А РБК уже в планочке 📈

Угадайте у кого лонг 🌚

🖨 Продолжаю серию постов, где темы выбирали вы. И сегодня я снова расскажу про наш рынок и затрону не менее важный факторы, чем поведение акций - валюта и ресурсы.

Всё ждали стабильности до выборов - вы её получили. Курс практически по линейке держали у 93,4р, не давая идти выше, и сформировали боковик 87-93.

😵 Но смею предположить, что праздник продлиться не долго. Идёт поджатие и пробой вверх 93-94 рублей сулит нам снова сотку. Там валюту будут снова пытаться контролировать, но то что до этого произошло уже закрепит в умах всех: "куда идёт тренд" и "пробой 100 - вопрос времени"

*Забыл написать, что стоп у этого сценария за уровнем 90р

🛢 Что же касается сырья: как мы уже заметили - не всегда высокая нефть даёт нам крепкий рубль))) поэтому я бы тут на помощь не надеялся + спад эк. Активности все ещё может обрушить нефть, а это я думаю не за горами. На этом рублик может и упокоиться 😳

📉А про "упадёт ли рынок на мировой рецессии" я уже писал, ссылку правда не могу найти. Но если кратко - снижение точно будет, но может в меньшей степени

$IMOEX #мысли @DrawStoks

🏛 Сегодня заседание ЦБ (в 13:30 мск решение по ставке, а в 15:00 мск пресс-конференция)

Как я говорил ранее, ничего не ожидаю от него: ставка останется 16%, а риторика ЦБ будет либо позитивной, либо нейтральной

На фото график ставки межбанковских кредитов овернайт. С декабря она стабильно около 16%, значит все участника рынка не ожидают повышения. (тут я хотел найти красивое фото с консенсус-прогнозами, но не нашел)😭

Потихоньку начал покупать дальние ОФЗ, тк, думаю, рынок долга уже где-то у своих минимумов🏛

Если интересно, могу составить список самых топовых ОФЗ. С вас 🐳

не иир
@DrawStoks

1️⃣ Пум-пум-пум....

Ну хоть выходные есть, спасибо на этом💋

🏛 Что и ожидалось: ставка неизменна, и чуть ли не в слово в слово повторяют свой текст с прошлого заседания

На фото часовой индекс гособлигаций под виагрой. Хоть есть откат, но теперь действительно появляется уверенность в снижении во второй половине года. Будет ли так или нет, покажет время, но ОФЗ я уже купил)

А рыночку нашему что-то не понравилось это, хотя ничего нового на пресс-конференции не сказали📉

Н - неэффективность

не иир
@DrawStoks

🫡 +7,12%

Свою спекуляцию закрываю, для перезахода интересен уровень 590-580р. Как раз будет красивый тест поддержки. *Если перезайду, здесь я тоже напишу

Цель 630р будет, но никто же не ждёт что это будет сразу 😵 идеи умеют затягиваться

$ASTR @DrawStoks

⛽️ Лукойл не оправдал ожидания по дивидендам?

Да и х🤬й с ним

У меня осталось ещё три перспективные компании из нефтегазового сектора РФ

Без хорошего нефтегаза в портфеле я не останусь📈

Обзоры на две эти компании я уже сделал - вот и вот

Остаётся ещё Татнефть, ждите сегодня на канале⏳

⛽️ ТАТНЕФТЬ - ТУТ ТОЧНО ЕСТЬ ДИВИДЕНДЫ И РОСТ

Спасибо богам, что начался полноценный сезон отчётностей и завал меня контентом для обзоров в долгосрочный портфель👇

⛽️ О КОМПАНИИ
Очередной нефтегаз, бизнес которого не настолько мал, как многим может показаться. По объему добычи нефти Татнефть занимает 6-е место в России

Выручку можно поделить на: 37% разведка и добыча; 56% переработка и реализации нефти и нефтепродуктов; 2% финансовые услуги

📈РЫНОК
К счастью, компания больше ориентирована на внутренний рынок, 60% выручки идет именно от него

Татнефть нацелена на почти 50%-й рост добычи к текущему уровню: увеличение добычи жидких углеводородов до 39 млн тонн к 2030 году при 100%-м восполнении запасов. Для достижения этого, они уже открыли необходимые месторождения. Кроме того, компания планирует полностью отказаться от продажи сырой нефти и перейти на ее 100%-ю переработку.

