# Daily Market Point (2024.10.10.)

[결론]

✔️ 미증시 전고점부근 or ATH
> Nasdaq 전고점대비 -2%
> Dow ATH(All Time High)
> S&P ATH(All Time High)

✔️ 중국 증시 부양책 발표이후 조정
(선물, 발표이후 누적)China A50 -16%
(선물, 발표이후 누적)항생 -10%

✔️ 금주 주요일정

10일(목) -> [한국]선물옵션만기, 9월 CPI, 실업수당청구건수, TSLA 로보택시
11일(금) -> [한국]금통위, 9월 PPI, 기대인플레이션

1] 해외주식 특징주

Costco +2.1%
SOXL +3.1%
Apple +1.7%
GM +4.2%
> 전기차 흑자전환 임박했다고 소통
Carnival +7.1%
> Citi에서 의견상향
Norwegian Cruise +10.9%
> Citi에서 의견상향

2] 원자재 등

구리 -0.9%, 천연가스 -3.3%

3] 전일자 수급 특이점

✔️ LG에너지솔루션(+3.9%) - 어닝서프
✔️ 리가켐바이오(+4.5%) - L/O기대감
✔️ 한화인더스트리얼솔루션즈(+10.3%) - 분할 상장

4] 자사주 업데이트

메리츠금융지주 4.1만주, 키움증권 3,036주, DB금융투자 3만주, NAVER 15만주, KB금융 15만주

5] 금주 주요일정

10일(목) -> [한국]선물옵션만기9월 CPI, 실업수당청구건수, TSLA 로보택시 발표
11일(금) -> [한국]금통위, 9월 PPI, 기대인플레이션

한국, WGBI(세계국채지수) 편입

[결론]

"채권시장 롱머니 유입예정,
대형주 수급개선 요소"

I. 국내 채권시장, 외국계 롱머니 유입 예정
> WGBI 74조, 추종자금 7~10조

II. 환율하방 압력으로 작용할 가능성 높음

III. 코스피 대형주 수급개선 요인으로 작용할 가능성 높음

# 개요

I. 시기 : 2025년 11월부터
> 25년 11월부터 단계적으로 유입
> 25년 3월에 편입가능할 것이라고 기대했던 점을 볼 때, 예상보다 빠르게 편입됨
> 다른 나라의 사례를 볼 때, 편입이 확정된 후부터 자금 유입이 이루어졌음. 따라서, 편입이 확정된 상황이라 현 시점부터 외국인 자금의 선제적 유입 가능성 존재.

II. 내용 : FTSE Rusell WGBI에 한국 편입
> 한국 시장접근성 'Lv.1 -> Lv.2'
> WGBI 편입 대상 국채 전체 시가총액 $30.5조(4.12경원)
> WGBI 추종자금은 $2.5~3조(E, 3,375~4,050조원)
> WGBI 편입 국채 평균 상환기간 9.54년, 실효 듀레이션 7.23
> 만기 3년초과 비중 74%, 7년 초과 비중 42%

III. 금액 : 74조(e) 규모
> 중장기물 위주로 유입될 가능성이 높음
> 한국 국고채 종목수 62개, 시가총액 $6,971억(941조원)
> 따라서, 한국 유입 기대 금액(74조)은 전체의 2.22%
> 한국 25년 국채 순발행 규모 : 83.7조원
> 유입 기대자금은 1년에 걸쳐서, 분기마다 집행될 가능성 높음
(나라마다 다르게 진행되었으며, 통상적으로 추산)

IV. WGBI 편입국가
> 총 26개 국가(한국포함)
> [비중] 미국 40.6%, 일본 10.2%, 중국 9.7%, 프랑스 6.68%, 한국 2.2%
> 26개 국가 중 한국은 9번째로 높은 수준

V. WGBI 편입 후..?
> WGBI편입은 해당 국가의 국채가격 상승과 통화 절상으로 이어지는 경우가 일반적
> 한국의 경우에 금통위(11일, 금)를 앞두고 있으며, 외국인 자금 유입이 기대되므로 환율 하락 압박이 있을 것으로 보임
> 장기 성향 투자자금이 유입될 것으로 보이므로, 환율변동성과 스왑베이시스 축소가 있을 것으로 보임

KT&G 종가 특이거래포착

금일은 선물옵션만기일
만기일 종가에 시장가매수가 강하게 들어온것으로 보이며,

KB 58,885주
한화 27,303주
창구에서 주로 매수체결

종가에만 +10.05% 상승

자사주 매입 현황(24.10.10.)

