республиканцы обстреливают все, что связано с достижением экологических, социальных целей или целей надлежащего управления. Губернатор Флориды Рон ДеСантис, вероятный кандидат в президенты в 2024 году, заявил на прошлой неделе, что он возглавляет альянс примерно 20 штатов, намеревающихся полностью запретить инвестиции в ESG.
Артур Кребберс, управляющий рынками капитала ESG для корпораций в эдинбургской компании NatWest Group Plc, сказал, что управляющие фондами, с которыми он разговаривал, становятся «скромными», говоря о своих климатических целях клиентам из США. Есть «региональные нюансы» в выборе слов, «особенно в США», сказал он.
Банки и финансовые компании потихоньку пересматривают то, как они говорят об инвестициях ESG в США, обходя потенциальные политические разногласия, чтобы не потерять прибыльный бизнес, сообщает Блумберг.
Одиннадцать крупных банков и инвестиционных менеджеров сообщили Bloomberg News, что они корректируют формулировку, которую они используют в питчбуках, маркетинговых материалах и отчетах для инвесторов, пытаясь продать средства и принять участие в финансовых сделках. В некоторых случаях это означает отказ от использования аббревиатуры ESG и связанных с ней терминов в штатах, возглавляемых республиканцами, в то время как для «синих» штатов они используют свои учетные данные ESG, сообщили представители финансовых фирм, которые попросили не называть их имени при обсуждении частной информации.
Игра в термины не отражает изменения в базовых услугах, а просто подтверждает, что слова должны быть скорректированы в зависимости от того, кто является клиентом. В целом, собеседники Блумберг говорили о желании изменить терминологию, чтобы указать на долгосрочную стоимость таких вещей, как риск наводнений, эрозия земель и экстремальные погодные условия, вместо того, чтобы использовать потенциально вызывающие разногласия термины, такие как изменение климата.
Этот акт жесткой связи отражает резкую политизацию рынка ESG стоимостью 8,4 триллиона долларов, когда республиканцы обстреливают все, что связано с достижением экологических, социальных целей или целей надлежащего управления. Губернатор Флориды Рон ДеСантис, вероятный кандидат в президенты в 2024 году, заявил на прошлой неделе, что он возглавляет альянс примерно 20 штатов, намеревающихся полностью запретить инвестиции в ESG.
Артур Кребберс, управляющий рынками капитала ESG для корпораций в эдинбургской компании NatWest Group Plc, сказал, что управляющие фондами, с которыми он разговаривал, становятся «скромными», говоря о своих климатических целях клиентам из США. Есть «региональные нюансы» в выборе слов, «особенно в США», сказал он.
Косметика под эгидой ESG
«Ведомости» в большой статье обсуждают влияние ESG на индустрию косметики.
Важным достижением, связанным с влиянием ESG, можно считать отказ от тестирования косметических средств на животных. В странах ЕС это запрещено, а вот в России тесты на животных столь же правомерны, что и валидированные альтернативные методики. Поэтому бренды если и отказываются от таких испытаний, то добровольно. К примеру, в портфеле Unilever с 2012 года ни один косметический бренд не тестирует продукцию на животных, а Dove, «Чистая Линия» и TRESemme имеют сертификацию PETA (People for the Ethical Treatment of Animals), которая подтверждает, что ни одно средство и ни один входящий в него ингредиент нигде в мире не тестируются на животных.
Если говорить непосредственно о составах, то здесь наибольшее влияние оказали экологические обязательства по снижению воздействия на окружающую среду. Они подтолкнули производителей к разработке биоразлагаемых средств, которые на 100% состоят из ингредиентов, распадающихся в окружающей среде (главным образом, в водной) на воду и углекислый газ через несколько недель после использования.
Более нелинейное и разнонаправленное влияние оказывают на косметические средства социальные обязательства компаний и общественный дискурс. Они проявляются в достижении гендерного равенства, поддержании разнообразия, инклюзивности. Так, к примеру, сейчас бренды стараются учитывать потребности и особенности даже небольших социальных групп, а не выпускать средства только для группы, которая представлена наиболее массово. К примеру, уже сейчас можно встретить кошерную косметику, халяль-косметику, средства для самых разных типов кожи, линейки для мужчин или, наоборот, гендерно-нейтральную косметику. С этикеток исчезают неэтичные формулировки «для борьбы со старением», «для борьбы с целлюлитом».
