🧭 CryptoCons | Обзор текущего цикла Биткоина

Что видно из анализа ведущих аналитиков и институциональных игроков -
на рынке сохраняется сильное давление продаж.

Большинство держателей биткоина по-прежнему находятся в значительном плюсе,
и среди них высокая концентрация ранних участников.

💼 По “правилам Уолл-стрит” (из фильма 🐺):

никогда не давай клиенту заработать.
Если он увидит прибыль - он тут же её заберёт и уйдёт. 😂

📊 Сейчас идёт этап перераспределения капитала.
Старые держатели фиксируют прибыль,
а сильные игроки ждут, пока розница разгрузится, чтобы собрать позиции.

Это универсальный принцип:
даже когда вы анализируете акцию - вы смотрите, кто держит большую часть. (Один из разделов анализа)

Если высокая концентрация у ненадёжных холдеров - стоит быть осторожнее.
Если актив у случайных инвесторов -
рынок будет волатильным, пока они не выйдут.

🧠 Психология проста:
• когда ты в минусе - ты “лучший холдер”,
• когда в плюсе - начинается борьба между жадностью и страхом.

📈 Технически:
глобальная бычья структура пока не сломлена,
а медвежья - ещё не подтверждена.

Биткоин активно откупают ниже $108K,
но насколько хватит сил - вопрос.
Чтобы подтвердить восходящий тренд, нужно закрепиться выше $116-118K.

⚖️ От себя добавлю:
“Магия” Трампа и криптоповестки постепенно ослабевает -
по крайней мере, судя по рыночным индикаторам.
Он стал предсказуемее, а доллар укрепляется, возвращается его защитное свойство. Фондовый рынок растет. Появляется ощущение стабильности, я напомню про свойство антихрупкости.

💰 Биткоин остаётся зеркалом глобальной ликвидности.
Золото также проходит коррекцию - всё синхронно.

Ждём нового потока ликвидности и свежей повестки.
Как всегда, жизнь - лучший режиссёр.
🎬 Всё произойдёт неожиданно.

🧭 CryptoCons | Что может спасти крипту?!

💵 Стейблкоины и PayFi - это уже не тренд, а фундамент блокчейна.
Они работают, приносят пользу и прибыль.
Это уже не идея, а новая обыденность.

📊 Инфляция держится.
Аналитики всё чаще говорят: 3% - это новые 2%.
ФРС всё ещё упорно целится в “2%”,
но даже сам Пауэлл признаёт:
для него сейчас важнее данные рынка труда.

Добавляет пессимизма шатдаун правительства,
который уже идёт и бьёт рекорды по длительности -
ФРС фактически летит вслепую,
не имея доступа к свежей статистике.

🇺🇸 Доходность 10-летних трежерис 4-6% уже воспринимается как норма.
Экономика живёт в новой реальности -
и это, на первый взгляд, плохо для рисковых активов.

Но вот парадокс:
именно это делает стейблкоины прибыльными.
Эмитенты зарабатывают на процентах по обеспечению,
и чем выше ставки - тем больше доход.

💰 Пока мир обсуждает “падение крипты”,
внутри неё растёт самый прибыльный сектор.

⛓️ Заканчивается эпоха монополии USDT и USDC.
RWA-платформы, блокчейны и новые DeFi-протоколы
создают свои собственные стейблы,
чтобы оставлять доход внутри экосистемы,
а не отдавать его централизованным эмитентам.

⚙️ В новых моделях доход от резервов идёт:
• на сжигание токенов,
• на поощрение пользователей,
• на стимулирование экосистемы.

Вместо 4% в банке - в крипте можно получить больше,
и с постоянно реинвестируемым (сложным) процентом.
А при использовании стейбл-стратегий доходность можно увеличить ещё выше. ⚡️

🧭 CryptoCons | Дайджест недели

📉 Вчера на рынке был шорт-сквиз - даже те, кто пытался заработать на падении, снова обожглись.
В такие моменты рынок будто издевается: «Ждешь падения? Получи фитиль вверх.»

