📊 Matrixport:
Корреляция с акциями США — 72%.
Наблюдается снижение волатильности.
Используется для хеджирования.
Рассматривается как актив для институционального распределения.

💬 Goldman Sachs:
При переходе ФРС к мягкой политике доллар может ослабнуть.
Возможны: рост золота, укрепление евро/иены/франка, снижение доходности облигаций.
Рынок начал переоценку политики ФРС.

💵 США, M2:
Денежная масса M2 достигла $21,94 трлн.
Новый исторический максимум.
(по данным Cointelegraph на 2 июля)

🚀 Robinhood запускает токены OpenAI и SpaceX

Robinhood представил токенизированные акции частных компаний — OpenAI и SpaceX — для своих европейских пользователей, при этом важно понимать это не публичные компании.

Как вам такое?

Все уже слышали про токенизированные акции, но до конца так и не понятно — что именно мы покупаем, когда берем AAPL или TSLA в виде токена. Мы разобрали статью от Odaily, где xStocks отвечает на 10 простых вопросов: есть ли обеспечение, как устроена инфраструктура, можно ли получить дивиденды и где вообще это торгуется

Вот краткое резюме по материалу “10 вопросов к xStocks: что мы на самом деле покупаем, когда торгуем токенами американских акций?” от Odaily:

🧩 Общая идея:

xStocks — это платформа для торговли токенизированными акциями США. Токены создаются Backed, а торговля идёт через партнерские криптоплатформы (Kraken, Bybit и др.). Идея — соединить традиционные активы и DeFi-инфраструктуру.

⸻

🔟 10 ключевых вопросов и ответов:

1. Какие акции токенизированы?
Доступно 60+ токенов: Apple, Tesla, Nvidia, Amazon, Coinbase, Circle и др. Торговля 24/7, без комиссий на Kraken, с DeFi-интеграцией.

2. Есть ли 1:1 обеспечение?
Да, токены обеспечены реальными акциями через кастодианов:
• Maerki Baumann (Швейцария)
• InCore Bank (Швейцария)
• Alpaca Securities (США)
Покупка акций осуществляется через Interactive Brokers, с хранением в Clearstream (дочерняя структура Deutsche Börse). Затем выпускаются токены 1:1 на Solana.

3. Кто партнёры в криптоэкосистеме?
Kraken, Bybit, Raydium, Kamino, Jupiter, Solflare, Chainlink, Backpack, GMGN, AlchemyPay и др.

4. Кто обеспечивает инфраструктуру?
Backed (Швейцария) — эмитент токенов. Обслуживание: кастодианы, брокеры, агенты по безопасности. Пока нет маркетмейкеров.

5. Где недоступны сервисы?
США, Иран, Северная Корея, Сирия. Токены не предлагаются и не рекламируются «US persons».

6. Есть ли право на голос и дивиденды?
❌ Нет. Покупка токена не даёт ни дивидендов, ни права голоса.

7. Есть ли арбитраж?
Да. Возможен арбитраж между токенами и реальными акциями из-за разницы в времени торгов и ликвидности. Примеры: кросс-маркет, событийный арбитраж, часовые зоны.

8. Будут ли добавлены маркетмейкеры?
Пока неизвестно. Сообщество говорит, что AMM-модель плохо подходит для стоков. Обсуждается разработка нового AMM.

9. Кто стоит за проектом?
Команда из DAOStack, чей токен GEN обнулился после ICO на $30 млн. Основатели: Adam Levi, Yehonatan Goldman, Roberto Klein. Сейчас они управляют Backed/xStocks.

10. Будет ли токен у Backed?
❌ Нет. Пока выпуск собственного токена не планируется.

💬 От себя добавим:

🟢 Bybit постепенно добавляет токенизированные акции, проводит для них промо.

🟢 Вся инфраструктура построена на Solana: можете приобрести на DEX, например Jupiter.

🟢 Оракл Chainlink — мы делали на данный токен разбор ссылка на разбор.

💬 Анонсируем очередной разбор токена/проекта — с реальным фундаментом и пользой.

