유가 급락시작 (-4.2%)

하이트진로 적정가치

[결론]

"지난 10년 통틀어 가장 싼 벨류에이션, 가장 좋은 실적"

I. Target P/E 21배. Target 시총 24,339억
II. Upside : 62.9%

# 실적

24E 26,179 / 2,152 / 1,159
> P/E 12.8배. P/B 1.33배

Historical P/E 12~40배(평균 20배이상)
Historical P/B 1.2~2.8배(평균 1.8배이상)

# 그 외

I. 3Q24는 컨센부합 예정(11/12실적발표)
II. CAPA 여력 충분(가동률 맥주 65.3%, 소주 78.4%)
III. [M/S] 소주 69%, 맥주 40%
IV. 22~23년 발생했던 비용 및 원재료 이슈 마무리
V. 주류 가격 인상은 당분간 없을 예정
VI. 해외 매출 1,500억 수준. 30E 5,000억 목표

주요 일정 정리(10.28.~11.08.)

[결론]

"주요기업 실적발표, 중요 지표 발표 예정
다음주는 대선, FOMC 예정으로,
변동성 확대에 유의할 필요 있음"

# 10월 마지막주

28일(월)
[실적]☆Ford, ☆LG화학, 두산밥캣

29일(화)
[지표]9월 노동부JOLTs
[실적]☆AMD, ☆Google, ☆하나금융, 삼성전기

30일(수)
[지표]10월 ADP비농업고용, 3분기 GDP
[실적]☆Microsoft, ☆Meta, ☆Eli Lilly, 삼성SDI, 포스코홀딩스

31일(목)
[지표]9월 PCE
[실적]☆Apple, ☆Intel, ☆Amazon, ☆한화에어로스페이스, HD현대중공업, 현대글로비스, 에코프로그룹

1일(금)
[지표]10월 실업률, 비농업고용
[실적]Exxon Mobil, 엘앤에프

# 11월 1주차

4일(월)
일본 휴장
[실적]SK이노베이션, 엔씨소프트

5일(화)
☆☆☆☆☆미국대선
[지표]ISM비제조업지수
[실적]하이브, 에스엠, 롯데칠성

6일(수)
[실적]Novo Nordisk, Qualcomm, 카카오뱅크

7일(목)
[지표]☆☆☆☆FOMC
[실적]KT&G, 카카오, 크래프톤, 롯데케미칼

8일(금)
[실적]네이버

# Daily Market Point (2024.10.29.)

[결론]

✔️ 지수 강세, 유가 급락
> Nasdaq +0.26%
> Dow +0.65%
> 유가 -5.2%

✔️ 트럼프 배팅 확대
> 비트코인 +2.6%
> Trump Media +21.6%

✔️ 금일주요 일정
[지표]9월 노동부JOLTs
[실적]☆AMD, ☆Google, ☆하나금융

1] 해외주식 특징주

MicroStrategy +8.9%
Tesla -2.4%
Ford +2.7%
> 시간외 -5.1%
> EPS 22cents(est. 30cents)
> 연간 가이던스 $10b(기존 $10~12b)
SMR +22%
Oklo +28.2%

2] 원자재 등

유가 -5.2%

3] 전일자 수급 특이점

✔️ HD현대중공업(-5.2%) - 3Q24 실적우려감
✔️ YG PLUS(+13.8%) - 로제&브루노마스-'APT' 흥행

4] 자사주 업데이트

메리츠금융지주 3.8만주, DB금융투자 2만주, KB금융 15만주, 신한지주 20만주(시작)

5] 금주 주요일정

29일(화) - 9월 노동부JOLTs
30일(수) - 10월 ADP비농업고용, 3분기 GDP
31일(목) - 9월 PCE
1일(금) - 10월 실업률, 비농업고용

6] 주요기업 실적발표 시작

29일(화)
☆AMD, ☆Google, ☆하나금융, 삼성전기
30일(수)
☆Microsoft, ☆Meta, ☆Eli Lilly, 삼성SDI, 포스코홀딩스
31일(목)
☆Apple, ☆Intel, ☆Amazon, ☆한화에어로스페이스, HD현대중공업, 현대글로비스, 에코프로그룹
1일(금)
Exxon Mobil, 엘앤에프

Billboard Hot 100

8위. ROSE - APT.

