ЧТО КАЗАХСТАН ПРОДАЕТ УКРАИНЕ?

Главный экспортный товар Казахстана – это газ. В 2021г. объем экспорта составил $239,6 млн. Но вклад непосредственно природного газа мал – всего $7,7 млн (в 2020г. – $88,2 млн). То есть основные объемы приходятся на нефтяные газы и прочие газообразные углеводороды. Тут стоит отметить, что в 2020г. объем экспорта этой продукции составлял $214,6 млн, то есть вырос за год на 11,6%.

Значительно за последний год вырос экспорт удобрений. Продажи азотных выросли с $8,3 млн до $37,5 млн; удобрений, содержащих минимум 2 питательных элемента - с $15,3 млн до $41,1 млн.

Значительную долю в экспорте также занимают уголь ($81,2 млн), цинк ($36,1 млн) и ферросплавы ($24,7 млн).

Если сравнить ситуацию с пиковым 2012г., то с тех пор Казахстан значительно сократил экспорт газов (с $1,26 млрд до $239,6 млн), нефтепродуктов (с $197,1 млн до $4,1 млн), серы (с $38,1 млн до $12,5 млн) и полностью прекратил продавать Украине нефть (в 2012г. – $571,4 млн) и кокс (-$38,5 млн).

@DataHub_FCBK

ЧТО КАЗАХСТАН ПОКУПАЕТ У УКРАИНЫ?

В 2021г. главным импортируемым товаром стал солодовый экстракт. Объем сделок составил $38,1 млн – вдвое больше, чем в 2020г. Пользуется спросом и другие товары, и продукты:

• Мясо домашней птицы – $21 млн (+$4 млн за год)
• Кондитерские изделия без какао - $15,9 млн (+$1,3 млн)
• Шоколад – $14,1 млн (+$4 млн)
• Сыры и творог – $13,3 млн (+$1 млн)

Из других товарных групп выделяются лекарственные средства ($22,4 млн, + $1 млн за год) и машины для подготовки и обработки почвы ($15,1 млн, +$8,1 млн).

По сравнению с 2020г. сильнее всего упал импорт маргарина (с $27,4 млн до $6,9 млн), а также телефонных аппаратов и коммуникационного оборудования (с $5,5 млн до $0,7 млн).

В целом же импорт становится все менее технологичным. В 2012г. главными товарами были трубы из черных металлов ($573,6 млн) и сахар ($80,1 млн), которые сейчас с Украины не завозятся, а также грузовые и пассажирские вагоны ($701,3 млн и $50 млн соответственно), рельсы ($127,3 млн) и трансформаторы ($52,1 млн), поставки которых сейчас находятся на минимальном уровне.

@DataHub_FCBK

Любопытная статья на вечер. Econs.online рассказывает об исследовании Леонардо Мелози и Рассела Майлза из Федерального резервного банка Чикаго и Ренато Фаччини из Национального банка Дании. Авторы рассматривают тему инфляции (этим сейчас занимаются многие) под необычным углом: с точки зрения мобильности рабочей силы. Оказалось, что чем больше людей меняют работу, тем большее давление оказывается на цены.

«С середины 2020 г. доля занятых работников, нашедших новую работу, стала быстро расти. Вслед за этим стало расти инфляционное давление, создаваемое рынком труда, – если в феврале 2020 г. оно составляло менее 0,1% (как вклад в темпы инфляции), то в феврале 2021 г. выросло до 0,9%, а в мае 2021 г. до 1,1%, после чего несколько снизилось и оставалось близким к 1%, рассчитали авторы исследования».

Обычно экономисты учитывают безработное население: считается, что чем его меньше (точнее, чем ниже уровень безработицы), тем выше темпы инфляции. Но в новом исследовании указывается, что учитывать надо не только динамику тех, кто НАШЕЛ работу, но и тех, кто ее СМЕНИЛ

«Компания, которая хочет переманить сотрудника, должна предложить ему зарплату выше; а если текущий работодатель хочет работника удержать, ему придется повысить зарплату. Рост доли занятых работников, ищущих новую работу, влияет и на зарплаты тех, кто не собирался менять место работы: работодателям приходится повышать зарплаты, чтобы оставаться конкурентоспособными на рынке труда. И в той степени, в какой увеличение зарплат не компенсируется ростом производительности, инфляция зарплат порождает инфляцию цен»

@DataHub_FCBK

Вновь начинаем утро с разговора о курсе. Официальная стоимость доллара на 24 февраля составляет 437,22 тенге, прибавив за день 3,83 тг (а за 2 дня – 8,68 тг). Нынешняя стоимость доллара – одна из самых высоких в истории.