«Ведомости» в большой статье обсуждают влияние ESG на индустрию косметики.
Важным достижением, связанным с влиянием ESG, можно считать отказ от тестирования косметических средств на животных. В странах ЕС это запрещено, а вот в России тесты на животных столь же правомерны, что и валидированные альтернативные методики. Поэтому бренды если и отказываются от таких испытаний, то добровольно. К примеру, в портфеле Unilever с 2012 года ни один косметический бренд не тестирует продукцию на животных, а Dove, «Чистая Линия» и TRESemme имеют сертификацию PETA (People for the Ethical Treatment of Animals), которая подтверждает, что ни одно средство и ни один входящий в него ингредиент нигде в мире не тестируются на животных.
Если говорить непосредственно о составах, то здесь наибольшее влияние оказали экологические обязательства по снижению воздействия на окружающую среду. Они подтолкнули производителей к разработке биоразлагаемых средств, которые на 100% состоят из ингредиентов, распадающихся в окружающей среде (главным образом, в водной) на воду и углекислый газ через несколько недель после использования.
Более нелинейное и разнонаправленное влияние оказывают на косметические средства социальные обязательства компаний и общественный дискурс. Они проявляются в достижении гендерного равенства, поддержании разнообразия, инклюзивности. Так, к примеру, сейчас бренды стараются учитывать потребности и особенности даже небольших социальных групп, а не выпускать средства только для группы, которая представлена наиболее массово. К примеру, уже сейчас можно встретить кошерную косметику, халяль-косметику, средства для самых разных типов кожи, линейки для мужчин или, наоборот, гендерно-нейтральную косметику. С этикеток исчезают неэтичные формулировки «для борьбы со старением», «для борьбы с целлюлитом».
Новые требования к раскрытию информации в Австралии
Первое судебное разбирательство в Австралии по поводу гринвошинга, возбужденное против Mercer Superannuation за якобы вводящие в заблуждение заявления о ее устойчивых инвестициях, является убедительным свидетельством того, насколько серьезно Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям (ASIG) относится к раскрытию ESG, пишут Business News.
Риски и возможности, связанные с устойчивым развитием, становятся важным объектом внимания для инвесторов и заинтересованных сторон, но по мере роста инвестиций растет и риск того, что компании фальсифицируют или завышают свои учетные данные.
И поскольку меры по борьбе с гринвошингом указаны в качестве одного из главных приоритетов ASIC в 2023 году, корпоративный наблюдательный орган демонстрирует повышенную готовность действовать.
Особое внимание ASIC уделяет обманным и вводящим в заблуждение заявлениям компаний, зарегистрированных на бирже, и управляющих фондами, заявлению о нулевых целевых показателях, включению инвестиций и проверке финансовых продуктов, связанных с устойчивостью.
И хотя широкомасштабная отчетность об устойчивом развитии остается в Австралии добровольной, появляются обязательные рамки, и они выходят далеко за рамки буквы «E» в ESG.
В январе федеральное правительство опубликовало консультационный документ, в котором рекомендуется поэтапный подход к введению обязательной системы отчетности ESG, при этом первые отчеты, вероятно, потребуются в 2024–2025 финансовом году.
Первое судебное разбирательство в Австралии по поводу гринвошинга, возбужденное против Mercer Superannuation за якобы вводящие в заблуждение заявления о ее устойчивых инвестициях, является убедительным свидетельством того, насколько серьезно Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям (ASIG) относится к раскрытию ESG, пишут Business News.
Риски и возможности, связанные с устойчивым развитием, становятся важным объектом внимания для инвесторов и заинтересованных сторон, но по мере роста инвестиций растет и риск того, что компании фальсифицируют или завышают свои учетные данные.
И поскольку меры по борьбе с гринвошингом указаны в качестве одного из главных приоритетов ASIC в 2023 году, корпоративный наблюдательный орган демонстрирует повышенную готовность действовать.
Особое внимание ASIC уделяет обманным и вводящим в заблуждение заявлениям компаний, зарегистрированных на бирже, и управляющих фондами, заявлению о нулевых целевых показателях, включению инвестиций и проверке финансовых продуктов, связанных с устойчивостью.
