​​💰 Разумный инвестор: Джим О'Шоннесси

Везде сейчас слышу о затухании или наоборот о возрождении рынка: кто-то на веру покупает Газпром, так как хуже некуда, или шортит его, так как их бизнесу конец 😈

Но всё это по сути лишний шум для разумного инвестора, особенно на примере Джима О'Шоннесси. Этот пост будет кратким описанием философии этого профи по вещам психологии рынка.

Это профессиональный инвестор со стажем 30 лет и капиталом в $6 млрд. Высказывания по фондовому рынку он начинает с трех вариаций: я не знаю... я знаю... я думаю, что знаю... Но а потом заканчивает свои мысли - "большинство вещей, в которые мы верим, неверны". В общем самый крутой философ на фондовом рынке 🤪 Диоген отдыхает

О самых популярных трех вариациях и пойдет речь:

- "Я не знаю, куда пойдет рынок в этом году. Не знаю, куда он пойдет в следующем году. Я не знаю, будут ли акции дороже или дешевле через 5 лет. Да, вероятность роста выше, но я не знаю, будут ли они дороже и через 10 лет. Факт в том, что с 1945 года на рынке было 77 коррекций от 5 до 10% м 27 падений от 10 до 20%"

❗️ Диверсификация, диверсификация и еще диверсификация! Лучшей формулы для инвестирования еще не придумали. И он не про 40% облигации, а 60% акции итп. Накачивайте свой портфель всеми разными активами. Даже если у вас разносторонний портфель, но все активы в рублях, то это тоже не лучшая диверсификация, хотя намного лучше чем 100% например в долларе и в Virgin Galactic 🫡

- "Я знаю, что как системный инвестор, полагающийся исключительно на цифры, я могу испортить весь свой результат, всего один раз послушав свои чувства" 👇

В управлении портфелем руководствуются формулами, графиками и закономерностями. Но никак не "гороскоп для инвесторов" (да-да, даже такие есть), фазой луны и верой в светлое будущие. На фондовом рынке нет места религиозным фанатикам. Точнее есть: прибыль с трейдерства мы же откуда-то получаем)

- "Я думаю, что большинство индексных инвесторов будет реагировать на медвежий рынок не верно. Я думаю, что они продадут свои портфели недалеко от самого дна"

Есть одна штука, которая никогда не меняется - это реакция людей на краткосрочные события. Ситуация если кого-то расстроит, то вас наоборот, если вы уверены в акции, просчитали ее математически, ситуация обрадует, так как она подешевела. Вы же обрадуетесь тому, что машина, на которую вы копили несколько лет, вдруг подешевела на 10%?

Ну и база - "большинство вещей, в которые мы верим, неверны".

Сколько людей столько и мнений. И уже практически было доказано, что большинство прогнозов не оправдываются 🫡 Исходите из объективных факторов, не лезьте в идею на слишком большие деньги, так как "любая муха может превратиться в слона" и убить ваш депозит.

На этом всё, думаю эти мысли всем подсознательно близки, но не пускайте эмоции, эйфорию или просто некомпетентность в свою философию инвестирования, да и куда-либо ещё❤️

Всех обнял, хорошей субботы ✌🏻

#обучение

Ответ на опрос выше 👆

Вы удивитесь, НО:

Падение не такое стремительное пока что. Игроки недооценивают серьёзность конфликта или уже закладывают победу Израиля? 🌚

Неизвестно, да и я их акции не торгую. Хотя в индексе хороший такой сигнал на шорт есть среднесрочый. Может и найду какой инструмент на шорт у брокера, чисто ради интереса зайду))

IPO ГК АСТРА - СКАМ ПО-РУССКИ?

Продолжаю серию постов в рамках #IPO и крупной авантюрной покупки моего подписчика. Если ещё не видели — гляньте. Заявочка на миллион 😏

О КОМПАНИИ
ГК Астра это разработчик ОС Linux, о которой многие знали только либо по пингвинчику, либо по мемам. При чём "разработчик" это громко сказано, тк Linux это открытый код на базе которого другие компании просто строят свою операционку 😦

Как оказалось, её продукты не только Linux, но и ещё множество других решений, являющихся частью одной IT экосистемы для бизнеса.

Однако все эти продукты преследуют одну цель - быть аналогом всем привычных иностранных решений. Никаких нововведений, улучшений и прочего - но плохо ли это?