Был лишь один период, когда за американскую валюту просили больше: с 19 марта по 7 апреля 2020г. Тогда тенге ослаб на фоне резкого падения цен на нефть, связанных с разрывом соглашения ОПЕК+, а также введением первых карантинных мер (тогда коронавирус только пришел в Казахстан). Сейчас главная причина ослабления тенге – это геополитическая напряженность, связанная с эскалацией конфликта в Украине.

Что касается других валют, то они также дорожают. Курс евро за сутки вырос с 490,55 до 496,59 тенге; рубля – с 5,43 до 5,5 тенге.

@DataHub_FCBK

Тем временем в Алматы

Ряд СМИ пишет о том, что Комитет по денежно-кредитной политике Национального Банка принял внеочередное решение о повышении базовой ставки до 13,5% с процентным коридором +/-1 п.п. С утра она составляла 10,25%. На сайте Нацбанка информации пока нет

В краткосрочной перспективе это должно поддержать курс тенге. В средне- и долгосрочной – затормозить инфляцию путем повышения стоимости денег: должны (в теории) выросли проценты по депозитам и кредитам.

UPD: информация опубликована на сайте Нацбанка. Пресс-релиз обещают в ближайшее время

Сегодня с утра @DataHub_FCBK писал о росте курса доллара весной 2020г. Тогда также произошло одномоментное резкое повышение базовой ставки (с 9,25% до 12%). Это произошло 10 марта. А 6 апреля она почти также резко была снижена - до 9,5%. Так что практика резкого ужесточения денежно-кредитной политики в момент экономических/курсовых/биржевых потрясений для Казахстана не нова

Нацбанк опубликовал пресс-релиз, посвященный росту базовой ставки.

«Денежно-кредитная политика Национального Банка Республики Казахстан, проводимая в рамках инфляционного таргетирования, направлена на предупреждение распространения последствий внешнего шока на экономику страны, обеспечение макроэкономической стабильности и защиту тенговых активов. Банки второго уровня обеспечиваются необходимой ликвидностью в рамках инструментов денежно-кредитной политики.»

В сообщении отдельно говорится об интервенциях:

«По состоянию на 13:00 часов 24 февраля 2022 года Национальный Банк Республики Казахстан провел валютные интервенции на сумму 104 млн. долларов США»

Еще один любопытный момент касается банковских вкладов физлиц:

«Дополнительно будет сообщено о мерах по поддержке тенговых депозитов населения, которые будут реализованы Правительством Республики Казахстан совместно с Национальным Банком Республики Казахстан.»

КАК ЭТО БЫЛО В 2020 ГОДУ? Разрешенные максимальные ставки по вкладам были резко повышены после мартовского подъема базовой ставки: сначала по несрочным вкладам (с 9,8% до 12,5%, а чуть позже и до 13%), затем – по срочным и сберегательным (в зависимости от срока и вида вклада, а также опции пополнения рост ставок составил от 0,6 до 2,7п.п.) По самым удобным для банков видам (сберегательные вклады на 2 года без возможности пополнения) максимальный порог составлял 15,5% (на сегодня – 12,2%). Правда, продлилось это недолго: с апреля «потолок» стал снижаться.

Помимо повышения ставок в теории может принято решение и о повышении максимальной гарантийной суммы. В январе это уже было осуществлено, но коснулось только сберегательных вкладов (по ним гарантия выросла с 15 до 20 млн). По другим видам вкладов максимальный размер составляет 10 млн тенге

@DataHub_FCBK

👆Наверху – графики, которые позволят лучше понять значимость России для экономики нашей республики:

• В 2021г. каждый девятый доллар, заработанный Казахстаном на экспорте, был оплачен Россией
• Два из пяти долларов, потраченных Казахстаном на покупку товаров за рубежом, ушли в Россию

Товарооборот между странами по итогам прошедшего года составил $24 млрд 243 млн – это 23,9% от вообще всей международной торговли Казахстана в 2021-ом. Экспорт превысил $6,9 млрд долларов (+38,1% за год), импорт – $17,3 млрд долларов (+25,8%). Объем продаж оказался на максимальном уровне за 10 лет; покупок – на пике за 8 лет. И все это время растет доля Россия в товарообороте со странами мира.