И хотя широкомасштабная отчетность об устойчивом развитии остается в Австралии добровольной, появляются обязательные рамки, и они выходят далеко за рамки буквы «E» в ESG.
В январе федеральное правительство опубликовало консультационный документ, в котором рекомендуется поэтапный подход к введению обязательной системы отчетности ESG, при этом первые отчеты, вероятно, потребуются в 2024–2025 финансовом году.
83% азиатских малых и средних предприятий считают ESG своим приоритетом, но только 37% имеют дорожную карту
Отчет, опубликованный Bloomberg Media Studios в партнерстве с DBS, крупнейшим банком в Юго-Восточной Азии, показал, что, хотя 85% средних и 75% малых компаний заявляют, что ESG (экологическое, социальное и корпоративное управление ) является высоким приоритетом, только 37% имеют четкую дорожную карту того, как достичь своих целей.
Отчет, опубликованный в виде электронной книги под названием «Катализатор устойчивого развития», стал результатом опроса, проведенного в августе прошлого года с участием 800 МСП (малых и средних предприятий) на шести рынках Азии, а именно в Индии, Китае, Тайване, Гонконге, Индонезии и Сингапуре.
В исследовании приняли участие более 937 лиц, принимающих решения в отраслях, охватывающих недвижимость, мобильность, энергетику, сельское хозяйство, продовольствие и напитки/гостиничный бизнес. Были также проведены подробные интервью с 11 лицами, принимающими решения в МСП, чтобы лучше понять барьеры и возможности, связанные с устойчивостью.
В отчете показано, что в целом бизнес-лидеры положительно относятся к устойчивому развитию: более восьми из десяти согласны, среди прочего, с тем, что деятельность их компании должна быть направлена на защиту окружающей среды, и они должны учитывать ценности устойчивого развития при выборе инвестиционных проектов.
«Важнее всего соблюдать этику», — сказал в отчете руководитель тайваньской компании F&B. «Вы в основном делаете то, что морально правильно как бизнес».
В среднем азиатские компании, которые считали ESG высокоприоритетными, выделяли 18% своего бюджета на проекты ESG. Они ожидают, что в течение следующих трех лет ассигнования достигнут 19,8%, причем львиная доля пойдет на экологические проекты.
Отчет, опубликованный Bloomberg Media Studios в партнерстве с DBS, крупнейшим банком в Юго-Восточной Азии, показал, что, хотя 85% средних и 75% малых компаний заявляют, что ESG (экологическое, социальное и корпоративное управление ) является высоким приоритетом, только 37% имеют четкую дорожную карту того, как достичь своих целей.
Отчет, опубликованный в виде электронной книги под названием «Катализатор устойчивого развития», стал результатом опроса, проведенного в августе прошлого года с участием 800 МСП (малых и средних предприятий) на шести рынках Азии, а именно в Индии, Китае, Тайване, Гонконге, Индонезии и Сингапуре.
В исследовании приняли участие более 937 лиц, принимающих решения в отраслях, охватывающих недвижимость, мобильность, энергетику, сельское хозяйство, продовольствие и напитки/гостиничный бизнес. Были также проведены подробные интервью с 11 лицами, принимающими решения в МСП, чтобы лучше понять барьеры и возможности, связанные с устойчивостью.
В отчете показано, что в целом бизнес-лидеры положительно относятся к устойчивому развитию: более восьми из десяти согласны, среди прочего, с тем, что деятельность их компании должна быть направлена на защиту окружающей среды, и они должны учитывать ценности устойчивого развития при выборе инвестиционных проектов.
«Важнее всего соблюдать этику», — сказал в отчете руководитель тайваньской компании F&B. «Вы в основном делаете то, что морально правильно как бизнес».
В среднем азиатские компании, которые считали ESG высокоприоритетными, выделяли 18% своего бюджета на проекты ESG. Они ожидают, что в течение следующих трех лет ассигнования достигнут 19,8%, причем львиная доля пойдет на экологические проекты.
SBTi ответила на вопросы edie
Начав с малого при запуске в 2015 году, SBTi экспоненциально вырос и стал крупнейшим в мире верификатором корпоративных климатических целей. На данный момент более 4700 компаний обязались установить цели, ориентированные на SBTi, по сокращению выбросов от своей деятельности и цепочек создания стоимости, причем около 2400 из них официально подтвердили эти цели.
