Китай замедляется
#Y2022 #ВВП #Китай #временные_ряды

Между тем, дела у «дружественных» стран идут довольно таки вяло. ВВП КНР во втором квартале показал околонулевую динамику, в последние десятилетия хуже было только во времена жесткого ковида в 2020-м. Причины, в общем, две: 1) недавние локдауны в Шанхае и zero Сovid policy, 2) проблемы в давно перегретом секторе недвижимости и связанном с ним банковском секторе. Если посмотреть на китайские проблемы в общемировом контексте, то шансы глобальной рецессии, конечно, растут.

Для нас это не особо хорошо, учитывая, что и у потенциальных восточных партнеров скоро могут возникнуть свои сложности. Китай и Индия стали сейчас для России исключительно важными экспортными рынками и состояние их экономик будет отражаться на нас все в большей степени.
https://t.me/NewGosplan/125

Стальной обвал
#Y2022 #Россия #бизнес #кризис #металлы #торговля

Производство стали в России в июне упало на 22% год к году, по данным worldsteel. Это обвал. И это проблема, за которой стоят сотни тысяч работников предприятий, а не только их собственники из Forbes.

Экономический цикл пошёл на спад, мировое производство в июне минус 5,9% год к году.

В России ситуация в металлургии усугубляется санкционными ограничениями. Основные западные рынки закрыты, рубль дорогой, логистика в хлам. Это вам не золото или платину на самолётах возить.

https://worldsteel.org/media-centre/press-releases/2022/june-2022-crude-steel-production/

https://t.me/pauldemidovich/312

Индекс цен на сырье Bloomberg Commodity Index вновь показывает рост
#Y2022 #временные_ряды #корреляция #Bloomberg_Commodity_Index #thedailyshot

https://t.me/yahontoviy_investor/1275

- - -
Еще одна корреляция с ростом Биткоина 🙂

Страны с наибольшим количеством действующих вулканов
#Y2022 #Индонезия #Россия #США #Япония #география #сравнение #statista

https://t.me/svezhesti/53873

Страны с собственными возможностями запуска орбитальных космических ракет (по состоянию на июль 2022 г.)
#Y2022 #Индия #Иран #Корея #Япония #временные_ряды #космос #технология #statista

https://t.me/Dzen_z/11061

Карта июльских цен 2022 года на бензин в США и Европе
#Y2022 #Европа #США #бензин #карта_деятельности #сравнение #цена #энергетика

https://t.me/svezhesti/53881

- - -
1 галлон приближенно 3.8 литра
10 литров приближенно 2.6 галлона
- - -
США сейчас полностью самообеспечены энергоресурсами 😎

Из истории энергокризисов
#Y2022 #Европа #США #история #кризис #нефть #энергетика

С одной стороны европейское бухгалтерское начальство сейчас плачется по последствиям энергокризиса, с другой стороны бравые российские служаки радостно верят, что Европа сейчас загнётся. Но по меркам энергетического шока 1973-74 годов никакого кризиса в Европе пока нет.

Вспомним, что испытывал Запад полвека назад, когда в октябре 1973 года петрократии Персидского залива объявили эмбарго на поставки нефти в США, Западную Европу и Японию.
В начале 1974 года 25% американских бензоколонок стояли без топлива, а на остальных были километровые очереди. Американцам, номера чьих машин заканчивались на чётную цифру или на букву, позволялось заправляться лишь по четным числам. Остальные заправлялись по нечётным. Для грузовиков в США ввели нормирование топлива. Но тяжелее всего традиционно переносила эмбарго Европа (она всегда платит дороже всех за кризисы). В Голландии ввели тюремное заключение за превышение отведенного лимита на потребление электроэнергии. Британский премьер Тед Хит призвал отапливать зимой лишь одну комнату в доме. В Британии, Италии, Норвегии, Швейцарии и др. европейских странах запретили летать, ездить на машине и плавать на катере по воскресным дням. Во Франции инспекторы совершали внезапные рейды по офисам, магазинам и производствам, измеряли температуру, и штрафовали, если она превышала установленные 20 градусов.

