Как вы знаете, прошедшая неделя оказалась сложной для российской экономики: падение рынков, санкции различной степени тяжести и падение рубля. В какой-то момент российская валюта стала самой волатильной в мире: на торгах стоимость доллара доходила до 90 руб., хотя за неделю до этого биржевой курс был немногим более 73 руб.

Так вот ТЕНГЕ ОСЛАБ ЕЩЕ БОЛЬШЕ! По крайней мере относительно рубля. До начала активной военной фазы официальная стоимость российской валюты в Казахстане составляла 5,43 тенге (23 февраля). Официальный курс на 26 февраля – 5,66 тенге. То есть РУБЛЬ, который сейчас находится под колоссальным давлением и стоимость которого за неделю резко упала относительно всех основных мировых валют, ЗА 3 ДНЯ В КАЗАХСТАНЕ УКРЕПИЛСЯ НА 4,2%!

Просто наблюдение

@DataHub_FCBK

P.S. Понято, что факторов, влияющих на курсообразование, много: спрос (на KASE сделок с рублем в последние дни не было), интервенции, динамика ставок, поведение крупных игроков (включая нерезидентов) и многое другое. Но сам факт…

Заболеваемость коронавирусом в Казахстане резко снижается. По официальным данным, 27 февраля в республике было зарегистрировано 263 новых случаев COVID-19. Это минимальное значение с конца октября 2020г.

Во всем западном Казахстане за сутки было выявлено всего 7 новых фактов, причем все – в Западно-Казахстанской области. В Актюбинской, Атырауской, Мангыстауской, а также Кызылординской областях – ни одного нового случая за день.

Вообще за почти полный февраль в республике соответствующий диагноз был поставлен 63,4 тыс. раз (в январе – 248,4 тыс.). Но из них 46,7 тыс. пришлись на первую декаду месяца, после чего случаев заражения стало гораздо меньше

@DataHub_FCBK

Начало года выдалось не самым успешным для ЕНПФ с точки зрения доходности. По итогам января 2022г. размер начисленного инвестиционного дохода составил 12,13 млрд. тенге. Это минимальное значение с мая 2020г. (тогда вообще результатом инвестиционной деятельности по итогам месяца оказался убыток в 25,2 млрд тг). Причем низкие значения держатся второй месяц – декабрьская прибыль составляла 18,34 млрд тенге, при среднем показателе по итогам всего года в 116,6 млрд тг.

В Фонде показатели января объясняют следующим образом:

«В результате снижения рынка акций и роста доходностей на облигации как на внешних, так и на внутреннем рынках, произошедших на фоне ожиданий более стремительных темпов ужесточения монетарной политики ФРС, размер начисленного инвестиционного дохода с начала 2022 года составил 12,13 млрд. тенге».

@DataHub_FCBK

Если копнуть чуть глубже, то окажется, что главная причина – это убытки от рыночной переоценки ценных бумаг, который покрывался доходами от вознаграждения по ценным бумагам и депозитам.

• В ноябре 2021г. убыток от переоценки составил 34,9 млрд тг при доходе от вознаграждения в 73,55 млрд тг
• В декабре 2021г. показатели составили -9,8 млрд тг и 69,3 млрд тенге соответственно.

В отчете за январь эти две статьи сведены в одну. И убыток по ней по итогам месяца составил 33,1 млрд тенге. То есть традиционно высокий доход от вознаграждения по ценным бумагам и депозитам не смог перекрыть убытки от падения стоимости ценных бумаг.

Зато доходы от переоценки иностранной валюты принесли 10,2 млрд тенге; внешнее управление дало еще 35,1 млрд тенге. Это и позволило получить хоть какую-то доходность.

@DataHub_FCBK

Одним из следствий повышения базовой ставки является повышение процентов по привлекаемым депозитам. Но это в теории. А на практике ситуация выглядит не совсем так.

В июле 2021г. Нацбанк начал цикл ужесточения денежно-кредитной политики: за 5 заседаний размер базовой ставки был поднят с 9% до 10,25% (недавнее резкое повышение до 13,5% в расчет пока не берем).

