Petite précision sur les 15,7% d'APY proposé par Beefy, sur la LP MATICx-MATIC de Balancer :

➡️ Je vous avais dis que les 16,5% de balancer (5eme photo) était "truqué" : pourquoi on fait confiance au 15,7% de Beefy, qui concerne la même LP de balancer ?

➡️ Parce que Beefy permet de construire des stratégies, plus ou moins complexe. Ici elle est simple :

1⃣ La LP MATICX-MATIC sur balancer rapport ~ 1% APY

2⃣ Quand on fournit de la liquidité à un Dex, en échange on obtient un LP token, qui est comme le reçu/la preuve de notre dépôt

3⃣ On peut staker ce LP token sur Balancer (c'est que les Dex appel "farm"), et ainsi gagner 15% APR en $BAL

4⃣APY = les intérêts (que j'appelle %) gagnés sont automatiquement réinjecté dans votre dépôt, et vous gagnez donc des % déçu aussi. On appel ça des intérêts composés (Compound en anglais)
APR = les % ne sont pas réinjecté, généralement parce qu'ils sont donnés dans un autre token. les % sont stockés dans un smart-contrat, et vous devez les réclamer manuellement (claim)

5⃣ Donc pour obtenir 16% APY sur notre LP MATICx-MATIC il faudrait régulièrement récupérer l'APR (donc les $BAL) avec le bouton "claim", les swap contre des MATICx et matic, les donner en LP a balancer et récupérer le LP token, rajouter le LP token à notre dépôt initial...et payer des frais de transactions a chaque fois.

6⃣Beefy fait tout ça pour nous, et les frais de transaction sont divisés entre les utilisateurs (admettons on est 20 à utiliser cette stratégie de Beefy, et bien il fait pas 20 fois le process : il assemble tous les fonds et ne paye qu'une fois les frais)


Beefy proposent d'autre stratégie, oú les $BAL sont également vendu mais pour acheter du BTC ou de l'ETH par exemple

#Revenus_passifs

Mais d'où vient l'argent de ces % ?

Il peut venir des autres utilisateurs de la DeFi, ou bien il peut venir de la trésorerie du protocole pour "inciter" les utilisateurs à venir utiliser leur protocole, ou les "inciter" à ne pas vendre le token (en anglais : "incentive").

Ici je vais parler de pool qui est un terme très utilisé. Traduction littérale = piscine/bassin...voyez plutôt ça comme un coffre, ou plus généralement comme un stockage : une crypto, une paire de crypto (LP/Liquidity Pool), mais on parle aussi de pool où les transactions blockchains sont stockés en attendant d'être traité, etc.


1⃣ Prêter sa crypto

➡️Si on la prête, c'est que d'autres l’emprunte : ils payent des intérêts, ces intérêts sont répartis entre les prêteurs. La source des % est donc les autres utilisateurs DeFi.

➡️Il est donc facile de comprendre que l'APY varie d'un jour à l'autre : plus il y a d'emprunt, plus il y a d'intérêts payés à répartir. Mais ce n'est pas le seul facteur : plus il y a de prêteurs (ou plus il y a de $ prêtés) plus la répartition sera diluée.
Voir exemple 🅰️ de ce post

➡️ La condition pour emprunter de la crypto, c'est d'en avoir prêté au protocole, et vous pouvez en emprunter moins que ce que vous en avez prêté...quel intérêt ?
Voir exemple 🅱️ de ce post

➡️ Les intérêts sont calculés et ajoutés à votre dépôt initial à chaque nouveau block créé sur la blockchain, on parle donc d'APY. Mais parfois vous pouvez EN PLUS de l'APY gagner des % en APR :


⚠️⚠️Vous pouvez être payer à emprunter de l'argent !⚠️⚠️

Aave fonctionne sur plusieurs blockchain. Sur certaines d'entre elles, si vous prêtez ou empruntez de l'argent vous êtes payer en "monnaie local" = la crypto native de la bc.
Voir exemple Ⓜ️ de ce post

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📜Table des matière📜
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Exemple 🅰️

➡️ Il y a $9000 dans la pool USDC, prêts à être empruntés. J'y pose $1000 => il y a donc $10 000 et je représente 10% de la pool ;
➡️ Si sur la journée il y eu $100 de frais générés par les emprunts, j'en toucherai $10 (autre manière de calculer : $100 c'est 10% de $10 000, donc toute personne ayant mis des sous dans la pool va gagner 10% de ce qu'elle à mis) ;
➡️ Demain (jour 2) personneA vient déposer $10 000 (il y a donc $20 000 dans la pool, personne A en possède 50% et moi 5%) mais les frais générés par les emprunts sont toujours de $100 : personneA va récupérer $50 et moi $5... ;
➡️ Le jour d'après (jour 3) pas de nouveaux dépôts mais un nouvel emprunt, donc plus de frais, donc je touche toujours 5% mais 5% de $300 par exemple.

