«Klarna Bank AB»: История "единорога"
#Y2022 #Европа #ИТ #биржа #криптовалюта

У ”Softbank” случился очередной факап. «Визионерная» стратегия, заключающаяся в покупке безнадежно убыточных компаний по баснословной стоимости, внезапно, оказывается не такой уж и визионерной. Если называть вещи своими именами — откровенно глупой.

В 2021 шведский «Klarna Bank AB» — сервис, дающий покупателям беспроцентную рассрочку в интернет-магазинах — стал самым дорогим стартапом Европы. Пузырь убыточных технологических компаний только-только начинал скатываться со своего пика, и ”Softbank Vision Fund” зашел в эту контору по оценке $46 млрд. долларов. Всего-то на миллиард с небольшим ниже, чем пиковая капитализация ”WeWork”.

Как и ”WeWork”, «Klarna» была первостатейной финансовой черной дырой. По итогам 2021 контора понесла убыток в 748 млн. долларов. После достижения такого выдающегося результата компании ничего не оставалось, кроме как начинать новый этап сбора денег с венчурных инвесторов. По индустрии поползли слухи: скоро, скоро появится шанс зайти в самый перспективный финтех-стартап планеты. Слухи даже называли новую оценку «Klarna»: 60 млрд. долларов.

Но попытки раздуть ажиотаж натолкнулись на суровую реальность: пузырь технологических компаний быстро сдувался. На процесс сдутия очень удачно наложилось ужесточение монетарной политики и повышения ставок в экономике. И оказалось, что стоимость «Klarna» не отражает ничего, кроме теории «большего дурака»: цена актива растет, пока удаётся найти еще больших дураков, которым актив перепродается всё дороже и дороже. Почётное звание самого большого дурака, уже второй раз за свою карьеру, получил глава ”Softbank” Масаёши Сон.

Месяц назад ”Softbank” уже был готов публично признать своё почетное звание, и слухи снизили новую оценку «всего» до 30 млрд. долларов. Но даже такие дураки кончились. Новых инвесторов всё-таки удалось найти, и они оценили «Klarna»… барабанная дробь... в 6,5 млрд. долларов! Всего за год стоимость «единорога» сложилась в 7 раз.

И, надо полагать, оценке еще есть куда падать. Для бизнес-модели финтеха, специализирующегося на рассрочке, наступают самые сложные времена. Но об этом — в отдельном посте.

Подытожим. Похоже ли происходящее сейчас на крах доткомов в 2000? Да, я думаю, что достаточно похоже. Я пока не готов делать из этой схожести далеко идущие выводы. Но для целей анализа период 2000-2001 будет, пожалуй, самой близкой аналогией сегодняшним временам.
https://t.me/ekonomika_znanij/336

🔥Почем пока перестала падать цена биткоина📈
#Y2022 #ЦБ #ФРС #криптовалюта #i_биржа #spydell

https://t.me/cryptoantonyy/10858

https://ru.tradingview.com/symbols/BTCUSD

Потому что
1️⃣ ФРС не выполняет своих обязательств по сокращению баланса
https://t.me/spydell_finance/1372

2️⃣ Чистая ликвидность от ФРС и Казначейства США выросла на 242 млрд долл с 4 мая по 6 июля 2022
https://t.me/spydell_finance/1373

3️⃣ За последние три месяца Банк Японии скупил 16 трлн иен государственных ценных бумаг, пытаясь сдержать взрывной рост ставок на государственные облигации Японии
https://t.me/spydell_finance/1374

- - -
🖍Рост цены биткоина происходил из-за политики центробанков:

К августу 2020 на волне COVID безумия, - терминальная стадия монетарного бешенства привела к взрывному росту балансов – на тот момент за 6 месяцев балансы ведущих мировых ЦБ выросли на 7.3 трлн долл, что почти в пять раз интенсивнее, чем за любой период с 2020 по 2019 и в три раза интенсивнее, чем в кризис 2009.