I. 메리츠금융지주
신고수량 : ??주(5,000억)
기간 : 24.09.26.~25.09.25.
체결수량누계 : 28.4만주
체결금액누계 : 279억
신청 후 체결율 : 5.6%
일 자사주 매입량 : 4만주

II. KB금융
신고수량 : ??주(4,000억)
기간 : 24.08.26.~25.03.04.
체결수량누계 : 295만주
체결금액누계 : 2,598억
신청 후 체결율 : 65.0%
일 자사주 매입량 : 15만주

III. NAVER
신고수량 : 2,347,500주 (4,000억)
기간 : 24.10.02.~24.12.28.
체결수량누계 : 70만주
체결금액누계 : 1,188억
신청 후 체결율 : 29.7%
일 자사주 매입량 : 15만주

IV. DB금융투자
신고수량 : 650,000주 (38.5억)
기간 : 24.09.11.~24.12.10.
체결수량누계 : 22.5만주
체결금액누계 : 12.6억
신청 후 체결율 : 32.7%
일 자사주 매입량 : 3만주

V. JB금융지주
신고수량 : ?주 (300억)
기간 : 24.07.25.~25.01.24.
체결수량누계 : 49.9만주
체결금액누계 : 77.9억
신청 후 체결율 : 25.9%
일 자사주 매입량 : 5만주

VI. 미래에셋증권
신고수량 : 10,000,000주 (687억)
기간 : 24.08.08.~24.11.07.
체결수량누계 : 637만주
체결금액누계 : 535억
신청 후 체결율 : 63.7%
일 자사주 매입량 : 20만주

VII. 키움증권 - 완료
신고수량 : 350,000주 (446억)
체결수량누계 : 35만주
체결금액누계 : 470억
신청 후 체결율 : 100%
일 자사주 매입량 : 1만주

VIII. KT&G - 완료
신고수량 : 3,610,000주 (3,372억)
체결수량누계 : 361만주
체결금액누계 : 3,853억
신청 후 체결율 : 100%
일 자사주 매입량 : 10만주

# Daily Market Point (2024.10.11.)

[결론]

✔️ 지표 발표이후 증시 혼조세, 원자재 소폭 상승

✔️ 주요 지표발표. 예상치 부합
<CPI 9월>
Y +2.4%(est. 2.3%)
M +0.2%(est. +0.1%)
<실업수당청구건수>
신규 258k(est. 231k)
연속 1,861k(est. 1,830k)

✔️ 금주 주요일정
11일(금) -> [한국]금통위(10:00), 9월 PPI, 기대인플레이션

1] 해외주식 특징주

Nvidia +1.6%
Micron +3.9%
AMD -4.0%
★Toronto-Dominion Bank -5.0%
> $3b의 Penalty 부과. 자금세탁 유죄 인정
> US 법무부장관, "데이비드가 3년간 $470m의 불법자금 이체. 은행 직원들에게 $57k 수준의 기프트카드 뇌물로 제공 "1] $1m이상 현금 입금 후 공식 은행 수표와 송금을 통해 자금을 빼내는 방식", "2] 콜롬비아에 $39m의 자금을 세탁하는 계좌를 개설 후 유지"
First Solar -9.3%
> Jefferies에서 TP하향($271->$266)
CrowdStrike +5.6%
Celsius +14.4%

2] 원자재 등

금 +0.8%, 은 +2.3%, 구리 +1.1%, 유가 +3.2%

3] 전일자 수급 특이점

✔️ KT&G(+12.9%) - 선물옵션만기
✔️ NAVER(+3.7%) - 자사주매입 기대
✔️ 티웨이항공(+17.8%) - 경영권인수설

4] 자사주 업데이트

메리츠금융지주 4.1만주, DB금융투자 3만주, NAVER 15만주, KB금융 15만주

5] 금주 주요일정

11일(금) -> [한국]금통위, 9월 PPI, 기대인플레이션

6] 지표발표

<CPI, 9월>
Y +2.4%(est. 2.3%)
M +0.2%(est. +0.1%)