Billboard Global

1위. ROSE - APT.

하나금융지주 주주환원 발표

[결론]

"아쉬운 주주가치제고안 발표. 구체적인 계획도 아직"
"24E 주주환원율 37%(배당 27%+자사주매입 10%)"
vs. KB금융 41%, 신한지주 40%

# 주주가치제고안

I. 주주환원율 27년까지 50% 달성 목표
> 자사주 매입/소각 비중 확대
> 분기별 균등배당 도입

II. 보통주자본비율 13.0~13.5% 구간에서 안정적 관리 목표
> 25E 컨센서스 CET-1 13.3%

III. 그룹 ROE 제고하고 10% 이상 유지

# 자사주매입 발표

매입액 : 1,500억
기간 : 24.11.11.~25.05.12.
체결기관 : 삼성증권

+ 24.01.31. 하나금융지주 3,000억 자사주 매입 발표

# 연간 자사주매입 규모

KB금융 7,500억++
신한지주 7,000억
하나금융지주 3,500억+

# CET-1비율(25E)

KB금융 13.8
신한지주 13.2
하나금융지주 13.3

주성엔지니어링 분할 철회

주성엔지니어링 자사주매입공시

매입금액 : 500억
매입기간 : 24.10.29.~25.04.29.
체결기관 : 유진투자증권

+ 매청권 500억, 자사주매입으로 활용

# Daily Market Point (2024.10.30.)

[결론]

✔️ 지수 강세, 금 신고가, 실적발표
> Nasdaq +0.78%(ATH)
> 금 +1.1%(ATH)
> 구글 서프, AMD 쇼크

✔️ 주성엔지 3Q서프, 분할취소, 자사주매입
> 전일 +14.8%

✔️ 금일 주요일정
[지표]10월 ADP비농업고용, 3분기 GDP
[실적]☆Microsoft, ☆Meta, ☆Eli Lilly, 삼성SDI, 포스코홀딩스

1] 해외주식 특징주

Centrus Energy +11.8%
ARM +4.8%
Google +1.7%
> 시간외 +5.3%
> EPS $2.12(est. $1.84)
> Revenue $88.3b(est. $86.4b)
> 검색광고 $49.4b(est. $49.0b)
> YouTube $8.92b(est. $8.88b)
> Cloud Computing $11.35b(est. $10.88b)
Meta +2.6%
Ford -8.4%
AMD +3.9%
> 시간외 -7.3%
> EPS $0.92(부합)
> Projected 4Q24 revenue $7.2b~7.8b(est. $7.55)

2] 원자재 등

금 +1.1%, 은 +1.9%

3] 전일자 수급 특이점

✔️ 주성엔지니어링(+14.8%) - 3Q24 실적서프, 분할취소, 자사주매입
✔️ 고려아연(+18.6%) - 긴급 이사회

4] 자사주 업데이트

메리츠금융지주 3.8만주, DB금융투자 2만주, KB금융 15만주, 신한지주 20만주, 주성엔지니어링 472,683주(신규)

5] 금주 주요일정

30일(수) - 10월 ADP비농업고용, 3분기 GDP
31일(목) - 9월 PCE
1일(금) - 10월 실업률, 비농업고용

6] 주요기업 실적발표 시작

30일(수)
☆Microsoft, ☆Meta, ☆Eli Lilly, 삼성SDI, 포스코홀딩스
31일(목)
☆Apple, ☆Intel, ☆Amazon, ☆한화에어로스페이스, HD현대중공업, 현대글로비스, 에코프로그룹
1일(금)
Exxon Mobil, 엘앤에프

주성엔지니어링 자사주매입시작

규모 : 500억
1일차 신청 : 472,683주(146억)

의견 : 일부만 사지않을까 싶음

주성엔지니어링 적정가치

"TP 41,250원, Upside 32.8%"
"자사주매입은 덤"