Флагманский продукт проекта: USDY от Ondo Finance — токен, обеспеченный казначейскими облигациями США. Доходность ~5%, много стратегий использования в DeFi. По сути - токенизированные облигации.

Разбор Ondo в следующем посте.

Все чаще спрашивают:
А в чём вообще разница между ЦФА и токенизацией реальных активов (RWA)?

Разница огромная. И вот почему ⬇️

ЦФА в России — это не про токенизацию ОФЗ, акций или реальных бумаг. Это не Web3 и не свобода капиталов.
ЦФА — это цифровые активы, которые:

• нельзя вывести на свой кошелек
• нельзя купить/продать на открытом рынке
• нельзя использовать как залог, вложить в стейкинг или фарминг
• нельзя потратить или использовать в DeFi-протоколах
• доступны только для избранных (обычно — юрлиц и квалов)
• обращаются только на закрытых платформах вроде Atomyze или Сбера

По сути, это просто цифра внутри системы. Удобно, снижает издержки — да. Но это не Web3.

RWA в Web3 — совсем другое дело.

Например:
• USDY от Ondo -
можно использовать в DeFi
• Можно купить, отправить, внести в пул, взять займ, залочить в контракт, использовать в AI-продуктах

Это капитал, который работает.

Поэтому когда говорят “У нас уже токенизирует активы”, важно понимать:
это не токенизация в том виде, к которому стремится Web3. Это пока просто цифровой учёт в централизованных системах.

📌 Описание
Ondo Finance — инфраструктура для токенизации реальных активов (RWA), в первую очередь — казначейских облигаций США.
Ключевые продукты: USDY, OUSG, платформа Flux Finance.
Токен ONDO — governance и utility-актив экосистемы. Управляет DAO, в будущем — участие в доходах и стейкинг.

⸻

📊 Ончейн-активность
• В обращении: ~1.4 млрд ONDO
• 65 млн ONDO переведено на CEX (Coinbase, Bybit, Gate)
• TVL (USDY + Flux + стейкинг): ~$250M+
• Поддержка институциональных игроков: BlackRock, Coinbase, Franklin Templeton

⸻

🪙 Токеномика
• Макс. предложение: 10 млрд ONDO
• В обращении: ~14%
• Казна DAO: 2.5 млрд
• Команда: 2.7 млрд (вестинг 4 года)
• Инвесторы: 2.5 млрд (с разблокировками с Q3 2025)
• Участие в доходе и стейкинге — на стадии разработки

⸻

📈 Техническая картина
• Диапазон: $0.53–0.63
• Уровни интереса: $0.69 / $0.85 / $1.10
• Цена на фоне сильных новостей о RWA, но в преддверии крупных анлоков

🟢 Фундамент — сильный нарратив RWA, партнёрства с крупнейшими игроками, поддержка институционалов
🟠 Риски — анлоки с Q3 2025, нет доступа к доходу, токен пока без утилиты
📉 Токеномика — давление со стороны инвесторов и команды, utility не реализована
📊 Профиль рынка — зона накопления, сильная зависимость от макро и новых релизов

📌 Оценка: наблюдать / накапливать осторожно
Проект силён, но токен только на старте пути — без дохода, без стимулов. Если активируют утилиту — это может стать DeFi-флагманом в RWA.

Свежая новость по Ondo

🛠 Стратегический апгрейд Ondo Finance
Ondo приобрела Oasis Pro — SEC-регулируемого брокера, включая лицензии брокер‑дилера, ATS и трансфер‑агента цифровых ценных бумаг. Сделка ждёт одобрения, сумма не раскрывается. Получение лицензий позволит выводить токенизированные акции на U.S. и Global Markets, делая Ondo одним из первых RWA-экосистем с полноценной регулированной инфраструктурой.

Интересно на каких блокчейнах они будут делать свои токенизированые акции?🤔

Когда анализируете компанию, обращайте внимание на её руководство: как оно распоряжается деньгами инвесторов, куда направляет средства, какие метрики считает приоритетными.

В американской школе аналитики это один из ключевых факторов оценки. Тем более сейчас, когда на горизонте — токенизация акций и, как следствие, открытие фондового рынка США для широкой аудитории.