С тех пор темпы эмиссии снижаются и к июню 2022 вышли на рекордные минус 1.16 трлн долл от 10 ведущих мировых ЦБ по среднемесячному рыночному курсу. Такая динамика обусловлена укреплением доллара к основным валютам.

Сжатие баланса в долларовом измерении с пиковых 28.65 трлн в феврале 2022 составило почти 1.5 трлн долл к июню 2022.

Ровно за два года (от февраля 2020 к февралю 2022) совокупные балансы ведущих 10 мировых ЦБ выросли на 12 трлн долл (с 16.6 трлн до 28.6 трлн).

Для понимания масштаба монетарного безумия – с августа 2008 по февраль 2020 балансы выросли на 12 трлн, т.е. 11.5 лет QE были сопоставимы с двумя годами при COVID.

Интенсивность эмиссии выросла в среднем в шесть раз! Монетарный ответ на кризис 2009 был 2.5 трлн от всех ЦБ (причем большая часть из них своп линии).

Собственно, это и ответ на вопрос о причинах текущих дисбалансов в системе на всех уровнях. До этого, за более, чем столетний период мировые ЦБ нарастили балансы всего на 4.5 трлн! В COVID эти 4.5 трлн оформили за 3-4 месяца. Абсолютно несопоставимые темпы – отсюда пузыри, отсюда инфляция, отсюда искажения в системе.

Нельзя напечатать 12 трлн за 2 года и сделать вид, что ничего не произошло. Последствия будут, это неизбежно и это уже происходит в виде рекордного за 40 лет инфляционного давления, коллапса пузырей активов и дестабилизации долговых рынков.

До тех пор, пока вся фейк ликвидность не будет утилизирована, система не сбалансируется.
https://t.me/spydell_finance/1376

Опубликован прогноз мирового населения до 2100-го года за авторством ООН «World Population Prospects 2022»
#Y2022 #ООН #демография #отчет_доклад

https://t.me/sterngang/329

МосБиржа назвала самые популярные акции июня
#Y2022 #Россия #Газпром #акции #сравнение #Vk
Рисунок

В топ-3 нет изменений по сравнению с маем — лидируют Газпром, СберБанк и Норникель.

Доля акций Газпрома в портфелях инвесторов сократилась с 36,5% до 30,4%. В конце июня стало известно, что компания не выплатит дивиденды за 2021 год.

Состав десятки остался прежним. Ценные бумаги МТС переместились на седьмую позицию, строчкой ниже расположилась Роснефть.
https://vk.com/dokhodchivo?w=wall-39219853_6767

Текущий спад на рынке уничтожил 14 триллионов долларов капитализации
#Y2022 #США #временные_ряды #биржа #деньги #кризис

https://t.me/the_buy_side/13688

Ethereum доходы майнеров теперь ниже Bitcoin доходов майнеров
#Y2022 #временные_ряды #корреляция #криптовалюта #glassnode

https://t.me/cryptoantonyy/10882
- - -
Доходы от Ethereum (в отличие от Bitcoin) были непропорциональны цене 🤑

Торговый баланс еврозоны и EURUSD
#Y2022 #Европа #временные_ряды #корреляция #торговля

https://t.me/the_buy_side/13695

Индикатор "антизолото"
#Y2022 #ФРС #видео #золото #коррелция #облигации #трейдинг #fred

График индикатора
Страница с графиками https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=RAYH
Идея увидена здесь

- - -

07/08/2022 Присяжные заявили, что JPMorgan Gold Desk годами воровал с рынка
https://ru.bitcoinethereumnews.com/economy/jpmorgan-gold-desk-ripped-off-market-for-years-jurors-told/

На большом отрезке времени покупка нефти не сможет защитить капитал от инфляции
#Y2022 #биржа #временные_ряды #деньги #нефть #SP500

https://t.me/marketsnapshot/14728
https://www.profinance.ru/news/2022/07/09/c6ax-neft-ochen-plokhoj-aktiv-dlya-dolgosrochnogo-investirovaniya.html