<실업수당청구건수>
신규 258k(est. 231k)
연속 1,861k(est. 1,830k)

Tesla RoboTaxi Announcement

24.10.11. 오늘, 11:00(한국시간)부터 시작

유투브 : https://www.youtube.com/watch?v=wNwGdJvDiOk

금통위 금리인하 결정

I. 2023년 1월 3.5%로 인상 후,
금통위 첫 금리 25bp 인하

II. 최근 WGBI 지수편입 영향으로 향후 미국 금리인하에 템포를 맞출 수 있는 여건이 조성되지 않았나 생각

[결론]

한국 증시의 외국인 수급개선 요소로 작용할 가능성 높음
코스피 대형주 위주로 롱머니 유입가능성 존재
그 중에서도 자리가 불편하지 않은 종목들 관심
(삼성전자, NAVER, 현대차, 기아, 삼성생명 등)

# Daily Market Point (2024.10.14.)

[결론]

✔️ RoboTaxi 이벤트는 다소 부정적 반응
> Tesla -8.8%

✔️ 주요 지표발표
(한)금통위 금리 25bp 인하
9월 PPI 0%(est. +0.1%)

✔️ 금주 주요일정
17일(목) - 소매판매, 필라델피아연은 제조업지수, TSMC실적발표
18일(금) - 미국 옵션만기


1] 해외주식 특징주

Summit Therapeutics +7.2%
MicroStrategy +15.9%
> Target value $1T as a Bitcoin Bank
Tesla -8.8%
> RoboTaxi 발표 후 하락
Uber +10.8%
> RoboTaxi가 출시되도 비즈니스 유지될 수 있다

2] 원자재 등

금 +1.0%, 은 +1.5%, 구리 +1.0%

3] 전일자 수급 특이점

✔️ SK바이오팜(+7.7%) - 금리인하 및 실적기대감
✔️ KT&G(-12.6%) - 선물옵션만기일 상승분 되돌림
✔️ 에이비엘바이오(+15.3%) - 금리인하

4] 자사주 업데이트

메리츠금융지주 4.1만주, DB금융투자 3만주, NAVER 15만주, KB금융 15만주

5] 금주 주요일정

17일(목) - 소매판매, 필라델피아연은 제조업지수, TSMC실적발표
18일(금) - 미국 옵션만기

6] 지표발표

(한)금통위 금리 25bp 인하
9월 PPI 0%(est. +0.1%)

씨에스윈드

[결론]

"외국인 수급 + 실적 + 모멘텀"

I. 2Q24 실적 턴어라운드. 25E P/E 13.1배
> Peer Group 25E P/E 15~20배
> 2Q24 실적은 일회성도 있으나, 단가인상으로 구조적 개선
II. 주가 조정시기에 외국인 순매수세 유입
> 외국인 +709,977주(09.15.~10.14.)
> 초기 상승은 기관이 견인. 조정 국면에서 외국인 저가매수세 유입.
III. 11월 대선 해리스 플레이

# 개요

시가총액 : 26,526억
주식수 : 42,171,403주
지분구조 : 김성권 외 41.02%, 국민연금 8.9%, 자사주 1.8%

# 사업 내용

"풍력 타워, 하부구조물 사업 영위"

I. CSWO(CS Wind Offshore, 23년말 Bladt 인수)
High Single-OPM
모노파일 판가 인상으로 마진율 개선

II. AMPC(미국 세액공제)
2Q24 +327억 반영
3Q24E +272억 반영
+ 23F 815억, 24E 1,052억, 25E 1,403억

III. CAPA
덴마크법인 1.6조원(CSWO)
미국법인 1.0조원(but, 2.0조원까지 증설 계획)
베트남법인 0.7조원(From 0.5조)
포르투갈법인 0.5조원(From 0.4조)
터키법인 0.3조원
중국법인 0.15조원
대만법인 0.1조원

