🛢 Вот это вовремя вышел из нефти 😎 Всю прибыль бы потерял...

Израиль ударил в ответ по Ирану(

1️⃣ А у нас новое IPO, хотя Займер отстрелялся буквально на днях

Как-то слишком много финсектора выходит, уже три компании подряд...

Когда делаем обзор?
🫡 - сегодня
🗿 - обзор не нужен...

Обзор на IPO МТС Банка готовится, будет до 21:00 мск (но это не точно)😄

А пока вот вам падающая Америка, любуйтесь, пока дают)🐻

Входим в зону перепроданности по RSI, поэтому возможен отскок, имейте ввиду

Все мои цели по этому локальному снижению выполнены, вот новая ориентировочная разметка

@DrawStoks

📱 МТС БАНК - ЕСТЬ ВАРИАНТЫ ПОЛУЧШЕ

Рынок продолжает фонтанировать различными IPO, и тут мы уже подошли к выделению дочек и внучек всяких разных компаний. МТС Банк, она же дочка МТС, она же внучка Системы, объявила об IPO как-то спонтанно, странно и быстро. А на фоне чехарды с SPO Астры банк вообще где-то затерялся в новостях

📱 О  КОМПАНИИ
Это банк МТС, основная деятельность которого строится на потреб кредитовании, по сути второй Тинькофф. 87% портфеля это физлица и лишь 13% юр лица

📈РЫНОК
Компания продолжит бурить тему с POS-кредитованием (когда ты берёшь кредит сразу на что-то определённое, например, PS5), тем более, в этом сегменте они заняли 17%, что можно считать лидерством на этом рынке

Далее банк планирует начать работать в МФО-отрасли, а именно в займах «до зарплаты», что является беззалоговыми займами (конкурент Займера?🙂)

Из позитива можно выделить, что есть база потенциальных клиентов, которые уже являются клиентами оператора МТС, но тут вопрос, сможет ли банк переманить их к себе, если банковских продуктов и услуг и так в достатке? Можно, если предлагать высокие ставки по вкладам, так уже делал Озон

💸ОТЧЁТНОСТЬ
- Прогнозные темпы роста прибыли до резервов 21.5% в год до 2028 года
- Прогнозные темпы роста прибыли после резервов 30.6% в год до 2028 года
- Кредитный портфель будет расти на 20% ежегодно до 2028, хотя ранее среднегодовые темпы роста были 14%
- С 2019 года кол-во клиентов выросло на 60%
- Расходы/доходы, стандартное, как у Сбера, ТКС, Европлана и даже Займера (хз, почему они говорили, что стоимость привлечения ниже)
- Стоимость риска 7,7%, выше только у Займера и Кармани
- При этом ROE самое низкое из тех банков, что я обозревал (20%), ROA тоже (3%)
- Чистая процентная маржа на уровне Европлана, но у Европлана риск в разы меньше
- Также МТС Банк любит выдавать кредитов больше, чем у него денег "кредиты/депозиты" 101%, дальше будет только выше
- Будут платить 50% от чистой прибыли. А вот дивдоходность неплохая 14%, прогноз на фото

Как видно, чистая прибыль после резервов будет расти быстрее чем до них, по модели компании. Единственное, мне не понятно, как они достигнут того, что доля резервов снизится с текущих 64%, до 44% к 2028. За счёт чего это произойдёт, если в сегменте займов до зарплаты, на которых они выходят, резервы обычно ещё больше? У Займера он вообще почти 80%

💸ОЦЕНКА
В сравнении с российскими банками и Займером по форвардным мультипликаторам с учетом корректировок на ROE, у меня получилось, что с учётом допки компания будет дороговата - справедливая цена акций 2058 руб (-17,7%)

По дисконтированию дивидендов ситуация иная - справедливая цена 2790 (+11%) - но тут помним, что из-за роста резервов чистая прибыль изменится и целевая цена по модели тоже

С Займером сравниваю, тк она ближе к МФО нежели чем в Сберу. Учитывая это, она даже дороже Тинька