У нас — высокий кредит доверия к команде Ondo Finance. Ждём от них новых продуктов и шагов, соответствующих уровню уже заданной планки.

На самом деле даже в США есть дилемма — кому реально принадлежит компания: акционерам или руководству?

В следующий раз разберу более зрелый протокол — на стадии токеномики, куда, как говорится, можно заходить с двух ног.

Понимаю, что терминов из Web3 в постах бывает немало. Поэтому параллельно начнем вести словарь терминов.

Что такое Web3 и протокол?

🔹 Web3 — это интернет нового поколения, где данные и ценности принадлежат пользователям. Управление строится на блокчейне, токенах и смарт-контрактах.

🔹 Протокол — это Web3-проект с собственным токеном и смарт-контрактами. В мире Web3 «правит код», поэтому проекты часто называют не «компаниями», а «протоколами».

#📘термины_CryptoCons

📝 Заметка по рынку

— По-прежнему выходят сильные данные по экономике США
— Торговая напряжённость ослабевает — тарифный конфликт подходит к завершению
— Биткоин консолидируется на высоких уровнях, в ожидании возможного прорыва

💬 От себя добавим:
Экономические данные остаются крепкими — ФРС по-прежнему не спешит снижать ставку.
BTC держится в верхней части коридора — трактовать можно по-разному. Заходить в Лонг было бы легче в нижней части. Можно сказать есть некая премия в цене.

Как и обещал — разбор зрелого протокола.
Внизу — метрика, которую стоит знать для анализа проектов.👇

📌 TVL (Total Value Locked) — это общая сумма активов, заблокированных в DeFi-протоколе.

Или проще: сколько денег люди доверили системе — через депозиты, стейкинг, ликвидность.
Чем выше TVL — тем больше живых пользователей и интереса.

📌 Описание

Aave — один из ключевых протоколов DeFi-кредитования. Позволяет пользователям вносить активы и получать по ним доход или брать кредиты.
Токен AAVE — для управления и обеспечения безопасности системы.

В 2025 году выходит Aave V4:
• единая ликвидность (Liquidity Hub),
• новые механики ставок и ликвидаций,
• глубокая интеграция со своим стейблкоином GHO,
• Umbrella Safety Module — новая система защиты.

Aave — лидер по TVL в секторе децентрализованных займов.

⸻

📊 Ончейн-активность

• TVL: ~$26.3 млрд
• Доля Aave на рынке DeFi-кредитования: ~36%
• ~1.6 млн $/день комиссии, ~$220k/день дохода в казну
• $4.18 млн чистой прибыли за 30 дней
• GHO: ~$1.5–2 млрд в обороте, мультичейн (ETH, Arbitrum)

⸻

🪙 Токеномика

• Макс. предложение: 16 млн AAVE
• В обращении: ~14.8 млн
• Стейкинг в Safety Module: ~1.3 млн AAVE
• Комиссии идут в казну DAO, не напрямую держателям
• Планы по активации fee switch обсуждаются

⸻

📈 Техническая картина

• Зона проторговки: $240–$280
• Сопротивление: $300 / $330 / $380
• Краткосрочно: после роста в 2× — консолидация
• Токен в аптраенде, институциональные покупки продолжаются

🟢 Фундамент — мощный: доминирование по TVL, устойчивые доходы, активная разработка V4 и рост GHO

🟠 Риски — зависимость от DeFi-цикла, нет прямой выгоды холдерам
📉 Токеномика — нужна активация fee switch или механизм buyback
📊 Профиль рынка — зона $260–280, сильный интерес китов, но требуется катализатор

Оценка: покупать(осторожно).
Aave — DeFi-инфраструктура №1, фундамент стабилен. На горизонте добавление новых стимулирующих механик для токена. Осторожно, потому что 1 фаза роста уже была.

Сравнили AAVE с банками по классике: P/Deposits (или TVL).

Значение — 0.16. Это ниже, чем у финтехов и у большинства региональных банков США, где показатель обычно 0.2–0.25+.
🔹 По этому мультипликатору цена выглядит недооценённой.

Плюс — AAVE генерирует стабильную выручку, сравнимую с банками среднего уровня.
Да, пока она меньше, чем у традиционного банка.
Но:
— легко масштабируется,
— работает на смарт-контрактах,
— прозрачна по затратам.