Одним из направлений энергетической политики ЕЭС с начала энергокризиса стало развитие атомной энергетики. Успехи ЕЭС в этой сфере были впечатляющими. С 1979 по 1986 год доля электричества, производимого на европейских АЭС, возросла с 12,3 до 35,6%. Это стало существенным фактором снижения зависимости Европы от импорта нефти, поскольку именно из неё в 1973 году вырабатывалось 30% электроэнергии.
Особенно преуспела в АЭС Франция. В 1973 г. доля ядерной энергии в общем объёме производства электроэнергии во Франции составляла 8%, к 1983 г. она выросла до 49%, а к 1990 г. – до 75,2%.

В 1975, 1979 и 1985гг. в ЕЭС были приняты три последовательные программы НИОКР в области неядерной энергетики. В рамках этих программ происходила разработка методик оптимизации солнечных панелей, получения энергии из биомассы и отходов, проводились исследования перспектив геотермальной и ветряной энергетики.
Программы по энергосбережению в Германии позволили к середине 1980-х снизить энергопотребление на единицу продукции на 25%.
Тогда же началась программа «велосипедизации» Европы.

Через полгода эмбарго было отменено, но маховик роста цен был запущен - в течение 1974 года цена на нефть выросла вчетверо - с 3 до 12 долларов за баррель.
Как и сегодня, тогда во многих странах наступила стагфляция – одновременное сокращение производства и повышение цен. Так в США с 1972 по 1974 гг. инфляция выросла с 3,3 до 11,1%; во Франции с 6,1 до 13,7%; в Японии с 4,8 до 23,2%; в Англии с 7,1 до 16%.

А в США, изобилующей собственной энергией, а также военным кулаком пошли по другому пути. Президент Рейган в течение первых же недель своего пребывания у власти отменил «температурный режим» в правительственных зданиях, введённый ещё в 1974 году, а также отдал демонстративный приказ о демонтаже солнечных батарей, которые были установлены на крыше Белого дома его предшественником президентом-демократом Картером. К 1985 году истекло действие налоговых скидок, направленных на стимулирование повышения энергоэффективности жилого сектора, и федеральное правительство не пошло на их продление.
США сделали стратегический нефтяной резерв, стали работать над технологией гидроразрыва пласта, что позже позволило добывать сланцевую нефть. Вложили огромные инвестиции в добычу газа, расширили добычу угля.
Также Америка нашла альтернативные источники поставки нефти (Нигерия, Норвегия, СССР, Канада, Мексика)

Вероятно, и в этот энергокризис для борьбы с ним США и Европа выберут уже проверенную временем проторенную дорожку для каждого.
https://t.me/tolk_tolk/13007

Стоимость китайского импорта из России удвоилась за два года
#Y2022 #Китай #Россия #временные_ряды #торговля

https://t.me/the_buy_side/13846

- - -
График почти экспонента, но
"деревья не растут до небес" 🤑

Страны рождения основателей компаний-единорогов.
#Y2022 #ИТ #биография #география #статистика #технология

Почти половина основателей американских стартапов стоимостью в $1 млрд в период 1997-2019 — иммигранты. Из России 14 основателей, из Украины 12 основателей.

https://t.me/financemap/2378

Цены на природный газ в США подскочили до 14-летнего максимума
#Y2022 #США #временные_ряды #газ #цена
Рисунок

https://t.me/marketsnapshot/15098
- - -
экспорт газа поднимает цены 😐

НМТП - орел или решка?
#Y2022 #Россия #инвестиции #кризис #транспорт_морской

Ошибка восприятия всегда сопутствовала деятельности инвесторов в России. С началом СВО этот фактор только усилился. Искаженная информация публикуется не только в СМИ, но и в инвестиционных пабликах. Да и сами компании не раскрывают отчетность, чем затрудняют принятие решения.

К чему это я? Последние месяцы в сети активно пиарится информация, что портовики заметно приросли в грузообороте. Этому способствуют новости о переориентации на Восток и дополнительной загрузке портов. Так ли это можно понять из отчетов самих компаний. А пока они умалчивают информацию, на помощь частному инвестору приходит официальный сайт Ассоциации морских торговых портов, которая любезно опубликовала отчет за 6 месяцев.

