👍 Если отбросить эмоции и включить холодное мышление, то как это повлияет на рынок?

Правильно - никак, фундаментально ничего не меняется, просто панические продажи и съём стопов

P.S.: надеюсь никто из вас не пострадал🙏

🖨 Это будет последний пост на данную тему.
Если вам уже глаза режут посты о вчерашнем - то не читайте. Если вы хотите услышать мою взгляд на мир, тогда прошу прочитать всё полностью и не вырезайте смысл из контекста.

😟 ПОЕХАЛИ, НАДЕЮСЬ ЧАС НАПИСАНИЯ НЕ БЫЛ ЗРЯ..
Дальше этот канал, как впрочем и большинство, возвращается на привычный формат. Хотя с рынком это событие связано напрямую, как минимум поточу что рынок падал и мне писали:

не корректно на таких новостях публиковать сделки, это похоже на обогащение на чужом горе, опубликуй сразу соболезнования

1) В своей манере, но соболезнования и новость от меня и Баффета были, но тем не менее: "Пусть весь мир остановится и будет вечно оплакивать каждый погибающий в мире организм" (а ведь войны были всё наше существование и за историю человечество умерло >100млрд) - большинство не может остановить свою жизнедеятельность несмотря на где-то происходящее горе, даже если им небезразлично.

Кто-то даже и не узнал об этом: сегодня иду по улице и нет грустных лиц, бурных обсуждений. Кому-то может "своя рубашка ближе к телу" и "моя хата с краю" И ЭТО НОРМАЛЬНО.

😐 СТАК вообще со своим +5часов по Мск спал и ничего...

В общем, такова наша природа - адаптироваться к происходящему, выживать, снижать эмпатию к событиям на стороне. Для примера: не дай бог конечно если у всех из опроса произойдёт горе, тогда и статистика ответов резко переместится в первый вариант ответа 🕊

2) Меня одновременно вдохновляет и одновременно удручает поведение людей и популярных каналов. С одной стороны у меньшинства очень сильно развита эмпатия, эмоциональный интеллект и готовность помогать другим, но с другой стороны стоят СМИ, где каждый разжигает то-ли хайп, то-ли страх, панику. И я по шаблону должен, нет, просто обязать написать сразу соболезнования, освещать все события.

👎 Мне такие легкие социальные очки для канала не нужны. Я от себя скажу, что если хотите помочь: Баффет уже дал ССЫЛКУ для помощи раненым.

🏮 Более над ситуацией мы не властны

Конечно, любое насилие, убийство, теракт - это горе, крайне редкое проявление нашей иногда жестокой по натуре природы. Но пока будет человек в привычном нам понимании, пока будет свобода действий, пока любое действие будет рождать противодействие - это будет иногда происходить. Такой уж мир.

🔎 Теперь в контексте вчерашнего и про мое отношение в контексте рынка: вчера я далеко не сразу понял что случилось. Я редко сейчас читаю новости, график я честно вижу чаще и падение итд. увидел уже постфактум. И честно: с новостью или без я бы поступил одинаково — покупал/продавал исходя от сентимента или графика. Солнце не перестанет светить, сердце не перестанет биться и все так и будут покупать/продавать как во время Великой депрессии, мировых войн, 11 сентября, в конце концов в начало СВО, мобилизации и Крымского моста. 24 февраля мало кто в РФ моралфажился и из принципа не трогал приложение/банк/терминал.

💌 Мой поток мыслей на исходе, хотя незатронутое точно ещё осталось, но писать больше уже нет сил и смысла. По итогу хочется лишь подчеркнуть:
- живите свою жизнь, а не "жизнь в новостях"
- но не забывайте про эмпатию и щедрость
- фильтруйте информацию, развивайте критическое мышление
- нет черного и белого, есть серый
- Всем добра, спокойствия и гармонии 🕊

🐳 БОЛЬШАЯ ЧАСТЬ ОБЗОРОВ ПРОЙДЕНА!

Из моего долгосрочного списка по акциям РФ, мы уже разобрали:

1) HH.ru, (отчёт)
2) Селигдар,
3) Полюс,
4) Сбер
5) Делимобиль и немного затронули Совкомбанк и Мосгорломбард ранее на обзорах #IPO
6) Северсталь
7) Фосагро
8) Диасофт
9) Норникель
10) Кристал
11) Новатэк
12) Яндекс
13) Совкомбанк
14) Озон
15) Роснефть
16) XFive
17) Инарктика
18) Алроса
19) Русагро
20) Positive
21) БСПБ
22) Лукойл
23) Новабев БЕЛУГА
24) ТКС (после интеграции с Росбанком)
25) Газпромнефть
26) Татнефть