I. 분할 후 적정밸류(25E) 20,008억
> 주성홀딩스(존속) 3,696억
> 주성엔지니어링(신설) 16,312억

But, 주성엔지니어링 분할 전체 취소

II. 분할 취소 시 적정 밸류 19,000억
> 태양광, 디스플 가치 보수적 반영
> 25E P/E 15배 적용 (PEER 23배)

III. 물적분할 매수청구에 사용될 500억을 자사주매입 500억으로 사용

IV. Target Value : 19,500억
> Target Price : 41,250원
> Upside : 32.8%
> 3Q24 실적서프, 자사주매입, 미대선, 빅테크실적발표 등 요소 종합적으로 고려

글로벌 항공사 시세 추이

[결론]

"글로벌 항공사 리레이팅중"

I. 해외 항공사 5년간 장기박스권돌파
AAL(American Airlines)
DAL(Delta Airlines)

II. 대한항공 장기박스권 돌파 직전

III. 유가 5년간 가격대 최하단 수준

+ 그 외, 대한항공 합병은 11월 내외에 마무리될 예정

고려아연 유상증자 발표

"2.5조 조달, 신주발행가 67만원, 신주 373만주"

자금조달 규모 : 2.5조
> 채무상환 2.3조
> 시설 1,350억
> 타법인 취득 658억

신주발행가격 : 67만
신주 주식수 : 3,732,650주

[일정]
청약예정(우리사주) 12.03.~12.03.
청약예정(일반공모) 12.04.~12.04.
납입 12.06.
신주상장 12.18.

[그 외]
할인율 : 기준주가 대비 30%
신주의 20%는 우리사주에 우선 배정

주성엔지니어링 자사주매입

금일 신청분 472,683주(140억++)
체결분 75,525주

매수호가에 22만주 걸고 체결중

# Daily Market Point (2024.10.31.)

[결론]

✔️ 실적발표
> 부합 : Meta, Microsoft
> 쇼크 : Eli Lilly, Coinbase

✔️ 지표발표
> 10월 ADP비농업고용 233k(est. 110k)
> 3분기 GDP 2.8%(est. 3.0%)

✔️ 금일 주요일정
[지표] 9월 PCE
[실적]☆Apple, ☆Intel, ☆Amazon, ☆한화에어로스페이스, HD현대중공업, 현대글로비스, 에코프로그룹

1] 해외주식 특징주

SMCI -32.7%
> 재무회계 리스크
SOXL -10.5%
Microsoft +0.1%
> 3Q24 EPS $3.3(est. $3.11)
> Azure, Cloud 매출 Y +20~30%
Coinbase -3.6%
> 시간외 -3.9%
> 3Q24 EPS 28cent(est. 45cent)
Meta -0.2%
> 시간외 -2.5%
> 3Q24 EPS $6.03(est. $5.25)
> 4Q24 가이던스 시장 기대치 부합. 비용은 소폭 상승
Eli Lilly -6.3%
> 3Q24 EPS $1.18(est. $1.52)
> 판매량 부진 + 보수적 전망

2] 원자재 등

은 -1.4%, 유가 +2.8%

3] 전일자 수급 특이점

✔️ 한미사이언스(+25.5%) - 경영권 분쟁
✔️ 고려아연(하한가) - 유상증자

4] 자사주 업데이트

메리츠금융지주 3.8만주, DB금융투자 2만주, KB금융 15만주, 신한지주 20만주, 주성엔지니어링 472,683주

5] 금주 주요일정

31일(목) - 9월 PCE
1일(금) - 10월 실업률, 비농업고용

6] 주요기업 실적발표 시작

31일(목)
☆Apple, ☆Intel, ☆Amazon, ☆한화에어로스페이스, HD현대중공업, 현대글로비스, 에코프로그룹
1일(금)
Exxon Mobil, 엘앤에프

주성엔지니어링 자사주 2일차

[매입추이]
1일 472,683주 신청(272,683주 체결)
2일 472,683주 신청

[체결방식]
1일차 - 장중 호가를 크게 먹거나 종가 부근에서 신청물량 매수호가에 크게 대면서 체결

[자사주매입 개요]
매입금액 : 500억
매입예정주식수 : 1,675,041주
매입된주식수 : 272,683주(16.3%)
기간 : 24.10.29.~25.04.29.
체결기관 : 유진투자