🤷‍♂️ИТОГ
Некоторые говорят, что, мол, МТС Банк - это прям второй Тинькофф, но не стоит забывать, финтех-сектор с тех времен очень сильно изменился и тот же Тинек никуда не исчез, да и конкуренты подтянулись. Ну и как говорил Питер Линч: «Остерегайтесь «вторых»🙂

Это очень неплохая инвестиция в долгосрок, но при условии, что у нас нет других фин компаний. Если смотреть не в вакууме, то она не сильно отличается по темпам роста от других компаний, что я обозревал, но многим проигрывает в рискованности бизнеса. Таким образом, зачем покупать что-то с большим риском, когда можно купить что-то похожее, но с меньшим риском?

Красткосрочно тоже не уверен за памп, тк аллокация 11%, что дофига📉

Если вы считаете, что 14% дивдоходности вам перекрывают любые риски, то это ваш вариант. В ином случае, чекните другие мои обзоры финансовых компаний. Там есть опции получше

не иир
@DrawStoks #портрет $MBNK #IPO

💛 Ну чтож, всеми ожидаемый халвинг случился сегодня утром, а биток ещё не по 100к...😭

Нужен пост про то, что будет в ближайшее время с криптой и про мой взгляд на неё, в целом?

🫡 - Нужен, конечно
🗿- Зачем? Всё и так понятно, что крипта - скам

@DrawStoks

🔥Это свершилось! 😱

🪙 Наконец-то все обзоры для моего долгосрочного портфеля завершены! Можно отбирать кандидатов и уже в понедельник собирать портфель! 🤑

👇 А вот собственно и сами обзоры. Можете освежить память, сохранить себе такую большую, разношёрстную, и самое главное, полезную подборку:

Финансы
🏦 Сбер
🏦 Совкомбанк
🏦 Банк СПБ
🏦 Тинькофф
🚗 Европлан
🚗 Кармани
💵 Займер
🏚 Мосгорломбард
📱 МТС Банк

IT
🔖 ХэдХантер
🚗 Делимобиль
📲 Диасофт
📱 Яндекс
📦 Озон
📱 Позитив
💻 Астра
📱 Циан

Потребительский сектор
🥃 Кристалл
🍏 X5 Retail
🐟 Инарктика
🍅 РусАгро
🍷 НоваБев

Горно-металлургические компании
⛏ Селигдар
⛏ Полюс
💿 Северсталь
💿 Норильский никель
💎 Алроса

Нефтегаз
🔋 Новатэк
⛽️ Роснефть
⛽️ Лукойл
⛽️ Газпромнефть
⛽️ Татнефть

Индустриальные компании
🪓 Сегежа
🚢 ДВМП
🎛 Европейская электротехника

Удобрения
🌾 Фосагро

Девелоперы
🏠 Самолет

Биотех
🧬 Артген

Теперь подвожу итоги за выходные и собираем 💸 Можно уже начинать ожесточённые споры какие компании отбрасывать, а какие оставлять 🥊

#портрет #портфель @DrawStoks

📉 А может портфель путём голосования подписчиков собрать? 😱

Вроде где-то я уже это видел.... 😵 Хорошая ли это идея?) 😯

Такс, раз сегодня будет стрим в 17:00, то нужны и темы для обсуждения 🤔

У меня с напарником они есть, но ваши предложения будут оценены по достоинству 🥰

👇 Пишите сюда, но помните, что количество ИИР ограничено)

👍🤝🤔 Долгосрок — для чего всё это?

Прошло более 3 месяцев со времени первых обзоров бизнесов рос. компаний и многие могли уже посчитать, что это постоянная рубрика и вообще я не спекулянт, а аналитик, работающий у какого-то банка, но это нифига не так!

📈📉 Я СПЕКУЛЯНТ, и таким останусь надолго, если не навсегда. Рынок - это драйв, это события, это самая сложная психологическая игра в мире, которую ломают единицы. И это меня притягивает, но нужно быть готовым и к неожиданному: траты, потеря навыков, отход от дел, пенсия и др.

