글로벌 담배회사 정리

[결론]

I. 글로벌 담배회사 신고가렐리중
II. KT&G의 벨류, 주주환원 매력도 높음

<Fwd12m P/E>
KT&G 13.5
Phipip Morris 18.3
Japan Tobacco 16.5
Altria 10.3

<주주환원율>
KT&G 100%
Phipip Morris 70~80%
Japan Tobacco 50%
Altria 70~80%

# Philip Morris(PM, NYSE)

주가 : $126.6 (52주 $87.2~$127.4, ATH)
시가총액 : $239.8b(318.9조)
Fwd 12m P/E 18.3
(Historical P/E 12.5~24배)
주주환원율 : 70~80%(배당)

매출비중 : 일반담배 62%, 비연소제품 38%
주요제품 : 궐련형담배, 전자담배(IQOS), ZYN(니코틴파우치)
+ ZYN : 입술과 송곳니 사이에 부착. 연기가 나지 않으며, 합성니코틴 사용. 연초와 달리 일산화탄소와 타르가 없음

# Japan Tobacco(2914.T)

주가 : 4,183 Yen (52주 3,209~4,622 Yen)
시가총액 : 7.5T Yen(69.7조)
Fwd 12m P/E 16.5
(Historical P/E 8.8~20배)
Fwd 12m P/B 1.8
주주환원율 : 50%(배당)

매출비중 : 담배 91.2%, 식품 5.4%, 제약 3.3%
주요제품 : 궐련형담배(Camel), 궐련형전자담배(Ploom)
지역 : 아시아 28%, EMA(신흥국) 38%, 서유럽 21% 등
특징 : 일본 밸류업 정책의 대표적인 수혜주

# Altria(MO, NYSE)

주가 : $54.7 (52주 $39.1~$54.8, ATH)
시가총액 : $93.4b(124.2조)
Fwd 12m P/E 10.3
(Historical P/E 12.5~24배)
주주환원율 : 70~80%(배당)

매출비중 : 일반담배 87%, 무연 제품 13%
주요제품 : 궐련형담배(Malboro), 전자담배(NJoy), 니코틴파우치(on!)
특징 : 배당수익률 7.35%. 55년 연속 증액한 배당 킹

# KT&G(KS.033780)

주가 : 108,800원 (52주 83,500~113,500원)
시가총액 : 141,791억
Fwd 12m P/E 13.5
(Historical P/E 10~14배)
주주환원율 : 24~26E 100++%
> 배당 66% + 자사주매입 34%

매출비중 : 담배 66.3%, 건기식 23.9%, 그 외 9.8%
주요제품 : 궐련형 담배, 전자담배, 홍삼/인삼
특징
i. 24~26년 주주환원정책 발표 (환원율 100%/년)
ii. 2H24중으로 강화된 주주환원책 발표 예정
iii. 담배가격 인상 모멘텀

# Daily Market Point (2024.09.06.)

[결론]

✔️ 지표 발표 후 시장 혼조세
✔️ ADP비농업고용(8월)
> 발표 : 99k (est. 144k)
> 고용시장 예상보다 둔화
✔️ 금일 지표발표
> 6일(금) - 비농업고용지수, 실업률

1] 해외주식 특징주

Amazon +2.6%
Tesla +4.9%
Broadcom -0.8%
> (시간외 -6.7%). 2Q24 컨센 부합
> projected 24E revenue $14b(est. $14.13b)
Eli Lilly -3.6%
Novo Nordisk -2.7%
Zimmer Biomet -8.7%
> ERP 시스템 문제 지적
> 목표주가 $143 -> $119
Hewlett Packard -6.0%
> 2Q24 EPS 50cents(est. 46cents)
> projected 24E EPS $1.95(prev. $1.9)

2] 원자재 등

금 +0.7%, 은 +2.0%, 구리 +1.5%

3] 전일자 수급 특이점

✔️ 에스티팜(-6.8%) - 보안법 발표 앞두고 하락
✔️ 에코프로에이치엔(-14.1%) - 주당 0.37주 주주배정유증
✔️ 크래프톤(+4.4%) - 신작(인조이) 기대감