💰 За октябрь держатели биткоина распродали около 400 000 BTC.
Американские майнеры тоже сбрасывали добычу - из-за шатдауна правительства часть субсидий и дотаций на электроэнергию зависла, пришлось выходить в кэш.

🇺🇸 Шатдаун становится системным фактором: задержки статистики, бюджетное давление, сбои выплат - всё это начинает бить по всей экономике.

⛓️ В крипте тем временем идёт перестройка комьюнити.
Проекты массово режут “абьюзеров” аирдропов, и блогеров прогревщиков.
Серьёзные игроки ужесточают токеномику, увеличивают сжигание токенов и снижают эмиссию.
Постепенно приходит осознание: бесконечные дропы и халява - это размывание капитала.

🐂 Аналитики говорят о последнем рубеже быков.
В этот момент - я усиливаю позиции по BTC и ETH, чтобы поддержать наше комьюнити и закрепиться «внизу» цикла.

Вчера снова прокатился на меме - уже третий раз беру его в лонг.
Правда, после фиксации монета ещё выросла вдвое 😂

📈 Почему растёт?
Сложно сказать, почему так происходит.
Возможно, проснулся интерес к экосистеме.
А может, гении ончейн-аналитики заметили перекос по шортам и закредитованности - и спровоцировали ликвидации.
Классика шорт-сквиза.

⚓ Моя логика
Я отслеживаю старые мемы с историей импульсов.
Когда вижу первые признаки оживления - захожу.
Ликвидность всё равно ищет выход.
Это игра на блуждающую ликвидность, отражение поведения капитала в боковике.

📉 Вторая стратегия
В текущем цикле шорчу TGE (IPO токенов).
Минимальная подготовка:
легкий ончейн-анализ, ожидание пампа, проверка промо-акций, под которые люди активно закупаются - и только потом шорт.

В трейдинге, вы реально пытаетесь отобрать деньги у очень умных людей.
Вы одновременно и жертва, и охотник.
Есть и те, кто охотится на любителей пошортить TGE.

🧭 CryptoCons | Заметки

На сложном рынке набрал позицию по NEAR.
Не в одиночку - с близкими инвесторами.
Когда управляешь не только своими деньгами, рынок ощущается совсем иначе.

📊 Технический момент
Посмотрите на точки входа на фото - они отмечены квадратиками.
Именно такие моменты приносят тот самый дофамин,
за который трейдеры готовы рисковать сном и нервами. ⚡️

💧 Тенденции
Кризис ликвидности.
Капитал уходит из мелких сетей обратно в экосистемы EVM (Ethereum и его L2).
Это создаёт напряжение - и в последние дни я получаю повышенный APY по стейблам,
но вместе с ним растут и риски.

Кризис усугубили:
- Взлом протокола на $100+ млн
- Банкротство проекта, ориентированного на стейблкоины

Вчера волна ликвидности прошла по старым EVM-проектам.
Киты шортили, розница подхватила - и рынок снова выбросил слабые руки.
Очередной short squeeze?

🌉 Незамеченный нарратив
Появляется всё больше проектов, нацеленных на межсетевое взаимодействие (кроссчейн).
И снова в центре - стейблкоины, новая база Web3.
Решения на основе AI - увеличивают вашу доходность, ища по всем сетям. Еще один виток эволюции DeFi.

NEAR строит решения именно в этом направлении.
Это и стало фундаментальной причиной, почему я вошёл в позицию
и рекомендовал её своим инвесторам. ⚓️

📉 Итоговая мысль
Биткоин всё ещё может нащупать новое дно.
Но альтам падать уже некуда.
За ними стоят такие ветераны
те, кто не боится минусов, о которых традиционные инвесторы даже не слышали.
Минус 70%? Не повод для паники.

Uniswap мы уже разбирали.
Это монета, которую по праву можно отнести к голубым фишкам крипты - фундаментальный актив, стоящий у истоков децентрализованных рынков.

Последний раз я накапливал UNI в июне.
Снова начал - после 10.11.

