2차전지 주요종목 선물(9월)

[결론]
2차전지 숏커버 시,
선물 미결제약정이 높은 종목들 위주로 관심
바닥대비 상승율도 적을수록 유리

ex)
코스피 : 포스코DX(9.8), 포스코퓨처엠(5.2)
코스닥 : 에코프로비엠(7.2), 엘앤에프(8.6)

# LG에너지솔루션
최근 일간 거래량 : 40,000계약
미결제약정 : 174,220계약
미결제비율(미결제/거래량) : 4.4
저점대비 +31.8%

# 포스코퓨처엠
최근 일간 거래량 : 20,000계약
미결제약정 : 103,071계약
미결제비율(미결제/거래량) : 5.2
저점대비 +19.2%

# 포스코DX
최근 일간 거래량 : 25,000계약
미결제약정 : 243,975계약
미결제비율(미결제/거래량) : 9.8
저점대비 +23.0%

# POSCO홀딩스
최근 일간 거래량 : 20,000계약
미결제약정 : 53,802계약
미결제비율(미결제/거래량) : 2.7
저점대비 +15.5%

# LG화학
최근 일간 거래량 : 20,000계약
미결제약정 : 46,776계약
미결제비율(미결제/거래량) : 2.3
저점대비 +26.5%

# 삼성SDI
최근 일간 거래량 : 22,000계약
미결제약정 : 39,035계약
미결제비율(미결제/거래량) : 1.9
저점대비 +24.3%

# 에코프로비엠
최근 일간 거래량 : 25,000계약
미결제약정 : 180,613계약
미결제비율(미결제/거래량) : 7.2
저점대비 +9.0%

# 엘앤에프
최근 일간 거래량 : 10,000계약
미결제약정 : 85,669계약
미결제비율(미결제/거래량) : 8.6
저점대비 +13.9%

(24.09.02. 09:30 기준)

[투자 전략]

I. Naked Long

거래량대비 미결제비율 높고,
저점대비 상승율 적은종목

II. Long-Short (1-1)

퍼포먼스가 강했고(저점대비 상승율)
미결제 비율이 적은 종목을 숏치고,

퍼포먼스가 약했고(저점대비 상승율)
미결제비율이 높은 종목을 롱 잡는 전략,,?

Ex]
[LONG] 포스코DX(9.8)/에코프로비엠(7.2)
[SHORT] LG엔솔(4.4)/삼성SDI(1.9) 

비에이치 분석

[결론]

"Multiple은 Historically Low,
Momentum은 Historically High"

애플이 A.I.로 리레이팅 되는 구간에서
오히려 프리미엄을 받아야하지 않을까..

Target P/E 10배,
Target Price 37,500원 (up-side 55.9%)

# 주요 포인트

I. OLED 모델에 FPCB 탑재
> 고객사 'iPad Pro' 신규 모델에 탑재
> 고객사 Device 내에서 OLED 채택 다변화

II. On-Device A.I.향 스마트폰 신규 및 교체수요
> Apple, Samsung향 M-FPCB 수요 증가
> 양사의 출하량 확대 기대
> 컨센은 Y +10~15%, 보다 높을 경우 서프

III. 그 외 사업부 선방
> 전장용 무선충전, EV향 침투율 확대

# 개요

시가총액 : 8,220억
주식수 : 34,464,379주
지분구조 : 이경환 외 6인 21.13%, 국민연금 7.33%, 자사주 8.94%

# 사업 구조

**매출비중(24E)
> Display(N.A.) 61.5%
> Display(N.A.외) 10.5%
> 전장 20.4%
> OLED 1.0%
> 그 외(안테나, EV FPCB, Phone FPCB 등) 6.5%

# 매출

23F 15,920 / 848 / 907
24E 18,615 / 1,335 / 1,166
25E 20,500 / 1,516 / 1,293

# 재무

Fwd 12m P/E 6.1배
> Historical P/E 5.5~30배
Fwd 12m P/B 0.87배
> Historical P/B 0.8~5배
부채비율 55.7%

# 일정

24.09.09. iPhone16시리즈 공개
24.09.19. iPhone16시리즈 출시
24년 09월, iOS18 공개
24년 10월, A.I.(Apple Inteligence) 출시

# Daily Market Point (2024.09.03.)

[결론]