4] 자사주 업데이트

메리츠금융지주 4.3만주, KT&G 10만주, 키움증권 1만주

5] 금주 주요일정

6일(금) - 비농업고용지수, 실업률

6] 8월 ADP비농업고용, ISM PMI

ADP비농업고용 : 99k (est. 144k)
ISM PMI : 51.5 (est. 51.3)

DB금융투자 밸류업 정책

# 주요 목표

I. 2027년 Target ROE 10%이상
II. PBR 업종평균 상회
III. 주주환원율 27년까지 매년 40% 이상
> 현금배당 + 자사주매입

# 개요

시가총액 : 2,063억
주식수 : 42,446,389주
지분구조 : DB손해보험 25.05%, 자사주 3.9%
기존 환원율 : 25%

# 재무

자기자본 : (연결) 12,044억, (별도) 9,411억
1H24 P/E 3.5, P/B 0.2
고객자산 42.4조
순자본비율 362%, BIS 14.1%

# 매출

21F 14,107 / 1,696 / 1,268
22F 12,232 / 238 / 108
23F 12,070 / 213 / 125

1H24 6,827 / 498 / 378

# 중단기 목표

24E ROE 5.7%, 환원율 40%, DPS 215원, P/B 0.29 (6,500원)
25E ROE 6.3%, 환원율 40%, DPS 248원, P/B 0.42 (10,000원)
27E ROE 10.3%, 환원율 40%, DPS 338원, P/B 0.51 (14,000원)

<주요 사업 계획>
I. 사내 시너지 프로세스
> PB+IB 연계. CRM구축
> 위험관리 프로세스 강화
II. 인수, 영업, 운용 규모의 경제 확대

# 자사주, 이해관계자 매입

기업, 경영진, 직원의 자발적 주식 매입 참여를 통해 비유통주식 확대
[현재] 유통주식수 62%
[27년] 유통주식수 50%
(비유통주식 4.3% -> 16.4%)

vs. 경쟁사 (시총, P/B, 환원율[3년평균])

중소형 "평균 P/B 0.34, 환원율 23.2%"

한양 2,044억, 0.43배, 28%
현대차 2,753억, 0.26배, 27%
부국 2,867억, 0.32배, 7%
다올 1,897억, 0.32배, 23%
LS 2,474억, 0.28배, 30%
SK 2,424억, 0.37배, 24%
유진 4,136억, 0.38배, 24%

Costco Wholesale Corp.
[August report]

# 24년 8월 Revenue: $19.83b (Y +7.1%)
> US +4.7%
> Canada +4.5%,
> 그 외 +7.5%
> E-commerce +22.9%

+ 16주 Revenue : $78.2b (Y +1%)
++ 52주 Revenue : $249.b (Y +5.0%)

# Membership

7월 10일, "U.S/Canada" 지역 가격인상
> 3Q24 반영
Executive : $130/y ($120/y에서)
Business, Gold Star : $65/y ($60/y에서)
회원수 : Executive 3,320만명, Business/Gold Star 7,450만명

# Warehouses 현황 (총 890개)

U.S. + Puerto Rico -> 614개
Canada -> 108개
Mexico -> 40개
Japan -> 35개
U.K. -> 29개
South Korea -> 19개
etc..

# Daily Market Point (2024.09.09.)

[결론]

✔️ 지표 발표 후 빅테크 위주 급락
> Nasdaq -2.55%
> S&P -1.73%
> Dow -1.01%
✔️ 고용지표 발표
> 8월 비농업 고용 142k(est. 160k)
> 실업률 4.2%(est. 4.2%)
> 비농업고용 쇼크. 실업률 부합
✔️ 금주 주요일정
9일(월) - Apple iPhone16 출시
10일(화) - 트럼프, 해리스 미대선 TV토론
11일(수) - 8월 CPI
12일(목) - 8월 PPI, ECB기자회견

1] 해외주식 특징주

SOXL -12.7%
Nvidia -4.1%
Google -4.1%
Amazon -3.7%
Tesla -8.5%
Broadcom -10.4%

2] 원자재 등

금 -0.6%, 은 -2.9%, 구리 -1.8%, 유가 -1.4%
환율 : 1,337.2원(W -0.37원, -0.01%)
10년물 국채금리 3.716(W -0.2, -5.1%)
SCFI 2,963.4pt(W -134.3pt, -4.3%)