Сообщество одобрило механизм fee switch. Теперь UNI можно рассматривать как полноценный бизнес -
с выручкой, прибылью и прогнозами.

💡 Важно понимать:
я не трейдер и даже не просто инвестор.
Я занимаюсь DeFi - строю продукты,
аналогичные тем, что в традиционных финансах доступны лишь хедж-фондам и банкам.

И всё это - без посредников, с минимальными комиссиями и в прозрачных рыночных условиях.

Пока финсоветники продолжают продавать продукты,
чьи комиссии съедают доход клиента -
в DeFi можно собрать тот же инструмент, но на куда лучших условиях.
И даже больше - здесь можно создавать продукты, которые в традиционном рынке просто невозможны.

Мир меняется.
Большинство ещё не осознало,
что рынок уже перешёл на новый уровень -
где старым игрокам придётся приспосабливаться.

В мире очень мало активов, которые способны абсорбировать растущие денежные массы.

Раньше таким инструментом были трежерис США.
Доходность была низкой - зато безопасность казалась безупречной.
Но как только ставка пошла вверх, все вспомнили о рисках.
И миллиарды снова потекли в более волатильные рынки.
Американские акции впитали гигантский объём капитала, практически на одном нарративе - AI.
Рынок вырос, и сейчас взял паузу.
Биткоин пережил мощную волну перераспределения.
Сотни тысяч BTC вышли на рынок от старых OG и ранних майнеров.
Продажное давление ослабло - теперь всё упирается в спрос.
Но главный вопрос остаётся прежним:

Куда пойдут деньги сейчас?
Крупному капиталу всё равно нужны инструменты, которые способны поглощать огромные объёмы ликвидности.
Если эти деньги пойдут в реальный сектор - инфляция снова разгорится.

Люди почему-то решили, что им нужны деньги здесь и сейчас.
Рынок - это коллективная психология.

Что по поводу ставки
СМИ пишут, что Пауэлл будет настаивать на снижении ставки на 25 б.п.,
а на рынке предсказаний вероятность снижения ставки выросла.

Золото?
Золото остаётся тяжёлым инструментом.
Плохо масштабируется.
Токенизированное золото - современная и удобная альтернатива,
но даже оно не решает проблему полностью.

На горизонте остаются всего несколько активов,
которые достаточно масштабируемы, ликвидны и глобальны,
чтобы поглотить мировую денежную массу.

Быстрый ответ:
Я не считаю, что AI-нарратив себя исчерпал.
Bitcoin - один из этих активов. И, возможно, самый важный.

Недавно я наткнулся на пост одного управляющего хедж-фонда - и он идеально подтвердил то, о чём я говорил всегда:
если торговать по учебнику - заработать не получится.


Волатильность - это подарок инвесторам. И в первую очередь - резкие падения.
Что делать в такие моменты? Правильный ответ - усредняться. Если страшно используем ETF.
Для тех, кто имеет доступ к американской фонде, вот несколько интересных вариантов:

💼 Доходные фонды (кэш + премии)
● JEPI / JEPQ (JP Morgan) Стратегия генерации премий через покрытые call опционы (Идею подобного фонда прелагал одной инвестиционной компании).

📈 Компании Роста
● SCHG - large cap, хайповые компания, высокая волатильность. Отличный инструмент «добора» на просадках - в составе Nvidia, Palantir и др.

🧊 Криптоэкосистема и финтех
● BLOK (Amplify Transformational Data Sharing ETF) Один из немногих ETF, который прямо завязан на:
• крипто-компании,
• майнеров,
• финтехов,
• инфраструктуру для blockchain.

🚀 Агрессивный рост: ARK Invest
● Линейка ETF от ARK Invest (ARKK, ARKW, ARKG, ARKF и др.) Это фонды, которые инвестируют в самые рискованные и новаторские сектора:
• AI
• финтех
• биотех
• автономные системы
• метавселенные
• высокорисковые технологические компании
ARK - это альфа с высокой волатильностью. Усреднение здесь работает особенно хорошо: вы снижаете цену входа на падениях, а рост этих секторов очень импульсивный.