Mon exemple précédent est légèrement faux, car ici, on parle en APY = les intérêts gagnés sont automatiquement rajoutés dans notre part de la pool (on parle d'intérêt composé automatiquement), donc au jour 2 j'ai +10% et donc $110. Mais les autres ont également +10% donc ma part de la pool reste la même (si on considère qu'il n'y a pas de nouveaux dépôts, mais si personneA dépose $10 000 alors en réalité elle représentera un peu moins que 50% de la pool. Mais pour l'exemple c'était plus simple).

Autre chose fausse : les intérêts ne sont pas calculés à la journée. Votre livret calcule vos intérêts une fois par mois et vous verse vos intérêts une fois par an. La DeFi calcule ET vous verse vos intérêts à chaque fois qu'un nouveau block est créé sur la blockchain. Sur Ethereum c'est donc toutes les 12 secondes, Polygon toutes les 2,3 secondes, Solana 0,8 secondes, etc.
Il en va d'ailleurs de même pour les frais d'emprunt : calculés à chaque block.



Exemple 🅱️

Oui, si tu prêtes $1000 tu vas pouvoir emprunter $850 maximum (ça dépend des crypto mais c'est généralement entre 70 et 85% du prêt).
Quel est l'intérêt d’emprunter moins que ce que je prête ? Autant que je garde mon argent... Oui et non :

➡️ Disons que 1BTC =$1000. Tu as 1BTC et rien d'autre, et tu trouves un nouveau projet dans lequel tu veux investir $100
➡️➡️ Il faudrait donc vendre 0,1 BTC.

➡️ C'est un investissement moyen-long terme, tu ne sais pas quand tu vas récupérer ton investissement (appelé ROI = Retour sur Investissement, et d'ailleurs on est jamais sur de rien) mais par contre le prix du BTC risque de monter dans les semaines à venir !
➡️➡️ Donc c'est dommage d'en vendre une partie : tu as plus confiance dans le BTC pour prendre de la valeur que dans cet investissement pour te faire gagner de l'argent.

➡️ Alors tu places tes BTC sur Aave, tu empruntes à 6% d'intérêt par an par exemple (pour rappel ce taux est aussi variable. Mais pour certaines crypto, Aave propose un taux d'emprunt fixe : plus élevé, mais fixe) soit 0,5%/mois ce dont tu as besoin pour investir
➡️➡️⚠️⚠️ Attention à ne jamais atteindre le prêt maximum, car si le prix du BTC baisse subitement et que ton prêt (appelé collatéral) ne couvre plus ton emprunt, alors Aave va ventre tes BTC pour se rembourser l'emprunt que tu lui dois. De la même manière que la banque vendrait ta voiture/maison pour se rembourser l'emprunt que tu lui dois. ⚠️⚠️
➡️ Admettons que ton investissement ne marche pas, tu as tout perdu mais le BTC lui à doublé et ton BTC vaut donc $2000
➡️➡️ Pour rembourser ton prêt au bout de 2 mois par exemple (qui est donc de $110) tu dois vendre 0,055 BTC.
➡️➡️➡️ Sans Aave, au bout des 2 mois tu aurais 0,9 $BTC = $1800, grâce au système de prêt et au fait que BTC est monté, tu as à 0,945 $BTC = $1890
👑 👑 👑 👑 Et surtout; suivant le cas, tu peux être payé à emprunter (voir l'exemple qui suit)

📜Table des matière📜

Exemple Ⓜ️

Regardons Aave sur Avalanche ou Optimisum (bouton en haut à gauche du site, site disponible en français : appuyer sur la roue crantée en haut à droite) :
➡️ Dans la colonne "Fournir APY" il y les % que vous gagnez si vous prêtez telle ou telle crypto, et dans "Prêt APY" le taux d'emprunt ;
➡️➡️ Il y a un taux variable, qui varie en fonction de la quantité du token dans la pool, prêt à être emprunté, et en fonction de la quantité empruntée ;
➡️➡️ Et un taux fixe plus chère mais plus facile à gérer sur le long terme ;
➡️ En dessous de chaque %, il y a un petit carré avec un dessin : c'est le % de $Avax ou $OP gagnés si vous prêtez ou empruntez ce token en particulier.
Exemple sur Optimisum :
👑 Si vous prêtez de l'USDT vous gagnez 2,37% APY + 1,77% APR en OP 👑 Si vous empruntez de l'USDT vous devrez payer 3,46% APY MAIS vous gagnerez 0,99% APR en OP.
👑 👑 À vous de voir si vous les vendez ou si vous les gardez.