Ставки по привлеченным за это время тенговым депозитам физических лиц за это время опустились с 8,5% до 8,4%. А это ниже не только базовой ставки, но и темпов годовой инфляции (по итогам января 2022г. она составила 8,5%). Ставки по вкладам юридических лиц за это время выросли с 7,3% до 7,9% (это, к слову, максимум с конца 2017г.), но практически весь прирост пришелся на начало 2022г.

Но так рынок реагирует на незначительные темпы повышения. Резкий рост базовой ставки весной 2020г. привел к тому, что ставки по привлеченным депозитам населения выросли в 8,8% в феврале до 10,2% в мае.

Если нынешний рост базовой ставки окажет такое же влияние, как в марте 2022г, то ощутимый рост ставок вознаграждения по вкладам физлиц станет виден ближе к апрелю. Но может сыграть роль и отложенный эффект от политики, проводимой Нацбанком в предыдущие полгода.

@DataHub_FCBK

И еще о депозитах. 24 февраля КФГД объявил о поднятии максимальных рекомендованных ставок по многим видам вкладов. Грубо говоря, это значит, что теперь банки-участники Фонда могут улучшать условия по привлекаемым депозитам. Но не обязаны это делать.

Но пространство для маневров у БВУ было и раньше. Смотрим результаты декабрьского мониторинга КФГД:

• Сберегательные депозиты с правом пополнения: из 10 БВУ, работающими с такими вкладами, вознаграждение совпало с максимально рекомендованным только у одного и только на один срок. Во всех остальных случаях проценты оказались значительно меньше максимально возможных.
• Сберегательные депозиты без права пополнения: все 10 БВУ предлагают условия хуже потенциально возможных.
• Срочные депозиты: их привлекают 3 банка. И у всех условия куда хуже, чем разрешает КФГД (при любом сроке и возможности пополнения).
• Несрочные депозиты: из 16 БВУ только 5 предлагают максимально разрешенный процент.

Новый резкий рост потолка дает возможность небольшим банкам навязать конкуренцию лидерам в борьбе за средства вкладчиков путем значительного повышения вознаграждения по привлекаемым вкладам. Воспользоваться этим могут и БВУ, которые в настоящий момент испытывают (либо могут испытывать) проблемы с ликвидностью. Что касается крупных игроков, то со стороны кажется, что форсировать повышение ставок им сейчас смысла нет.

Узнать, какие банки являются лидерами в привлечении вкладов населения и бизнеса, а также ознакомится с другими ключевыми трендами и итогами работы БВУ в 2021г. можно в дайджесте, подготовленном аналитическим центром Первого кредитного бюро #FCBAnalytics и доступном на сайте ПКБ

@DataHub_FCBK

Кратко по курсу доллара. 28 февраля торги на биржевой площадке KASE прошли в форме франкфуртского аукциона. По его итогам курс тенге сложился на уровне 495,00 тенге за один доллар США.

Объем торгов составил 159,5 млн долларов США. Валютные интервенции НБРК составили 98,1 млн долларов США, доля участия НБРК составила 61,5%.

@DataHub_FCBK

Январские события в Казахстане привели к тому, что население активно снимало свои сбережения с банковских депозитов. По данным Нацбанка, в казахстанских БВУ на 1 февраля 2022г. на вкладах физлиц было размещено 13 трлн 088,9 млрд тг. Это на 345,1 млрд тг (или 2,6%) меньше, чем месяцем ранее. Текущее снижение показателей стало самым сильным по крайней мере с начала 2016г. (если смотреть в процентном отношении, то падение стало самым значительным с февраля 2016г.).

ОТКУДА СНИМАЛИ ДЕНЬГИ?

Вполне логично, что наибольший отток произошел у лидеров рынка. Объем вкладов населения в Народном банке составил 113,4 млрд тг (-2,6%, до 4,2 трлн тг), Kaspi bank – 101,9 млрд тг (-3,9% до 2,47 трлн тг), Отбасы банке – 49,4 млрд тг (-3,8%). Также значительные изъятия произошли в First Heartland Jusan Bank (-56,7 млрд тг или 8,3% до 621,8 млрд тг) и ForteBank (-43,8 млрд тг или 7,2% до 566,4 млрд тг).

Единственным БВУ, где объем вкладов физлиц по итогам января значительно вырос, стал Сбербанк: объем депозитов увеличился на 39,9 млрд тг (+3,8%) до 1,08 трлн тг.

ЭТО ПЛОХО?