🎙 Интервью с управляющим хедж-фонда (тезисы, которые вы должны услышать)
То, что он сказал, звучит жёстко, но это правда рынка:
• каждая 20-я сделка - против него,
• все неэффективности рынка устраняются профессионалами,
• ваши попытки действовать “по учебнику” заранее учтены,
• если вы торгуете очевидно - вы становитесь ликвидностью.
Так рынок и работает.

📌 Что же делать в такой среде?
● Искать сильные нарративы ● Стараться заглянуть в будущее ● Использовать стратегии последовательно ● Генерировать кэш и на доход докупаться ● Усредняться там, где другие боятся

Если хотите что-то более активное, то придётся искать механики, закономерности, абузы - и это уже больше напоминает игру с собственными правилами и тенденциями.

⚡ Гем-компания - SMR: стык энергетики и AI
• это SMR (Small Modular Reactors) - новая волна ядерной энергетики,
• она стоит ровно там, где формируется новый спрос: AI → дата-центры → колоссальный рост энергопотребления,
• её уже пампили в прошлом цикле - признак сильного нарратива,
• потом была коррекция и чистка,
• сейчас компания готовит раунд финансирования с разводнением капитала,
• это классическая стадия: “перед тем как выйти на рынок уже с готовыми продуктами”.
А я усредняю её давно - ещё когда цена была ниже $5. Волатильность здесь работает в нашу пользу.

🧬 Крипта - новый фронтир, который невозможно «захватить»
Да, профессионалы уже пришли. Да, они легко издеваются над ветеранами рынка.
Но при всём этом:
крипторынок настолько динамичный, живой и необъятный, что хедж-фонды не смогут доминировать здесь, как на фонде.
Почему?
Потому что это рынок, где пересекаются:
• финансовая инженерия
• программирование
• механика AMM
• криптография
• MEV
• структура ликвидности
• логика протоколов
• и бесконечных инноваций

То есть старые знания + новые знания, синтез двух миров.
Если CFA - сложный экзамен, то его криптовый аналог был бы в разы сложнее.
И именно поэтому крипта - это новый фронтир, куда перешла та самая «романтика рынка». Кстати бум ИИ нарратива, такой рост акций и премии на цену компаний, пришли в фонду из крипты. Сейчас рисковые деньги поглощает золото и серебро🥲.

Летом на канале разбирал данную компанию(набирал позицию по ней)

• Нарратив геополитической неопределённости снова в фокусе: риторика Дональд Трамп усиливается. Этот индикатор я отмечал ранее в постах.

• Начало года = рост на слабых объёмах. Это не полноценный риск-он, а эффект возврата ликвидности.

• Сравнивать доходность портфеля с индексом YTD - плохая практика. Обычно так продают ПИФы😆.

• Strategy остаётся в S&P 500, но новые эмиссии больше не получают автоприток из индексных фондов. Фокус смещается в кредитование.

• Рост золота и серебра, говорит о продолжение обесценения фиата.

• В крипте пока нет новой ликвидности, но текущих игроков достаточно для роста сильных проектов. Для BTC нужен больший капитал.

• Tether запускает SCUDO - альтернативная форма денег, золото-обеспеченную расчётную единицу (1/1000 унции).

• 2026 не выглядит годом глобального экономического прорыва.

Наткнулся на пост с оценкой ETF SCHG (Schwab U.S. Large-Cap Growth ETF).
Ранее уже разбирал его как хороший актив для долгосрочного усреднения, поэтому зафиксирую основные тезисы.

Ниже - перевод и краткая суть:

• SCHG - рекомендация к покупке, ориентированная на долгосрочную доходность за счёт лидеров big tech, сильной генерации свободного денежного потока и низкой комиссии - всего 0,04%.

• Средняя годовая доходность за 10 лет - 17,9%, что заметно превосходит S&P 500 и DJIA.