3] 전일자 수급 특이점

✔️ 엘앤에프(-6.1%) - EV 유럽 판매량 저조
✔️ DB금융투자(+21.4%) - 밸류업정책 발표
✔️ 파마리서치(+4.8%) - 3자배정 유상증자

4] 자사주 업데이트

메리츠금융지주 4.3만주, KT&G 10만주, 키움증권 1만주

5] 금주 주요일정

9일(월) - Apple iPhone16 출시
10일(화) - 트럼프, 해리스 미대선 TV토론
11일(수) - 8월 CPI
12일(목) - 8월 PPI, ECB기자회견

6] 고용지표 발표(6일, 금)

8월 비농업 고용 142k(est. 160k)
실업률 4.2%(est. 4.2%)

> 비농업고용 쇼크. 실업률 부합

LG EnergySolution 분석

[결론]

"주가 부담스럽다"

I. 업종 내 Outperform중. 업종 내 하락폭 최저
> 이유1 : 연기금 지분확대(1달간 +0.25%)
> 이유2 : 재고 소진 + AMPC로 수익성 개선
> 이유3 : Short Covering
> 코스닥 2차전지 소재업체들은 신저가 갱신중

II. 주가는 싸졌지만, 벨류는 더 부담스럽다
> [LGES] Fwd 12m P/E 47.2배
> [Peer] Fwd 12m P/E 14.5배

III. 전기차 시장의 Key는 'not 북미/유럽, but 중국'
> 중국 내 LGES 경쟁력 x
> 중국 외 LGES 경쟁력 약화중(LFP배터리 채택 증가)
> [EV시장 중국비중] 24E 61%, 25E 61%, 26E 71.3%

IV. 11월 미국 대선에서 트럼프 승리 시 리스크로 작용
> IRA 폐지(EV 대당 $7,500 보조금)
> 전기차 의무화정책 폐기

# 기업개요

시가총액 : 924,300억
주식수 : 234,000,000주
지분구조 : LG화학 81.8%, 국민연금 5.78%

# 재무

Fwd 12m P/E 47.2배
Fwd 12m P/B 4.0배
부채비율 103.6%
순차입금 25.8조

# 매출

22F 255,986 / 12,137 / 7,672
23F 337,455 / 14,864 / 12,372
24E 265,283 / 14,276 / 4,761
1H24 122,906 / 3,527 / 1,883
> AMPC 효과 +6,367억
> AMPC 제외 시 -2,841억

25E 368,020 / 39,280 / 19,597

# 매출비중(25E)

소형 7.6조 (원통 6.6조, 파우치 1조)
중대형 29.2조 (EV 24.0조, ESS 2.7조)

[고객사 비중]
폭스바겐그룹 > GM > 길리-볼보 등

+ Tesla 내 CATL 비중이 LGES를 초과
(2Q23부터, Tesla가 LFP를 채택하면서)
++ 4680 배터리 오창공장 양산 3Q24말

# AMPC 효과

24E 15,364억
25E 23,693억

2Q24부터 AMPC +4,500억/분기 반영

# PEER GROUP 밸류에이션
(Fwd 12m P/E)

★LG Energy Solution 47.2
삼성SDI 13.2
CATL 13.8
BYD 15.7
PANASONIC 9.1
Gotion HighTech 20.7

# CAPA

23F 300Gwh(소형 90Gwh, 중대형 210Gwh)
24E 396Gwh(소형 119Gwh, 중대형 277Gwh)
25E 533Gwh(소형 159Gwh, 중대형 374Gwh)
26E 575Gwh(소형 179Gwh, 중대형 396Gwh)

+ 1H24 가동율 59%

# 2차전지 글로벌 시장(E)

23F Global 13,689k(Y+35.7%, 침투율 15.7%)
> 북미 1,621k(Y+56.3%, 침투율 8.9%)
> 중국 8,515k(Y+36.6%, 침투율 26.9%)
> 유럽 3,075k(Y+18.1%, 침투율 23.1%)