Итак, грузооборот морских портов России за январь-июнь 2022 года уменьшился на 0,5%. Объём перевалки сухих грузов упал на 5,4%, в том числе угля на 4%. СМИ нас продолжают уверенно пичкать информацией о том, что импорт угля в Европу из России резко вырос, причем в основном морем. Объем перевалки наливных грузов прибавил всего 4,1% до 220,0 млн тонн.

Давайте теперь посмотрим в разрезе нашего НМТП. Напомню, что компания имеет порты на Черном и Балтийском море. В итоге грузооборот морских портов Балтийского бассейна составил 123,3 млн тонн (-0,2%), грузооборот портов Новороссийск составил 74,7 млн т (+4,5%). И где ожидаемый «бешеный» рост грузооборота?

Тут варианта два. Или НМТП скрывает информацию даже от Ассоциации, либо выводы аналитиков не имеют ничего общего с действительностью. В любом случае инвестиционную модель по компании выстроить невозможно, да и у меня нет желания подбрасывать монетку. Это и есть ошибка восприятия, когда решения инвесторы принимают по периферийным данным из СМИ и Блумберга, который якобы усмотрел скопление танкеров недалеко от Новороссийского порта.

Не вижу в моменте идей для роста котировок и ожидаю публикацию отчета компании. Рано или поздно это произойдет. В нем мы может быть и найдем инвест-идею, но пока я все же доверюсь официальным источникам, а не топографическим картам.
https://t.me/particular_trader/1868

Баланс ЕЦБ снова вырос после трех недель сокращения.
#Y2022 #Европа #ЕЦБ #временные_ряды #индикаторы_роста

Общий объем активов вырос на 2,6 млрд евро за прошедшую неделю. Баланс ЕЦБ теперь равен 82% ВВП еврозоны против 36,5% у ФРС и 135,4% у Банка Японии

https://t.me/finhead/21573

❗️Почти половина владельцев криптобирж просто бесследно исчезали
#Y2022 #биржа #истории #криптовалюта #сравнение

https://t.me/vestifinance_ru/17038

⚠️После закрытия 23 криптобирж в 2018 г. это число выросло на 252% в 2019 г., а в 2020 увеличилось еще на 17%. 2021 год прошел относительно ровно, а в текущем году наступило улучшение: количество закрытий криптобирж сократилось на 55%.

❌Но есть интересный факт, владельцы 42% закрытых бирж просто бесследно исчезли. Т.е. около 134 криптобирж, начинали свою деятельность, заманивали средства и токены на свои счета, а потом просто уходили в туман.

❗️Помимо бесследного исчезновения, 9% бирж были откровенным мошенничеством — последним из них был Crex24 в феврале этого года, когда внезапно появились сообщения о том, что из кошельков списывают токены и деньги.

🧮Еще 5% бирж были взломаны, и только 22% потерпели неудачу из-за законных деловых причин.

📌8% закрылись в результате предписаний регулирующих органов.

- - -
42% - исчезли
22% - "деловые причины"
14% - ребрендинг
9% - мошенничество
8% - закрыты регуляторами
5% - взломаны

Российский нефтесервис
#Y2022 #Россия #нефть_добыча #сравнение

Доля иностранных нефтесервисных компаний составляет на российском рынке около 18%, а в отдельных сегментах достигает 60%. Это окажет существенное негативное влияние на добычу.
https://t.me/macroresearch/5749

🔥Возможные налоговые инновации в России
#Y2022 #ИТ #Россия #налог #minfin

Министерство финансов 26 июля представило законопроект, содержащий множество поправок в Налоговый кодекс, в том числе в части налогообложения физлиц. Процедура общественного обсуждения продлится до 12 августа, а ввести новые нормы в действие планируется 1 января 2023 года. В частности, предлагается установить, что выплачиваемые российскими организациями — работодателями вознаграждения за исполнение трудовых обязанностей дистанционно за пределами страны относятся в целях налогообложения к доходам от источников в России.

