Инвестиции для ебанов
9️⃣ 🦓 🔳 Zendesk 🕒 22.10.2021 💰 134 $ #IdeasFlow А эту позицию я уже открыл сегодня. Если честно, я даже в душе не ебу, че это за компания и чем она занимается. Если вы думаете, что это рофл - реально нет
Искренне надеюсь, что в эту хуйню никто из вас не заходил, ибо случившееся ебейшая редкость.
Коротко: компания объявила о стратегическом M&A, что сильно ебануло по ее мультипликаторам и оценке. Тем не менее, взгляд на компанию остается положительным, и, возможно, я еще ни раз вернусь к ней.
Кто хочет понять, на какие грабли я наступил и что может случиться:
*Zendesk предоставила квартальные финансовые результаты незначительно выше консенсус прогноза, однако фокус инвесторов сместился на анонсируемую сделку M&A с компанией Momentive.*
*Рассмотрим для начала квартальные результаты.* Выручка составила $346,9 млн (+32,5%) vs $335,4 млн (+28%) консенсус-прогноз. Показатель EPS составил $0,17 на уровне консенсус-прогноза. Темпы роста выручки ускорились относительно 2-го квартала 32,5% vs 29% кварталом ранее на фоне сохранения повышенного спроса на решения Zendesk вкупе с запуском нового продукта Zendesk Suite. В феврале компания запустила новое комплексное предложение для клиентов Zendesk Suite с упрощенной схемой тарификации. Предложение включает омниканальное решение для взаимодействия с клиентами, в которое внедрена вся продуктовая линейка Zendesk (чаты, база ЧАВО, встроенная голосовая связь, отчеты и аналитика, CRM). Общая доля решения Zendesk Suite в совокупной ARR (возобновляемая выручка в годовом выражении) компании по итогам квартала составила 25% vs 16% кварталом ранее.
По итогам квартала Net Expansion Rate (рост выручки существующих клиентов) впервые с 2016г. составила 122%, что указывает на восстановление спроса после более низких расходов клиентов в прошлом году на фоне пандемии. Темпы роста RPO (непризнанная выручка + объем законтрактованных, но неоплаченных заказов), ускорились до 46% г/г. Напомним, что RPO выступает индикативом роста будущей выручки.
На фоне позитивных финансовых результатов Zendesk поднял диапазон по выручке на 2021 г. до $1 329 -$1 335 млн vs $1 310-1 318 млн ранее при сохранении прогноза по операционной прибыли до $96-$102 млн.
*Сделка с Momentive. Обоснованные рыночные мультипликаторы, риски изменения параметров сделки. Больше информации на Дне Инвестора 18 ноября.*
*Momentive* – компания предоставляющая SaaS решения для проведения опросов, получения обратной связи клиентов, сотрудников, пользователей и пр. Решения компании можно разделить на 3 сегмента: 1) Платформа опросов – решения позволяющие проводить различные виды опросов (наличие шаблонов, проведение анализа на основе ответов, простой интерфейс). Модель продаж- freemium бесплатные базовые функции, платные подписки на продвинутые решения. 2) Обратная связь (Customer Experience) – решения для получения и анализа обратной связи клиентов. 3) Анализ целевых рынков – решения для сбора данных о восприятии бренда, продукции исходя из заданных параметров целевой группы (возраст, пол, география и пр.). 90% выручки компании формируется за счет продаж подписок. Количество сотрудников компании – 1500. Выручка по итогам 2020 г. – $376 млн.
*Параметры сделки.* Акционеры Momentive в рамках сделки за каждую акцию получат 0,225 акций Zendesk (исходя из стоимости акций Zendesk за последние 15 дней), что соответствует стоимости акции Momentive в $28. По итогам сделки акционеры Momentive будут владеть 22% объединенной компании. В случае одобрения акционерами обеих компаний (в 1 кв. ожидается проведение голосования акционеров) сделку планируют закрыть в 1 половине 2022 г.
Коротко: компания объявила о стратегическом M&A, что сильно ебануло по ее мультипликаторам и оценке. Тем не менее, взгляд на компанию остается положительным, и, возможно, я еще ни раз вернусь к ней.