Глава отдела стандартов SBTi Эмма Уотсон ответила на вопросы ресурса edie.
Вопрос: Могут ли МСП устанавливать научно обоснованные цели, и если да, то какие МСП? Как они должны поступить в этом случае?
Ответ: Да, у SBTi есть оптимизированный маршрут, который могут использовать все МСП, кроме финансовых учреждений и компаний, работающих на ископаемом топливе. Этот оптимизированный маршрут позволяет МСП обойти начальный этап принятия обязательств по установлению научно обоснованных целей и сразу же установить научно обоснованные цели, выбрав один из нескольких предварительно определенных вариантов цели.
Вопрос: Планируется ли, чтобы организации государственного сектора могли устанавливать SBT?
Ответ: Организации государственного сектора могут использовать существующие ресурсы SBTi для разработки своих собственных целей. Однако инициатива не оценивает и не подтверждает цели этих организаций.
Вопрос: Как SBTi справляется с огромным увеличением количества приложений для проверенных целей?
Ответ: В 2021 году SBTi подтвердила больше целей от предприятий, чем за все предыдущие шесть лет вместе взятые. Спрос продолжает расти, и мы ожидаем, что он будет продолжаться в ближайшие годы. Мы наращиваем наши мощности, чтобы к 2025 году достичь 10 000 компаний и пяти гигатонн корпоративного покрытия выбросов.
Начав с малого при запуске в 2015 году, SBTi экспоненциально вырос и стал крупнейшим в мире верификатором корпоративных климатических целей. На данный момент более 4700 компаний обязались установить цели, ориентированные на SBTi, по сокращению выбросов от своей деятельности и цепочек создания стоимости, причем около 2400 из них официально подтвердили эти цели.
Глава отдела стандартов SBTi Эмма Уотсон ответила на вопросы ресурса edie.
Вопрос: Могут ли МСП устанавливать научно обоснованные цели, и если да, то какие МСП? Как они должны поступить в этом случае?
Ответ: Да, у SBTi есть оптимизированный маршрут, который могут использовать все МСП, кроме финансовых учреждений и компаний, работающих на ископаемом топливе. Этот оптимизированный маршрут позволяет МСП обойти начальный этап принятия обязательств по установлению научно обоснованных целей и сразу же установить научно обоснованные цели, выбрав один из нескольких предварительно определенных вариантов цели.
Вопрос: Планируется ли, чтобы организации государственного сектора могли устанавливать SBT?
Ответ: Организации государственного сектора могут использовать существующие ресурсы SBTi для разработки своих собственных целей. Однако инициатива не оценивает и не подтверждает цели этих организаций.
Вопрос: Как SBTi справляется с огромным увеличением количества приложений для проверенных целей?
Ответ: В 2021 году SBTi подтвердила больше целей от предприятий, чем за все предыдущие шесть лет вместе взятые. Спрос продолжает расти, и мы ожидаем, что он будет продолжаться в ближайшие годы. Мы наращиваем наши мощности, чтобы к 2025 году достичь 10 000 компаний и пяти гигатонн корпоративного покрытия выбросов.
Александр Ведяхин: бизнесу интересны регионы с правильными ESG-условиями
Первый зампред правления Сбера Александр Ведяхин в своем интервью для РБК рассказал, как развивается ESG-повестка в регионах.
«Сейчас регионы разделились на три блока: первый — это те, которые активно продвигают ESG-повестку. И у них есть четкая корреляция с их успешностью. К ним хотят ехать люди, к ним двигается бизнес, у них уровень доверия власти достаточно высокий. Другая часть — другая крайность, у них соответствующие достаточно низкие показатели. И есть самая большая группа сомневающихся. И мы искренне надеемся, что эта группа сомневающихся перейдет в группу прогрессивных регионов, которые будут развивать свой регион на основании принципов ESG», — отметил он в интервью.
В 2022 году Сбер реализовал 75 зеленых социальных проектов на сумму 65 млрд. рублей по таким направлениям, как ЖКХ, образование, инфраструктура и т.д. Именно ESG-проекты, по словам Александра Ведяхина, являются драйвером развития внутреннего туризма, бизнеса, способствуют росту социального благополучия.