🪙 И на этот счёт есть не только подушка безопасности (почитать про неё можете здесь или по тегу #подушка ), но нужен и портфель, оставленный до лучших времен. Это я и собираюсь с вами сделать с нуля, так как старые портфели превращались у меня опять в спекулянтские 🐺

Публично, открыто (ну почти, на 99%👀), с пополнениями и прочим, но обо всём понемногу.

📝 Всё впереди, пока я просто хотел донести посыл, что у нас:
1. Сократится число обзоров, поскольку цель обозреть нужные бизнесы уже выполнена. Но если вы захотите ещё какие-то компании разбирать, то ради Бога)

❗️ Отдельное спасибо аналитикам из нашей большой дружной команды (НеКит, Баффет, Кринж итд). Без их ума и труда ничего бы не получилось, вы же не думали, что я один всё делаю 🤦

2. Будет собран портфель, в котором будут только покупки (продажа, только в случае, если бизнес перестал расти 🥲).

3. Будут регулярные обновления по портфелю, по событиям внутри компаний и другие изменения.

4. Самое загадочное 👀 Будет хедж, но "что это, зачем итд" — пока раскрывать все карты не буду. Посвящу этому отдельный пост.

Пока на этом всё, подвожу итоги и выбираю компании 🔥

#портфель #портрет @DrawStoks

Через минуту начинаем:

Чат трансляции будет тут 💐

"ЗАПИСЬ БУДЕТ"

2 Никиты на связи! 👍🤝🤔

Стрим с админом Баффета прилагается, (ШОК, я не забыл про запись!😁) Всем приятного просмотра 🥰

P.S 1000 Китов и зовём С Т А К А на стрим 😵‍💫

💵 Всё, хана Займеру?)

Микрокредиты хотят ограничить до 100% годовых (сейчас 292%). Проект внесут в Госдуму 22 апреля

Депутаты хотят этим уменьшить закредитованность населения, но на мой взгляд такое резкое изменение лишь повысит её, тк расцветёт черный рынок, где максимальный % не ограничивается

Ну а даже если примут, Займеру лучше будет в долгосроке - с его маржинальностью, он просто подождёт пока все конкуренты скопытятся и заберёт клиентов себе🥇

По крайней мере, это самый очевидный вариант)

@DrawStoks #шиза_адмна

💛  Как и обещал - мысли касательно судьбы крипты в ближайшие год-два:

Отвечая на вопрос, что будет дальше в крипте, нужно понимать, что этот цикл отличается от всех остальных тем, что полмира знает о халвинге, и он частично уже в цене🙂

Исторически после халвинга биток не сразу начинал рост, а был в боковике месяц-два. Учитывая, что халвинг уже в цене, мы даже можем увидеть небольшую коррекцию от 70к (но это не точно)

После халвинга, стоимость добычи битка увеличилась, и теперь она находится где-то в районе 40к. То есть если он будет ниже, то майнеры будут нести убытки, и ниже 40к биток вряд ли будут держать долго😎

Если смотреть на сухие цифры, то биток с каждым циклом растёт всё меньше в процентном отношении:
- В первом халвинге он принёс 9823%
- Во втором 2888%
- В третьем 688%

Учитывая эту статистику можно предположить, что максимально, что может дать биток при текущих ценах - рост примерно на 137% в лучшем случае (хз, на сколько 165к реальны, возможно только из-за ETF)😯

Хай биткоина в одном цикле достигается примерно за 500 дней. То есть сливать на хаях можно уже где-то в сентябре-октябре 2025 года (ставим себе напоминалки)💸

Таким образом, у нас есть возможность получить почти 2х за полтора года, что очень неплохо

Однако лично мне биток уже не интересен, если мы говорим об инвестициях. Гораздо больше можно получить в альткоинах, которые растут по экспоненте на хаях битка и эйфории на рынке🐳

Сейчас альткоин сезон ещё не начался, и если вам серьёзно интересна крипта, то для максимизации прибыли лучше покупать альты. Однако их тоже нужно тщательно выбирать, тк чем менее известен альткоин, тем больше вероятность его скама📈

P.S.: на графике расчёт индекса альткоин сезона. Мы ещё лишь в начале роста🥇

не иир
@DrawStoks #крипта #мысли