Кто хочет понять, на какие грабли я наступил и что может случиться:
*Zendesk предоставила квартальные финансовые результаты незначительно выше консенсус прогноза, однако фокус инвесторов сместился на анонсируемую сделку M&A с компанией Momentive.*
*Рассмотрим для начала квартальные результаты.* Выручка составила $346,9 млн (+32,5%) vs $335,4 млн (+28%) консенсус-прогноз. Показатель EPS составил $0,17 на уровне консенсус-прогноза. Темпы роста выручки ускорились относительно 2-го квартала 32,5% vs 29% кварталом ранее на фоне сохранения повышенного спроса на решения Zendesk вкупе с запуском нового продукта Zendesk Suite. В феврале компания запустила новое комплексное предложение для клиентов Zendesk Suite с упрощенной схемой тарификации. Предложение включает омниканальное решение для взаимодействия с клиентами, в которое внедрена вся продуктовая линейка Zendesk (чаты, база ЧАВО, встроенная голосовая связь, отчеты и аналитика, CRM). Общая доля решения Zendesk Suite в совокупной ARR (возобновляемая выручка в годовом выражении) компании по итогам квартала составила 25% vs 16% кварталом ранее.
По итогам квартала Net Expansion Rate (рост выручки существующих клиентов) впервые с 2016г. составила 122%, что указывает на восстановление спроса после более низких расходов клиентов в прошлом году на фоне пандемии. Темпы роста RPO (непризнанная выручка + объем законтрактованных, но неоплаченных заказов), ускорились до 46% г/г. Напомним, что RPO выступает индикативом роста будущей выручки.
На фоне позитивных финансовых результатов Zendesk поднял диапазон по выручке на 2021 г. до $1 329 -$1 335 млн vs $1 310-1 318 млн ранее при сохранении прогноза по операционной прибыли до $96-$102 млн.
*Сделка с Momentive. Обоснованные рыночные мультипликаторы, риски изменения параметров сделки. Больше информации на Дне Инвестора 18 ноября.*
*Momentive* – компания предоставляющая SaaS решения для проведения опросов, получения обратной связи клиентов, сотрудников, пользователей и пр. Решения компании можно разделить на 3 сегмента: 1) Платформа опросов – решения позволяющие проводить различные виды опросов (наличие шаблонов, проведение анализа на основе ответов, простой интерфейс). Модель продаж- freemium бесплатные базовые функции, платные подписки на продвинутые решения. 2) Обратная связь (Customer Experience) – решения для получения и анализа обратной связи клиентов. 3) Анализ целевых рынков – решения для сбора данных о восприятии бренда, продукции исходя из заданных параметров целевой группы (возраст, пол, география и пр.). 90% выручки компании формируется за счет продаж подписок. Количество сотрудников компании – 1500. Выручка по итогам 2020 г. – $376 млн.
*Параметры сделки.* Акционеры Momentive в рамках сделки за каждую акцию получат 0,225 акций Zendesk (исходя из стоимости акций Zendesk за последние 15 дней), что соответствует стоимости акции Momentive в $28. По итогам сделки акционеры Momentive будут владеть 22% объединенной компании. В случае одобрения акционерами обеих компаний (в 1 кв. ожидается проведение голосования акционеров) сделку планируют закрыть в 1 половине 2022 г.
Инвестиции для ебанов
9️⃣ 🦓 🔳 Zendesk 🕒 22.10.2021 💰 134 $ #IdeasFlow А эту позицию я уже открыл сегодня. Если честно, я даже в душе не ебу, че это за компания и чем она занимается. Если вы думаете, что это рофл - реально нет
*Ожидания менеджмента.* По оценкам менеджмента к 2024 г. выручка объединенной компании составит $3,5 млрд, в 2025 г. $4,5 млрд (что на 50% выше предыдущих прогнозов Zendesk в $3 млрд). Достижение этих целей будет за счет возможностей кросс-продаж; наличия комплекса решений: (решения Zendesk позволяют понять, что клиенты делают, решения Momentive позволяют понять, что клиенты думают); возможности доп. инвестиций в бизнес за счет реализуемой синергии по издержкам. По оценкам Zendesk за счет сделки M&A целевой рынок объединенной компании почти удвоится с $85 млрд до $165 млрд. Более детальные параметры по прогнозам, возможностям ресселинга продуктов в рамках объединенной компании будут представлены на Дне Инвестора 18 ноября.
*Комментарий:* На текущий момент сложно оценить возможный синергетический эффект от сделки по выручке, учитывая отсутствие информации по совпадению (overlapping) клиентской базы обеих компаний (детальные данные Zendesk планирует предоставить 18 ноября в рамках Дня инвестора).
