ТАРИМ НЕФТЯНКУ?🛢

На фоне того, как российские нефтяники начали обновлять свои хаи, у многих появляется вопрос: в жопу или нужно ещё лонговать или уже шортить?📈📉

Давайте разбираться в + и - российской нефтянки на момент середины октября 2023, и какой у неё сейчас апсайд

НАЧНЕМ С ХОРОШЕГО: почему рост ещё не закончен?💸

👉 Геополитика. Из-за усугубления ситуации на ближнем востоке, у нефти есть все шансы добраться до 120$
👉 Сырьевой цикл. Переход инициативы в развивающиеся страны, которые владеют наибольшими запасами нефти (~80% мировых)
👉 Девальвация. Когда доллар будет штурмовать 120, $LKOH, $ROSN заракетят вместе с ним

Но это всё долгосрочные тенденции

А ЧТО СЕЙЧАС?
👉Рубль держат и будут держать минимум до выборов (поэтому факт девальвации убираем)
👉 Маржа за переработку нефти летит вниз (спрос на нефть с ней же)
👉 Вводятся экспортные пошлины со стороны РФ
👉 США усиливают давление на транспортировку российской нефти
👉 Див доходность нефтяников ~8.5%, когда по ОФЗ 11%+
👉 Рост CapEx -> снижение чистого денежного потока
👉 Дойная корова для бюджета (риски привязки налоговой базы к более дорогому сорту и новые НДПИ при сильном дефиците) -> рост издержек
👉 Давление США на страны-покупатели (в отличие от Китая, Индия и Турция не трушные кенты)
👉 Риск мировой рецессии и общего снижения спроса

ИТОГО😢
Мы получаем, что краткосрочных негативных факторов гораздо больше и они существенней, нежели долгосрочный позитив

Из этого следует, что апсайд нефтянки не такой большой, как был в прошлом году или в начале этого

Однако, шортить это все дело рисковано, так как вполне возможен долгий боковик перед следующим движением

Наверное, самый беспроигрышный вариант сейчас просто держать, и покупать на просадке рынка, так как в долгосроке нефтянка себя ещё покажет🤑

НЕ ИИР

$LKOH $ROSN #вопросы @DrawStoks

🛢️Чтож, дамы и господа, закупаемся нефтью или уже гречкой?🧐