SK바이오팜 3Q24 REVIEW

[결론]

"나쁘지 않았음. 분기성장율이 조금 아쉽다"

3Q24 컨센서스 부합, but 개인추정치 하회
> 이유는 Xcopri US의 분기성장율 때문

1Q24~2Q24에 Q +17%(M +5%)성장을 보였으나,
3Q24에 Q +7%(M +2%) 성장에 그침

RPT(방사성의약품) 임상이 향후 주요 과제

# 3Q24

[발표] 1,366 / 193 / 63
[Cons] 1,322 / 198 / 160
[개인추정] 1,368 / 296

> Xcopri US 1,133억(Q +8%)
> DP/API 131억
> 용역수익 102억

그래디언트 자사주매입

# 자사주매입 개요

취득 주식수 : 3,571,428주(500억)
시가총액 : 1,756억
유통 주식수 : 8,987,191주(61.9%)
취득/유통 비율 : 39.7%
취득 기간 : 24.11.11.~24.12.05.(19거래일)
취득 후 소각
취득가액 : 14,000원
취득방식 : 공개매수

# Daily Market Point (2024.11.11.)

[결론]

✔️ 테슬라 위주 강세. 나머지 빅테크 강보합
> Tesla +8.2%

✔️ 금주는 실적발표, 분기보고서 시즌

✔️ 금주 주요일정
13일(수)
[지표]10월 CPI
[실적]파마리서치, JYP Ent.
14일(목)
[지표]10월 PMI
[실적]분기보고서
15일(금)
[지표](새벽)파월연설, 소매판매
[실적]분기보고서

1] 해외주식 특징주

Costco +3.3%(ATH)
Sony +8.9%
> 3Q24 EPS 37cents(est. 27cents)
Tesla +8.2%
AirBnB -8.7%

2] 원자재 등

은 -1.3%, 구리 -2.9%, 유가 -2.7%
원/달러 1,396.2원(W +1.4%)
10년물 국채금리 4.305(W +0.1%)

3] 전일자 수급 특이점

✔️ 알테오젠(+15.0%) - 다이이찌산쿄와 라이선스 계약
✔️ 크래프톤(-7.4%) - 3Q24 실적 기대치 하회
✔️ 한화오션(+6.9%) - 트럼프 한미 조선협력 발언

4] 자사주 업데이트

메리츠금융지주 3.8만주, DB금융투자 2만주, 신한지주 20만주, KT&G 10만주(시작)

5] 금주 주요일정

13일(수)
[지표]10월 CPI
[실적]파마리서치, JYP Ent.
14일(목)
[지표]10월 PMI
[실적]분기보고서
15일(금)
[지표](새벽)파월연설, 소매판매
[실적]분기보고서

LG엔솔 관련 선물(11월)

[결론]

LG엔솔의 스페이스X 배터리 납품으로 단기 숏커버 기대
미결제비율이 높으며, 저점대비 상승율 낮은 종목 위주로 숏커버 집중 기대

# LG에너지솔루션
주식 거래량(최근) : 400,000주
선물 거래량(최근) : 35,000계약
미결제 : 173,820계약
미결제비율(미결제/거래량) : 4.96
저점대비 +28.1%

# LG화학
주식 거래량(최근) : 300,000주
선물 거래량(최근) : 16,000계약
미결제 : 47,860계약
미결제비율(미결제/거래량) : 2.99
저점대비 +14.9%

# 엘앤에프
주식 거래량(최근) : 700,000주
선물 거래량(최근) : 30,000계약
미결제 : 91,362계약
미결제비율(미결제/거래량) : 3.04
저점대비 +37.8%

# Daily Market Point (2024.11.12.)

[결론]

✔️ 테슬라, 비트코인 관련주 강세 렐리
> MicroStrategy +25.7%
> Coinbase +19.8%
> Tesla +8.9%

✔️ 유가 하락, 환율/국채 상승
> 유가 -3.2%
> 원/달러 1,400.6원(+0.1%)
> 10년물 국채금리 4.339(+0.67%)

✔️ 금일 주요일정
13일(수)
[지표]10월 CPI
[실적]파마리서치, JYP Ent.