Первый зампред правления Сбера Александр Ведяхин в своем интервью для РБК рассказал, как развивается ESG-повестка в регионах.
«Сейчас регионы разделились на три блока: первый — это те, которые активно продвигают ESG-повестку. И у них есть четкая корреляция с их успешностью. К ним хотят ехать люди, к ним двигается бизнес, у них уровень доверия власти достаточно высокий. Другая часть — другая крайность, у них соответствующие достаточно низкие показатели. И есть самая большая группа сомневающихся. И мы искренне надеемся, что эта группа сомневающихся перейдет в группу прогрессивных регионов, которые будут развивать свой регион на основании принципов ESG», — отметил он в интервью.
В 2022 году Сбер реализовал 75 зеленых социальных проектов на сумму 65 млрд. рублей по таким направлениям, как ЖКХ, образование, инфраструктура и т.д. Именно ESG-проекты, по словам Александра Ведяхина, являются драйвером развития внутреннего туризма, бизнеса, способствуют росту социального благополучия.
👍1
Заботятся ли управляющие фондами об ESG? Возможно, нет
Исследование показало, что чем больше собственных денег управляющий фондом вложил в фонд, тем ниже показатели ESG этого фонда.
ESG (экологические, социальные и управленческие) инвестиции — это большой бизнес, но верят ли управляющие фондами в продукт, который они продают? Или они просто пытаются привлечь клиентские активы?
Недавнее исследование предполагает, что последнее более вероятно. Изучив эффективность более 22 000 портфелей фондов США, исследователи сравнили эффективность ESG фондов, в которые управляющий инвестировал собственные деньги, с фондами, в которые они не инвестировались.
Комментируя исследование, стратег и блогер Liberum Йоахим Клемент отмечает, что результаты «просты и, к сожалению, нехороши». Чем больше денег управляющий фондом вложил в фонд, тем ниже показатели ESG фонда. Это говорит о том, что многие управляющие фондами не заботятся об ESG — они просто пытаются угодить клиентам или привлечь новых.
Исследование показало, что чем больше собственных денег управляющий фондом вложил в фонд, тем ниже показатели ESG этого фонда.
ESG (экологические, социальные и управленческие) инвестиции — это большой бизнес, но верят ли управляющие фондами в продукт, который они продают? Или они просто пытаются привлечь клиентские активы?
Недавнее исследование предполагает, что последнее более вероятно. Изучив эффективность более 22 000 портфелей фондов США, исследователи сравнили эффективность ESG фондов, в которые управляющий инвестировал собственные деньги, с фондами, в которые они не инвестировались.
Комментируя исследование, стратег и блогер Liberum Йоахим Клемент отмечает, что результаты «просты и, к сожалению, нехороши». Чем больше денег управляющий фондом вложил в фонд, тем ниже показатели ESG фонда. Это говорит о том, что многие управляющие фондами не заботятся об ESG — они просто пытаются угодить клиентам или привлечь новых.
Фонды ETF для инвесторов, выступающих против ESG
В растущих противоречиях по поводу появления инвестиционных фондов, которые обещают решить экологические, социальные проблемы или проблемы корпоративного управления, появилась новая грань. На фоне расследований обвинений в гринвошинге или ложных обещаниях улучшения состояния окружающей среды, а также противодействия мерам ESG со стороны консервативных политических лидеров, частные инвесторы получают новые возможности направить свои деньги в фонды, которые представляются как ответ на тенденцию ESG.
По крайней мере, девять новых биржевых фондов (ETF), некоторые из которых обозначают свою цель такими символами, как DRLL, были запущены в прошлом году в ответ либо конкретно на проблемы ESG, либо на то, что некоторые из новых основателей фондов называют либеральной политической повесткой дня ESG. За свою короткую историю фонды 2022 года в совокупности собрали более полумиллиарда долларов инвестиций, хотя это ничтожно мало по сравнению с более чем 101 миллиардом долларов активов, в настоящее время инвестированных в 279 американских ESG ETF. По данным независимой исследовательской компании CFRA, только в 2022 году инвесторы вложили в ESG ETF на 5 миллиардов долларов больше, чем получили.