Но это ещё не всё. В 2022 году компания продала свой шинный бизнес, но, подумав, оформила камбэк, купив у иностранцев по супер заниженной цене шинный завод Nokian Tyres. А потом ещё взяла и купила другой шинный завод в Узбекистане. Каждая 4 шина в России производства Татнефти🚗

В общем, компания идет в нужном направлении от простой схемы «добудь-продай» к «добудь-обработай-продай через своих дистрибьюторов», что в будущем может привести к росту рентабельности📈

💸ОТЧЁТНОСТЬ
- Исторические (2016-2023) темпы роста выручки 15%, прибыли 15%
- Прогнозные (2023-2026) темпы роста выручки 3%, прибыли 6%😳
- Свободный денежный поток положительный и стабильно растет, даже в прогнозном периоде
- Рентабельность бизнеса по факту стоит на месте (у других нефтяников она слабо растёт)
- Долговой нагрузки нет (чистый долг/EBITDA всегда около 0, доля капитала 59%)
- Но вот с текущей ликвидностью зачастую проблемы как у Газпромнефти (current ratio 0.88) и есть риск кассового разрыва, но денег на балансе достаточно (quick assets ratio 0.13)
- Добыча нефти и газа +- не меняется, но стабильно растёт переработка нефти
- Средняя дивдоходность по префам за 10 лет 12.2% годовых. В 2024 могут выплатить 101.06 рубля на акцию (14.4% дивдоходности), но в 2025-2026 согласно консенсусу пониже... (данные на фото📸)

Хочу заметить, что у Татнефти, прогнозируется слабый, но рост фин результатов (не как у Новатэка конечно, но всё же), когда у многих других компаний сектора либо их снижение, либо боковик. Последний отчёт, конечно разочаровал, но долгосрочный тренд он изменить не должен😯

Все неплохо, единственное, что смущает - это постоянный риск кассового разрыва, но он решается получением отсрочек у поставщиков, и то, что рентабельность не растёт. Хотя она стабильно держится на месте и из-за этого не падает в кризисы, в отличие от остальных нефтяников

💸ОЦЕНКА
При сравнении с российским нефтегазом по форвардным мультипликаторам, справедливая цена - 614 рублей (-12%)

При оценке по DCF модели у меня получилась справедливая цена 950 руб/акция (+35%)

Тут ситуация как с Газпромнефтью: в сравнении с аналогами дороговато, но это покрывается её эффективностью. Поэтому потенциал роста тут ещё есть

👍ИТОГ
Многие писали, что Татнефть неэффективна, после того, как она выложила отчёт за 2023 год. Да 4 квартал у неё не удался, но если мы посмотрим шире, то тут перспективы в разы лучше и обозримей нежели чем у Роснефти и Лукойла

Она капец как очень схожа с Газпромнефтью - дивиденды неплохие, рост, хоть какой-то, но планируется. Но в основном рынку на эти компании плевать, тк их почему-то затмевают сомнительные Роснефть и Лукойл

Поэтому на мой взгляд, если вам нужны не только дивиденды, но ещё и немного роста (при этом c большим free-float и открытым менеджментом, а не как у Газпромнефти), то Татнефть ваш вариант📈

Разницы между префами и обычками особо нет - цены на них сопоставимые, и дивиденды +- тоже

не иир
@DrawStoks #портрет $TATNP $TATN

👍 Если отбросить эмоции и включить холодное мышление, то как это повлияет на рынок?

Правильно - никак, фундаментально ничего не меняется, просто панические продажи и съём стопов

P.S.: надеюсь никто из вас не пострадал🙏

🖨 Это будет последний пост на данную тему.
Если вам уже глаза режут посты о вчерашнем - то не читайте. Если вы хотите услышать мою взгляд на мир, тогда прошу прочитать всё полностью и не вырезайте смысл из контекста.