1] 해외주식 특징주

MicroStrategy +25.7%
Coinbase +19.8%
Tesla +8.9%
Robinhood +7.4%

2] 원자재 등

은 -2.1%, 유가 -3.2%
원/달러 1,400.6원(+0.1%)
10년물 국채금리 4.339(+0.67%)

3] 전일자 수급 특이점

✔️ 엘앤에프(+3.3%) - LG엔솔의 스페이스X 수주
✔️ LG에너지솔루션(+4.4%) - 스페이스X 수주
✔️ 펩트론(+18.4%) - 추가 L/O 기대감

4] 자사주 업데이트

메리츠금융지주 3.8만주, DB금융투자 2만주, 신한지주 20만주, KT&G 10만주

5] 금주 주요일정

14일(목)
[지표]10월 PMI
[실적]분기보고서
15일(금)
[지표](새벽)파월연설, 소매판매
[실적]분기보고서

한국증시 vs 업비트 거래대금
[24.11.11.]

"국내 암호화폐 거래소 거래대금이 한국증시 추월"

코스피 11.2조
코스닥 6.9조

vs.

Upbit $95.2b(13.3조)
Bitumb $3.9b(5.5조)

# Daily Market Point (2024.11.13.)

[결론]

✔️ 고금리/고환율에 증시 약세
> Dow -0.86%
> S&P -0.29%

✔️ 환율/국채금리 상승
> 원/달러 1,408.2원(+0.17%)
> 10년물 국채금리 4.441(+0.11%)

✔️ 금일 주요일정
13일(수)
[지표]10월 CPI
[실적]파마리서치, JYP Ent.

1] 해외주식 특징주

MicroStrategy +4.9%
Nvidia +2.1%
Tesla -6.1%
Shopify +21.0%
Amgen -7.1%

2] 원자재 등

원자재 강보합
원/달러 1,408.2원(+0.17%)
10년물 국채금리 4.441(+0.11%)

3] 전일자 수급 특이점

✔️ 삼성전자(-3.6%) - 외국인 매도세에 신저가
✔️ KT&G(+0.7%) - 자사주매입에 신고가
✔️ 우리기술투자(+8.2%) - 비트코인 강세에 관련주 부각

4] 자사주 업데이트

메리츠금융지주 3.8만주, DB금융투자 2만주, 신한지주 20만주, KT&G 10만주

5] 금주 주요일정

14일(목)
[지표]10월 PMI
[실적]분기보고서
15일(금)
[지표](새벽)파월연설, 소매판매
[실적]분기보고서

# Daily Market Point (2024.11.14.)

[결론]

✔️ CPI 예상치 부합. 증시 혼조세

✔️ 지표 발표
9월 CPI 2.6%(est. 2.6%, 부합)

✔️ 금일 주요일정
14일(목)
[지표]10월 PMI
[실적]분기보고서

1] 해외주식 특징주

MicroStrategy -7.9%
SMR +7.5%
SOXL -6.3%
Coinbase -10.8%
SMCI -6.3%

2] 원자재 등

은 -0.9%
원/달러 1,404.7원(-0.3%)
10년물 국채금리 4.466(+0.29%)

3] 전일자 수급 특이점

✔️ 한화오션(-8.1%) - 차익실현
✔️ JYP Ent.(+0.4%) - 시간외 상한가, 3Q24 호실적
✔️ 고려아연(-14.1%) - 유상증자 철회

4] 자사주 업데이트

메리츠금융지주 3.8만주, DB금융투자 2만주, 신한지주 20만주, KT&G 10만주

5] 금주 주요일정

15일(금)
[지표](새벽)파월연설, 소매판매
[실적]분기보고서

[CLSA] Nuclear (2024.11.14.)