✔️ 전일 미증시 휴장(Labor day)
✔️ 2차전지 주요종목 숏커버로 급등

1] 해외주식 특징주

미증시 휴장

2] 원자재 등

강보합

3] 전일자 수급 특이점

✔️ 포스코퓨처엠(+14.9%) - 숏커버
✔️ 포스코DX(+14.3%) - 숏커버
✔️ 에코프로비엠(+8.0%) - 숏커버

4] 자사주 업데이트

메리츠금융지주 4.3만주, KT&G 10만주, 키움증권 1만주

5] 금주 주요일정

3일(화) - 8월 PMI
4일(수) - 베이지북
5일(목) - ADP 비농업고용변화
6일(금) - 비농업고용지수, 실업률

2차전지 주요종목 선물(9월)

[결론]
"2차전지 숏커버-ing..?
코스닥 2차전지 매력 비교적 높음"

I. 코스피 2차전지 위주 반등
> 현/선물 거래량 컸음. 미결제잔량 그대로
II. 코스닥 2차전지 반등
> 미결제비율 높고 저점대비 상승 적었음
> 에코비엠(3.0), 엘앤에프(2.9)

# LG에너지솔루션
주식 거래량(2일) : 792,260주
선물 거래량(2일) : 73,713계약
미결제 : 172,448계약(D -1,500)
미결제비율(미결제/거래량) : 2.3
저점대비 +32.1%

# 포스코퓨처엠
주식 거래량(2일) : 1,392,140주
선물 거래량(2일) : 74,705계약
미결제 : 103,283계약(D +200)
미결제비율(미결제/거래량) : 1.4
저점대비 +26.1%

# 포스코DX
주식 거래량(2일) : 5,647,144주
선물 거래량(2일) : 124,065계약
미결제 : 247,683계약(D +3,500)
미결제비율(미결제/거래량) : 2.0
저점대비 +25.1%

# POSCO홀딩스
주식 거래량(2일) : 280,447주
선물 거래량(2일) : 45,133계약
미결제 : 51,933계약(D -1,900)
미결제비율(미결제/거래량) : 1.2
저점대비 +16.5%

# LG화학
주식 거래량(2일) : 628,791주
선물 거래량(2일) : 26,571계약
미결제 : 45,099계약(D -1,700)
미결제비율(미결제/거래량) : 1.7
저점대비 +29.0%

# 삼성SDI
주식 거래량(2일) : 697,417주
선물 거래량(2일) : 29,005계약
미결제 : 39,061계약(D +35)
미결제비율(미결제/거래량) : 1.3
저점대비 +25.3%

# 에코프로비엠
주식 거래량(2일) : 1,625,882주
선물 거래량(2일) : 58,763계약
미결제 : 177,619계약(D -3,000)
미결제비율(미결제/거래량) : 3.0
저점대비 +11.4%

# 엘앤에프
주식 거래량(2일) : 528,336주
선물 거래량(2일) : 29,061계약
미결제 : 83,229계약(D -2,200)
미결제비율(미결제/거래량) : 2.9
저점대비 +14.1%

(24.09.03. 장시작전 기준)

K - 밸류업지수

# 개요

시기 : 9월 중 발표 예정
주요 평가지표 : PBR, PER, ROE, 배당성향, 배당수익률, 현금흐름 등
구성종목 : 100~150개
> 일본은 'JPX 프라임150'. 150종목 편입
통상 지수 발표 후, 2~3개월 내 ETF 출시

# 편입가능 종목(E) - 환원율

**최근 밸류업 업데이트
현대차 -> 25~27E 35%(기존 25%)
KT&G -> 24~26E 100%(기존 60%)
삼성생명 -> 27E 50% Target(기존 33%)
신한지주 -> 27E 50% Target(기존 25%)
우리금융 -> 27E 50% Target(기존 25%)
LG전자, LG화학 -> 모회사의 지분매입

**기존 강자
메리츠금융지주 -> 50%(기존 20%)
KB금융 -> 43%(기존 26%)
삼성화재 -> 50% Target(기존 38%)
삼성물산 -> 24~26E 48%(기존 27%)
키움증권 -> 30%(기존 17%)
미래에셋증권 -> 35%(기존25%)

# Daily Market Point (2024.09.04.)

[결론]