• Крупнейшие позиции - NVDA, GOOG, Broadcom, Palantir (PLTR):
технологическое лидерство, сильные балансы, AI-экспозиция и структурный рост на фоне цифровизации и гос/корпоративных заказов.

• Ключевые риски:
возможное замедление AI-capex, громкие IPO, отвлекающие ликвидность, и разворот тренда по доллару США.

👉 Тренд по доллару (фиату в целом) разберём позже, потому что это более широкий макро-нарратив, выходящий далеко за рамки одного ETF.

Экономика растёт, а рынок труда остаётся слабым. При этом фискальная политика не выглядит стимулирующей

Тренд обесценивания фиата всё чаще проявляется в инвестиционных стратегиях.

Много говорят про «пузырь ИИ», сравнивая его с пузырём доткомов. Но сейчас инвесторы идут в ИИ не столько из жадности, сколько из страха. Страха остаться вне нового мира и не понять, что в нём будет по-настоящему ценным - и как сохранить своё богатство.

Экономистов в США сегодня беспокоит интересное явление:
экономика растёт, а рынок труда остаётся слабым. При этом фискальная политика не выглядит стимулирующей. Всё чаще это связывают с ростом роли ИИ и автоматизации.

Пока это лишь гипотеза - кто-то скажет, что никакой новой реальности нет. Но это именно тот процесс, за которым стоит внимательно следить. Потому что если он подтвердится, мы будем иметь дело уже с другой экономикой.

В такой системе деньги перестают быть главным ресурсом. Тогда что начинает определять твои возможности?

Вычислительные мощности (GPU)?
Энергия для их работы?
Автономные источники энергии - вплоть до mini-nuclear решений (например, NuScale Power, компанию ранее разбирал на канале)?

И тогда становится понятно: многие инвестируют в ИИ-чипы не для того, чтобы заработать больше долларов. А для того, чтобы получить доступ к тому, что в будущем станет реальным ресурсом. Чтобы сохранить статус, остаться «в системе» - или в неё войти.

Часто в ответ приводят аргумент: «но ведь в конце 2025 года многие фонды и крупные игроки фиксировали позиции и выходили в деньги». Да, это так. Вопрос лишь в том, куда эти деньги идут дальше. Они не остаются в кэше и не паркуются в фиате - капитал перераспределяется в новые проекты и инфраструктуру. Никто не рассматривает фиат как конечную точку.

Надеюсь, мысль удалось донести.

Смотрю на свой портфель ВПК США и в очередной раз убеждаюсь: на рынке всегда есть возможности.
Мои крупные позиции - LMT, Boeing, Kratos.

Последний раз усреднялся по Kratos в районе 30, хотя ещё год-два назад спокойно можно было набирать по $10–20. После заявлений Трампа о повышении военных расходов в пике бумага дошла до 130+.

Это хороший пример того, какой рост дают качественные активы - даже те, которые рынком уже «оценены» и формально не выглядят недооценёнными.
В предыдущем цикле я также усреднялся по «забытым» нарративам - например, по литию.
И сейчас просто приятно смотреть на графики.
В текущий момент усредняюсь по ИИ и технологическим компаниям. Так как все боятся пузыря и цены корректируются.

Агрессивные росты по акциями(такого не было раньше), по сути пузыри, я напрямую связываю с обесцениванием фиата.
Это логично вытекает из феномена биткоина: сначала импульс появился там, затем ликвидность перетекла в более надёжные активы. Рано или поздно она снова вернётся и в BTC.

Наконец я нашел у одного аналитика объяснение поведения биткоина, в этом цикле: давление оказывает рост доходности японских облигаций. Иена традиционно использовалась как валюта фондирования для глобального carry trade. Почему-то именно на биткоин это оказывает прямое воздействие.

Для чего я вообще привожу здесь графики - я не пытаюсь преподнести себя как предсказателя, гения.
Это я к тому что, всё взаимосвязано. Если вы избегаете рисков, он всё равно остаётся: когда эти деньги приходят в реальный сектор, вы конкурируете деньгами с теми, кто воспользовался возможностями.

