💰 Нарисуем портрет #4 — АФК система [Часть 2]

📈 Драйверы роста котировок: Самое важное - это сильная недооценка компании относительно всех её активов. Данный дисконт сейчас на максимумах и он кратен! Если рыночная капитализация 130млрд, то стоимость её долей только в публичных компаниях почти 390 миллиардов!

Суммарная доля в публичных и непубличных компаниях примерно 560 миллиардов.

Т.е. разница в оценке капитализации почти в пять раз. Но этот дисконт наблюдается уже много лет и вряд ли ближайшее время исчезнет. В основном он объясняется высокой долговой нагрузкой.

Но даже если взять сумму капитализации и долга материнской компании (130 + 230 = 360 млрд), всё равно меньше стоимости долей даже только в публичных компаниях (уже больше 390 млрд). Т.е. получается, покупая одну акцию Системы, вы получаете в подарок 3₽, плюс доли в куче непубличных активов (Степь, Медси, Биннофарм, Ситроникс, Архыз, БЭСК, Cosmos Hotels и др.). Да, у них там тоже свои нюансы и долги, но нахаляву всё-таки. Таким образом, дисконт в любом случае большой.

🪙 Для минимизации дисконта Системе нужно гасить собственный долг и начинать намекать на будущие дивиденды. Также позитивом для котировок будет вывод на IPO непубличных дочек.

Итог: АФК — это гигантский инвестиционных холдинг, который инвестирует в кучу крутых компаний С ПЛЕЧОМ В ТРИЛЛИОН и процентами по нему. Если компании внутри АФК будут расти, гасить долг, платить дивы, а ставка ЦБ не будет слишком большой, если макросреду в РФ не будет так жёстко трясти, то АФК действует пусть и рисково, но правильно.

⏺С фундаментальной точки зрения стоимостные инвесторы и любители компаний роста могут приглядеться к этой бумаге и взять долю в зависимости от вашей любви к риску. После обзора я немного поменял свой взгляд на эту компанию и какую-то долю в портфеле бы приобрёл.

Теперь перейдём к техническому анализу 👇

$AFKS #портрет @DrawStoks

🪓 Всё-таки субсидии будут — долгосрочно позитив для Сегежи

Президент РФ согласился увеличить для крупных предприятий ЛПК размер компенсации транспортных затрат при экспорте и предложил проработать субсидии для вывоза продукции через порты Северо-Запада. Также отрасль, вероятно, получит отсрочку по платежам за аренду лесных участков и надеется на рост использования пеллет в отоплении.

Сейчас предельный размер компенсации составляет 500 млн руб. на предприятие. Господин Буторин сообщил, что, по расчетам Минпромторга, на 2023 год на субсидии нужно 10 млрд руб. До этого лесопромышленники не раз просили правительство увеличить размер субсидии минимум до 50% транспортных затрат.

Путин поручил уже в текущем году задействовать малоэтажные деревянные дома заводского изготовления в программе расселения аварийного жилья, а также выделить дополнительно не менее 15 млрд руб. инфраструктурных бюджетных кредитов в ближайшие два года на перевод муниципальных котельных на пеллеты, в случае если это экономически целесообразно.

$SGZH @DrawStoks

🕯 Короче, на нашем подпрыгнувшем рынке я нашёл ещё 3 идеи на покупку. Одну я покажу вам сейчас.

⛽️ Лукойл — отскок от поддержки 3900 + конвергенция (2 индикатора ниже). Со стопом на 3877 можно попробовать отскочить на 4000, 4070, край 4150-4200. Риск/прибыль не очень, поэтому решайте сами. Лучше, конечно, на долгосрок ловить.

❔ А где другие идеи? Я сегодня показал немало возможностей для отыгрыша, поэтому для еще 2 шикарных идей сделаем так:
35 эмоджи (👍 🔥 итп) — 1 идея,
70 — вторая идея (самая шикарная 😊)

$LKOH @DrawStoks

❤️ Всех с праздником!

Ловите поздравления от меня и команды t.me/WarningBuffet/11618

🥰🥰🥰🥰🥰 Я не могу, это слишком прекрасно 😭

vk.com/wall-208324395_45019

🏛 Идём прям по разметочке) Но это пока обычная коррекция в рамках флага, не обвал.

Есть голова и плечи с целью 2200, думаю, резон туда дойти есть.

Но что самое интересное, что я писал вчера: это то, что потребительский сектор держится лучше всех -1%, когда другие сектора на 2% практически падают.

Если и иметь портфель сейчас, то это кеш [пост] и при желании сильные бумаги.

#мысли $IMOEX @DrawStoks

🦅 Индекс гос. облигаций в стрессе — если он пойдёт ещё ниже, то на рынке (в том числе акций) уже не обычная коррекция, а что-то другое

#мысли @DrawStoks