✔️ 빅테크 및 기술주 위주 급락
> Nasdaq -3.3%
> S&P500 -2.1%
> Dow -1.5%
✔️ 8월 PMI 쇼크
> 제조업관리자지수 47.9 (est. 48.0)
> 제조업구매자지수 47.2 (est. 47.5)
✔️ 경기둔화 우려로 원자재, 금리 하락
> 은 -2.4%, 구리 -2.9%, 유가 -4.5%
> 10년물 국채금리 3.831(-2.05%)

1] 해외주식 특징주

Intel -8.8%
ARM -6.9%
SOXL -22.5%
Enphase Energy -6.7%
Nvidia -9.5% (시간외 -2.5%)
Apple -2.7%
Google -3.9%
Micron -8.0%

2] 원자재 등

은 -2.4%, 구리 -2.9%, 유가 -4.5%
10년물 국채금리 3.831(-2.05%)

3] 전일자 수급 특이점

✔️ 삼성생명(+3.4%) - 밸류업지수 기대감
✔️ 유한양행(+3.5%) - FDA승인 + 금리인하
✔️ 에이비엘바이오(-8.5%) - 임상발표 + 오버행

4] 자사주 업데이트

메리츠금융지주 4.3만주, KT&G 10만주, 키움증권 1만주

5] 금주 주요일정

4일(수) - 베이지북
5일(목) - ADP 비농업고용변화
6일(금) - 비농업고용지수, 실업률

6] 8월 ISM 제조업지수(PMI)

제조업관리자지수 47.9 (est. 48.0)
제조업구매자지수 47.2 (est. 47.5)

> 예상치 하회

Fed Watch(24.09.04.)

PMI발표 이후 빅스텝 11월 가능성 높아짐

9월 25bp(61.0%)
11월 50bp(45.9%)
12월 25bp(44.2%)

# Daily Market Point (2024.09.05.)

[결론]

✔️ JOLT지표 하회. 지수하락세 안정화
> 7월 7.67M (est. 8.09M)
> 고용시장 예상보다 둔화
✔️ 금주 고용관련 지표 발표 계속 있음
> 5일(목) - ADP 비농업고용변화
> 6일(금) - 비농업고용지수, 실업률

1] 해외주식 특징주

Amazon -1.7%
Nvidia -1.6%
Tesla +4.2%
Dollar Tree -22.2%
> 2Q24 EPS $0.67(est. $1.05)
> project 24E EPS $5.4(est. $6.75)
Celsius Holdings -11.6%
> 3Q24, Pepsi 수주 1~1.2억개 감소
Zscaler -18.7%
> projected 25E EPS $2.84(est. $3.33)

2] 원자재 등

은 +1.0%, 유가 -1.6%

3] 전일자 수급 특이점

✔️ SK하이닉스(-8.0%) - Nvidia 하락
✔️ 에코프로에이치엔(-4.4%) - 시간외하한가. 주당 0.37주 주주배정유증

4] 자사주 업데이트

메리츠금융지주 4.3만주, KT&G 10만주, 키움증권 1만주

5] 금주 주요일정

5일(목) - ADP 비농업고용변화
6일(금) - 비농업고용지수, 실업률

6] 미국 노동부 JOLTs(구인, 구직)

7월 7.67M (est. 8.09M)
> 고용시장 예상보다 둔화

글로벌 담배회사 정리

[결론]

I. 글로벌 담배회사 신고가렐리중
II. KT&G의 벨류, 주주환원 매력도 높음

<Fwd12m P/E>
KT&G 13.5
Phipip Morris 18.3
Japan Tobacco 16.5
Altria 10.3

<주주환원율>
KT&G 100%
Phipip Morris 70~80%
Japan Tobacco 50%
Altria 70~80%

# Philip Morris(PM, NYSE)

주가 : $126.6 (52주 $87.2~$127.4, ATH)
시가총액 : $239.8b(318.9조)
Fwd 12m P/E 18.3
(Historical P/E 12.5~24배)
주주환원율 : 70~80%(배당)

매출비중 : 일반담배 62%, 비연소제품 38%
주요제품 : 궐련형담배, 전자담배(IQOS), ZYN(니코틴파우치)
+ ZYN : 입술과 송곳니 사이에 부착. 연기가 나지 않으며, 합성니코틴 사용. 연초와 달리 일산화탄소와 타르가 없음