24E Global 16,294k(Y+19.0%, 침투율 18.1%)
> 북미 1,949k(Y+19.0%, 침투율 18.1%)
> 중국 10,039k(Y+24.0%, 침투율 32.4%)
> 유럽 3,155k(Y+2.6%, 침투율 23.2%)

25E Global 19,248k(Y+18.1%, 침투율 20.8%)
> 북미 2,464k(Y+26.9%, 침투율 12.8%)
> 중국 11,816k(Y+17.7%, 침투율 37.0%) 61%
> 유럽 3,506k(Y+11.1%, 침투율 25.3%)

26E Global 22,714k(Y+18.0%, 침투율 23.8%)
> 북미 3,214k(Y+31.3%, 침투율 16.4%)
> 중국 13,724k(Y+16.2%, 침투율 41.7%)
> 유럽 3,944k(Y+12.5%, 침투율 27.9%)

**침투율 = 당해년도 '전기차 판매량/자동차판매량'
+ [LFP 침투율] 글로벌 42%, 중국 67%, 미국 6%, 유럽 6%

# 글로벌 배터리 출하량(7월)

'총 69.4GWh(M-9.7%, Y+22.4%)'

CATL 26.1GWh(M-11.2%, Y+27.8%)
BYD 12.3GWh(M-1.2%, Y+29.3%)
★LGES 7.1GWh(M-32.9%, Y-0.9%)
SK on 3.1GWh(M-5.0%, Y+7.6%)
Panasonic 2.6GWh(M-18.8%, Y-31.8%)
Samsung SDI 2.4GWh(M-11.7%, Y-4.5%)
그 외 10.8GWh(M+11.7%, Y+87.8%)

> 중국 셀업체들을 제외하고 역성장중

# 2차전지 업종 뉴스

I. 9/2 유럽 CO2 배출규제 이슈 부각
II. 포스코퓨처엠-화유코발트 전구체 합작공장 계획 무산
> 27년까지 1.2조 투자해 전구체+고순도니켈 공장 건설
III. 7월 전기차 판매
> 글로벌 132.7만대 (Y+14.9%)
> 중국 94.8만대 (Y+27.3%)
> 그 외 37.8만대 (Y-7.6%)
> BYD 332k, Tesla 122k, Geely 100k.. etc
IV. 현대차 유럽 전기차 판매목표 25% 축소

# 2차전지 주요종목 등락율
(바닥대비 상승율 / 최근 고점대비 하락율)

★LG에너지솔루션 27.0% / -5.7%
POSCO홀딩스 6.8% / -9.5%
삼성SDI 16.5% / -9.7%
LG화학 18.2% / -10.4%
포스코퓨처엠 10.5% / -13.8%
SK이노베이션 16.9% / -4.3%
SKC 1.4% / -18.9%
에코프로머티 29.5% / -7.7%
에코프로비엠 0.4% / -17.6%
에코프로 0.1% / -20.5%
엘앤에프 1.53% / -13.6%
대주전자재료 0.4% / -28.3%
나노신소재 4.8% / -14.0%
피엔티 3.8% / -21.3%

> 2차전지 업종 대부분 신저가
> Cell社들 비교적 선방중

# 연기금 보유지분(2차전지, 1조이상)

"연기금이 OverWeight시 추가 매입 가능.
But, Neutral시 현재가 적정 지분 수준"

[코스피] - 평균 6.43% (5% 미만 1종목)
★LG에너지솔루션 5.78%
> 최근 1개월 순매수 60만주. 0.25%++
POSCO홀딩스 6.87%
삼성SDI 7.88%
LG화학 7.6%
포스코퓨처엠 5.57%
SK이노베이션 6.36%
SKC 5.0%
에코프로머티 5%미만

[코스닥] - 평균 5.07% (5% 미만 4종목)
에코프로비엠 5%미만
에코프로 5%미만
엘앤에프 5.06%
대주전자재료 5.09%
나노신소재 5%미만
피엔티 5%미만