В основе спора лежит вопрос о том, помогают ли акционерам или наносят им ущерб усилия компаний сообщать или решать такие проблемы, как изменение климата или социально-экономическое неравенство. И должны ли компании придерживаться традиционно короткого временного горизонта, чтобы определить риск как «существенный», чтобы предупредить инвесторов, или долгосрочные риски заслуживают включения в отчеты компании для инвесторов? Перед федеральными финансовыми регуляторами стоит задача точно определить, какие риски ESG являются существенными для акционеров. Мы не будем обсуждать это здесь, но сейчас началась обратная реакция.
В растущих противоречиях по поводу появления инвестиционных фондов, которые обещают решить экологические, социальные проблемы или проблемы корпоративного управления, появилась новая грань. На фоне расследований обвинений в гринвошинге или ложных обещаниях улучшения состояния окружающей среды, а также противодействия мерам ESG со стороны консервативных политических лидеров, частные инвесторы получают новые возможности направить свои деньги в фонды, которые представляются как ответ на тенденцию ESG.
По крайней мере, девять новых биржевых фондов (ETF), некоторые из которых обозначают свою цель такими символами, как DRLL, были запущены в прошлом году в ответ либо конкретно на проблемы ESG, либо на то, что некоторые из новых основателей фондов называют либеральной политической повесткой дня ESG. За свою короткую историю фонды 2022 года в совокупности собрали более полумиллиарда долларов инвестиций, хотя это ничтожно мало по сравнению с более чем 101 миллиардом долларов активов, в настоящее время инвестированных в 279 американских ESG ETF. По данным независимой исследовательской компании CFRA, только в 2022 году инвесторы вложили в ESG ETF на 5 миллиардов долларов больше, чем получили.
В основе спора лежит вопрос о том, помогают ли акционерам или наносят им ущерб усилия компаний сообщать или решать такие проблемы, как изменение климата или социально-экономическое неравенство. И должны ли компании придерживаться традиционно короткого временного горизонта, чтобы определить риск как «существенный», чтобы предупредить инвесторов, или долгосрочные риски заслуживают включения в отчеты компании для инвесторов? Перед федеральными финансовыми регуляторами стоит задача точно определить, какие риски ESG являются существенными для акционеров. Мы не будем обсуждать это здесь, но сейчас началась обратная реакция.
Понижение рейтинга MSCI ESG возлагает на фирмы обязанность «взять под контроль оценку»
Изменения в методологии приведут к снижению или удалению рейтингов почти двух третей европейских ETF. Опора на рейтинги ESG была поставлена под сомнение комментаторами в свете новостей о том, что MSCI понизит рейтинг многих фондов ESG.
На прошлой неделе Financial Times сообщила, что, согласно заметке клиента из подразделения BlackRock iShares, количество европейских ETF с рейтингом ESG AAA от MSCI упадет с 1120 до 54, а число без рейтинга вырастет с 24 до 462.
Изменения методологии MSCI, которые должны быть реализованы во втором квартале и применяться ко всем глобальным взаимным фондам и ETF, включают удаление скорректированного фактора из расчетов рейтинга фондов ESG и снижение требования к покрытию для фондов с фиксированным доходом с 65% до 50%. Это также исключит фонды на основе свопов.
В заявлении MSCI говорится, что удаление поправочного коэффициента будет означать, что рейтинги ESG фонда будут «основаны исключительно на оценках ESG его базовых активов», в то время как решение об исключении фондов, основанных на свопах, принимается по мере того, как фонд «активно исследует» методы предоставления рейтинга ETF на основе свопов на основе базового индекса.
Изменения происходят по мере того, как усиливается давление со стороны рейтинговых агентств ESG. В ноябре прошлого года регулирующий орган Великобритании Financial Conduct Authority (FCA) создал рабочую группу для написания добровольного кодекса поведения для поставщиков данных и рейтингов ESG. Точно так же прошлым летом Япония выпустила проект кодекса поведения для поставщиков данных ESG, который, по ее словам, должен улучшить качество данных.
«Правительство должно предоставить FCA право как можно быстрее регулировать поставщиков рейтингов», — сказал Мик Макатир, содиректор Центра финансовой доступности и бывший член правления FCA.
Изменения в методологии приведут к снижению или удалению рейтингов почти двух третей европейских ETF. Опора на рейтинги ESG была поставлена под сомнение комментаторами в свете новостей о том, что MSCI понизит рейтинг многих фондов ESG.