Менеджмент ожидает что к 2024 г. выручка объединенной компании может составить $3,5 млрд (предполагает 4-CAGR 26%), к 2025 г. 4,5 млрд, что на наш взгляд, достаточно агрессивно, учитывая исторические темпы роста компаний. Так, исторический 3-летний CAGR выручки Momentive составлял 20%, ожидаемый 3-летний CAGR 18% (консенсус-прогноз Bloomberg), у Zendesk исторический 34%, ожидаемый – 25%. Таким образом, менеджмент предполагает, что в 2024 г. только за счет синергетического эффекта выручка будет на 15% выше прогнозной выручки объединенной компании (без учета синергии). Мы считаем, что у объединенной компании есть возможности получения синергии по операционным издержкам, включая маркетинговые, учитывая что в планах менеджмента рассматривается реализация комплексных продуктов. С позиции рыночных мультипликаторов, в случае одобрения, сделка пройдет по мультипликатору P/S(2021г.) 9,29х, что является верхним уровнем диапазона оценки Momentive за последние два года.
Есть риски изменения параметров сделки по след. причинам: 1) низкая премия к рыночной цене Momentive, до объявления сделки акции торговались $25 за акцию, учитывая предполагаемую цену сделки $28, премия составляет всего 12%. На уровне $28 акции торговались в феврале текущего года. 2) механизм сделки – оплата акциями (all-stock), с начала года есть несколько кейсов, когда сделки M&A в технологическом секторе проходившие all-stock не реализовались, недавний пример не реализовавшая сделка Zoom и Five9, в связи с чем мы считаем что возможны изменения параметров в части добавления денежной составляющей. На наш взгляд, риски отмены сделки M&A уже отражаются в котировках акций Momentive, которые снизились после объявления сделки.
Оценка предполагаемой стоимости объединенной компании будет проведена после Дня инвестора (18 ноября), на котором менеджмент предоставит детальные прогнозы по оценке синергетического эффекта.
*Комментарий:* На текущий момент сложно оценить возможный синергетический эффект от сделки по выручке, учитывая отсутствие информации по совпадению (overlapping) клиентской базы обеих компаний (детальные данные Zendesk планирует предоставить 18 ноября в рамках Дня инвестора).
Менеджмент ожидает что к 2024 г. выручка объединенной компании может составить $3,5 млрд (предполагает 4-CAGR 26%), к 2025 г. 4,5 млрд, что на наш взгляд, достаточно агрессивно, учитывая исторические темпы роста компаний. Так, исторический 3-летний CAGR выручки Momentive составлял 20%, ожидаемый 3-летний CAGR 18% (консенсус-прогноз Bloomberg), у Zendesk исторический 34%, ожидаемый – 25%. Таким образом, менеджмент предполагает, что в 2024 г. только за счет синергетического эффекта выручка будет на 15% выше прогнозной выручки объединенной компании (без учета синергии). Мы считаем, что у объединенной компании есть возможности получения синергии по операционным издержкам, включая маркетинговые, учитывая что в планах менеджмента рассматривается реализация комплексных продуктов. С позиции рыночных мультипликаторов, в случае одобрения, сделка пройдет по мультипликатору P/S(2021г.) 9,29х, что является верхним уровнем диапазона оценки Momentive за последние два года.
Есть риски изменения параметров сделки по след. причинам: 1) низкая премия к рыночной цене Momentive, до объявления сделки акции торговались $25 за акцию, учитывая предполагаемую цену сделки $28, премия составляет всего 12%. На уровне $28 акции торговались в феврале текущего года. 2) механизм сделки – оплата акциями (all-stock), с начала года есть несколько кейсов, когда сделки M&A в технологическом секторе проходившие all-stock не реализовались, недавний пример не реализовавшая сделка Zoom и Five9, в связи с чем мы считаем что возможны изменения параметров в части добавления денежной составляющей. На наш взгляд, риски отмены сделки M&A уже отражаются в котировках акций Momentive, которые снизились после объявления сделки.
Оценка предполагаемой стоимости объединенной компании будет проведена после Дня инвестора (18 ноября), на котором менеджмент предоставит детальные прогнозы по оценке синергетического эффекта.
Инвестиции для ебанов
Ну первая идея в трек: 1️⃣ 🔳 ПИК 🕒 14.10.2021 💰 1240 ₽ #IdeasFlow
Второй факап из текущего.