А потом мы вдруг удивляемся, почему на зарплату невозможно позволить себе даже однушку.

Да, это утрировано.
Но, думаю, смысл понятен.

Опционы, как я применяю их

Мои самые прибыльные сделки были с опционами.

Это мощный инструмент портфеля. В рамках портфеля и вашей стратегии это не рискованный продукт.

У меня были акции AT&T - достаточно большая позиция. Я долго усреднялся по ней: компания дивидендная, цикличная. Когда начался заметный рост, на половину позиции я продал покрытый call-опцион. Акция продолжила расти, мой call исполнился — я получил премию и часть роста. Через некоторое время акции упали примерно на 30% (сейчас снова растут).
• вместо продажи акций я продал опцион
• часть акций оставил, продолжаю получать дивиденды

Самая большая прибыль - 15x+ была на опционе на Intel. Самое интересное, что эту инвестиционную идею я озвучивал больше полугода назад, но тогда все говорили, что это плохая компания. Плохая компания - это тоже инвестиционная идея: в отличие от хайповых компаний, у неё понятные milestones и ясно, чего ждут инвесторы.

В крипте развивается рынок опционов. Я покупаю call-опционы на BTC и ETH. В боковике продаю покрытые короткие опционы с недельным сроком.

Что интересного в блокчейне - здесь можно создавать всё новые финансовые примитивы и делать практически любые опционы. Например, на акции брокеры в основном продают европейские опционы, а в крипте я добрался до опционов с голландским аукционом.

Если бы люди знали, что их ждёт впереди, они бы побежали скупать биткоин.

Давайте посмотрим на США. Это ключевой индикатор: если подобные процессы запускаются там, со временем они проявляются и в остальном мире.

Последняя статистика по рынку труда в США выглядит тревожно. В январе число объявленных увольнений достигло максимума для этого месяца за последние 17 лет. Обычно первый квартал бывает «шумным» по сокращениям, но текущая динамика выбивается даже из этой сезонности.

Можно долго спорить, что здесь первично - тарифы, искусственный интеллект, смена бизнес-моделей или замедление экономики. Факт в другом: корпорации системно сокращают рабочие места. Даже в США молодые люди всё чаще живут с родителями до 30–40 лет. Речь уже не о выборе, а о том, что прежний путь «работа → самостоятельность → накопления» перестаёт работать.

При этом мы видим важный сдвиг по поколениям. Покупателями биткоина в последние месяцы выступают не самые молодые участники рынка. Наоборот, активнее действуют бумеры и миллениалы - люди постарше, у которых уже есть капитал и которые ищут способы его защитить. Молодое поколение только входит во взрослую жизнь в мире, где собственное жильё становится недоступным, а социальные лифты работают всё хуже. И вопрос для них стоит не «что купить», а во что вообще можно верить как в долгосрочную опору. К тому же мы живём в мире со стареющим и сокращающимся населением - это отдельный вызов.

Отдельная проблема - структура современной экономики. Крупные технологические корпорации заходят в новые отрасли не ради прибыли в них. Они могут работать в ноль или в минус, перекрывая убытки доходами из других сегментов. В итоге они выдавливают конкурентов, съедают локальный капитал, скупают стартапы не ради продукта, а ради команд и потенциальных конкурентов. Такие модели особенно хорошо видны в развивающихся странах, где в итоге глохнет не только бизнес, но и сам прогресс.

Дополнительный риск для технологических гигантов - политический цикл. При смене администрации правила игры могут резко меняться. Демократы давно смотрят в сторону техно-гигантов, отсюда и их сближение с Трампом. Сейчас разгорается скандал вокруг Washington Post: её владелец - Безос, не любовь Трампа к газете.

В итоге всё больше активов, рынков и возможностей оказывается внутри замкнутых корпоративно-политических экосистем. Исправить это ключевой ставкой, выборами или точечными реформами уже невозможно - проблема архитектурная.

Именно поэтому альтернативой таким моделям становится не новый «лучший игрок», а другая логика владения и капитала. Первое, что приходит на ум, - блокчейн и биткоин.