😟 ПОЕХАЛИ, НАДЕЮСЬ ЧАС НАПИСАНИЯ НЕ БЫЛ ЗРЯ..
Дальше этот канал, как впрочем и большинство, возвращается на привычный формат. Хотя с рынком это событие связано напрямую, как минимум поточу что рынок падал и мне писали:

не корректно на таких новостях публиковать сделки, это похоже на обогащение на чужом горе, опубликуй сразу соболезнования

1) В своей манере, но соболезнования и новость от меня и Баффета были, но тем не менее: "Пусть весь мир остановится и будет вечно оплакивать каждый погибающий в мире организм" (а ведь войны были всё наше существование и за историю человечество умерло >100млрд) - большинство не может остановить свою жизнедеятельность несмотря на где-то происходящее горе, даже если им небезразлично.

Кто-то даже и не узнал об этом: сегодня иду по улице и нет грустных лиц, бурных обсуждений. Кому-то может "своя рубашка ближе к телу" и "моя хата с краю" И ЭТО НОРМАЛЬНО.

😐 СТАК вообще со своим +5часов по Мск спал и ничего...

В общем, такова наша природа - адаптироваться к происходящему, выживать, снижать эмпатию к событиям на стороне. Для примера: не дай бог конечно если у всех из опроса произойдёт горе, тогда и статистика ответов резко переместится в первый вариант ответа 🕊

2) Меня одновременно вдохновляет и одновременно удручает поведение людей и популярных каналов. С одной стороны у меньшинства очень сильно развита эмпатия, эмоциональный интеллект и готовность помогать другим, но с другой стороны стоят СМИ, где каждый разжигает то-ли хайп, то-ли страх, панику. И я по шаблону должен, нет, просто обязать написать сразу соболезнования, освещать все события.

👎 Мне такие легкие социальные очки для канала не нужны. Я от себя скажу, что если хотите помочь: Баффет уже дал ССЫЛКУ для помощи раненым.

🏮 Более над ситуацией мы не властны

Конечно, любое насилие, убийство, теракт - это горе, крайне редкое проявление нашей иногда жестокой по натуре природы. Но пока будет человек в привычном нам понимании, пока будет свобода действий, пока любое действие будет рождать противодействие - это будет иногда происходить. Такой уж мир.

🔎 Теперь в контексте вчерашнего и про мое отношение в контексте рынка: вчера я далеко не сразу понял что случилось. Я редко сейчас читаю новости, график я честно вижу чаще и падение итд. увидел уже постфактум. И честно: с новостью или без я бы поступил одинаково — покупал/продавал исходя от сентимента или графика. Солнце не перестанет светить, сердце не перестанет биться и все так и будут покупать/продавать как во время Великой депрессии, мировых войн, 11 сентября, в конце концов в начало СВО, мобилизации и Крымского моста. 24 февраля мало кто в РФ моралфажился и из принципа не трогал приложение/банк/терминал.

💌 Мой поток мыслей на исходе, хотя незатронутое точно ещё осталось, но писать больше уже нет сил и смысла. По итогу хочется лишь подчеркнуть:
- живите свою жизнь, а не "жизнь в новостях"
- но не забывайте про эмпатию и щедрость
- фильтруйте информацию, развивайте критическое мышление
- нет черного и белого, есть серый
- Всем добра, спокойствия и гармонии 🕊

🐳 БОЛЬШАЯ ЧАСТЬ ОБЗОРОВ ПРОЙДЕНА!