Объемы IPO в США в 2022 году
#Y2022 #США #акции #временные_ряды #биржа #IPO

https://t.me/financemap/2328

Разница в динамике роста цен на газ в США и Европе
#Y2022 #Европа #США #временные_ряды #газ #сравнение #цена

https://t.me/topinfographic/1566

Цена угля июль 2021 - июль 2022
#Y2022 #кризис #уголь #цена #энергетика #thedailyshot

https://t.me/banksta/26763

Cписок сервисов и полезных ссылок, которые прольют свет на многие вопросы
#Y2022 #Россия #ЦБ #деньги #золото #статистика
https://t.me/multievan/730

1. Какова структура резервов ЦБ РФ?
Доллары? Евро? Золото? Юани? Подробно вы можете увидеть на 123 странице последнего годового отчета от ЦБ РФ. Вот ссылка.
Интересный факт, за 2021 год ЦБ РФ СНИЗИЛ долю Золота и Долларов, но ПОВЫСИЛ долю Евро и Юаней…
🔍 В отчете можно найти много интересного, очень советую почитать

2. Как проверить финансовую компанию?
Вас соблазняет крайне выгодное предложение от “новой брокерской компании”?
Первым делом стоит проверить ее через реестр компаний с признаками нелегальной деятельности. Поможет не попасть к фейк-брокерам, пирамидам и тд. Есть даже строка поиска. Вот ссылка.
Забавный факт, в этом списке есть Interactive Brokers, но это в большей степени юридический курьез 😂

3. Золото-Валютные Резервы ЦБ РФ.
Когда их становится больше, сколько их вообще было и есть?
Есть официальная база данных. Вот ссылка.

4. Сколько Рублей в обращении?
Увеличивается ли количество денег в экономике? Какова денежная масса в обращении?
Вдруг, пока вы спали, там уже триллион напечатали!
Лучше иметь актуальные данные под рукой. Вот ссылка.

5. Инфляция и ключевая ставка.
Каковы сейчас инфляция и какая ключевая ставка? А как события складывались исторически?
Даже посмотрев на график, вы базово поймете как работают эти механизмы. Вот ссылка.

Конкурентоспособность заработной платы в Китае по сравнению с США
#Y2022 #Китай #США #временные_ряды #деньги #зарплата

https://t.me/the_buy_side/13694

- - -
Китайская ставка на экспорт должна смениться чем-то иным, тем более, что в 2021 году
Прирост населения сократился до 480 тысяч человек. С ежегодной эмиграцией из Китая в 350 тысяч человек. Нынешний прирост упал до микрозначения в 130 000 тысяч человек.
https://genby.livejournal.com/970550.html

ЦБ спрогнозировал троекратный рост нелегального кредитования
#Y2022 #Россия #ЦБ #деньги

В России наблюдается рост нелегального кредитования, в первую очередь за счет предоставления услуг в соцсетях и мессенджерах, заявил глава департамента ЦБ по противодействию недобросовестным практикам Валерий Лях на круглом столе «Финансовые мошенничества: новые схемы обмана и способы противодействия» в МИЦ «Известия».

По итогам первого полугодия 2022 года ЦБ констатировал увеличение числа предложений от нелегальных кредиторов, сообщил Лях. Нелегальные, или черные, кредиторы — компании, которые действуют без лицензии ЦБ.

«По направлению нелегального кредитования мы видим потенциально рост примерно в три раза, в первую очередь за счет онлайн нелегального кредитования — предоставления услуг через мессенджеры, соцсети распространения», — отметил он.

Нелегальные кредиторы работают по «посевной модели», т.е. предлагают псевдофинансовые услуги в период взлета спроса на займы, например перед Новым годом. «Эту тенденцию мы наблюдаем уже не первый год, за исключением 2020 года, который был аномальный в связи с распространением ковида, и в принципе сломом вообще продуктов и доступа к финансовым продуктам и услугам», — пояснил Лях.
...
https://www.rbc.ru/finances/08/07/2022/62c81d4a9a79473a6f252630
- - -
Цитата дня, я считаю.
Рост «нелегального кредитования» в три раза, о котором говорит «начальник по недобросовестным практикам» - это большая история, потому что означает:
А) рост спроса на кредиты
Б) рост числа людей, которым «официально» кредиты не дадут

За «кредитами в интернете» обращаются те, кому отказывают в банках, и, скорее всего, те, которым надо как то перекрутиться, а никто не даёт в долг, включая и близкий круг знакомых и родственников.