В ЧЕМ ПЛЮСЫ?
На самом деле компания шикарная (без иронии) просто даже из-за того, что она бенефициар всего, что происходит с февраля 2022💸

👉 Уходят западные компании, сервисами которых вы пользуетесь? - Переходите на сервисы Астры
👉 Не хотите переходить на них? - Указ президента вас заставит
👉 Отечественным аналогам нужны стимулы на развитие? - закидаем их деньгами и льготами
И так далее...

По итогу, Астре открылся огромный рынок с огромными возможностями - новых клиентов хоть жопой жуй, и для их привлечения нужны минимальные усилия.
Плюс аналитики прогнозируют рост рынка российского ПО до 2030г

Единственным риском остаётся возвращение западных "оригиналов", но, давайте будем честны, пока конфликт не уляжется этого не произойдёт, а по самым скромным прогнозам этого не будет до 2025 😢

Поэтому для Астры сейчас открыты все двери.

А ЧТО С ФИНАНСАМИ?
Всё замечательно: выручка +150% г/г за 2022, а за первое полугодие 2023 вообще в 3 раза г/г. То есть по итогам 2023 можно ожидать сопоставимых цифр.

Чистая прибыль тоже 3 икса г/г по итогам 2022. Учитывая высокую рентабельность в этом году она будет ещё больше.

Денежные потоки стабильно положительные, а чистый долг вообще отрицательный.

Компания более чем устойчива, при этом активно развивается широкими шагами

Плюс, собирается платить дивиденды: уже готовы заплатить щедрые 2.07₽ на акцию, а при сохранении текущей прибыли, то вообще возможно 8₽ 😂

ЛЯ КАК КРУТО, СЕЙЧАС ЗАКОТЛЕЧУ🤑

ДАЖЕ НЕ ДУМАЙ
Есть нюанс, а даже два:

👎 Размещают всего 5% от компании, поэтому ликвидности там, можно сказать, не будет (акции легко можно будет запампить📈 и задампить📉)

👎Ещё важнее цена размещения. Есть диапазон 300-333р. Учитывая весь хайп, то будет установлен потолок.
Мультипликаторы при 300₽ (333₽):
🙂P/E = 16.8 (18.6)
🧐P/S = 8.4 (9.3)
🥲EV/EBITDA = 17 (19)
🤣EPS = 17р
😳P/BV = 39 (43)

Честно говоря мультипликаторы заоблачные для России. Компания стоит ОЧЕНЬ ДОРОГО, особенно к собственному капиталу. По сути её продают минимум в 39 раз дороже её балансовой стоимости.

Посмотрите на фото к посту, где сравниваются публичные конкуренты 📸

📱 Большинство IT компаний стоят дешевле Астры. Самый ближайший по стоимости это всеми любимый $POSI, и только потому что он на хайпе. На момент IPO он стоил немного дешевле и всё равно дорого, но он рос вместе с рынком (как котировки, так и сам бизнес) в начале новой реальности на эффекте низкой базы.

Сейчас, когда рынок уже сформировался, таких иксов в прибыли и выручке уже не будет. Будет рост на десятки процентов, но не сотни. Поэтому такая большая стоимость оправдана только хайпом и желанием повторить успех POSI 😔

ЧТО В ИТОГЕ? СТОИТ ЗАЛЕТАТЬ?
"Попытка-не пытка" как говорится) Учитывая как все инвест дома загоняют людей сюда и какой низкий free float, то при открытии торгов вероятен памп 🤷‍♂️ Хотя широкий рынок уже не кажется бычьим. Стоит учитывать настроения рынка.

Среднесрочно тоже можно залететь, но только если ты уверен, что рынок не превратится в черешню на горизонте нескольких месяцев, потому что Астру точно ждет переоценка🍒

Но долгосрочно тут делать пока нечего, тк акции изначально дорогие. По 200 я бы подумал, а пока лучше уж смотреть на соседей: например Софтлайн, тк это смесь POSI и Астры со всеми преимуществами, но гораздо дешевле. Либо вообще Яндекс, но там свои нюансы и своё казино.

Следующий пост будет о продуктах 🍎

@DrawStoks

Единственные, кто желают мне доброе утро это.. 🥲

И вам доброе утро 😊