💵 Сегодня IPO Займер, и начну сразу с негатива))))

"ЗАЙМЕР" ПРОВЕЛ IPO ПО НИЖНЕЙ ГРАНИЦЕ ДИАПАЗОНА - 235 РУБ./АКЦИЯ, КАПИТАЛИЗАЦИЯ 23,5 МЛРД РУБ.

И тут я о😳ел, что вся моя заявка на 50к будет удовлетворена....

Не, я не отказываюсь от своих слов в обзоре: компания всё ещё выглядит интересно, минимум, долгосрочно, учитывая, что есть недооценка. Но смысл в том, что я не рассчитывал на 50к Займера в портфеле и подавал с запасом...😂

Уже начал хоронить часть денег, но оказывается аллокация там 14% от заявки физика. И тут я уже негодую, какого хрена так мало)

Ну ладно, если цена улетит в планку -40%, то, возможно, даже докуплю в долгосрок. Сливать в минус точно не буду

Но, ребят, вам лучше - будет "Igor moment", то есть контент (благо пока СПб биржу не держу с убытком -36%)😵

Старт торгов в 15:00 мск

не иир вообще
@DrawStoks #IPO $ZAYM

Ля, что😂 Даже не 7к...

Даже тут МФО простых граждан обдирают

Не понял вообще, где тут они 14% от заявки увидели?

Походу серьезно нужно было больше брать, как решили в опросе

Я конечно не эксперт, но ген диру у микрофона нужно было бы речь приготовить к выступлению

Такое ощущение, что он тупо импровизирует, при всём уважении 😂

"Я родился в Кемерово. Займер работает в Кемерово. Мы команда. Мы счастливы..."

Ну что, скидывайте ваш профит в комментариях) 👇

📈Выходим на финишную прямую по долгосрочному портфелю. Осталось всего-лишь 4 компании на разбор...

Пока вот вам затравочка на сегодняшний обзор

Чей это недельный график?😐

Бинго🎉

Разбираем Займер в долгосрок второй раз, после сегодняшнего выхода на биржу)))) (шутка)🙂

👋 ЧТО ОПЯТЬ ИЗРАИЛЬ???!!!

Ливанское движение "Хезболлах" подтвердило, что выпустило десятки ракет по позициям израильской артиллерии

США перебрасывают подкрепление на Ближний Восток в ожидании атаки Ирана на Израиль — AFP

📈 Ну хотя бы Америка развернулась, теперь просто сижу жду отработку шорта

@DrawStoks

🧬 АРТГЕН - САМАЯ ЛУЧШАЯ СТАВКА НА ДОЛГОСРОК?

К сожалению, реальной и простой бигфармы, какая она существует в США или в Китае, у нас нет (Биннофарм пока не IPOшится), поэтому приходится иметь дело со сложными биотехнологическими компаниями👇

🧬 О КОМПАНИИ
Артген — это холдинг (как АФК), но в его портфеле биотехнологические компании, которые не массово производят всеми известные препараты, а создают новые почти с нуля. Имеет кучу дочек в виде Генетико, Свифтген и прочих

📈РЫНОК
Сейчас портфель включает 18 продуктов и услуг, 15 из которых уже почти прошли все исследования. Портфель Артгена довольно хорошо диверсифицирован, он позволит компании выйти примерно на 10 рынков к 2030 году. Большая часть препаратов должна выйти на рынок и начать продаваться в 2025–2027 гг

Тут главное понимать бизнес модель: как только препарат разрабатывается, компания ничего не зарабатывает, а лишь очень много тратит. А спустя много лет, если препарат прошёл все тесты, его продают фармацевтическими компаниям по лицензии для запуска массового производства😦

Лишь на этой лицензии деньги и зарабатываются, а когда патент на разработку заканчивается, то денежные потоки с лицензий перестают приходить, и нужно заново что-то разрабатывать😳

Чтобы упростить все процессы государство стимулирует отечественные разработки в фарме (особенно после февраля 2022) через льготы и законы. Также санкции никак не влияют на Артген, тк оборудование завозится через Китай, а ближнему зарубежью всё ещё нужны российские препараты

Сейчас начинается период большого капекса, тк Артгену нужно будет построить собственный производственный комплекс, обновить оборудование и профинансировать последние стадии исследования (потребуется около 4,7 млрд)

💸ОТЧЁТНОСТЬ
Если смотреть на отчётность в моменте, то она посредственная, поэтому приводить исторические результаты не буду. Фишка биотеха строится на создании новых препаратов, которые исследуют в течение 5-15 лет, и лишь потом выводят на рынок. При чём далеко не все препараты могут пройти тесты

По прогнозам аналитиков в ближайшие пару лет результаты будут не очень, и лишь с 2026 года Артген начнёт хоть какой-то рост, тк его препараты начнут выходить на рынок (опять же, если пройдут последние испытания)🤯

При чём рост будет чуть ли не кратным при базовом сценарии - все данные на фото. На этом росте должна будет вырасти и рентабельность.📸

Посмотрим на долговую нагрузку - с ней всё впорядке (чистый долг отрицательный, ликвидность в норме, "долг/капитал" 0.1). Артген не доводит себя до пограничного состояния и в последние годы пытается не набирать долгов, тк сам не зарабатывает много. Но по прогнозам долговая нагрузка сильно возрастёт в ближайшие 2-3 года, но не критично.