[결론]

트럼프 행정부 당선으로 원자력 산업 규제 줄어들 것
관련주 : BWXT, SMR, Oklo

< 제목 : NRC meet DOGE >

# 주요내용

"we anticipate regulatory hurdles in the US nuclear industry will be reduced in 2025."
(2025년 미국 원자력 산업 규제 장애물이 줄어들 것으로 예상됨)

"Trump, in discussing replacing wind with nuclear and overregulation"
(트럼프는 풍력을 원자력으로 대체하고 과도한 규제를 논의하는 과정에서)

"There were bad cost overruns in Georgia and South Carolina. That is overregulation"
(Georgia와 South Carolina에서 나쁜비용들이 발생하고 있다. 그거는 과도한 규제다)

# 관련종목

I. BWXT(BWXT, US)
Current Price : $132.11
Target Price : $150
원자로, 부품, 연료 및 부산물을 설계/엔지니어링해 생산
미 해군 원자력 함대에 대한 서비스 독점 제공중

II. NuScale(SMR, US)
Current Price : $24.98
Target Price : $29
SMR의 선두주자
77MWe NPM 승인 예정. 25년 중반까지 표준 설계 승인 신청
차세대 SMR 개발 관련하여 DOE의 $900m 자금 지원

III. Oklo(OKLO, US)
Current Price : $23.08
Target Price : $27
첨단 원자로 및 새로운 연료 재활용 개발
Open AI의 CEO, '샘 알트먼'이 Oklo의 회장

**단어

NRC : Nuclear Regulation Commission(원자력규제위원회)
DOGE : Department of Government Efficiency(정책효율부)
> 트럼프 행정부 당선 후 Elon Musk를 DOGE 수장으로 임명
SMR : Small Modular Reactor(소형 모듈식 원자로)
DOE : United States Department of Energy(미국 에너지부)

# Daily Market Point (2024.11.15.)

[결론]

✔️ PMI 예상치 부합. 증시 조정
> S&P -0.6%
> Dow -0.47%
> Nasdaq -0.64%vcf bg

✔️ 지표 발표
10월 PMI 0.2%(est. 0.2%, 부합)

✔️ 금일 주요일정
15일(금)
[지표](새벽)파월연설, 소매판매
[실적]분기보고서

1] 해외주식 특징주

Walt Disney +6.2%
> 3Q24 EPS $1.14(est. $1.11)
> Disney+의 가입자 순증 및 ASP 인상효과
Tesla -5.8%
SMCI -11.4%
Applied Materials +1.7%
> 시간외 -5.9%
> 3Q24 EPS $2.29(est. $2.27)
> AI붐에도 불구하고 25E 매출/이익 부정적 전망

2] 원자재 등

강보합세
원/달러 1,405.4원(+0.1%)
10년물 국채금리 4.447(+0.05%)

3] 전일자 수급 특이점

✔️ 포스코홀딩스(+7.3%) - 선물옵션만기 특이거래
✔️ JYP Ent.(+5.8%) - 3Q24 서프라이즈
✔️ 고려아연(+4.5%) - 유상증자 철회

4] 자사주 업데이트

메리츠금융지주 3.8만주, DB금융투자 2만주, 신한지주 20만주, KT&G 10만주

5] 금주 주요일정

15일(금)
[지표](새벽)파월연설, 소매판매
[실적]분기보고서

[Reuters] 트럼프 전기차 세액공제 철폐 계획
(2024.11.15.)

[결론]

I. 아직 확정된 것은 없음

II. 다만, 실제로 전기차 세액공제 철폐 시 국내 2차전지 벨류체인 중 미국에 직접/JV로 공장을 지은 셀, 소재 업체는 심각한 문제에 직면할 수 있음
> ex] SK ON, 엔켐 등 미국 공장비중이 높은 업체들

# 기사 내용 + 개인 생각

I. 트럼프 정권 인수팀은 세제 개혁 법안 일환으로 전기차 구매에 대한 $7,500의 소비자 세금 공제 폐지 계획

II. Tesla CEO인 일론머스크는 이를 지지한다고 발표. 일식적 타격이 있을 수 있으나, 경쟁사들에겐 파괴적인 정책이 될 것이기에

III. 과거 바이든이 IRA를 통과시키기 위해 사용했던 Reconciliation(조정)과 같은 전략을 통해 민주당 표에 의존하지 않은 입법 조취를 취할 것으로 기대중

IV. 관련한 트럼프 선거공약으로 원유 증산, 풍력/태양광 발전 보조금 철회, 바이든 청정에너지 정책 철회 등이 있음

V. 세액공제가 철폐될 경우 가장 큰 피해를 입는 업체는 EV에 뛰어들었으나 수익이 제대로 나지 않았던 Ford, Stellantis, GM 등의 완성차 업체들과, 이들에게 배터리를 납품하던 국내 셀업체(LG EnergySolution, SK ON, Samsung SDI)와 소재업체들(에코프로그룹, 엘앤에프 등)이 될 것