# 매출

22F 13,749 / 421 / -10
23F 15,202 / 1,047 / 199
24E 30,732 / 2,593 / 1,475
25E 35,498 / 3,197 / 1,975
> 25E P/E 13.1, P/B 2.4

# 수주

[수주잔고]
22F 타워 $565m
23F 타워 $861m + 하부구조물 $1,053m
24E 타워 $903m + 하부구조물 $728m

[신규수주]
22F $932m
23F $1,311m
24E $1,589m
25E $1,700m

# PEER
(회사/시총[$]/25E P/E)
'평균 Fwd 12m P/E 15~20배'

[디벨로퍼]
NextEra[미국]/$175.2b/23.7배
Iberdola[스페인]/$97.9b/16.1배
Orsted[덴마크]/$27.5b/15.7배

[터빈]
GE[미국]/$202b/35.8배
Vestas[덴마크]/$21.2b/16.7배
두산에너빌리티[한국]/$8.4b/18.5배
Goldwind[중국]/$5.5b/14.7배
Nordex[독일]/$3.5b/17.5배

[윈드 타워]
Titan Wind[중국]/$2.2b/10.4배
씨에스윈드[한국]/$2.2b/13.1배

[베어링]
씨에스베어링[한국]/$131m/18.2배

[하부구조물]
SK오션플랜트[한국]/$682m/14.6배

# 글로벌 지역별 풍력 설치량 전망

23F 아메리카 14,200MW, 유럽 18,439MW, 아시아 84,502MW(중국 75,900MW) 등
24E 아메리카 15,000MW, 유럽 18,920MW, 아시아 79,050MW(중국 70,000MW) 등
25E 아메리카 20,000MW, 유럽 25,430MW, 아시아 80,800MW(중국 70,000MW) 등
26E 아메리카 25,000MW, 유럽 28,000MW, 아시아 72,800MW(중국 60,000MW) 등
27E 아메리카 26,000MW, 유럽 30,060MW, 아시아 74,500MW(중국 60,000MW) 등

# 수급

"24년 8월, 2Q24 실적발표 이후 단기 급등"
> 실적발표 이후 초기 기관수급 주도로 상승

"9월 중순부터 주가 조정 후 외국인 매수세 유입"
> 저가매수세 유입. 실적 + 모멘텀 플레이

[24.08.05.~24.09.14. 수급]
개인 -2,038,116주
외국인 +228,556주
기관 +1,763,092주(금투 +26만주, 보험 +10만주, 투신 +43만주, 연기금 +86만주, 사모펀드 9만주)

[24.09.15.~24.10.14. 수급]
개인 -603,867주
외국인 +709,977주
기관 -21,157주

한화인더 수급 Tracking

"외국인 매도세 안정화 국면.
본래 가치 찾아가는 중"

+ Target Value : 2.5+++조
> 한화비전 1.2조 + 한화정밀기계 '??'조
> 정밀기계 Value가 얼마까지 확장될지..?

[외국인 지분율]

분할상장 전 37.4%(18,900천주)
9/27 35.7%(-1.7%p, -853,059주)
9/30 32.8%(-2.9%p, -1,446,004주)
10/2 26.8%(-6.0%p, -3,077,204주)
10/4 23.1%(-3.7%p, -1,847,755주)
10/7 21.8%(-1.3%p, -753,909주)
10/8 22.4%(+0.6%p, +309,415주)
10/10 22.4%(+0.02%p, +11,379주)
10/11 22.3%(-0.2%p, -142,238주)

10/14 22.7%(+0.4%p, +218,179주)

# Daily Market Point (2024.10.15.)

[결론]

✔️ 기술주 위주로 미국시장 강세
> S&P +0.77%
> Dow +0.47%
> Nasdap +0.87%

✔️ 유가, 천연가스 급락
> WTI유가 -4.9%
> 천연가스 -5.8%

✔️ 금주 주요일정
17일(목) - 소매판매, 필라델피아연은 제조업지수, TSMC실적발표
18일(금) - 미국 옵션만기

1] 해외주식 특징주

ARM +6.8%
SOXL +5.6%
Nvidia +2.4%
> All Time High까지 2% 남음($140.76)
Qualcomm +4.7%
Apple +1.7%
ASML +3.7%