Да, и ещё. Если есть рост рынка нелегального кредитования, значит будет и рост спроса на услуги тех, кто эти кредиты будет выбивать. Ростовщик - не банк, ему не скажешь - «нет денег». Найдут
https://t.me/moneyandpolarfox/2989

Дивидендные аристократы значительно превзошли S&P 500 в последние десятилетия
#Y2022 #США #временные_ряды #акции #биржа #дивиденды #сравнение #SP500

https://t.me/yahontoviy_investor/1242

Определенно лучший махинатор 21 века
#Y2022 #США #акции #биржа #цена #цикл #TSLA

Илон Маск упорно в 2021 году разгружал свою долю в Tesla, как в последствии оказалось, на хаях.

Поскольку процедура эта публичная, то ему приходилось всячески объснять своим адептам-хомякам, почему он бежит из своей «суперсовременной компании с огромным будущем».

Сначала он рассказывал, что ему просто нужно заплатить новые налоги Байдена для богатых, ведь у него практически нет свободных средств.

Дальше он что-то там загибал про бюджет для полета на Марс, ну а самый крупный выход был ознаменован желание купить компанию Твиттер и «создать настоящую свободну слова в США».

Что ж. На этой неделе он заявил, что отказывается от сделки)

Чудесно, налогов никаких, естественно, не заплачено, Марс будет когда-нибудь потом, а сделку отменили.

Тем временем Маск сидит с горой кеша, а хомяки с его акциями.

Да, этот парень действительно гений. Только не технологий, а махинаций.

https://t.me/angrybonds/7077

Задача на инвестиции
#Y2022 #биржа #деньги #математика #Python

Сегодня у нас задачка-игра. Это классический эксперимент для понимания взаимосвязи инвестиций и статистики в университетах и программах MBA.

Вы будете должны распределить инвестиции (в начале у вас есть £1000) по трем разным фондам с различными показателями риска и доходности.

🟢 «Зеленый» фонд (Green) имитирует долгосрочное поведение фондового рынка и демонстрирует устойчивый рост со случайными спадами.

🔴 «Красный» фонд (Red) имеет очень высокую ожидаемую доходность (вы можете утроить инвестиции за год), но и крайне высокий риск (за год можно потерять до 95% денег).

🔵 «Синий» фонд (Blue) имитирует поведение казначейских облигаций с поправкой на инфляцию, и стоимость инвестиции здесь остается практически постоянной.

Игра состоит из 20 раундов (20 лет инвестиций) и доходность каждого фонда по итогам раунда определяется путем случайного выбора из шести возможных результатов (коэффициентов роста):

№ |🟢Green | 🔴Red | 🔵Blue
1 | 0.8 | 0.05 | 0.95
2 | 0.9 | 0.2 | 1
3 | 1.1 | 1 | 1
4 | 1.1 | 3 | 1
5 | 1.2 | 3 | 1
6 | 1.4 | 3 | 1.1

Какие стратегии вы используете во время игры, как принимаете решения? Делитесь в комментариях.

Каждый отдельный результат может быть довольно случайным, поэтому мы рекомендуем использовать выбранную вами стратегию в нескольких играх.

Очень просим вас, несмотря ни на что (а особенно на убытки), доходить до конца игры, чтобы мы смогли корректно оценить результаты!

В конце игры вы увидите свои результаты, а также еще один портфель «Purple» (состоящий из комбинации трех базовых портфелей).