# Japan Tobacco(2914.T)

주가 : 4,183 Yen (52주 3,209~4,622 Yen)
시가총액 : 7.5T Yen(69.7조)
Fwd 12m P/E 16.5
(Historical P/E 8.8~20배)
Fwd 12m P/B 1.8
주주환원율 : 50%(배당)

매출비중 : 담배 91.2%, 식품 5.4%, 제약 3.3%
주요제품 : 궐련형담배(Camel), 궐련형전자담배(Ploom)
지역 : 아시아 28%, EMA(신흥국) 38%, 서유럽 21% 등
특징 : 일본 밸류업 정책의 대표적인 수혜주

# Altria(MO, NYSE)

주가 : $54.7 (52주 $39.1~$54.8, ATH)
시가총액 : $93.4b(124.2조)
Fwd 12m P/E 10.3
(Historical P/E 12.5~24배)
주주환원율 : 70~80%(배당)

매출비중 : 일반담배 87%, 무연 제품 13%
주요제품 : 궐련형담배(Malboro), 전자담배(NJoy), 니코틴파우치(on!)
특징 : 배당수익률 7.35%. 55년 연속 증액한 배당 킹

# KT&G(KS.033780)

주가 : 108,800원 (52주 83,500~113,500원)
시가총액 : 141,791억
Fwd 12m P/E 13.5
(Historical P/E 10~14배)
주주환원율 : 24~26E 100++%
> 배당 66% + 자사주매입 34%

매출비중 : 담배 66.3%, 건기식 23.9%, 그 외 9.8%
주요제품 : 궐련형 담배, 전자담배, 홍삼/인삼
특징
i. 24~26년 주주환원정책 발표 (환원율 100%/년)
ii. 2H24중으로 강화된 주주환원책 발표 예정
iii. 담배가격 인상 모멘텀

# Daily Market Point (2024.09.06.)

[결론]

✔️ 지표 발표 후 시장 혼조세
✔️ ADP비농업고용(8월)
> 발표 : 99k (est. 144k)
> 고용시장 예상보다 둔화
✔️ 금일 지표발표
> 6일(금) - 비농업고용지수, 실업률

1] 해외주식 특징주

Amazon +2.6%
Tesla +4.9%
Broadcom -0.8%
> (시간외 -6.7%). 2Q24 컨센 부합
> projected 24E revenue $14b(est. $14.13b)
Eli Lilly -3.6%
Novo Nordisk -2.7%
Zimmer Biomet -8.7%
> ERP 시스템 문제 지적
> 목표주가 $143 -> $119
Hewlett Packard -6.0%
> 2Q24 EPS 50cents(est. 46cents)
> projected 24E EPS $1.95(prev. $1.9)

2] 원자재 등

금 +0.7%, 은 +2.0%, 구리 +1.5%

3] 전일자 수급 특이점

✔️ 에스티팜(-6.8%) - 보안법 발표 앞두고 하락
✔️ 에코프로에이치엔(-14.1%) - 주당 0.37주 주주배정유증
✔️ 크래프톤(+4.4%) - 신작(인조이) 기대감

4] 자사주 업데이트

메리츠금융지주 4.3만주, KT&G 10만주, 키움증권 1만주

5] 금주 주요일정

6일(금) - 비농업고용지수, 실업률

6] 8월 ADP비농업고용, ISM PMI

ADP비농업고용 : 99k (est. 144k)
ISM PMI : 51.5 (est. 51.3)

DB금융투자 밸류업 정책

# 주요 목표

I. 2027년 Target ROE 10%이상
II. PBR 업종평균 상회
III. 주주환원율 27년까지 매년 40% 이상
> 현금배당 + 자사주매입

# 개요

시가총액 : 2,063억
주식수 : 42,446,389주
지분구조 : DB손해보험 25.05%, 자사주 3.9%
기존 환원율 : 25%

# 재무

자기자본 : (연결) 12,044억, (별도) 9,411억
1H24 P/E 3.5, P/B 0.2
고객자산 42.4조
순자본비율 362%, BIS 14.1%