2] 원자재 등

은 - 1.1%, 구리 -2.0%, 유가 -4.9%, 천연가스 -5.8%

3] 전일자 수급 특이점

✔️ 씨에스윈드(+5.4%) - 금리인하 및 실적기대감
✔️ 삼성전자(+2.5%) - 저점매수세 유입
✔️ 한화인더스트리얼솔루션즈(+7.2%) - 외국인매도세 약화

4] 자사주 업데이트

메리츠금융지주 4.1만주, DB금융투자 3만주, NAVER 15만주, KB금융 15만주

5] 금주 주요일정

17일(목) - 소매판매, 필라델피아연은 제조업지수, TSMC실적발표
18일(금) - 미국 옵션만기

현대차 인도법인 IPO 업데이트
[Reuters]

I. HMI(인도법인)는 월요일에 Blackrock과 Fidelity 등 기관투자자에게 $989.4m의 주식 매각
> Singapore Gov., Blackrock은 $77.3m매입
> Fidelity는 $76.5m매입

II. 추가로 주식을 발행하지 않을 계획. 총 17.5% 지분 매각 예정
> Est : $19b Value(Full Value)
> 공모주식수 : 142,194,700주(17.5%)
> 발행주식수 : 812,000,000주

III. 공모가 밴드 : 1,865~1,960루피(1루피=16.16원)

IV. 일정

14일(월) -> 주요 기관 청약. 락업 존재
15일(화)~17일(목) -> 일반 투자자 청약
22일(화) -> 주식 상장. 거래시작.

V. 그 외

i. 인도 증시 최대 규모의 상장이 될 것
> 기존 최대는 인도 생명공사(LIFI, 22년상장), $2.5b

ii. 24년 2번째 규모의 상장이 될 것
> 최대 규모는 미국의 Lineage(LINE), $5.1b

(기사원문 : https://www.reuters.com/markets/deals/hyundai-india-starts-33-bln-ipo-countrys-largest-ever-share-sale-2024-10-14/)

SK바이오팜 3Q24 PREVIEW

# 3Q24E

개인추정 : 1,368 / 296
컨센서스 : 1,318 / 199

# 2024E

개인추정 : 5,589 / 1,014
컨센서스 : 5,248 / 829
> 2Q24 실적발표 전, '4,929 / 578'

# 25E~26E 개인추정

25E 8,242 / 3,595
> Cons. 6,685 / 1,832
26E 12,127 / 6,499
> Cons. 8,580 / 3,188

# 추정치 가정

I. Xcopri US 매출 M +5% 성장 추정(1~2Q24 Q+15~17% 기록)
II. Xcopri US 비용 M +2% 가정(CPD비용 포함)
III. US뇌전증 시장규모 23년말 기준 약 5조정도 추정. 연간 5% 성장 가정
IV. 영업 외 1회성 비용은 가정에 미포함
V. US뇌전증 시장 점유율 CAP 25%로 가정
VI. 3Q24 용역매출 150억 반영. 향후 150~200억 반영

++ 실적발표는 11월 초로 추정

# Daily Market Point (2024.10.16.)

[결론]

✔️ 미국시장 신고가렐리 중 조정
> Dow -0.75%
> S&P -0.76%
> Nasdaq -1.01%

✔️ ASML 실적발표, 반도체 수출규제 여파로 AI반도체 주식 조정
> Nvidia -4.7%
> ASML -16.3%

✔️ 금주 주요일정
17일(목) - 소매판매, 필라델피아연은 제조업지수, TSMC실적발표
18일(금) - 미국 옵션만기

1] 해외주식 특징주

Summit Therapeutics +7.9%
ARM -6.9%
SOXL -15.6%
Enphase Energy -9.3%
Nvidia -4.7%
> 반도체 수출 규제
Micron -3.7%
ASML -16.3%
> 3Q24 수주 $2.8b(est. 5.9b)
> 3Q24 EPS $5.8(est. $5.36)
> 3Q24 Sales $8.21(est. $7.87)
> Projected 4Q24 $9.8b
> 25년 가이던스 부정적 전망