Делать далекоидущие выводы по одному месяцу неправильно. Но в любом случае такие показатели не выглядят катастрофой. Во-первых, в начале года всегда происходит снижение объема вкладов физлиц, которое с лихвой восполняется в дальнейшем.

Во-вторых, текущему снижению предшествовали полтора года почти беспрерывного роста. Только в декабре 2021г. совокупные объемы размещенных в БВУ средств населения выросли на 548,6 млрд тг. А это почти на 60% больше январского оттока.

@DataHub_FCBK

Что с вкладами юридических лиц? Они сокращаются в течение 3 месяцев подряд. Январское снижение в 132,1 млрд тг (-1,05%) стало самым сильным с февраля 2020-го. По последним данным Нацбанка на вкладах бизнеса в казахстанских БВУ лежит 12 трлн 448,7 млрд тг.

В январе снизился объем вкладов дочках российских банков: Сбербанке (-147,5 млрд до 1,44 трлн тг), ВТБ (-47,6 млрд до 255,4 млрд тг) и АЛЬФА-БАНКе (-33,7 млрд до 405,2 млрд тг). Также упали объемы депозитов в китайских Altyn bank (-37,5 млрд до 264,9 млрд тг) и ТПБ Китая в г. Алматы (-24,9 млрд до 187,8 млрд тг). Произошло снижение и в First Heartland Jusan bank (-77,3 млрд до 734,3 млрд тг).

Значительный приток вкладов юрлиц произошел только в Народном банке, где объем вкладов вырос на 189,5 млрд тг до 4,26 трлн тг.

@DataHub_FCBK

Инфляция в Казахстане вновь начала разгоняться. В феврале по данным БНС АСПиР РК, цены в республике выросли на 0,8% (максимум за 8 месяцев). За последние 12 месяцев они увеличились на 8,7% (по итогам декабря годовая инфляция составляла 8,4%; января – 8,5%).

ЧТО УСКОРЯЕТ ИНФЛЯЦИЮ?

Продовольственные товары за месяц подорожали на 1,2% (за год – на 10%). Среди наиболее подорожавших – капуста (16,6%), картофель (4,1%), морковь (3,2%). Рост цен на крупы составил 1,9% (перловая – 2,5%; пшено – 2,4%), сахар – 1,5%, макароны – 1,7%. Из подешевевших товаров – только яйца (-2,4%)

Непродовольственные товары в феврале выросли в стоимости на 0,5% (за год – 8,6%). Тарифы на услуги увеличились на 0,6% (за год – 7,1%). Значительно выросли цены на:

• Амбулаторные услуги (1,8%)
• Фармацевтическую продукцию (1,2%)
• Товары личного потребления (1,2%)
• Услуги парикмахерских и заведений личного обслуживания (1,2%)

При этом стали дешевле бензин (-0,1%), дизельное топливо (-0,4%) и практически все виды коммунальных услуг: холодная и горячая вода (-0,7% и -0,4% соответственно), водоотведение (-0,8%), центральное отопление (-0,4%) и газ (-0,6%).

@DataHub_FCBK

В 2021г. Казахстан импортировал товаров на общую сумму около $41,2 млрд. За год стоимость ввезенной из-за рубежа продукции выросла на 5,8%, а общий объем сделок оказался на максимуме за последние 7 лет.

Свои товары Казахстану продавали 182 страны мира, но ключевым поставщиком является Россия, на которую приходится треть сделок (более $17,3 млрд, +25,8%).

Главным ввозимым товаром по итогам года стала вычислительная техника. Ее суммарная стоимость оценивается в $1,75 млрд – в 2,5 раза больше, чем годом ранее (вот оно, развитие майнинга). 87% импорта приходится на одну страну – Китай.

Вообще, минувший год был интересным с точки зрения внешней торговли: менялись направления экспорта основных товаров, изменилась структура импорта. Это показало и новые потенциальные точки роста отечественной экономики.

Лучше узнать, чем, с кем и в каких объемах торгует Казахстан, какие тренды актуальны в международной торговле, а также узнать много другой интересной информации можно в новом дайджесте, подготовленном аналитическим центром Первого кредитного бюро #FCBAnalytics. Сделать это просто: он находится в открытом доступе на сайте Первого кредитного бюро.

@DataHub_FCBK