VI. 특히, 세액공제 혜택을 위해 미국에 직접 or JV로 공장을 지은 LGES, SK ON, SKC, 엔켐 등의 업체는 그 타격이 더 클 것으로 보임

(관련기사 : https://www.reuters.com/business/autos-transportation/trumps-transition-team-aims-kill-biden-ev-tax-credit-2024-11-14/)

삼성전자 자사주 취득
[24.11.15.]

[결론]

보통주 약 450억/일 매입 예정(80만주)
우선주 약 52억/일

# 자기주식 취득 공시

취득 주식수 : 보통주 50,144,628주 우선주 6,912,036주
금액 : 총 3조(보통주 2.68조, 우선주 0.31조)
취득기간 : 24.11.18.~25.02.17.(약 60거래일)
취득 후 전량 소각

# 주주환원정책

향후 1년간 분할로 매입
자사주 총 10조원 매입 예정

# Daily Market Point (2024.11.18.)

[결론]

✔️ 트럼프 당선 후 미국증시 첫 조정
> Dow -0.7%
> S&P -1.3%
> Nasdaq -2.2%

✔️ 고금리 속 원자재 조정중
> [WoW] 금 -4.2%
> [WoW] 은 -3.4%
> [WoW] 구리 -6.1%

✔️ 금주 주요일정
20일(수)
[실적]엔비디아
21일(목)
[지표]필라델피아 연은 제조업지수, 기존주택판매
22일(금)
[지표]11월 PMI


1] 해외주식 특징주

Centrus Energy -11.6%
Bloom Energy +59.2%
> American Electric Power와 1GW 공급계약공시
Nvidia -3.3%
Amazon -4.2%
Disney +5.5%
Tesla +3.1%

2] 원자재 등(WoW)

금 -4.2%, 은 -3.4%, 구리 -6.1%
원/달러 1,393.7원(-0.3%)
10년물 국채금리 4.444(+2.6%)

3] 전일자 수급 특이점

✔️ 삼성전자(+7.2%) - 저점매수세 유입 + 자사주매입/소각
✔️ JYP Ent.(+4.5%) - 3Q24 서프라이즈
✔️ 하이트진로(+3.3%) - 3Q24 서프라이즈

4] 자사주 업데이트

메리츠금융지주 3.8만주, DB금융투자 2만주, 신한지주 20만주, KT&G 10만주

5] 금주 주요일정

20일(수)
[실적]엔비디아
21일(목)
[지표]필라델피아 연은 제조업지수, 기존주택판매
22일(금)
[지표]11월 PMI

6] 삼성전자 주주환원 공시

삼성전자 자사주 취득
[24.11.15.]

[결론]

보통주 약 450억/일 매입 예정(80만주)
우선주 약 52억/일

# 자기주식 취득 공시

취득 주식수 : 보통주 50,144,628주 우선주 6,912,036주
금액 : 총 3조(보통주 2.68조, 우선주 0.31조)
취득기간 : 24.11.18.~25.02.17.(약 60거래일)
취득 후 전량 소각

# 주주환원정책

향후 1년간 분할로 매입
자사주 총 10조원 매입 예정

삼성전자 환원율(25E)

★ 18일은 아직 매입 시작하지 않음.

