Финальная стадия. Верить или нет?

Трамп заявил о «финальной стадии» переговоров с Ираном - WTI упал на 6.5%, уходя ниже $97. Три супертанкера прошли через пролив. Но Brent у $110 - рынок помнит, как апрельские переговоры срывались за 21 час, и не спешит сдавать war premium.

Паттерн знакомый: даже при сделке физический рынок восстанавливается месяцами. Goldman держит прогноз $90 к концу 2026, Aramco говорит о нормализации в 2027. Risk premium снимается быстро, физика медленно - отсюда резкие откаты на любом срыве дипломатии.

BTC третий день в диапазоне $76-78k, откатил от 200-дневной скользящей. Implied volatility низкая, open interest сокращается - рынок сдаёт риск, а не набирает. Без катализатора пробоя не ждём.

Отдельно: NVDA снова blow-out, но реакция ушла в минус. Паттерн не меняется 7 кварталов. Весит 8.6% в SPY - давление на индексы сохраняется.

🌟 OKX ✌️ School 🌟 Intro 🌟 Chat

22 мая. Иран-США: качели продолжаются

Вчера за один день рынок прошёл полный цикл. Утром Reuters со ссылкой на иранские источники сообщил: Моджтаба Хаменеи подписал директиву удержать обогащённый уран внутри страны. Brent моментально отскочил выше $107, доходности подросли, equity открылись в красном. К вечеру иранский чиновник опроверг сообщение, назвав его пропагандой. Трамп тем временем публично подтвердил жёсткую линию по урану и Ормузу.

Логика рынка на неделе в целом читаемая, но с одной аномалией. Нефть сложилась к $103-107 по Brent, снимая часть war premium. UST 10Y откатились с 4.69% к зоне 4.56-4.61%. Nasdaq и Dow прибавляли более 1%, DJIA идёт к 50K. Золото флэт около $4 545.

Аномалия - доллар. DXY держится у шестинедельных максимумов без коррекции. Причины две: рынок одновременно прайсит де-эскалацию и hawkish ФРС (фьючерсы закладывают ~40% вероятности хайка в декабре). Carry в пользу USD сохраняется.

По BTC существенных изменений нет. Крипта заметно отстаёт от фондового рынка. Для продолжения роста нужен либо сильный импульс, либо качественное накопление - пока этого не видно.

Дополнительный фон: Moody's понизил кредитный рейтинг США с Aaa до Aa1. Теперь США без высшего рейтинга у всех трёх агентств.
Сегодня в фокусе: инаугурация Уорша на пост главы ФРС, реакция Ирана на текст MoU, инфляционные ожидания UoM. Уровни нефти и DXY к закрытию недели покажут, верит ли рынок в сделку или просто торгует заголовки.

https://www.tradingview.com/x/08YLYe3T/

🌟 OKX ✌️ School 🌟 Intro 🌟 Chat

❗️Уорш теперь у руля. Что это меняет?

Кевин Уорш официально принёс присягу — церемония прошла в Белом доме, впервые с 1987 года. Символика очевидна: Трамп публично демонстрирует контроль над нарративом, при этом на словах отпуская ФРС в «полную независимость».

Заявления звучат оптимистично — рост, процветание, реформы. Но рынок будет смотреть не на риторику инаугурации, а на конкретику: Уорш анонсировал сокращение практики форвардных гайденсов. Это принципиально. ФРС Пауэлла приучила рынок к чётким сигналам по ставке - теперь этот инструмент уходит. Меньше предсказуемости = больше волатильности на каждом заседании.

Два нюанса, которые стоит держать в голове. Первый: Уорш ещё в апреле публично говорил о противостоянии давлению Трампа - посмотрим, насколько эта позиция сохранится в реальной работе. Второй: инфляция никуда не делась, нефть всё ещё в чувствительной зоне. «Инфляция может снизиться» — условное наклонение, не обещание.

Для рынков краткосрочная реакция - умеренно позитивная: неопределённость по главе ФРС снята, тон осторожно-оптимистичный. Но убирать форвардные гайденсы в момент, когда рынок особенно нуждается в ориентирах - решение небесспорное.

Следим за первыми комментариями Уорша по инфляции и Ормузу. Это и будет настоящий тест.

🌟 OKX ✌️ School 🌟 Intro 🌟 Chat