# 연기금 보유지분(코스피 상위 10종목)
> 평균 6.64% (5% 미만 1종목)

삼성전자 7.68%
SK하이닉스 7.41%
★LG에너지솔루션 5.78%
삼성바이오로직스 6.68%
현대차 2.66%
셀트리온 6.24%
기아 6.61%
KB금융 8.47%
신한지주 8.26%

[ 배터리셀 PEER GROUP ]

I. CATL
시가총액 : 8,180억 CNY(154조)
Fwd 12m P/E 13.8
7월 출하량 26.1Gwh(M/S 37.6%)

II. LGES
시가총액 : 924,300억
Fwd 12m P/E 47.2
7월 출하량 7.1Gwh(M/S 10.2%)

III. Samsung SDI
시가총액 : 235,862억
Fwd 12m P/E 13.2
7월 출하량 2.4Gwh(M/S 3.5%)

IV. SK on(SK이노베이션)
시가총액 : 102,629억
Fwd 12m P/E 13.9
7월 출하량 3.1Gwh(M/S 4.5%)

V. BYD(002594)
시가총액 : 4,557억CNY(85.9조)
Fwd 12m P/E 15.7
7월 출하량 12.3Gwh(M/S 17.7%)

VI. Gotion High Tech.(002074)
시가총액 : $32.7b(43.5조)
Fwd 12m P/E 20.7
7월 출하량 -

VII. Panasonic(6752)
시가총액 : 2.87Tyen(27조)
Fwd 12m P/E 9.1
7월 출하량 2.6Gwh(M/S 3.7%)

# Daily Market Point (2024.09.10.)

[결론]

✔️ 기술주 위주 시장 반등
✔️ Apple iPhone16 출시
✔️ 금주 주요일정
10일(화) - 트럼프, 해리스 미대선 TV토론
11일(수) - 8월 CPI
12일(목) - 8월 PPI, ECB기자회견

1] 해외주식 특징주

Summit Therapeutics +56.0%
> 'ivonescimab'이 phase3에서 비소세포폐암 1차치료제로 키트루다 대비 49% 개선효과
> 동시간에 Merck -2.1%
SOXL +5.7%
ARM +7.0%
Nvidia +3.5%
Oracle -1.4%(시간외 +9.6%)
> 2Q24 EPS $1.39(est. $1.33)
Palantir +14.1%
> 9월 23일, S&P500 입성(+Dell도)

2] 원자재 등

은 +1.8%, 구리 +1.7%

3] 전일자 수급 특이점

✔️ 유한양행(-4.5%) - Summit Thera.의 임상발표(Best-in-class)
✔️ SAMG엔터(상한가) - 사랑의 하츄핑 영화 관객수 100만임박

4] 자사주 업데이트

메리츠금융지주 4.3만주, KT&G 10만주, 키움증권 1만주

5] 금주 주요일정

10일(화) - 트럼프, 해리스 미대선 TV토론
11일(수) - 8월 CPI
12일(목) - 8월 PPI, ECB기자회견

6] Apple iPhone16 공개

iPhone16 $799
iPhone16 Plus $899
iPhone16 Pro $999
iPhone16 Max $1,199 (6.9-inch)

+ 특이사항
I. Apple Inteligence 10월 출시
> iPhone15부터 사용가능
II. A18 Chip 장착 (전작대비)
> GPU 40%빠름
> CPU 30% 빠름
> 17% 높은 시스템메모리 대역폭

< 8월 중국 자동차 판매량 >

8월 : 190.7만대(Y-0.9%)

I. 친환경차 102.9만대(Y+42.8%)
> BEV 58.3만대(Y+18.7%)
> PHEV 44.4만대(Y+96.5%)
II. 내연기관 87.8만대(Y-27.0%)
III. 고급차 판매 22만대(Y-21%)

# 브랜드별 판매량

"중국 63.4%, 독일 16.6%, 일본 12.6% 등"

BYD 38만대(Y+57.1%, M/S 19.9%)
Geely 13.6만대(Y+7.7%, M/S 7.1%)
AITO 3.4만대(Y+940.5%, M/S 1.8%)
Li Auto 4.8만대(Y+37.8%, M/S 2.5%)
Tesla 6.3만대(Y-1.9%, M/S 3.3%)
> 23년 이후 Mid~Low-single M/S

