🐻 Итак, как вы поняли по этому эмодзи, оставленному недавно, мой внутренний мишка снова просыпается, после 5 месяцев бычьего рынка я увидел попытку S&P развернуться.

Причин для падения в моменте не было, по новостям полная тишина, но мог быть накопительный эффект от отчётов, перегретости, Ирана, Украины да всего подряд. Даже инфляция начала стабильно расти: "Пауэлл сказал "Я не думаю, что инфляция развернется вверх..." График выше говорит обратное☝️"Не исключают и в ФРС уже повышение ставок снова)))

🔮 Но я не хотел давать вам догадки, а скорее раскрыть секрет, который был кстати написан в книгах "Маги рынка": "Не важна причина движения. Если вы её ищете, может быть уже слишком поздно. Важнее сразу реагировать на само поведение цены."

📈 📈 Что я и сделал, зашёл на 800.000 примерно со стопом за исторический максимум. Мы пробили восходящий тренд и закрыли неделю красным. Что будет дальше, я не гадаю — тренд могут и ещё растянуть. Но перекуплены да, мы сильно, откат однозначно подарит больше возможностей. К российскому рынку это кстати не относится) 📈

$SPX $NDX #мысли @DrawStoks

Дурка день восьмой 😣, почему-то так и не хотят выписывать и берут анализы по второму кругу. Постараюсь докопаться до причины, но понедельник хотелось бы начать с приятного)

📦 OZON — выполнена долгосрочная цель в самом благоприятном из возможных сценариев! Я повышаю цель ещё до 4077р, стоп можно держать за уровни 3820р, но это я уже больше подключил спекулянта. Долгосрочно заходить по таким ценам конечно же не приятно.

А ведь верил в рост котировок ещё год назад 🥰
Свежий обзор в долгосрочный портфель можете перечитать ЗДЕСЬ

Итого считаю что это была неплохая история, может через несколько месяцев она повторит свой успех, либо будет медленно и ровно ползти вверх, не оставляя никому и шанса на перезаход 🫠

$OZON @DrawStoks

Рисуют паттерны на пробой? 😄
Надеюсь на шорт...

⛽️ Такие легкие бабки про$$ал на Русснефти. (+7%) Врач на осмотр позвал..

Ну ниче, и не такое будет у каждого на рынке.

NO FOMO👋

💛 В такие моменты начинаешь больше ценить "стрелочки" и свои способности 🏮

[Извиняюсь перед всеми гуру-прогнозистами, стрелочки топ))]

Буду чертить их для себя чаще 😁 Мой основной сценарий в крипте думаю понятен без слов

#крипта $BTCUSDT @DrawStoks

Обзор в активной фазе - делаются эмодзи👩‍🎨

А так, ждите сегодня, как и обещал

Ну а я пока пойду поищу респиратор, чтобы не чувствовать запах дерьма, которым меня закидают после обзора💋

🏚 Тем временем ломбарды:

На отчёте, если что. Это мы тоже разберём

💵 ЗАЙМЕР - МФО ТОП

Да простят меня боги, но...

💵 О КОМПАНИИ
Это крупнейшая в России МФО без залога. У конторы 98% займов PDL (займ до зарплаты) и 2% IL (среднесрочные займы). За последние пару лет портфель займов рос в среднем на 25%, и около 80% всех займов являются повторными

📈РЫНОК
Вырастет в 2 раза к 2027 году, что примерно ~15% роста ежегодно. Среди конкурентов МаниМэн, ВебЗайм и ВебБанкир. У нашего Займера доля рынка составляет ~6%, ближайший конкурент МаниМэн 5%

Зачем собственник обкэшивается?
Прямого ответа нет, но проделав небольшую работу, можно предположить, что у главного акционера Седова Сергея есть более интересные проекты из этой же отрасли в Европе и Азии. И видимо, продав долю здесь, он направит вырученные деньги на них🤷‍♂️ Также IPO снизит стоимость кредитов и упростит поглощения конкурентов

Точки роста: запуск целевых займов (на что-то определенное), развитие среднесрочных займов и виртуальных кредиток, создание новых брендов на ряду с покупкой других, а также монетизация коллекторов - их коллекторы смогут покупать задолженности других кредиторов (почему коллекторы это прибыльно писал тут)