Со всеми интересующими вас компаниями можете ознакомиться, перейдя по ссылке

📈 Моё видение "портфеля компаний роста" постепенно уже начинает дорисовываться. Какие-то эмитенты добавляются, каких-то, например Алроса, Лукойл я отмёл. До конца осталось недолго и, я надеюсь, рынок предоставит мне скидки, чтобы закупиться - да и вообще: для долгосрока чем дольше снижение тем лучше ведь так? 😭

🐻 Если к началу воплощения моей рубрики начнётся медвежий рынок - будет максимально иронично, но одновременно в тему. Потому как будет хедж и покупки по не максимальным ценам)

#портрет @DrawStoks

Капитализм🫠

За выходные рынок более менее успокоился. Может быть небольшая волатильность, но паники, как в пятницу вечером, я не ожидаю

Вчера Баффет сделал хороший пост про это. Рекомендую ознакомиться

@DrawStoks

🏛САМЫЕ ТОПОВЫЕ ОФЗ

Вы просили, я сделал. Сам понимаю, как тяжело выбирать облигации, когда рынок на столько огромный, что глаза разбегаются. Этот пост поможет вам определиться с выбором, если есть желание разнообразить портфель💸

1) Начём с краткосрочных облигаций с самой большой купонной доходностью:

ОФЗ 26234 (YTM 14.58% до июля 2025)
ОФЗ 26229 (YTM 13.96% до ноября 2025)

Подойдут тем, кто хочет не рискуя заработать за год 14%+

2) Среднесрочные облигации для тех, кто хочет просто получать гарантированные высокий YTM до 2030 года

ОФЗ 26207 (YTM 13.19% до февраля 2027)
ОФЗ 26236 (YTM 13.22% до мая 2028)
ОФЗ 26237 (YTM 13.23% до марта 2029)

3) Долгосрочные облигации - для тех, кто хочет получать неплохие купоны, но основной доход будет за счёт роста тела облигации на фоне понижения ставок (по примерным подсчётам можно получить ~20% за год + купоны)

ОФЗ 26244 (YTM 13.43% до марта 2034)
ОФЗ 26240 (YTM 13.37% до июля 2036)
ОФЗ 26243 (YTM 13.47% до мая 2038)
ОФЗ 26238 (YTM 13.33% до мая 2041)

Тут логика такая - чем дальше погашение выпуска, тем должен быть больше рост на фоне снижения ставок за счёт большей дюрации. Это если что в теории, на практике ситуация может отличаться, но не сильно🥇

Также никто не мешает держать до погашения. Если продержите, то, считайте, что каждый год будете получать доходность YTM

Тут понятное дело не все ОФЗ, а только самые стоящие на мой взгляд. Если будет какая-то облигация поинтереснее, которую я не упомянул, кидайте в комменты👇

Также помню, что вам был интересен список ОФЗ, где купоны будут выплачиваться каждый месяц. Ставьте 🐳 и завтра попробую его собрать

не иир
@DrawStoks #облигации

🏛 Россия - поддержку нащупали

🙁 Стоп за уровень, отсюда можно пробовать лонговать. не иир

$IMOEX @DrawStoks

💻 Все-таки сделала 631р 😭

Чёто расщедрился и решил закрыть всё вместо 50%, а на своём же подборе 590-580р я отвлёкся и забыл о ней) - но с другой стороны такие случаи очень давно уже не вызывают у меня каких-то эмоций. Прибыль есть + нельзя жалеть о недополученном.

🎂 Кстати, хомячий клуб забыл поздравить с прибылью! Но не следовали бы за мной, может бы с набитыми щеками Астры до заветных 631 досидели бы. Хотя с другой стороны это я подбивал на Астру 😐

В общем, забейте, еще тыщу идей поймаем и пропустим. Это рынок 🤷‍♂️

$ASTR @DrawStoks

Вам точно это нужно?)🐳

Ладно, ждите в течение часа, осталась только косметика🚀

🚗 ЕВРОПЛАН - НЕУЖЕЛИ РАКЕТА?

Ох уж эти IPO... Ну хоть надеюсь это не скам?👇

🚗 О КОМПАНИИ
Это крупнейшая независимая лизинговая компания, которая предоставляет полный комплекс услуг и физика, и юрикам. Работает преимущественно в сегменте легковых и грузовых авто (самые ликвидные продукты лизинга)

Что такое лизинг и почему это круто я упоминал в своём обзоре на облигации Бизнес Альянс (рекомендую ознакомиться)

1️⃣ ЗАЧЕМ IPO?
Европлан не получит деньги от IPO, их получит SFI, которая продаёт свою долю в бизнесе для погашения долга и получения средств на M&A сделки. Единственное, что получит Европлан - снижение ставки фондирования, тк акции можно будет использовать в качестве залога