Hyundai, Kia, VW, GM, Toyata, Ford 등 Y-15~40%대 하락

# 정책

24년 4월부터 보조금 지급(이구환신)
[기존] 1만위안(188만원)
-> [변경] 2만위안(377만원)

# Daily Market Point (2024.09.11.)

[결론]

✔️ Barclay's Conference 이후 은행주 급락
> JPM -5.2%, Goldman -4.4% 등
✔️ 유가 지난 4년간 박스권 최하단
> 21~24년 밴드 $62~$130
✔️ 금주 주요일정
11일(수) - 8월 CPI
12일(목) - 8월 PPI, ECB기자회견

1] 해외주식 특징주

Summit Therapeutics +20.0%
> 'ivonescimab'이 phase3에서 비소세포폐암 1차치료제로 키트루다 대비 49% 개선효과
Plug Power +9.9%
> BMW가 Toyata의 지원을 받아 수소차 양산계획 발표
> 대선토론 앞두고 친환경 정책 기대감
Microsoft +2.1%
Amazon +2.4%
Tesla +4.6%
JP MorganChase -5.19%
Goldman Sachs -4.4%
GM -5.4%
Citigroup -2.7%

2] 원자재 등

구리 -1.0%, 유가 $66.3(-3.5%)

3] 전일자 수급 특이점

✔️ LG에너지솔루션(-5.0%) - 전방시장 둔화우려
✔️ 삼성바이오로직스(+3.0%) - 생물보안법 하원 통과

4] 자사주 업데이트

메리츠금융지주 4.3만주, KT&G 10만주, 키움증권 1만주

5] 금주 주요일정

11일(수) - 8월 CPI
12일(목) - 8월 PPI, ECB기자회견

Barclay's NewYork Conference

일정 : 9/9(월)~9/10(화)
참여기업 : JPM, BAC, C, GS 등

# 주요 내용

I. JP MorganChase(JPM)
전일주가 : -5.2%
> JPM is on pace to hit all it's target.(2024)
[JPM은 2024년 목표치 달성중]
> "Analysts are a bit too optimistic about 2025", COO said
[2025년에 대해 애널리스트들이 다소 낙관적이다.]

II. Bank of America(BAC)
전일주가 : -0.48%
> IB Fees YoY Flat
> Trading YoY +low-single
> "We're off the floor and growing", CEO said
[우리는 바닥을 벗어나는중]

III. Goldman Sachs(GS)
전일주가 : -4.4%
> 3Q24 Trading revenue Y-10%
> GM's 감원 관련 파트너십으로 $4억의 세전수익 손실 발생

IV. Citigroup(C)
전일주가 : -2.7%
> 3Q24 Cost QoQ +$200m
> Trading revenue Y-4%
> IB Fees Y+20%

DB금융투자 자사주매입

기간 : 24.09.11.~24.12.10.
취득주식수 : 650,000주
취득예정금액 : 3,854,500,000원
방식 : DB금융투자 위탁(직접)
1H24실적 온기로 반영 시, 환원율 5% 수준
24E 13,500 / 1,000 / 750

US 2024 President Debate

"Donald Trump vs. Harris"
시간 : 24.09.11. 10:00~(한국)

[중론]

I. 시장의 반응과 외신 등 언론은 이번 토론에 대해 해리스의 손을 들어주는 듯함

II. 토론 중 Trump의 언성이 높아지는데 반해, Harris는 여유로운 태도

III. 토론 중반부부터 친환경, 2차전지 관련종목들 반등중

# Ch 1. Economy

Harris : "난 중산층 후보. Trump는 부자 편들며 경제 망침"
Trump : "최악의 인플레이션을 만든 장본인은 Biden-Harris정부"

# Ch 2. 관세 인상

Harris : "Trump의 관세 정책은 중산층 부가세다. Trump 임기 때 미국의 무역적자는 사상 최고 수준이었다."
Trump : "중국이 수백억달러의 관세를 미국에 지불했다. 관세를 통해 세원을 확보할 수 있다. 물가가 높아지는 것은 중국 등 우리로부터 훔쳐간 나라들 때문."