# 매출

21F 14,107 / 1,696 / 1,268
22F 12,232 / 238 / 108
23F 12,070 / 213 / 125

1H24 6,827 / 498 / 378

# 중단기 목표

24E ROE 5.7%, 환원율 40%, DPS 215원, P/B 0.29 (6,500원)
25E ROE 6.3%, 환원율 40%, DPS 248원, P/B 0.42 (10,000원)
27E ROE 10.3%, 환원율 40%, DPS 338원, P/B 0.51 (14,000원)

<주요 사업 계획>
I. 사내 시너지 프로세스
> PB+IB 연계. CRM구축
> 위험관리 프로세스 강화
II. 인수, 영업, 운용 규모의 경제 확대

# 자사주, 이해관계자 매입

기업, 경영진, 직원의 자발적 주식 매입 참여를 통해 비유통주식 확대
[현재] 유통주식수 62%
[27년] 유통주식수 50%
(비유통주식 4.3% -> 16.4%)

vs. 경쟁사 (시총, P/B, 환원율[3년평균])

중소형 "평균 P/B 0.34, 환원율 23.2%"

한양 2,044억, 0.43배, 28%
현대차 2,753억, 0.26배, 27%
부국 2,867억, 0.32배, 7%
다올 1,897억, 0.32배, 23%
LS 2,474억, 0.28배, 30%
SK 2,424억, 0.37배, 24%
유진 4,136억, 0.38배, 24%

Costco Wholesale Corp.
[August report]

# 24년 8월 Revenue: $19.83b (Y +7.1%)
> US +4.7%
> Canada +4.5%,
> 그 외 +7.5%
> E-commerce +22.9%

+ 16주 Revenue : $78.2b (Y +1%)
++ 52주 Revenue : $249.b (Y +5.0%)

# Membership

7월 10일, "U.S/Canada" 지역 가격인상
> 3Q24 반영
Executive : $130/y ($120/y에서)
Business, Gold Star : $65/y ($60/y에서)
회원수 : Executive 3,320만명, Business/Gold Star 7,450만명

# Warehouses 현황 (총 890개)

U.S. + Puerto Rico -> 614개
Canada -> 108개
Mexico -> 40개
Japan -> 35개
U.K. -> 29개
South Korea -> 19개
etc..

# Daily Market Point (2024.09.09.)

[결론]

✔️ 지표 발표 후 빅테크 위주 급락
> Nasdaq -2.55%
> S&P -1.73%
> Dow -1.01%
✔️ 고용지표 발표
> 8월 비농업 고용 142k(est. 160k)
> 실업률 4.2%(est. 4.2%)
> 비농업고용 쇼크. 실업률 부합
✔️ 금주 주요일정
9일(월) - Apple iPhone16 출시
10일(화) - 트럼프, 해리스 미대선 TV토론
11일(수) - 8월 CPI
12일(목) - 8월 PPI, ECB기자회견

1] 해외주식 특징주

SOXL -12.7%
Nvidia -4.1%
Google -4.1%
Amazon -3.7%
Tesla -8.5%
Broadcom -10.4%

2] 원자재 등

금 -0.6%, 은 -2.9%, 구리 -1.8%, 유가 -1.4%
환율 : 1,337.2원(W -0.37원, -0.01%)
10년물 국채금리 3.716(W -0.2, -5.1%)
SCFI 2,963.4pt(W -134.3pt, -4.3%)

3] 전일자 수급 특이점

✔️ 엘앤에프(-6.1%) - EV 유럽 판매량 저조
✔️ DB금융투자(+21.4%) - 밸류업정책 발표
✔️ 파마리서치(+4.8%) - 3자배정 유상증자

4] 자사주 업데이트

메리츠금융지주 4.3만주, KT&G 10만주, 키움증권 1만주

5] 금주 주요일정

9일(월) - Apple iPhone16 출시
10일(화) - 트럼프, 해리스 미대선 TV토론
11일(수) - 8월 CPI
12일(목) - 8월 PPI, ECB기자회견

6] 고용지표 발표(6일, 금)

8월 비농업 고용 142k(est. 160k)
실업률 4.2%(est. 4.2%)

> 비농업고용 쇼크. 실업률 부합

LG EnergySolution 분석

[결론]

"주가 부담스럽다"