В общем, ответа на вопрос, почему все так стабильно падает, у меня нет. Положительный взгляд на ПИК я оставляю до сих пор. Реально, компания монстр для российского рынка на уровне Тинька в фин секторе. Что делаю я во всей этой ситуации: потихоньку снижаю среднюю, так как кажется, что на горизонте полгода-год будет доходность.
Понятно, что до упора пересиживать убытки нельзя, поэтому границу ликвидации позиции для себя вижу в цифре 1000 руб за шт.
PS средняя в районе 1100
В общем, ответа на вопрос, почему все так стабильно падает, у меня нет. Положительный взгляд на ПИК я оставляю до сих пор. Реально, компания монстр для российского рынка на уровне Тинька в фин секторе. Что делаю я во всей этой ситуации: потихоньку снижаю среднюю, так как кажется, что на горизонте полгода-год будет доходность.
Понятно, что до упора пересиживать убытки нельзя, поэтому границу ликвидации позиции для себя вижу в цифре 1000 руб за шт.
PS средняя в районе 1100
Кстати по идеям я меняю формат, ибо по многим акциям я постоянно докидываю какие-то суммы, чтобы ебурить среднюю вниз: русал, убер, эн+ и прочее
Ну и наконец, считаю важным отметить, что все, что вкидывается в этот чат (без специальной оговорки) рассчитано на период от нескольких месяцев - не забывайте об этом
https://t.me/thesquad2021
Подпишитесь, подпишите своих братьев и сестёр. Мам, пап, дедушек, бабушек.
Очень прошу
Подпишитесь, подпишите своих братьев и сестёр. Мам, пап, дедушек, бабушек.
Очень прошу
По поводу ближайшего.
Сейчас будет спич даже с перспективой на год-два
1) PayPal - сильно откорректировался, рыночная капа примерно как год назад. Ну уж очень чешутся руки, чтобы купить. Почему так?
Рынок платежей растёт и будет расти при любых раскладах в ближайшие десятилетия. Лучших решения электронным платежам человечество пока не придумает. Не смотря на даунгрейд от всех домов, что в целом нормально, учитывая, что до этого стоимость была очень высока. Теперь уровни выглядят привлекательно. Думаю, за 6 месяцев гэп наверх отыграется без проблем, если что-то не произойдёт с экономикой.
2) Nvidia - полагаю, ближайший кандидат на клуб триллионеров. Полагаю, вопрос 4-7 месяцев. Может раньше. Сейчас жду локальной коррекции, чтобы подбирать, так как после текущего роста выше всех возможных таргетов
3) Очень хочу сделать ставку на сайберсусурити (cyber security). К сожалению, чтобы сформировать хорошую позицию, нужно примерно 2к бачей, что для многих из нас дохуя. Нашёл альтернативный способ. Я лично хейтер биржевых фондов, но наполнение именно этого фонда Тинькова выглядит прикольно. Хорошая диверсифицированная ставка на долгосрок + нулевые комисы на покупку.
Сейчас на серьезке можете написать в комменты свои идеи на этот счёт, с чем согласны, с чем нет
⬇️⬇️⬇️
Сейчас будет спич даже с перспективой на год-два
1) PayPal - сильно откорректировался, рыночная капа примерно как год назад. Ну уж очень чешутся руки, чтобы купить. Почему так?
Рынок платежей растёт и будет расти при любых раскладах в ближайшие десятилетия. Лучших решения электронным платежам человечество пока не придумает. Не смотря на даунгрейд от всех домов, что в целом нормально, учитывая, что до этого стоимость была очень высока. Теперь уровни выглядят привлекательно. Думаю, за 6 месяцев гэп наверх отыграется без проблем, если что-то не произойдёт с экономикой.
2) Nvidia - полагаю, ближайший кандидат на клуб триллионеров. Полагаю, вопрос 4-7 месяцев. Может раньше. Сейчас жду локальной коррекции, чтобы подбирать, так как после текущего роста выше всех возможных таргетов
3) Очень хочу сделать ставку на сайберсусурити (cyber security). К сожалению, чтобы сформировать хорошую позицию, нужно примерно 2к бачей, что для многих из нас дохуя. Нашёл альтернативный способ. Я лично хейтер биржевых фондов, но наполнение именно этого фонда Тинькова выглядит прикольно. Хорошая диверсифицированная ставка на долгосрок + нулевые комисы на покупку.