"25E 환원율 48.2%, 24E 환원율 32.9%"

25E 삼성전자 지배순익(E) 384,413억
배당 9.8조 + 자사주매입소각 10조
> 24E 자사주 매입/소각액 1.3조로 추산
> 25E 자사주 매입/소각액 8.7조로 추산

+ 24E 삼성전자 지배순익(E) 337,669억

# 지난 배당 데이터

삼성전자 배당액 1,444원/년(지난 3년간)
삼성전자 총 배당액 : 98,086억

++ 삼성그룹 내에서 첫 주주환원 공시라 삼성 그룹 내에서 주주환원 여력이 있는 회사들의 주주환원 발표 기대감 확대될 가능성 높음
(삼성증권, 삼성생명 등)

삼성생명 밸류업

I. 삼성생명은 지난 2분기 실적발표 IR에서 주주환원에 대한 흰트를 주었음. 향후 3~4년 내로 주주환원율 50%로 확대하겠다고 언급

II. 밸류업 지수 발표에서 삼성생명은 제외. 이유는 밸류업공시 없었기에. 연중 밸류업 공시 발표 시, 밸류업 지수 연내 특별 편입 가능성 상존

III. 삼성전자의 10조규모 자사주매입/소각 발표(15일)
> 삼성 그룹 내에서 첫 주주환원(공시) 행보

IV. 따라서 향후 삼성생명의 주주환원 구체적 내용 공시될 가능성 높음
> 이유 : 연중 밸류업 지수 특별편입 + 삼성그룹 주주환원 시작 가능성(SDS의 언급)

V. 이를 기대하고 외국인은 연초부터 920만주 순매수 중
(외국인 지분율 : 17.4% -> 21.9%)

# Daily Market Point (2024.11.19.)

[결론]

✔️ 미증시, 원자재 소폭 반등
> Nasdaq +0.6%
> 금 1.8%, 은 +2.7%, 유가 3.2%

✔️ 삼성전자 자사주 매입/소각 발표에 밸류업 재조명
> 삼성전자 +6.0%
> 삼성생명 +11.5%
> 현대차 +5.3%

✔️ 금주 주요일정
20일(수)
[실적]엔비디아
21일(목)
[지표]필라델피아 연은 제조업지수, 기존주택판매
22일(금)
[지표]11월 PMI

1] 해외주식 특징주

Centrus Energy +8.9%
MSTR +12.9%
SMR +18.5%
SMCI +15.9%
> 시간외 +26.3%
> 상장폐지를 방지 계획 발표
Tesla +5.6%

2] 원자재 등

금 +1.8%, 은 +2.7%, 구리 +1.5%, 유가 +3.2%

3] 전일자 수급 특이점

✔️ 삼성전자(+6.0%) - 자사주매입/소각
✔️ 삼성생명(+11.5%) - 주주환원 기대감
✔️ 알테오젠(-6.9%) - 연말 양도세우려 차익실현

4] 자사주 업데이트

메리츠금융지주 3.8만주, DB금융투자 2만주, 신한지주 20만주, KT&G 10만주

5] 금주 주요일정

20일(수)
[실적]엔비디아
21일(목)
[지표]필라델피아 연은 제조업지수, 기존주택판매
22일(금)
[지표]11월 PMI

# Daily Market Point (2024.11.20.)

[결론]

✔️ Nvidia 실적발표 앞두고 기술주 강세
> Nvidia +4.9%
> Nasdaq +1.0%

✔️ 삼성전자 자사주 매입 시작
> 20일 매입신청 100만주

✔️ 금주 주요일정
20일(수)
[실적]엔비디아
21일(목)
[지표]필라델피아 연은 제조업지수, 기존주택판매
22일(금)
[지표]11월 PMI

1] 해외주식 특징주

Nvidia +4.9%
MSTR +11.9%
SMCI +31.2%
Unity +10.0%
Tesla +2.1%

2] 원자재 등

금 +0.8%, 은 +2.7%, 구리 +1.0%-

3] 전일자 수급 특이점

✔️ 가온전선(상한가) - 대주주유증 + 미국법인 인수
✔️ LS(+3.5%) - 자회사 LS전선의 유증참여
✔️ 알테오젠(-7.7%) - 연말 양도세우려 차익실현

4] 자사주 업데이트

메리츠금융지주 3.8만주, DB금융투자 2만주, 신한지주 20만주, KT&G 10만주, 삼성전자 100만주

5] 금주 주요일정

20일(수)
[실적]엔비디아
21일(목)
[지표]필라델피아 연은 제조업지수, 기존주택판매
22일(금)
[지표]11월 PMI