Из моего долгосрочного списка по акциям РФ, мы уже разобрали:

1) HH.ru, (отчёт)
2) Селигдар,
3) Полюс,
4) Сбер
5) Делимобиль и немного затронули Совкомбанк и Мосгорломбард ранее на обзорах #IPO
6) Северсталь
7) Фосагро
8) Диасофт
9) Норникель
10) Кристал
11) Новатэк
12) Яндекс
13) Совкомбанк
14) Озон
15) Роснефть
16) XFive
17) Инарктика
18) Алроса
19) Русагро
20) Positive
21) БСПБ
22) Лукойл
23) Новабев БЕЛУГА
24) ТКС (после интеграции с Росбанком)
25) Газпромнефть
26) Татнефть

Со всеми интересующими вас компаниями можете ознакомиться, перейдя по ссылке

📈 Моё видение "портфеля компаний роста" постепенно уже начинает дорисовываться. Какие-то эмитенты добавляются, каких-то, например Алроса, Лукойл я отмёл. До конца осталось недолго и, я надеюсь, рынок предоставит мне скидки, чтобы закупиться - да и вообще: для долгосрока чем дольше снижение тем лучше ведь так? 😭

🐻 Если к началу воплощения моей рубрики начнётся медвежий рынок - будет максимально иронично, но одновременно в тему. Потому как будет хедж и покупки по не максимальным ценам)

#портрет @DrawStoks

Капитализм🫠

За выходные рынок более менее успокоился. Может быть небольшая волатильность, но паники, как в пятницу вечером, я не ожидаю

Вчера Баффет сделал хороший пост про это. Рекомендую ознакомиться

@DrawStoks

🏛САМЫЕ ТОПОВЫЕ ОФЗ

Вы просили, я сделал. Сам понимаю, как тяжело выбирать облигации, когда рынок на столько огромный, что глаза разбегаются. Этот пост поможет вам определиться с выбором, если есть желание разнообразить портфель💸

1) Начём с краткосрочных облигаций с самой большой купонной доходностью:

ОФЗ 26234 (YTM 14.58% до июля 2025)
ОФЗ 26229 (YTM 13.96% до ноября 2025)

Подойдут тем, кто хочет не рискуя заработать за год 14%+

2) Среднесрочные облигации для тех, кто хочет просто получать гарантированные высокий YTM до 2030 года

ОФЗ 26207 (YTM 13.19% до февраля 2027)
ОФЗ 26236 (YTM 13.22% до мая 2028)
ОФЗ 26237 (YTM 13.23% до марта 2029)

3) Долгосрочные облигации - для тех, кто хочет получать неплохие купоны, но основной доход будет за счёт роста тела облигации на фоне понижения ставок (по примерным подсчётам можно получить ~20% за год + купоны)

ОФЗ 26244 (YTM 13.43% до марта 2034)
ОФЗ 26240 (YTM 13.37% до июля 2036)
ОФЗ 26243 (YTM 13.47% до мая 2038)
ОФЗ 26238 (YTM 13.33% до мая 2041)

Тут логика такая - чем дальше погашение выпуска, тем должен быть больше рост на фоне снижения ставок за счёт большей дюрации. Это если что в теории, на практике ситуация может отличаться, но не сильно🥇

Также никто не мешает держать до погашения. Если продержите, то, считайте, что каждый год будете получать доходность YTM

Тут понятное дело не все ОФЗ, а только самые стоящие на мой взгляд. Если будет какая-то облигация поинтереснее, которую я не упомянул, кидайте в комменты👇

Также помню, что вам был интересен список ОФЗ, где купоны будут выплачиваться каждый месяц. Ставьте 🐳 и завтра попробую его собрать

не иир
@DrawStoks #облигации

🏛 Россия - поддержку нащупали

🙁 Стоп за уровень, отсюда можно пробовать лонговать. не иир

$IMOEX @DrawStoks

💻 Все-таки сделала 631р 😭

Чёто расщедрился и решил закрыть всё вместо 50%, а на своём же подборе 590-580р я отвлёкся и забыл о ней) - но с другой стороны такие случаи очень давно уже не вызывают у меня каких-то эмоций. Прибыль есть + нельзя жалеть о недополученном.

🎂 Кстати, хомячий клуб забыл поздравить с прибылью! Но не следовали бы за мной, может бы с набитыми щеками Астры до заветных 631 досидели бы. Хотя с другой стороны это я подбивал на Астру 😐

В общем, забейте, еще тыщу идей поймаем и пропустим. Это рынок 🤷‍♂️

$ASTR @DrawStoks