Еще в пандемию коронавируса стала активной практика переезда российских работников в другие страны, где они могли (по согласованию с работодателем или не предупреждая его) трудиться дистанционно и продолжать получать зарплату. С началом специальной военной операции на Украине этот тренд продолжился. Согласно действующим нормам Налогового кодекса, зарплата, полученная от российского работодателя дистанционно по месту нахождения работника в другой стране, считается доходом от источника за пределами России. Соответственно, если человек остается налоговым резидентом России, то он обязан платить с этого трудового вознаграждения НДФЛ в размере 13% (высокооплачиваемые работники — 15%), а когда перестает быть налоговым резидентом (для этого нужно пробыть за рубежом более 183 дней в году), обязательство уплачивать российский НДФЛ пропадает.

Минфин предложил дополнить перечень доходов от источников в России вознаграждением и иными выплатами при выполнении дистанционным работником трудовой функции по договору с работодателем, а также вознаграждением за выполненные работы (оказанные услуги, переданные права на использование результатов интеллектуальной деятельности), если такое выполнение осуществляется за рубежом, но с использованием российских доменных имен и сетевых адресов или технических средств, размещенных в России (при соблюдении хотя бы одного из критериев: налогоплательщик является налоговым резидентом России, доходы перечислены на счет в российском банке, источник выплаты — это российские организации или обособленные подразделения иностранных организаций в России).

Это означает, что такие дистанционные работники должны будут платить НДФЛ по ставке 13% (15% — с части дохода, превышающей 5 млн руб. в течение года), пока они остаются налоговыми резидентами России, и 30% — после того как стали нерезидентами. При этом с доходов, облагаемых по ставке 30%, как правило, не применяются налоговые вычеты.

Сейчас вознаграждения дистанционных работников, находящихся за пределами России, считаются иностранными доходами и облагаются НДФЛ только до тех пор, пока работник является налоговым резидентом России, но это «не совсем логично, так как фактически выплата осуществляется российской компанией», отмечает юрист практики «Международное право и налоги» компании «Лемчик, Крупский и партнеры» Эрнест Ерамян. «Ввиду усилившейся трудовой миграции из России за ее пределы в ближайшее время российский бюджет потерял бы существенную сумму доходов, так как уехавшие работники российских компаний в ближайшее время перестанут быть налоговыми резидентами РФ и у них не будет обязанности уплачивать НДФЛ с данных доходов», — указал он.
https://www.rbc.ru/economics/26/07/2022/62dff70c9a79476988a09b8d

❗️Неужто вернулось не 95% айтишников, посваливавших в марте-апреле? Или кому-то настолько нужно, чтобы дауншифтеры сидели дома?
https://t.me/economizm/2469

- - -
Процесс "декаплинга" российского ИТ, разделение на:
📌 "внутренних". Которым после окончания процесса можно будет "инновационно повышать зарплату"

📌 "внешних". Те, кто еще не ушел, получат дополнительный стимул к этому.
- - -
Новый Дивный Мир: это вам не лобио кушать: не два горошка на ложку 🔥

Почему мы не верим в Газпром и нефтянку ? (на бирже)
#Y2022 #Россия #Газпром #биржа #газ #нефть #политика #прогноз #торговля

1️⃣ ▫️Это экспорт, который привязан к курсу рубля к доллару. Крепкий рубль это плохо для экспортеров.
▫️Не очень понятно, что будет с доходами бюджета - даже если рубль может стать более дешевым, не факт, что бюджет получит деньги. А если деньги будут получены, то расходов у бюджета много - это и промышленность с оборонкой, это и интеграция новых территорий. Денег для бюджета мало не будет.
▫️Изъять полученную прибыль у экспортеров легко за счет НДПИ. Кейс #Газпрома с дивидендами = НДПИ это хорошо показывает. Вмененный НДПИ вещь для Налогового кодекса не совсем верная, но действенная. Прибыль будет, но не факт, что она дойдет до акционеров.
▫️В условиях структурной трансформации экономики важен внутренний спрос и бизнес, который работает внутри страны и создает высокотехнологичные рабочие места в границах всей России. Мы можем увидеть более сильный перенос налоговой нагрузки на экспортеров и за счет таможенных пошлин и иных налогов, и( или ) наоборот, налоговые и иные послабления для избранных отраслей.
https://t.me/usertrader3/9101