Сейчас на серьезке можете написать в комменты свои идеи на этот счёт, с чем согласны, с чем нет
⬇️⬇️⬇️
Forwarded from Ameetee
Инвестировать в «крипту» - это только закупиться биткоинами и эфиром или есть еще способы заработать на блокчейне?
Сегодня все чаще в ряду с курсом евро и доллара стоит текущая стоимость биткоина, а нередко и других криптовалют. Для многих людей блокчейн, биткоин, DeFi – это все синонимы. Но, на самом деле, крипто технологии это гораздо больше, чем просто токены и арбитражная торговля.
Кроме того, торговля токенами – чрезвычайно рискованная стратегия, ведь только за последний год общая капитализация рынка криптовалют демонстрировала миру «американские горки» 📈📉- сначала $1,05 трлн в январе, потом $2,5 трлн в мае, затем снова $1,2 трлн в июле и сегодня снова $2,8 трлн. Один твит может снизить стоимость вашего крипто портфеля на пару десятков процентов. Есть ли способы вложиться в крипто технологии так, чтобы судорожно не проверять binance каждое утро?
Да, такие способы есть, хотя и они имеют свои риски. Вообще, на сегодняшний день блокчейн становится фундаментом для большого количества технологий будущего, которые способны в корне изменить давно известные и понятные нам сервисы. Блокчейн может трансформировать банкинг, логистику, микромобильность, строительство, медицину – в общем, у этой технологии практически неограниченный потенциал для применения.
NFT, DeFi, стейблкоины, крипто банкинг – появляется все больше и больше стартапов, которые разрабатывают новые способы применения блокчейна. И если еще пару лет назад многие инвесторы скептично относились к вложениям в такие идеи, то сегодня ситуация кардинально изменилась - В 2020г. в блокчейн технологии было проинвестировано приблизительно $3,1 млрд, а в первые 9 месяцев 2021г. более $ 15 млрд ... 💰
Крипторынок становится все больше, и все больше возможностей для инвестиций на различных этапах жизни компаний. К примеру, на конец сентября в мире насчитывалось всего 31 блокчейн-единорогов (единороги - компании с капитализацией более $1млрд) и 12 из них появились в 3 квартале этого года.
В какие же блокчейн технологии больше всего проинвестировали в 2021г YTD? На данный момент:
🔒 26%, почти $ 4 млрд в Custody & Wallets (Bit Go, Nydig, FireBlocks и др)
📈 24%, $3,7 млрд в биржы (FTX, Bitpanda,FalconX и т.д)
🌐 14% или $2 млрд в NFT (Dapper Labs, Sorare, OpenSea)
Но это не все, есть еще DEFI, Mining, RegTech, Gaming и множество других индустрий, в которых появляются блокчейн-стартапы.
Что нас ждет в скором времени в этой сфере – мы постепенно начнем видеть больше exits( IPO, SPACи, M&A) по которым можно будет оценить, насколько публичный рынок скептичен к таким компаниям. Однако к этому времени, очень вероятно, оценки уже взлетят до космических высот ( тех самых, про которые мои коллеги рассказывали пару постов ранее), потому что крупные фонды, судя по всему, не собираются останавливать денежный поток, которым они заливают блокчейн стартапы.
❗️ВАЖНО! Стоит понимать, что сегодня риски вложений в крипто технологические стартапы все еще высоки, однако сейчас они выглядят больше как обычные венчурные риски, поэтому при должном уровне экспертизы, можно найти интересные компании, которые предлагают действительно уникальные решения, и оценка которых оставляет место для доходности.
Будем разбираться вместе 🕵️♂️
Сегодня все чаще в ряду с курсом евро и доллара стоит текущая стоимость биткоина, а нередко и других криптовалют. Для многих людей блокчейн, биткоин, DeFi – это все синонимы. Но, на самом деле, крипто технологии это гораздо больше, чем просто токены и арбитражная торговля.
Кроме того, торговля токенами – чрезвычайно рискованная стратегия, ведь только за последний год общая капитализация рынка криптовалют демонстрировала миру «американские горки» 📈📉- сначала $1,05 трлн в январе, потом $2,5 трлн в мае, затем снова $1,2 трлн в июле и сегодня снова $2,8 трлн. Один твит может снизить стоимость вашего крипто портфеля на пару десятков процентов. Есть ли способы вложиться в крипто технологии так, чтобы судорожно не проверять binance каждое утро?
