😓 Добавить снова шорт?

📈 Как вы помните, недавно я подрезал в + шорт Насдака, ожидая отскока. Он произошёл, но что дальше?

По моим ожиданиям: сейчас завершается откат 4 маленькой волны или 2 большой. (Кто не знает про волны Эллиота, тот не Кит 🙂)

Есть даже мысли полагать, что после данных PMI мы покажем пик, но это не точно)) [про данные] и имеет смысл начать добирать шорт и корректироваться. По S&P 500 как минимум потрогать 3900, а дальше 3800-3780

Буду по чуть-чуть добирать. Насдак выше 12200 не жду особо. (НЕ ИИР)

$NDX @DrawStoks

💿 Посмотрел интервью Северстали.

Да, это неожиданный #портрет по главному металлургу. [Часть 1]
Парни настроены оптимистично: ждут сохранение спроса.

Из важного:

• Цены на сырьё выросли. Коксующийся уголь более чем на 20% с начала года, железорудное сырьё на 15%, на сталь на 20-25%.
• Северсталь прибавила 17% с начала года
• Северсталь остаётся лидером по себестоимости. Мы защищены от колебания цен на сырьё
• План развития сохраняется
• Спрос на сталь упал не сильно, но ждём что в 2023 году он не изменится к 2022 году
• Продажи стали снизились всего на 2% г/г
• Цикл пополнения запасов заканчивается
• Пик цен на руду достигнет в марте
• Цена на сталь в России становится более важна (стало 80% продаж в России)
• К концу года мы смогли загрузить мощности на 100%
• Увеличение доли рынка Северстали происходило за счёт выдавливания импорта и мелких производителей (например из Украины импорт ушёл в ноль)
• При росте ВВП цены на сталь будут расти
• Спрос на сталь есть и будет увеличиваться

• Риски: замедление темпов стройки (не ждут снижения)
• Мы поставляем не только в жилое, но и в инфраструктурное строительство
• Мы предполагаем увеличение доли экспорта за счёт ослабления рубля
• Премия за риск у наших покупателей за рубежом есть.
• В начале 2022 года нам приходилось снижать загрузку, за счёт чего росла себестоимость.
• Основной объём стали производим доменно-коллекторным производством.
• Помимо корпоративного налога в 20% мы платим налог на жидкую сталь, НДПИ, а также возможно будем платить обсуждаемый сегодня единовременный платёж
• Пока нет решений по дивидендам.
• Раскрытие фин результатов не раньше июля
• На 2023 год прогноз капзатрат 1,1 млрд $, (из них 550 млн в проект поддержания, 450 млн в проекты развития, остаток в: экологию, безопасность, IT)
• Капекс (инвестиции) будущих лет будет существенно ориентирован на озеленение нашей компании
• Северсталь разрабатывает отраслевой софт - IT
• Мы идём в сегмент продаж конечному розничному потребителю

$CHMF @DrawStoks

💿 Северсталь #портрет [Часть 2]

То есть мы поучаем практически внутреннего игрока, а не экспортёра как раньше. По показателям компания выровнялась и провалов до 500 из-за сокращения поставок можно уже не ждать.

В итоге, компания будет расти, если будет расти внутреннее потребление: ВВП, инфраструктура, строительство, военка занимает не более 2% у них, но тоже +. Здесь аналитики и правительство с дефицитом и инвестиционными программами довольно оптимистичны.

По итогу, с фундаментальной точки зрения это довольно хорошая ставка на "сильную Россию". Особого спада ждать не стоит, даже мировая рецессия сильно не подкосит показатели компании: а-ля реалии кризиса 2008 в России, наверно даже ещё меньше, так как экономика теперь меньше зависит от ЕС, США.

Техника: бумага отскочила от тренда 2008 года, но теперь упёрлась с сопротивление у 1100 (всё 2 фото). Учитывая прогнозы компании, логична коррекция: компанию долгосрочно ловить можно ниже 900 — 870, 830.
Там сильная поддержка и там же подойдёт двухсотая скользящая.

🔥 Как вам обзор? Какие мысли по другим металлургам и что вы бы из них взяли кроме Северстали?

$CHMF @DrawStoks