Еженедельный обзор от Ivan

- Тейк по евро
- Когда цена не тестирует POI
- Чего ожидать при конфликтующем нарративе
- Разбор ловушек Ger 40
- Ожидания по USDCAD

Смотрите, применяйте, используйте🤝

✌️ Cryptology Key

Главное на сегодня

Фонда: Nasdaq +1,1% в пятницу, но −3,4% за неделю. Широкая распродажа пока не завершена.
Азия: Nikkei восстанавливается более чем на 2%, Тайвань около +5%. Европа пока без существенного роста.
AI: проблемы финансирования дата-центров. На неделе отчёты CoreWeave, Cisco и Applied Materials.
USD: NFP +165 тысяч против прогноза +65 тысяч. Доллар показал сильнейший дневной рост почти за полгода.
ФРС: вероятность повышения ставки в декабре около 80%. Завтрашний CPI станет главным испытанием.
Золото: около +5% за неделю, сегодня вновь растёт более чем на 1%.
Нефть: Brent ниже $100 на фоне более мягких заявлений Трампа по Ирану.

✌️ Cryptology Key

Уйдет ли Хуанг из Nvidia?

Итог понедельника: NVDA -4.3% до $178.67, а внутри дня было -8.8%. Капитализация потеряла около $190 млрд, объем торгов был почти в 4 раза выше обычного. Вечером подали первый коллективный иск акционеров.

В пятницу писали, что поставщикам железа для ИИ и так больно после обвала 5 ноября. На выходных прилетел второй удар: Дженсен Хуанг признался сотрудникам в романе с Элис Хуанг из Megaspeed (они не родственники). По данным NYT и FT, разведка США считает ее агентом Китая.

Для рынка тут важнее чипы. Megaspeed купила оборудования с чипами Nvidia на $4.8 млрд, и ее с 2024 года проверяют на вывоз чипов в Китай. А сам Хуанг последний год лоббировал продажи в Китай. Совет директоров начал независимое расследование, но уже заявил, что утечки секретов не видит.
В X спорят, уйдет ли он. Юридически убрать Хуанга просто: контракта нет, доля 3.58%, совет может снять его в любой день. Но преемника нет, и Дэн Айвз из Wedbush пишет, что Хуанг незаменим – этого рынок и боится. Polymarket пока дает около 15% на уход до конца года.

Публичных доказательств при этом нет: источник – секретная записка, Китай все отрицает.

17 ноября отчет Nvidia (по Киеву уже 00:00 18-го) и 18-го закрытый брифинг в Конгрессе. Nvidia тянет за собой весь ИИ-сектор, так что ждем отчет и соблюдаем РМ.

✌️ Cryptology Key

CPI в 15:30 по Киеву: рынок уже заложил повышение ставки

Сегодня внимание рынка уходит от политики к инфляции в США за октябрь. Фьючерсы дают 99% на то, что ФРС 9 декабря поднимет ставку на 0,25 п.п., до 4–4,25%. Месяц назад было 70%, вчера 84%. CPI проверит, есть ли у этой уверенности основания, и от результата зависят доллар, облигации и дальнейшие ожидания по ФРС.

Такие ожидания держатся после пятничного отчёта по рынку труда. Он вышел сильным: доллар получил поддержку, доходность 10-летних облигаций США поднялась и держится около 4,86%.

Рынок труда своё показал, теперь вопрос в инфляции: она продолжает разгоняться или подешевевшая нефть уже доходит до потребительских цен? Brent вчера потеряла почти 6% и ушла ниже $93.

Поэтому весь фокус на месячной цифре и на том, насколько широко растут цены.
Если инфляция выйдет выше прогноза, доллар может укрепиться, а доходности пойдут вверх.

Если ниже – у доллара появится повод для коррекции, а акции могут получить дополнительную поддержку. Когда повышение уже почти целиком в ценах, сильнее всего рынок удивит как раз мягкая цифра.

✌️ Cryptology Key

Главное на середину недели

- Жесткие выступления членов ФРС
- Инфояция снова выше ожиданий
- Повышение в декабре 100%, и даже 50 б.п. Появились на столе
- доллар укрепляется вслед облигациям. 2-х летняя доходность облигаций сша вчера выросла на 18 б.п. Самый большой прирост с апреля 25 года
- золото закономерно под давлением
- фонда также была под ударом, но к утру еффект был нивелирован
- сегодня Bank Holiday в США, соблюдайте риски

✌️ Cryptology Key