# Ch 3. Abortion(낙태)
> '로 대 웨이드' 판결 관련

Harris : "Trump때문에 '낙태금지법' 영향을 20개 주 이상이 영향을 받고 있고, 그가 당선되면 전국적으로 확대될 우려가 있음."
Trump : "각 주가 결정하는 것. 내 의사와 무관하다."

# Ch 4. North Korea

Harris : "Trump는 독재자의 비위를 맞춘다. 김정은도 Trump가 되길 바란다."
Trump : "중국, 러시아, 북한 모두 나를 무서워한다. Harris가 집권하면 세계 3차대전이 벌어질 것이다."

# 그 외 "말말말"

Harris : "Trump는 유죄평결을 받은 중범죄자다. 11월 선고공판을 앞두고 있다."
Trump : "Harris는 마르크스주의자다. 급진좌파다."

# Daily Market Point (2024.09.12.)

[결론]

✔️ CPI 발표 이후 시장 반등
✔️ CPI 컨센부합
> 8월 CPI Y+2.5%(est. 2.5)
> 근원 CPI M+0.3%(est. 0.2)
✔️ 금주 주요일정
12일(목) - 8월 PPI, ECB기자회견

1] 해외주식 특징주

Starbucks +5.2%
> 신규 CEO의 개혁안 제시
First Solar +15.2%
> 대선토론에서 해리스 우위
ARM +10.3%
SOXL +13.7%
Nvidia +8.2%
> 젠슨황 연설
Microsoft +2.1%
Amazon +2.8%

2] 원자재 등

은 +1.4%, 구리 +1.7%, 유가 +2.5%

3] 전일자 수급 특이점

✔️ 씨에스윈드(+11.1%) - 대선토론 해리스 우세
✔️ LG에너지솔루션(+5.1%) - 대선토론 해리스 우세

4] 자사주 업데이트

메리츠금융지주 4.3만주, KT&G 10만주, 키움증권 1만주

5] 금주 주요일정

12일(목) - 8월 PPI, ECB기자회견

6] CPI 발표

8월 CPI Y+2.5%(est. 2.5)
근원 CPI M+0.3%(est. 0.2)

> CPI 컨센부합. 근원 상회.

Nvidia CEO 젠슨황 연설
(Goldman Sachs Conference)

[결론]
아이템이나 실적 등에 대한 특별한 언급은 따로 없었으나, 회사의 방향성에 대한 자신감이 엿보이는 연설이었음
시장의 반응은 우호적(+8.2%)

"Everybody is counting on us"
[모두가 우리를 믿고있다.]

“Demand is so great that delivery of our components, our technology, infrastructure, and software is really emotional for people,"
[우리의 구성요소, 기술, 인프라, 소프트웨어가 사람들에게 영향을 줄만큼 수요가 거대하다.]

Huang added. "Because it directly affects their revenues, it directly affects their competitiveness.”
[그들의 수익과 경쟁력에 직접적인 영향을 미치기 때문]

“Now what’s amazing is, so the first trillion dollars of data centers is going to get accelerated and invented this new type of software called generative AI. Generative AI is not just a tool, it’s a skill," Huang told
[놀라운것은 수조 달러의 데이터센터들이 생성AI라고 불리는 새로운 종류의 소프트웨어를 작동하거나 개발하기 시작한다. 생성AI는 그저 도구가 아니라, 기술이다]

“The infrastructure players like ourselves and all the cloud service providers put the infrastructure in the cloud so that developers can use these machines to train the models and fine-tune the models, guardrail the models,” Huang said. “And the return on that is just fantastic.”
[우리와 같은 인프라 플레이어, 모든 클라우드서비스 제공자들은 클라우드에 인프라를 넣어 개발자들이 모델들을 훈련, 미세조정, 보호하도록 한다. 그 결과는 놀랍다.]

"The amazing thing is the cables of connecting old, general purpose computing systems cost more than replacing all of those and densifying into one rack."
[놀라운 것은, 기존의 컴퓨팅 시스템을 연결하는 것이 모든 것을 하나의 rack에 응축시키는 것보다 비싸다]