I. 업종 내 Outperform중. 업종 내 하락폭 최저
> 이유1 : 연기금 지분확대(1달간 +0.25%)
> 이유2 : 재고 소진 + AMPC로 수익성 개선
> 이유3 : Short Covering
> 코스닥 2차전지 소재업체들은 신저가 갱신중

II. 주가는 싸졌지만, 벨류는 더 부담스럽다
> [LGES] Fwd 12m P/E 47.2배
> [Peer] Fwd 12m P/E 14.5배

III. 전기차 시장의 Key는 'not 북미/유럽, but 중국'
> 중국 내 LGES 경쟁력 x
> 중국 외 LGES 경쟁력 약화중(LFP배터리 채택 증가)
> [EV시장 중국비중] 24E 61%, 25E 61%, 26E 71.3%

IV. 11월 미국 대선에서 트럼프 승리 시 리스크로 작용
> IRA 폐지(EV 대당 $7,500 보조금)
> 전기차 의무화정책 폐기

# 기업개요

시가총액 : 924,300억
주식수 : 234,000,000주
지분구조 : LG화학 81.8%, 국민연금 5.78%

# 재무

Fwd 12m P/E 47.2배
Fwd 12m P/B 4.0배
부채비율 103.6%
순차입금 25.8조

# 매출

22F 255,986 / 12,137 / 7,672
23F 337,455 / 14,864 / 12,372
24E 265,283 / 14,276 / 4,761
1H24 122,906 / 3,527 / 1,883
> AMPC 효과 +6,367억
> AMPC 제외 시 -2,841억

25E 368,020 / 39,280 / 19,597

# 매출비중(25E)

소형 7.6조 (원통 6.6조, 파우치 1조)
중대형 29.2조 (EV 24.0조, ESS 2.7조)

[고객사 비중]
폭스바겐그룹 > GM > 길리-볼보 등

+ Tesla 내 CATL 비중이 LGES를 초과
(2Q23부터, Tesla가 LFP를 채택하면서)
++ 4680 배터리 오창공장 양산 3Q24말

# AMPC 효과

24E 15,364억
25E 23,693억

2Q24부터 AMPC +4,500억/분기 반영

# PEER GROUP 밸류에이션
(Fwd 12m P/E)

★LG Energy Solution 47.2
삼성SDI 13.2
CATL 13.8
BYD 15.7
PANASONIC 9.1
Gotion HighTech 20.7

# CAPA

23F 300Gwh(소형 90Gwh, 중대형 210Gwh)
24E 396Gwh(소형 119Gwh, 중대형 277Gwh)
25E 533Gwh(소형 159Gwh, 중대형 374Gwh)
26E 575Gwh(소형 179Gwh, 중대형 396Gwh)

+ 1H24 가동율 59%

# 2차전지 글로벌 시장(E)

23F Global 13,689k(Y+35.7%, 침투율 15.7%)
> 북미 1,621k(Y+56.3%, 침투율 8.9%)
> 중국 8,515k(Y+36.6%, 침투율 26.9%)
> 유럽 3,075k(Y+18.1%, 침투율 23.1%)

24E Global 16,294k(Y+19.0%, 침투율 18.1%)
> 북미 1,949k(Y+19.0%, 침투율 18.1%)
> 중국 10,039k(Y+24.0%, 침투율 32.4%)
> 유럽 3,155k(Y+2.6%, 침투율 23.2%)

25E Global 19,248k(Y+18.1%, 침투율 20.8%)
> 북미 2,464k(Y+26.9%, 침투율 12.8%)
> 중국 11,816k(Y+17.7%, 침투율 37.0%) 61%
> 유럽 3,506k(Y+11.1%, 침투율 25.3%)

26E Global 22,714k(Y+18.0%, 침투율 23.8%)
> 북미 3,214k(Y+31.3%, 침투율 16.4%)
> 중국 13,724k(Y+16.2%, 침투율 41.7%)
> 유럽 3,944k(Y+12.5%, 침투율 27.9%)

**침투율 = 당해년도 '전기차 판매량/자동차판매량'
+ [LFP 침투율] 글로벌 42%, 중국 67%, 미국 6%, 유럽 6%

# 글로벌 배터리 출하량(7월)

'총 69.4GWh(M-9.7%, Y+22.4%)'