Чем торгуем? Более 43% всего экспорта в Россию приходится на 3 товара: плоский прокат ($1,4 млрд), железные руды и концентраты ($1,1 млрд), а также химические радиоактивные элементы ($449,3 млн). Импорт гораздо более разнообразен, а наибольший его объем приходится на легковые автомобили ($563,6 млн)

Что изменилось за год? В 2021г. увеличился экспорт товаров, связанных с металлургией: железных руд (+$555 млн), проката, ферросплавов (+$69,2 млн), цинка (+$63,7 млн до $147,8 млн) и лома (+$157,5 млн до $261,3 млн). Значительный вклад в рост импорта внесли легковые авто (+$214,4 млн), железные прутки (+$183,7 млн до $306,6 млн), кокс (+$159,9 млн до $362,5 млн), полуфабрикаты из железа (+$171,5 млн до $349,5 млн), кровь (+$92,1 млн до $138,1 млн) и пшеница (+$90 млн до $182 млн).

@DataHub_FCBK

В КАЗАХСТАНЕ ЗАПУСТЯТ ПРОГРАММУ ЗАЩИТЫ ТЕНГОВЫХ ВКЛАДОВ

Соответствующая новость появилась на сайте Правительства. Ее смысл сводится к начислению премии по депозитам, номинированным в тенге

«Компенсация (премия) в размере 10% начисляется 1 человеку в каждом банке 1 раз на указанные вклады в общей сумме в пределах остатков на конец дня 23 февраля 2022 года, но не более 20 млн тг (не более фактической суммы вклада, если она не превышает 20 млн тг) через 12 месяцев с момента начала реализации Программы. Компенсация (премия) не будет облагаться индивидуальным подоходным налогом».

«Указанные вклады» – это депозиты физических лиц в тенге, открытые в одном или нескольких банках второго уровня – участниках системы гарантирования вкладов и АО «Отбасы банк» по состоянию на конец дня 23 февраля 2022 года. Программа не распространяется на текущие и карточные счета, а также на депозиты до востребования и условные депозиты

«Обязательным условием для начисления премии является сохранение вклада в банке второго уровня до конца его срока, но не менее 12 месяцев с момента введения механизма, то есть до 24 февраля 2023 года. Если срок вклада истекает в период до выплаты компенсации (премии) депозит должен быть пролонгирован до срока завершения Программы. При частичном изъятии вклада выплата компенсации (премии) осуществляется на сумму остатка вклада после изъятия денег с учетом указанных выше лимитов».

@DataHub_FCBK

И еще пара моментов, которые следуют из итогов торгов на KASE. Первое: побит исторический рекорд стоимости не только доллара, но и юаня. Средневзвешенный курс составил 72,03 тенге, увеличившись за сутки на 2,89 тг.

Второе – сделок с рублем и евро на KASE сегодня не было

@DataHub_FCBK

Ну и для полноты картины сегодняшнего дня. Индекс KASE, отражающий динамику стоимости акций 7 казахстанских компаний, 24 февраля снизился на 2,65% до 3 386,14 пунктов (минимум с начала ноября 2021г.). Сильнее всего упали акции:

• Народного банка – на 6,66%
• Казатомпрома – на 5,93%
• КазТрансОйла – на 3,56%

Интересно не только само снижение, но и то, на каких объемах велись торги:

«Объем сделок с акциями, включенными в представительский список Индекса KASE, 24 февраля вырос относительно предыдущего торгового дня в 31,9 раза и составил 4 182,5 млн тенге (9 566,1 тыс. USD)», - говорится в сообщении биржи.

@DataHub_FCBK

Вчера на фоне роста курса доллара практически незамеченным остался тот факт, что тенге упал и ко всем основным ключевым валютам мира (включая российский рубль). И тут обращает на себя внимание рост стоимости китайского юаня. Его официальный курс на 25 февраля составляет 73 тенге 73 тиын (+4,49 тенге за сутки). Так дорого китайская валюта еще не стоила.

И тут важно следующее. В 2021г. из Китая в Казахстан было завезено товаров на общую сумму $8 млрд 321,6 млн (по данным БНС АСПиР РК) – это более 20% от всего казахстанского импорта. Текущий объем закупок оказался на максимальном уровне за последние как минимум 8 лет, а по сравнению с 2020г. он вырос на 30,5% или почти $2 млрд.

@DataHub_FCBK

Продолжим тему валюты. В январе 2022г. казахстанцы потратили на покупку долларов на 179 млрд тенге больше, чем выручили от их продажи (данные Нацбанка РК). Спрос на американскую валюту оказался на минимальном уровне с августа 2021г. И вообще упал относительно декабря более, чем в 2 раза.

Однако для начала года уровень нетто-продаж доллара оказался достаточно высоким (особенно учитывая ограниченный режим работы банков и обменников в первой половине месяца). По сравнению с январем 2021г. спрос на доллары увеличился на 33,1%.