На прошлой неделе Financial Times сообщила, что, согласно заметке клиента из подразделения BlackRock iShares, количество европейских ETF с рейтингом ESG AAA от MSCI упадет с 1120 до 54, а число без рейтинга вырастет с 24 до 462.
Изменения методологии MSCI, которые должны быть реализованы во втором квартале и применяться ко всем глобальным взаимным фондам и ETF, включают удаление скорректированного фактора из расчетов рейтинга фондов ESG и снижение требования к покрытию для фондов с фиксированным доходом с 65% до 50%. Это также исключит фонды на основе свопов.
В заявлении MSCI говорится, что удаление поправочного коэффициента будет означать, что рейтинги ESG фонда будут «основаны исключительно на оценках ESG его базовых активов», в то время как решение об исключении фондов, основанных на свопах, принимается по мере того, как фонд «активно исследует» методы предоставления рейтинга ETF на основе свопов на основе базового индекса.
Изменения происходят по мере того, как усиливается давление со стороны рейтинговых агентств ESG. В ноябре прошлого года регулирующий орган Великобритании Financial Conduct Authority (FCA) создал рабочую группу для написания добровольного кодекса поведения для поставщиков данных и рейтингов ESG. Точно так же прошлым летом Япония выпустила проект кодекса поведения для поставщиков данных ESG, который, по ее словам, должен улучшить качество данных.
«Правительство должно предоставить FCA право как можно быстрее регулировать поставщиков рейтингов», — сказал Мик Макатир, содиректор Центра финансовой доступности и бывший член правления FCA.
Несправедливо ли понижают рейтинг компаний, осуществляющих переход?
Оливер Коллин из Invesco рассказывает, как сомнительное понижение рейтинга акций может замедлить темпы перехода к «зеленой» экономике.
Есть много сложностей, которые необходимо учитывать при инвестировании с использованием ESG-объектива, особенно если вы являетесь инвестором, решившим поддержать переход крупнейших загрязнителей окружающей среды к низкоуглеродному миру.
И нет лучшего примера проблем, которые могут возникнуть, чем недавняя головоломка, с которой столкнулись менеджеры Invesco, когда они обнаружили, что принадлежащие им португальские акции коммунальных предприятий были понижены рейтинговым агентством за добычу слишком большого количества угля на фоне нормативных ограничений и вмешательства правительства несмотря на то, что компания ставит перед собой амбициозные цели по сокращению выбросов.
Оливер Коллин, соруководитель по европейским акциям и менеджер Invesco Euro Equity Fund, Pan European Equity и Invesco Pan European Income Funds, сказал, что команда инвестировала в EDP, полностью интегрированную коммунальную компанию, зарегистрированную в Португалии, потому что у компании «абсолютно есть возможность перехода и, что особенно важно, желание совершенствоваться».
Обращаясь к дебатам об исключении и вовлечении, он сказал ESG Clarity EU: «Стратегии исключения представляют собой риск для конечной цели сокращения выбросов углерода. Неудобная правда в том, что декарбонизация стоит дорого, для этого нужны деньги. Если мы лишим капитала самых крупных эмитентов, появится огромный стимул убрать эти активы с баланса, приватизировать их, и они исчезнут из общественного обсуждения. Это замедлит темпы перехода к «зеленой» экономике».
Оливер Коллин из Invesco рассказывает, как сомнительное понижение рейтинга акций может замедлить темпы перехода к «зеленой» экономике.
Есть много сложностей, которые необходимо учитывать при инвестировании с использованием ESG-объектива, особенно если вы являетесь инвестором, решившим поддержать переход крупнейших загрязнителей окружающей среды к низкоуглеродному миру.
И нет лучшего примера проблем, которые могут возникнуть, чем недавняя головоломка, с которой столкнулись менеджеры Invesco, когда они обнаружили, что принадлежащие им португальские акции коммунальных предприятий были понижены рейтинговым агентством за добычу слишком большого количества угля на фоне нормативных ограничений и вмешательства правительства несмотря на то, что компания ставит перед собой амбициозные цели по сокращению выбросов.
Оливер Коллин, соруководитель по европейским акциям и менеджер Invesco Euro Equity Fund, Pan European Equity и Invesco Pan European Income Funds, сказал, что команда инвестировала в EDP, полностью интегрированную коммунальную компанию, зарегистрированную в Португалии, потому что у компании «абсолютно есть возможность перехода и, что особенно важно, желание совершенствоваться».