У Займера есть своя система скоринга клиентов, помогающая выдавать займы за считанные минуты. Но компания, которая обладает такими технологиями, не принадлежит Займеру, её конечным бенефициаром является Седов. Конечно, вероятность этого мала, но есть риск вывода бабок собственнику через рост IT-затрат

Также Седов выплатил себе дивов за 2023 год в размере 92% от ЧП, но это можно объяснить нуждой в деньгах для иностранных проектов, а не выжимкой бизнеса😳

💸ОТЧЁТНОСТЬ
- Чистые операционные доходы без резервов росли на 25% в год (2020-2023), и будут расти на 28% (2023-2028)
- Чистые доходы с учётом резервов росли на 55% в год, будут расти на 23% (улучшилось качество портфеля)
- Ну и чистая прибыль росла на 53% в год, и ожидается рост на 24%
- Ожидается рост чистого портфеля займов (без дефолтных кредитов) на 32% в год
- Процент дефолтных кредитов (просрочка на 60 дней и более) о🤬еть какой большой 79% (ожидается, что он снизится до 67% до 2028)
- Растёт количество клиентов и чистая прибыль на клиента
- Нев🤬ческие ROE 50%+ и ROA 39%, а "расходы/доходы" чуть хуже Сбера 30%+
- Компания абсолютно надёжна и все сделки в основном финансируются из собственных средств (достаточность капитала 32%)
- Ну и стоимость риска большая - 12% (для сравнения: Кармани 15%, Тиньк 7%, Совок 2.5% - то есть не так уж и плохо)
- Обещают дивы 50% от прибыли ежеквартально (дивдоходность около 9%)

Во-первых, процент дефолтных займов такой огромный только из-за того, что они редко продают проблемную задолженность и работают даже с просрочками на 2 года через своих коллекторов, и она у них копится. Как я понял это не сильно вредит бизнесу, тк оставшиеся займы быстро оборачиваются

И про чистую прибыль: предельную дневную ставку на микрозайм могут понизить с 0.8% до 0.5% в 2025. Если это произойдёт раньше, то это скажется темпах роста. Но даже в этом случае до 2028 года они сделают не х3 к прибыли, как планировали, а х2😯

💸 ОЦЕНКА
Тут я немного... прихерел:

Если сравнивать по прогнозным мультипликаторам P/E и P/Bv с рос банками (у них тоже беззалоговые кредиты) то, сj всеми корректировками на ROE, справедливая цена акций - 402 руб (+49%)😦

Если сделать поправку только на P/Bv, то 265 руб (-2%)

В сравнении с иностранными МФО при дисконте 50% - 368 руб (+36%)

При DDM модели в сценарии ближе к консервативному, справедливая цена - 350 руб (+30%)

Как я не пытался, я не нашёл тут жесткую переоценку, а в большинстве своём акции даже были недооценены... (что смешно, вспоминая оценку Кармани или Мосгорломарда)

👍ИТОГ
Компания минимум интересная. Да, сектор прессуют, но это лишь убирает всякий шлак, и укрепляет лидеров

При чём инвестировать сюда интереснее, чем в Кармани. Ожидания посильнее чем у 🏦 и 🚗, а риск не такой большой, как у Кармани и даже есть недооценка

Поэтому, можете сбрасывать на меня навоз, но МФО действительно неплохая тема. Думаю, что долгосрочно, тут можно ожидать нехилого роста📈

не иир
@DrawStoks $ZAYM #портрет #IPO

Дурка, день 9 😃

Потрепанный, в антибиотиках но приветствую вас и продолжаю торговать и радовать своим контентом и оригинальным видением рынка. 🏮

Из новостей: вместо 1 диагноза я получил 3. Про первый я говорит не хочу, но остальное это стафилококк и ещё чето - поэтому я дышу как Дарт Вейдер 🤖

Со мной все будет ок, но просижу я тут похоже ещё до 15 числа 🙂

Если есть о чем поговорить - пишите спрашивайте 👇 мне же будет проще с вами коммуницировать сейчас ❤️

#влог @DrawStoks

Обожаю запах Flash Crash после обеда 📉

💵 Доброе утро! А тем временем бакс-то лонгуется 🐺

Про цели я писал ранее, но повторю: пробить искусственный уровень 93р, потом 95, 97 и наконец 100.

$USDRUB @DrawStoks