📈РЫНОК
По плану рынок автолизинга собирается расти на 15% ежегодно до 2028 года за счёт структурной перестройки экономики и дефицита авто. Доля Европлан на рынке 10% - топ-3. Работает по всей России, что даёт большую фору при развитие в регионах с низкой конкуренцией

Зарубеж выходить не планирует, но пока это и не нужно, ведь рынок лизинга в России только начинает набирать обороты. Для сравнения В РФ лишь 16% всех автомобилей покупается в лизинг, когда в Европе целых 39%. Со временем этот спред будет сокращаться

Куда дальше? По сути, на таком рынке важно не какая доля у конторы, а сколько она может выжимать из своего бизнеса. С показателями в 41% ROE компанию можно считать лидером по этому критерию

Но Европлан планирует пойти дальше и начать наращивать доход от дополнительных услуг. Так как на один договор лизинга приходится больше 5 доп услуг, то это даст еще топлива для роста доходов бизнеса

💸ОТЧЁТНОСТЬ
- Среднегодовые темпы роста чистых доходов 25% (2016-2023)
- Исторические темпы роста чистой прибыли 27%, прогнозные до 2028 года 19%
- Исторические темпы роста лизингового портфеля 35%, прогнозные до 2028 года 19%
- Но доходность портфеля постепенно падает, как и чистая процентная маржа, но маржа непроцентных доходов постепенно растёт, также растёт ROE (самый высокий среди финансовой отрасли)
- За надёжность можете не переживать, стоимость риска минимальна 0.9%, затем обещают его снижение до 0.5%
- Достаточность собственного капитала 17%, "портфель/чистый долг" 1.2 (весь портфель обеспечен долгом)
- Отношение "расходы/доходы" также снижается
- Фондирование держится в районе 10% (при ставке 16%)

В итоге долгосрочно очень хороший тренд намечается. Если IPO действительно поможет сократить фондирование, то маржинальность бизнеса может даже восстановиться. Есть опасения по поводу снижения доходности портфеля, но она всё ещё сильно выше публичных банков

💸 ОЦЕНКА
При оценке по форвардным мультипликаторам тема очень спорная, тк есть много "но":

Если сравнивать прям в лоб с российскими банками, то Европлан сильно переоценен, справедливая цена 612р (-30%)

Но у Европлана самый большой ROE, и если скорректировать P/E и P/Bv на этот ROE, тк оба паказателя зависят от рентабельности, то получим справедливую стоимость 855 р (-2%), но и то это сильно зависит от рентабельности ТКС после слияния с Росбанком (я брал среднюю прогнозируемую 25%)

Если сравнивать с иностранными лизинговыми компаниями, то Европлан оценён справедливо, с учётом того, что его ROE в 2-3 раза выше аналогов

По дисконтированию дивидендов справедливая стоимость - 1083 (+23%)

Учитывая все эти "но" я бы сказал, что Европлан оценён справедливо

👍ИТОГ
Удивлён, но мне тут всё нравится, начиная от перспектив необычного бизнеса, заканчивая его оценкой. Да, можно было подешевле, но мне кажется, что текущая оценка это компромисс и для SFI, и для покупателей

Менеджмент тоже не скрывает причин IPO и не мудрит с аллокацией (она 12.5%), многим компаниям нужно поучиться (это про Диасофт)📲

Учитывая спрос и пиар, думаю повторится такая же история как с Совкомбанком (+15-20% на старте). Долгосрочно тоже интересно, бизнес похож на тот, который любит покупать Баффет и сидеть в нём🗣

не иир
@DrawStoks #портрет #IPO $LEAS

🏛 ЦБ словцо сказал — индекс облигаций дно поймал?

Пробили трендовую, есть дивер и обновления максимума.

👳Похоже на то, стоп за минимум 115 и можно портфель понемногу загружать ОФЗ-шками. не иир

$RGBI @DrawStoks

Тинькофф спойлерит? 😄

📦 Озон планирует запустить собственную страховую компанию во 2п 2024г.

Это уже не просто маркетплейс - это и доставка, и финтех итд. итд. и теперь страхование 😎 АФК хочет из дочки сделать второй Амазон)

Ранее обзор делал ЗДЕСЬ - рекомендую глянуть
Технический анализ ТУТ, идём к цели 3700-3900. Сейчас конечно заходить уже больно, но если ждём второй Амазон, то на горизонте 5-10 лет это ничто 💰

$OZON @DrawStoks

Поел собственноручно приготовленного борща после жёсткой трени и таскания 20л бутылей до дома,

А$уенно 🔥

Чё разобрать для вас пока на позитиве ☺️

Пишите) Победит самый залайканный (👍 ❤️‍🔥) коммент под постом 👇

А то много что просят посмотреть. В общем давайте, встретимся через часика два 🐺

P.S "ЗАЛАЙКАНЫЙ", во что-ли специально их не ставите 🙂