При таком нестабильном бизнесе, очень вероятны допки😭

Дивиденды платились единожды в прошлом году (1 рубль на акцию с доходностью 0.9%). Прогнозные выплаты тоже смешные и больше как бонус за длительное ожидание

💸ОЦЕНКА
Если это холдинг, то его оценка строится на его портфеле активов. Таким образом, если спрогнозировать по специальной модели отдачу от каждого препарата дочки Артгена, то в базовом сценарии получается, что справедливая цена акций - 105 рублей (-7%)

По мультипликаторам оценивать его бессмысленно, тк портфель активов уникальный

Без учёта допок, а так может быть ниже

😯ИТОГ
Компания очень необычная, и в то же время перспективная. Она создана только для долгосрока, и благо препараты через пару лет начнут выводиться в свет

Главные риски: есть шанс того, что мало препаратов завершат исследование, и тогда иксы откладываются лет на 5-10; и возможные допки, чтобы диверсифицировать свои источники финансирования

Если вы готовы ждать несколько лет для получения хоть какого-то результата, без фомо смотря на другие ракеты, то это ваш вариант, который сможет принести несколько иксов. Если нет, то Артген лучше обходить стороной🚫

не иир
@DrawStoks $ABIO #портрет

👍 Продолжается киношный рекомендасьон отличный от темы рынка

На днях чекнул Интерстеллар и остался в смешанных впечатлениях:

👍Начну с хорошего
- Снято шикарно. Каждый кадр космоса можно разглядывать часами. Благодаря таланту режиссёра, оператора, и графических дизайнеров буквально ощущается дух первооткрывателя. Ты как будто ищешь новую планету для жизни вместе с героями картины

- Актёры как будто не играют, а живут ролью. Смотришь на них и веришь во всё происходящее

- Саунд дизайн. То как музыка дополняет картину не передать словами. А заглавная тема за 10 лет стала культовой

- Сюжет цепляет, особенно начало фильма и середина. Тут без спойлеров не обойтись, поэтому детализировать не буду :)

👎Теперь минусы
- Ноллан забыл позвать в фильм логику. Вернее она есть, но только тогда, когда это нужно сюжету. Серьёзно, если включить голову, то осознаёшь, что на Земле все постоянно что-то курят, тк действия персонажей порой не поддаются здравом смыслу

- Да, я не физик. Да, я многого не знаю. Но как минимум знаю, что если попасть в поле притяжения чёрной дыры, то при всём желании из него не выбраться. Даже если ты Мэтью Макконахи💋

- Концовка... Понятно, что Ноллан хотел сказать, что любовь спасет мир и все дела. Но стоп, вы серьезно приплели этот избитый твист в такой серьезный фильм? Послушал несколько мнений, все в голос говорят, что хейтеры фильм не поняли, а Ноллан гений. Но лично мне кажется, что это какая-то сценарная импотенция, и Ноллан просто не знал как закончить фильм🤷‍♂️

Для меня фильмец вышел на твердые 7.5, где всё портит именно частое отсутствие логики в картине, особенно, когда фильм претендует на серьёзность происходящего

Поэтому к просмотру рекомендую, но не ждите от него чего-то супер выдающегося. Как минимум, голову на нём я бы включал только на уровень чуть выше Форсажа

Что вы думаете об Интерстелларе? Фильм действительно шикарен, или я просто его не понял?👇

не иир
@DrawStoks #кино

😵💛 Мой базовый сценарий по рынку криповалют пока такой. (5-12% снижение индекса - альты на все 20-30%)

не иир, уже обжёгся, когда покупал у границы треугольника

#крипта @DrawStoks

📈 Чувствую на рынках веселье только начинается. Рост золота и обвал крипты это только разминка 💀

🇮🇱 Израильский рынок после ситуации в Газе в октябре поставил дно, отрос, поставил новый исторический максимум, а на возможности войны почти не упал.

Рынок постоянно реагирует и предсказывает исход конфликта не хуже топ аналитиков. Видимо в ближайшее время поражение не обсуждается 😯

🇺🇦 В догонку к предыдущему посту про то, что рынок заранее предсказывает исход любого военного конфликта

На фото рынок акций Украины. Падение на 40% с осени 2023

Не хочу устраивать срач и попрошу вас также воздержаться от него. Пишу лишь факты