Обращает на себя внимание падение нетто-продаж в Шымкенте. По итогам января показатель составил 23,3 млрд тг, что является минимальным значением с мая 2020г. Относительно декабря спрос упал в 2,7 раз; относительно января 2021г. – в 1,9 раз.

В Мангыстауской и Туркестанской областях спрос на американскую валюту оказался на минимуме за 8 месяцев.

Наибольшие нетто-продажи – в Алматы (56,7 млрд тг). На город пришлось треть республиканского спроса на доллары в январе.

@DataHub_FCBK

Ставки по депозитам, как ожидалось, станут выше. Казахстанский фонд гарантирования депозитов (КФГД) вслед за повышением базовой ставки Национального Банка Казахстана повысил максимальные рекомендуемые ставки по краткосрочным депозитам на февраль и март 2022 года.

«Кроме того, в целях поддержания привлекательности тенговых долгосрочных вкладов были повышены максимальные ставки по: срочным депозитам на 12 месяцев на февраль и март 2022 года; сберегательным депозитам на 12 месяцев на март 2022 года».

Изменения вводятся в действие с 24 февраля 2022 года, и с этого дня банки вправе пересмотреть ставки вознаграждения по депозитным продуктам.

Таким образом, для повышения привлекательности депозитов за последние сутки было принято два важных решения: повысить максимальные рекомендованные ставки и начислять дополнительные премии к открытым ранее вкладам

@DataHub_FCBK

Вернемся к январским показателям продажи валют. Пока спрос на доллар падал, рубль становился нужнее. Нетто-продажи российской валюты по итогам января превысили 80,9 млрд тенге, что на 2,9% больше, чем в декабре и на 61,1% больше, чем в январе 2021г. Вообще, за последние 5 лет спрос на рубли был выше лишь однажды – в ноябре 2021г (88,8 млрд).

Неожиданно регионом с самым высоким уровнем спроса на рубли оказался Нур-Султан. Нетто-продажи по итогам месяца тут составили 14,4 млрд тг, увеличившись за месяц почти вдвое. Показатель вообще достаточно высокий: по крайней мере с начала 2018 года ни в одном регионе республики ни разу так активно не скупали рубли. И еще для сравнения: в 2021г. средний показатель нетто-продаж в Нур-Султане составлял 4,4 млрд тг.

Максимальным по меньшей мере за 4 года оказался спрос на рубли и в Северо-Казахстанской области (6,88 млрд тг). В Атырауской области показатель оказался на пике с августа 2019-го (2,66 млрд).

@DataHub_FCBK

И еще немного. В 5 регионах республики в январе 2021г. спрос на рубли оказался выше, чем на доллары. К ним относятся:

• Акмолинская область (нетто-продажи составили 3,79 млрд тг и 2,96 млрд тг соответственно)
• Восточно-Казахстанская область (9,3 млрд тг и 4,15 млрд тг)
• Западно-Казахстанская область (7,85 млрд тг и 5,55 млрд тг)
• Павлодарская область (8,53 млрд тг и 4,55 млрд тг)
• Северо-Казахстанская область (6,87 млрд тг и 2,35 млрд тг)

Только в одном регионе нетто-продажи евро оказались выше рублей. В Алматы разница между продажей и покупкой обменными пунктами российской валюты составила 4,5 млрд тг, а европейской – 6,3 млрд тг.

@DataHub_FCBK

Как вы знаете, прошедшая неделя оказалась сложной для российской экономики: падение рынков, санкции различной степени тяжести и падение рубля. В какой-то момент российская валюта стала самой волатильной в мире: на торгах стоимость доллара доходила до 90 руб., хотя за неделю до этого биржевой курс был немногим более 73 руб.

Так вот ТЕНГЕ ОСЛАБ ЕЩЕ БОЛЬШЕ! По крайней мере относительно рубля. До начала активной военной фазы официальная стоимость российской валюты в Казахстане составляла 5,43 тенге (23 февраля). Официальный курс на 26 февраля – 5,66 тенге. То есть РУБЛЬ, который сейчас находится под колоссальным давлением и стоимость которого за неделю резко упала относительно всех основных мировых валют, ЗА 3 ДНЯ В КАЗАХСТАНЕ УКРЕПИЛСЯ НА 4,2%!

Просто наблюдение

@DataHub_FCBK

P.S. Понято, что факторов, влияющих на курсообразование, много: спрос (на KASE сделок с рублем в последние дни не было), интервенции, динамика ставок, поведение крупных игроков (включая нерезидентов) и многое другое. Но сам факт…