CATL 26.1GWh(M-11.2%, Y+27.8%)
BYD 12.3GWh(M-1.2%, Y+29.3%)
★LGES 7.1GWh(M-32.9%, Y-0.9%)
SK on 3.1GWh(M-5.0%, Y+7.6%)
Panasonic 2.6GWh(M-18.8%, Y-31.8%)
Samsung SDI 2.4GWh(M-11.7%, Y-4.5%)
그 외 10.8GWh(M+11.7%, Y+87.8%)

> 중국 셀업체들을 제외하고 역성장중

# 2차전지 업종 뉴스

I. 9/2 유럽 CO2 배출규제 이슈 부각
II. 포스코퓨처엠-화유코발트 전구체 합작공장 계획 무산
> 27년까지 1.2조 투자해 전구체+고순도니켈 공장 건설
III. 7월 전기차 판매
> 글로벌 132.7만대 (Y+14.9%)
> 중국 94.8만대 (Y+27.3%)
> 그 외 37.8만대 (Y-7.6%)
> BYD 332k, Tesla 122k, Geely 100k.. etc
IV. 현대차 유럽 전기차 판매목표 25% 축소

# 2차전지 주요종목 등락율
(바닥대비 상승율 / 최근 고점대비 하락율)

★LG에너지솔루션 27.0% / -5.7%
POSCO홀딩스 6.8% / -9.5%
삼성SDI 16.5% / -9.7%
LG화학 18.2% / -10.4%
포스코퓨처엠 10.5% / -13.8%
SK이노베이션 16.9% / -4.3%
SKC 1.4% / -18.9%
에코프로머티 29.5% / -7.7%
에코프로비엠 0.4% / -17.6%
에코프로 0.1% / -20.5%
엘앤에프 1.53% / -13.6%
대주전자재료 0.4% / -28.3%
나노신소재 4.8% / -14.0%
피엔티 3.8% / -21.3%

> 2차전지 업종 대부분 신저가
> Cell社들 비교적 선방중

# 연기금 보유지분(2차전지, 1조이상)

"연기금이 OverWeight시 추가 매입 가능.
But, Neutral시 현재가 적정 지분 수준"

[코스피] - 평균 6.43% (5% 미만 1종목)
★LG에너지솔루션 5.78%
> 최근 1개월 순매수 60만주. 0.25%++
POSCO홀딩스 6.87%
삼성SDI 7.88%
LG화학 7.6%
포스코퓨처엠 5.57%
SK이노베이션 6.36%
SKC 5.0%
에코프로머티 5%미만

[코스닥] - 평균 5.07% (5% 미만 4종목)
에코프로비엠 5%미만
에코프로 5%미만
엘앤에프 5.06%
대주전자재료 5.09%
나노신소재 5%미만
피엔티 5%미만

# 연기금 보유지분(코스피 상위 10종목)
> 평균 6.64% (5% 미만 1종목)

삼성전자 7.68%
SK하이닉스 7.41%
★LG에너지솔루션 5.78%
삼성바이오로직스 6.68%
현대차 2.66%
셀트리온 6.24%
기아 6.61%
KB금융 8.47%
신한지주 8.26%

[ 배터리셀 PEER GROUP ]

I. CATL
시가총액 : 8,180억 CNY(154조)
Fwd 12m P/E 13.8
7월 출하량 26.1Gwh(M/S 37.6%)

II. LGES
시가총액 : 924,300억
Fwd 12m P/E 47.2
7월 출하량 7.1Gwh(M/S 10.2%)

III. Samsung SDI
시가총액 : 235,862억
Fwd 12m P/E 13.2
7월 출하량 2.4Gwh(M/S 3.5%)

IV. SK on(SK이노베이션)
시가총액 : 102,629억
Fwd 12m P/E 13.9
7월 출하량 3.1Gwh(M/S 4.5%)

V. BYD(002594)
시가총액 : 4,557억CNY(85.9조)
Fwd 12m P/E 15.7
7월 출하량 12.3Gwh(M/S 17.7%)

VI. Gotion High Tech.(002074)
시가총액 : $32.7b(43.5조)
Fwd 12m P/E 20.7
7월 출하량 -

VII. Panasonic(6752)
시가총액 : 2.87Tyen(27조)
Fwd 12m P/E 9.1
7월 출하량 2.6Gwh(M/S 3.7%)