👉 Чтобы поиграть перейдите по следующей ссылке:

https://projects.exeter.ac.uk/feele/feele_experiments/subject_access.php

Access Code = vl2-dohod1

Этот код ограничен по числу игроков и сессий. Мы будем некоторое время обновлять его. Приносим извинения, если вы не успели поиграть.

=======
Этот эксперимент доступен нам благодаря Бизнес школе Эксетерского университета (The University of Exeter), Великобритания.

https://t.me/dohod/11500

- - -
Если кто-то хочет погонять стратегию на своем компьютере, есть код на питоне
https://github.com/winzard/warren

Прогноз численности населения России до 2100-го года
#Y2022 #ООН #Россия #временные_ряды #демография #прогноз

В прогнозе ООН от 2022-го года WPP-2022 утверждается, что население РФ снизится со 145 миллионов человек в 2021-м году до 133 миллионов в 2050-м и до 112 миллионов к 2100-му году.

https://t.me/sterngang/332

Без иллюзий о реалиях российского инвестора
#Y2022 #Россия #биржа #инвестиции #smartlab

Часть 1: форма и природа денежных потоков
https://smart-lab.ru/blog/816773.php
Часть 2: кто поменял правила игры?
https://smart-lab.ru/blog/816864.php
Часть 3: чего нам ждать?
https://smart-lab.ru/blog/816917.php
Часть 4: управляя денежными потоками
https://smart-lab.ru/blog/817158.php
Часть 5: управление рисками и синица в руках
https://smart-lab.ru/blog/818782.php
Часть 6: заключение
https://smart-lab.ru/blog/818815.php

Итоги недели 04.07 — 10.07

#Y2022 #Китай #США #политика
Главной темой недели стал удар гегемона по силам, пытающимся вывести свои страны из-под американского протектората и проводить независимую политику.

Первым пал Б. Джонсон, добровольно-принудительно ушедший в отставку. Хоть его и можно назвать главным врагом России в украинском конфликте, стоит признать, что действовал он сугубо в интересах Великобритании, «выгрызая» своей стране сферу влияния в Восточной Европе, прибирая к рукам оставляемые США территории.

Следом произошло убийство экс-премьера Японии С. Абэ. Он был сторонником усиления независимости своей страны, насколько это вообще возможно для государства, обильно напичканного американскими военными базами. Действия его охраны признаны, как минимум, некомпетентными, а многие эксперты отмечают высокую вероятность их бездейственного соучастия в убийстве С. Абэ.

Третьим ударом гегемона, которого многие торопятся заживо похоронить, стал скандал с опьяненными наркотиками девушками на вечеринке канцлера О. Шольца. Канцлер Германии так же, как и два предыдущих лидера своих государств, пытался взять курс на независимость своей страны. Он оттягивал поставки вооружения Украине, пытался спасти свою экономику и до последнего вести бизнес с Россией. Если удастся раскачать этот скандал, то следующий глава Германии хорошенько подумает, прежде чем решится играть в независимую Европу.

Таким образом, в мире практически не осталось стран, претендовавших на лидерство, пусть и региональное, не получивших «удар под дых». У России СВО и санкции, у Турции гиперинфляция, курды и совершенно не факт, что Р. Эрдоган усидит на «троне», Япония потеряла Абэ, Великобритания — Джонсона, а Германия может лишится Шольца. Из крупных региональных игроков относительно спокойно пока положение Э. Макрона, но вполне возможно, что он дал гарантии гегемону по нерасширению своей зоны влияния за пределы французской Африки.

Главная схватка столетия между орланом и драконом впереди, и США хотят погрузить весь мир в хаос, дабы не дать кому-либо «нажиться» на их предстоящем конфликте с Китаем. Возможно, и сам Китай не против этого. Новый (или новый — старый) гегемон выйдет сильно потрепанным из этой бойни и может стать легкой добычей для не имеющих проблем региональных держав, а значит, таковых не должно быть. Каждая региональная держава будет разбираться со своими проблемами, и им будет не до схватки США и Китая за мировое господство.
https://t.me/obrazbuduschego2/10494