Обращаясь к дебатам об исключении и вовлечении, он сказал ESG Clarity EU: «Стратегии исключения представляют собой риск для конечной цели сокращения выбросов углерода. Неудобная правда в том, что декарбонизация стоит дорого, для этого нужны деньги. Если мы лишим капитала самых крупных эмитентов, появится огромный стимул убрать эти активы с баланса, приватизировать их, и они исчезнут из общественного обсуждения. Это замедлит темпы перехода к «зеленой» экономике».
❤1👍1
Фиаско с Адани стало тревожным звонком для фондов ESG
Adani Enterprises, с ее историей правонарушений, от добычи полезных ископаемых на землях коренных народов до ведения бизнеса с геноцидными режимами, — это как раз та группа, которую фонды ESG, похоже, обязаны были исключить из своих портфелей. Но многие этого не сделали и до сих пор не делают.
Несмотря на недавнюю критику, утверждающую, что фонды, ориентированные на ESG, ставят под угрозу финансовые интересы инвесторов, слишком далеко заходя в соображения ESG, фиаско с Adani на самом деле может продемонстрировать обратное.
Одна из причин заключается в том, что наиболее часто используемые системы рейтингов ESG, которые определяют включение или исключение компании из большинства фондов, ориентированных на ESG, неточно отражают реальную практику ESG. Некоторые компании, занимающиеся рейтингами ESG, по-прежнему в значительной степени полагаются на то, что компании говорят о своей деятельности, а не на доказательства того, что они сделали на самом деле.
Содержание корпоративной политики и собственные ответы компании на опросы могут перевесить показания работников и сообществ, непосредственно затронутых ее деятельностью. Независимо от того, являетесь ли вы сторонником двойной существенности (double materiality), такие свидетельства являются важной мерой того, что происходит на местах и за закрытыми дверями, что необходимо для понимания влияния компании на реальный мир и для прогнозирования рисков, которые ее ESG-практики создают для будущего бизнеса.
В случае с Adani показания затронутых групп уже давно свидетельствовали, что ее компании, мягко говоря, безрассудно относятся к своим социальным и экологическим последствиям. Коренные народы Австралии в течение многих лет выступали против проекта Адани по добыче угля Кармайкл, который осуществлялся на землях их предков без их согласия, уничтожал места обитания находящихся под угрозой исчезновения видов и усугублял климатический кризис.
Adani Enterprises, с ее историей правонарушений, от добычи полезных ископаемых на землях коренных народов до ведения бизнеса с геноцидными режимами, — это как раз та группа, которую фонды ESG, похоже, обязаны были исключить из своих портфелей. Но многие этого не сделали и до сих пор не делают.
Несмотря на недавнюю критику, утверждающую, что фонды, ориентированные на ESG, ставят под угрозу финансовые интересы инвесторов, слишком далеко заходя в соображения ESG, фиаско с Adani на самом деле может продемонстрировать обратное.
Одна из причин заключается в том, что наиболее часто используемые системы рейтингов ESG, которые определяют включение или исключение компании из большинства фондов, ориентированных на ESG, неточно отражают реальную практику ESG. Некоторые компании, занимающиеся рейтингами ESG, по-прежнему в значительной степени полагаются на то, что компании говорят о своей деятельности, а не на доказательства того, что они сделали на самом деле.
Содержание корпоративной политики и собственные ответы компании на опросы могут перевесить показания работников и сообществ, непосредственно затронутых ее деятельностью. Независимо от того, являетесь ли вы сторонником двойной существенности (double materiality), такие свидетельства являются важной мерой того, что происходит на местах и за закрытыми дверями, что необходимо для понимания влияния компании на реальный мир и для прогнозирования рисков, которые ее ESG-практики создают для будущего бизнеса.
В случае с Adani показания затронутых групп уже давно свидетельствовали, что ее компании, мягко говоря, безрассудно относятся к своим социальным и экологическим последствиям. Коренные народы Австралии в течение многих лет выступали против проекта Адани по добыче угля Кармайкл, который осуществлялся на землях их предков без их согласия, уничтожал места обитания находящихся под угрозой исчезновения видов и усугублял климатический кризис.