2] 원자재 등

은 +1.2%, 구리 -1.4%, 유가 -3.7%

3] 전일자 수급 특이점

✔️ 씨에스윈드(+3.7%) - 금리인하 및 실적기대감
✔️ 크래프톤(+3.0%) - 3Q24 실적 기대감
✔️ SK바이오팜(+5.6%) - 3Q24 실적 기대감

4] 자사주 업데이트

메리츠금융지주 4.1만주, DB금융투자 3만주, NAVER 15만주, KB금융 15만주

5] 금주 주요일정

17일(목) - 소매판매, 필라델피아연은 제조업지수, TSMC실적발표
18일(금) - 미국 옵션만기

상업은행 주요지표 정리

# CET-1비율(25E)

KB금융 13.8
신한지주 13.2
하나금융지주 13.3
메리츠금융지주 -
JB금융지주 12.3
우리금융지주 12.5
기업은행 12.0

# 주주환원율(24E/25E)
> 현재 발표된거 기준(확대될 수 있음)

KB금융 38% / 41%
신한지주 34.7% / 43.6%
하나금융지주 35% / ?
메리츠금융지주 50+a% / 50+a%
JB금융지주 35% / 40%
우리금융지주 35% / 35+a%
기업은행 30% / 30%

# PBR(25E)

KB금융 0.57
신한지주 0.49
하나금융지주 0.41
메리츠금융지주 1.66
JB금융지주 0.54
우리금융지주 0.34
기업은행 0.32

바이오 주요 종목 정리

I. 삼성바이오로직스
시가총액 : 756,580억
24E P/E 72.6
25E P/E 62.3
26E P/E 52.2
주요사업 : 바이오시밀러, CDMO
주요모멘텀 : 25년 4월, 5공장 완공 + 2H26, 상업화 생산
실적발표 : 10/24(E)

II. 셀트리온(제약 합산)
시가총액 : 452,370억
24E P/E 78.9
25E P/E 32.8
26E P/E 26.4
주요사업 : 바이오시밀러, CDMO
주요모멘텀 : 2H24 짐펜트라 미국 본격 출시
실적발표 : 11/06(E)

III. SK바이오팜(개인 추정치 반영)
시가총액 : 99,458억
24E OP 1,014억, P/E 130.8
25E OP 3,595억, P/E 36.8
26E OP 6,499억, P/E 22.2
주요사업 : 뇌전증 신약 판매, 방사성의약품 개발
주요모멘텀 : 실적 + 25E RPT(방사성의약품) 전임상 시작
실적발표 : 11/07(E)

IV. 알테오젠
시가총액 : 206,216억
24E P/E 2157.3
25E P/E 622.5
26E P/E 61.9
주요사업 : SC제형 플랫폼, ADC
주요모멘텀 : 키트루다SC 출시 + SC플랫폼 고객사 확장
실적발표 : 11/15(E)

V. 유한양행
시가총액 : 129,137억
24E P/E 76.9
25E P/E 63.6
26E P/E 56.1
주요사업 : 머크 병용 항암제, 전문/기초 의약품
주요모멘텀 : 레이저티닙 침투율 확대
실적발표 : 10/30(E)

VI. 리가켐바이오
시가총액 : 45,307억
24E P/E 1427.0
25E P/E 102.0
26E P/E 64.8
주요사업 : ADC
주요모멘텀 : ADC 추가 L/O
실적발표 : 11/15(E)

VII. 에스티팜
시가총액 : 21,395억
24E P/E 58.3
25E P/E 42.3
26E P/E 32.9
주요사업 : RNA CDMO
주요모멘텀 : ADC 추가 L/O
실적발표 : 11/01(E)

VIII. 바이넥스
시가총액 : 7,559억
24E 적자
25E P/E 29.6
26E P/E 20.2
주요사업 : CDMO
주요모멘텀 : 미국 FDA 승인
실적발표 : 11/15(E)

한화정밀기계 회사공식입장

회사 홈페이지
(https://naver.me/5SBn6jQO)

퀄탈락 루머기사
(https://news.mtn.co.kr/news-detail/2024101615220813329)