2️⃣ Можно добавить, что Газпром это жертва газовой войны, которая легко может перейти в нефтяную 😉.
Задачи геополитики превалируют над задачами просто экономики и особенно фондового рынка. Рынок никуда не денется, но не факт, что на нем можно будет зарабатывать с помощью стратегии "купи и держи", читая отчеты компаний.
https://t.me/usertrader3/9103

Long Waves: The History of Innovation Cycles
#Y2022 #временные_ряды #история #технология #цикл

https://t.me/Coin98Community/161715

Доля стран с инфляцией 2% и меньше
#Y2022 #временные_ряды #инфляция #сравнение

📍Ноль стран в мире с инфляцией ниже 2% - это результат гремучей смеси: невероятных масштабов количественное смягчение 2020-2021 годов + энергетический кризис 2021-…?
📍Так было в 2008, начале 90-х, средине 70-х и начале 80–х - всегда это событие сопровождалось рецессией.
https://t.me/khtrader/6223

"Газпром" начал строительство "Силы Сибири-3"
#Y2022 #Газпром #Европа #Китай #Россия #строительство #трубопровод

https://t.me/pauldemidovich/330

PlanB решил всех успокоить своим долгосрочным бычьим прогнозом 😎
#Y2022 #корреляция #криптовалюта #прогноз #цена

В следующие 5 лет S&P 500 будет находиться в коридоре 5k-6k, а BTC в диапазоне $100k-$1kk.
https://t.me/Coin_Post/9310

- - -
Мой комментарий
Корреляция показывает только наличие линейной зависимости в прошлом.
А все остальное вангования:
📌 сохранится ли зависимость
📌 какой она будет
📌 куда пойдет SP500
📌 если отбросить 4 точки вначале, то тренд будет уже не прямой, а логарифмической кривой очень медленно подбирающейся к 100 000$
Или даже асимптотической кривой к этому значению

Зависимость построена по данным после кризиса 2008-2009 годов и она пока не пережила ни одного большого обвала (2020 не в счет - залили деньгами)

Прогноз на будущее
#Y2022 #США #ВВП #ФРС #временные_ряды #заявления_и_интервью #кризис #прогноз #spydell

«Мы не считаем, что у нас должна быть рецессия», - очередная нетленка от Пауэлла после легендарных «о временной инфляции в 2020-2021», породивших сотни мемов.
...
Спрэд между однолетними векселями Казначейства США и ставкой ФРС показывает ожидания денежного рынка относительно траектории изменения стоимости фондирования на ближайший год. Здесь примечательно то, что дернулись в январе 2022, к середине июля 2022 достигая рекордно положительного спрэда в 1.3%, т.е. векселя котировались с процентной ставкой на 1.3 п.п. выше, чем ставка ФРС.

До этого рынок считал, что вообще нет никаких проблем с инфляцией – полный контроль, инфляция временная. Соответственно, до 2022 никто не закладывался на рост ставок ФРС. Это явным образом показывает глубину неадекватности рынка и неверность утверждения, что «рынок знает все» или «все риски, вся доступная информация в ценах». Ничего рынок не знает.
...
На гистограмме и графике видно, что ФРС следует с лагом примерно в 2-3 месяца от рынка, догоняя рыночные ожидания. Почему повысили ставку на 1.5% за 1.5 месяца? Да просто потому, что спрэды запредельные между ставкой ФРС и денежным рынком. Пришлось как то балансировать ожидания рынка.

Однако, сейчас рынок закладывает минимум 3-3.2% к концу года, поэтому в этот диапазон дойдут.
https://t.me/spydell_finance/1530

"Мы считаем необходимым, чтобы рост ВВП замедлился. У нас был сильный рост в начале 2021 года, так что теперь из-за ДКП мы считаем, что нам нужен период роста ниже потенциала. Мы также считаем, что надо подождать смягчения условий на рынке труда. Это необходимые условия, чтобы вернуть инфляцию туда, где она должна быть.

Мы не стараемся вызвать рецессию и не считаем, что она нужна. Мы просто хотим добиться смягчения рынка труда" (с) Пауэлл

Все понятно, можно расходиться.
https://t.me/economizm/2477