Да, такие способы есть, хотя и они имеют свои риски. Вообще, на сегодняшний день блокчейн становится фундаментом для большого количества технологий будущего, которые способны в корне изменить давно известные и понятные нам сервисы. Блокчейн может трансформировать банкинг, логистику, микромобильность, строительство, медицину – в общем, у этой технологии практически неограниченный потенциал для применения.
NFT, DeFi, стейблкоины, крипто банкинг – появляется все больше и больше стартапов, которые разрабатывают новые способы применения блокчейна. И если еще пару лет назад многие инвесторы скептично относились к вложениям в такие идеи, то сегодня ситуация кардинально изменилась - В 2020г. в блокчейн технологии было проинвестировано приблизительно $3,1 млрд, а в первые 9 месяцев 2021г. более $ 15 млрд ... 💰
Крипторынок становится все больше, и все больше возможностей для инвестиций на различных этапах жизни компаний. К примеру, на конец сентября в мире насчитывалось всего 31 блокчейн-единорогов (единороги - компании с капитализацией более $1млрд) и 12 из них появились в 3 квартале этого года.
В какие же блокчейн технологии больше всего проинвестировали в 2021г YTD? На данный момент:
🔒 26%, почти $ 4 млрд в Custody & Wallets (Bit Go, Nydig, FireBlocks и др)
📈 24%, $3,7 млрд в биржы (FTX, Bitpanda,FalconX и т.д)
🌐 14% или $2 млрд в NFT (Dapper Labs, Sorare, OpenSea)
Но это не все, есть еще DEFI, Mining, RegTech, Gaming и множество других индустрий, в которых появляются блокчейн-стартапы.
Что нас ждет в скором времени в этой сфере – мы постепенно начнем видеть больше exits( IPO, SPACи, M&A) по которым можно будет оценить, насколько публичный рынок скептичен к таким компаниям. Однако к этому времени, очень вероятно, оценки уже взлетят до космических высот ( тех самых, про которые мои коллеги рассказывали пару постов ранее), потому что крупные фонды, судя по всему, не собираются останавливать денежный поток, которым они заливают блокчейн стартапы.
❗️ВАЖНО! Стоит понимать, что сегодня риски вложений в крипто технологические стартапы все еще высоки, однако сейчас они выглядят больше как обычные венчурные риски, поэтому при должном уровне экспертизы, можно найти интересные компании, которые предлагают действительно уникальные решения, и оценка которых оставляет место для доходности.
Будем разбираться вместе 🕵️♂️
Forwarded from Ameetee
IPO Stripe и Nubank: крах финтеха или новая эра мультипликаторов? Часть 1
🏦💴💶💷
Какое самое ожидаемое IPO 2022 года? Ответ на этот вопрос дает сама биржа NASDAQ: «Stripe is the most eagerly-awaited IPO at the moment». Оценка Stripe на IPO ожидается в районе $ 100 млрд. Для сравнения, у Сбербанка тоже капитализация в районе $ 100 млрд, а это 1/8 всего российского фондового рынка.
Что такое Stripe? Финтех компания из Сан-Франциско, специализирующаяся на решениях для онлайн-платежей и API-интерфейсах для игроков электронной коммерции.
Как Stripe зарабатывает? Stripe зарабатывает в основном за счет комиссий за транзакции - компания ежегодно обрабатывает сотни миллиардов долларов для своих клиентов. Комиссии поступают от платежей, онлайн транзакций, оплаты счетов, подписки, инвойсы, платежи сторонним продавцам и др.
Кто главные конкуренты Stripe? PayPal и Square. На IPO PayPal в 2002 году компанию оценили в 1,5 миллиарда долларов, а к 2021 году эта цифра выросла до 360 миллиардов долларов. Основанный в 2009 году, Square известен в обработке мобильных платежей, в то время как Stripe больше ориентирован на интернет-платежи. На IPO Square привлек 243 миллиона долларов. По прогнозам, к концу 2021 Square будет стоить около 120 миллиардов долларов.
Кто клиенты компании? Самый главный клиент компании – мировой гигант Amazon. Также услугами пользуются: Google, Shopify, Wayfair, Peloton, Instacart, Figma, Salesforce, Lyft.