Подведем итог цикла роста, более 20 дней подряд были положительные притоки в крипто ETF. Наконец на прошлой неделе, после пятничных макроданных из США - рынки, включая крипту, упали.
Но лично я остаюсь при своём тезисе — крипта не должна слепо следовать за экономическими метриками. Напротив, чем больше неопределённости и напряжения в глобальной экономике, тем сильнее проявляется ценность биткоина, децентрализации и Web3 как альтернативной системы.

Здесь можно увидеть потенциал биткойна. Согласно тезисам крипоидеологов - биткоин должен быть больше по капитализации, чем условный индекс денежной массы доллара.

🧭 Ориентиры для биткоина в эпоху шаткого доллара
На фоне слабых макроданных, геополитических рисков и попыток контролировать инфляцию через монетарную политику — инвесторы снова ищут, что может стать устойчивым ориентиром.
Биткоин, пройдя очередной цикл роста и коррекции, остаётся не просто «активом для риска» — он всё больше становится индикатором недоверия к старой системе.
📉 Когда традиционные инструменты либо не работают, либо подконтрольны узким кругам, рынок тянется к децентрализованному и прозрачному. В этом контексте становится особенно интересна позиция отдельных политиков.
🇺🇸 Один из них — Дональд Трамп.
Он первый среди крупных фигур откровенно использует крипту в рамках системной экономической стратегии. Это позволяет взглянуть на цифровые активы не как на спекулятивную игру, а как на часть новой парадигмы в глобальной экономике.
📌 Ниже — разбор, как крипта (в частности, стейблкоины и биткоин) встроились в его стратегический арсенал.
🇺🇸 Крипта в арсенале Трампа — не случайность
Все привыкли воспринимать Трампа как шоумена. То наедет на главу ФРС, то Илона «кинет», то поддержит мем-монету. Но если копнуть чуть глубже — в экономике он последователен как никто.
🔻 Проблема — хронический торговый дефицит США.
По экономической теории, дефицит сам себя «лечит»: валюта импортёра дешевеет → экспорт становится выгоднее → баланс выравнивается.
Но с долларом это не работает. Он — резервная валюта мира, инструмент накопления, актив-убежище. И пока весь мир держит доллар, дисбаланс только нарастает.
🦅 Что делает Трамп?
Он разворачивает альтернативную стратегию:
Поддержка нефтянки (сланцевая революция),
Активизация оборонки (экспорт оружия),
Теперь — ставка на крипту и стейблкоины.
🎯 Зачем ему крипта?
Стейблкоины создают параллельную долларовую массу, без одобрения ФРС;
Ослабляют доллар (что выгодно экспортёрам);
Ускоряют глобальное обращение USD;
А заодно решают другую проблему США:
💵 → спрос на трежерис
Чтобы выпускать стейблкоины вроде USDT или USDC, эмитенты скупают казначейские бумаги США.
Чем больше крипта — тем выше спрос на долг. Иначе говоря:
Крипта — не только обход фиатной системы, но и её питание.
📦 Это работает ещё и потому, что США с трудом расширяют экспорт по другим направлениям.
– Новые технологии и Big Tech (Apple, Microsoft, Google) и так в топе мирового спроса,
– Но многие страны искусственно ограничивают их: законы о цифровом суверенитете, антимонопольные расследования, локальные аналоги сервисов.
🔧 Зато в энергетике, военке — потенциал экспорта выше.
💬 Макс Кайзер — криптоадвокат Трампа — заявляет:
Bitcoin — это CDS против умирающей фиатной системы.
И судя по всему, в этой системе стейблкоины — не бунт, а уже инструмент большой геоэкономической игры.
🧩 P.S.
Трамп может казаться резким, эксцентричным, непредсказуемым. Но когда он открыто обрушивается на старую финансовую систему, критикует ФРС, атакует центробанки и глобальные институты — это не просто популизм.
Это тот редкий случай, когда шоу и суть совпадают. И для многих именно такие сигналы становятся толчком к поиску альтернативных инструментов защиты капитала.