Сколько стоит Stripe? 14 марта 2021 Stripe объявил, что привлек новый раунд финансирования в размере 600 миллионов долларов, который оценивает компанию в 95 миллиардов долларов, что почти в три раза превышает последнюю объявленную оценку в 36 миллиардов долларов в апреле 2020 года.
И тут мы переходим к самому интересному – оценке компании по мультипликаторам. Stripe не публикует официальных данных о выручке. По данным Wall Street Journal в 2020 году выручка Stripe составила 7,4 миллиарда долларов. Годовая выручка Stripe выросла на 393% в 2020 году по сравнению с 2 миллиардами долларов в 2019 году. Также сообщается, что Stripe положителен по EBITDA исходя из последних: 120 миллионов долларов. Таким образом, мультипликатор P/S у Stripe в районе 13х, после глубокой коррекции PayPal на 30%, мультипликатор у PayPal в районе 10-11х, у Square также – 10-11х. EV/EBITDA у PayPal – 43x, у Square – 168x, у Stripe (при условии нулевого чистого долга) – 790х….
IPO Stripe ожидаемо инвесторами по одной простой причине: если рынок примет трехзначные мультипликаторы, это откроет дорогу на биржу и другим финтех компаниям, которые активно росли последние 5 лет. А если нет, боюсь, нам предстоит готовиться к новым потрясениям в оценке финтех компаний.
🏦💴💶💷
Какое самое ожидаемое IPO 2022 года? Ответ на этот вопрос дает сама биржа NASDAQ: «Stripe is the most eagerly-awaited IPO at the moment». Оценка Stripe на IPO ожидается в районе $ 100 млрд. Для сравнения, у Сбербанка тоже капитализация в районе $ 100 млрд, а это 1/8 всего российского фондового рынка.
Что такое Stripe? Финтех компания из Сан-Франциско, специализирующаяся на решениях для онлайн-платежей и API-интерфейсах для игроков электронной коммерции.
Как Stripe зарабатывает? Stripe зарабатывает в основном за счет комиссий за транзакции - компания ежегодно обрабатывает сотни миллиардов долларов для своих клиентов. Комиссии поступают от платежей, онлайн транзакций, оплаты счетов, подписки, инвойсы, платежи сторонним продавцам и др.
Кто главные конкуренты Stripe? PayPal и Square. На IPO PayPal в 2002 году компанию оценили в 1,5 миллиарда долларов, а к 2021 году эта цифра выросла до 360 миллиардов долларов. Основанный в 2009 году, Square известен в обработке мобильных платежей, в то время как Stripe больше ориентирован на интернет-платежи. На IPO Square привлек 243 миллиона долларов. По прогнозам, к концу 2021 Square будет стоить около 120 миллиардов долларов.
Кто клиенты компании? Самый главный клиент компании – мировой гигант Amazon. Также услугами пользуются: Google, Shopify, Wayfair, Peloton, Instacart, Figma, Salesforce, Lyft.
Сколько стоит Stripe? 14 марта 2021 Stripe объявил, что привлек новый раунд финансирования в размере 600 миллионов долларов, который оценивает компанию в 95 миллиардов долларов, что почти в три раза превышает последнюю объявленную оценку в 36 миллиардов долларов в апреле 2020 года.
И тут мы переходим к самому интересному – оценке компании по мультипликаторам. Stripe не публикует официальных данных о выручке. По данным Wall Street Journal в 2020 году выручка Stripe составила 7,4 миллиарда долларов. Годовая выручка Stripe выросла на 393% в 2020 году по сравнению с 2 миллиардами долларов в 2019 году. Также сообщается, что Stripe положителен по EBITDA исходя из последних: 120 миллионов долларов. Таким образом, мультипликатор P/S у Stripe в районе 13х, после глубокой коррекции PayPal на 30%, мультипликатор у PayPal в районе 10-11х, у Square также – 10-11х. EV/EBITDA у PayPal – 43x, у Square – 168x, у Stripe (при условии нулевого чистого долга) – 790х….
IPO Stripe ожидаемо инвесторами по одной простой причине: если рынок примет трехзначные мультипликаторы, это откроет дорогу на биржу и другим финтех компаниям, которые активно росли последние 5 лет. А если нет, боюсь, нам предстоит готовиться к новым потрясениям в оценке финтех компаний.
Как же по пику выкупают 1100. Каждое утро там гигантские заявки на покупку.
Мб это то самое? 🧐🤔
Мб это то самое? 🧐🤔