Ces % sont donc des "intencives", un moyen de booster les rendements pour attirer des investisseurs. Ils sont payés par Aave ou par la blockchain, je ne sais pas : ça peut être un partenariat entre la blockchain et Aave, pour que la blockchain mette en circulation davantage de son coin natif. Et au lieu de les distribuer gratuitement, elle les donnent à ceux utilisent leur bc, et qui augmentent donc leur stats d'utilisation et de TVL (Total Value Locked = quantité d'argent qui s'y trouve) ➡️ une blockchain où il y a beaucoup d'utilisateurs et beaucoup d'argent va attirer d'autres utilisateurs et d'autres développeurs, et ainsi de suite

Table des matières

#dApp
Pooltogether : une loterie gratuite (et donc sans perdant)

Dans une loterie classique, les gains distribués sont sensés dépendre du nombre de tickets achetés. un peu comme un tournoi de poker entre ami où on met les sous sur la table et le(s) vainqueurs repartes avec l'argent des perdants.

Pooltogether a révolutionné ce principe de loterie car l'argent qui est mise sur la table est posé en DeFi pour généré des revenus passifs (protocols de prêts/emprunt comme Aave ou compound, mais je pense qu'ils font aussi des LP de stablecoin, et autre placement safe) et les rendements générés par ces dépôts sont distribué aléatoirement à quelques heureux vainqueurs.

Donc pour participer, c'est forcément en USDC, il suffit de les déposer sur la dapp.
Plus ta proportion d'USDC posé par rapport à la quantité total d'USDC posé est grande, plus tu as de chance de gagner : on peut dire que $1 = 1 ticket.
S'il y $100 000 sur la table, et que toi tu avais mis $1 000 : tu as 1 chance sur 100 de gagner
(Ça c'était la première version, avec un seul gagnant, maintenant ça à évolué : prix moins élevés mais plus de gagnants. Le calcul est donc un peu différent mais plus tu mets sur la table, plus t'as de chance de gagner à chaque tirage)

Autre aspect qui fait que c'est une loterie sans perdant : quand tu le souhaite, tu échanges tes tickets de loteries contres tes $ (= tu retires tes USDC de pooltogether)

Initialement (en tout cas dans la V2 que j'ai découvert) il y avait 2 pool : une pour un tirage quotidien et une pour un tirage hebdomadaire, et il n'y avait qu'un seul gagnant...autant dire qu'avec les millions qui était dessus ça faisait de gros gains quotidiens/hebdomadaires.
En plus, pour la pool hebdomadaire, si tu venais poser tes sous quelques heure avant le tirage tu avais autant de chance de gagner que quelqu'un qui les avait mis depuis le début de la semaine.
Ça a été réglé avec la V3.

Maintenant avec la V4, il y a des 10aine de gagnant. Selon la blockchain le nombre de gagnant et la taille des gains varient.
C'est plus équitable, et plus sympa car on a plus de chance de gagner.
J'avais mis $15 et après 2 mois à peut prêt j'avais gagné 25 ou 30. Donc oui : elle fonctionne 😉

Ils proposent même un calcul d'APR qui est autour de 4,6% actuellement.
Bien plus intéressant que de déposer vos stablecoin sur Aave ou même en LP, mais moins intéressant que de les poser sur un optimisateur de rendement.

Je n'ai jamais pris la peine de vérifier, mais je pense que tout doit être visible on-chain.

Si vous l'utilisez, pensez à vérifier "fréquemment" si vous avez gagné : si vous êtes gagnant d'un prix mais que vous ne le réclamez pas dans les 2 mois il est perdu.

J'ai parlé de Pooltogether à des collègues à l'époque, pour montrer ce que la décentralisation permet. Mais ils ont trouvé ça trop louche, persuadés qu'il y a un frai caché et que "l'entreprise" derrière trouvait un moyen de faire des sous.
J'ai dit qu'il y a effectivement les frais de transaction pour "acheter" les tickets : j'ai tendu le baton pour qu'on me frappe. Impossible de faire comprendre que ça n'avait rien à voir avec Pooltogether.

STAKING LIQUIDE

C'est lié au staking de blockchain.

Prenons l'exemple de Polygon : tu peux staker tes Matic dessus pour 10% (c'est un chiffre bidon pour l'exemple), mais ils sont bloqués pendant un certains nombre de jours (soit défini à l'avance, ou alors il y a un délai de 7 jours pour les retirer à partir du moment ou tu en fais la demande).

Du coup tes token son illiquide car ile ne peuvent pas bouger.

Tu as donc un tier, le plus connu c'est Lido, qui te propose de prendre tes matic et il te donnes des stMatik (staked matic) en échange.
Il pose tes Matic en staking, et les intérêt du staking vont "se refléter" sur tes stMATIC = ta quantité de stMatic va augmenter d'elle même (comme les LP token).
Lido se prend une commission, donc tu touches pas les 10% du staking de base mais par exemple 8%.
MAIS, ce stMATIC est liquide, il est libre : tu peux le transférer à un autre wallet, et certain protocols l'intègrent.
Les premiers à l'intégrer c'est les Dex : ainsi, tu peux revendre quand tu veux tes stMATIC contre des MATIC = tu peux sortir quand tu veux du staking, alors que normalement il faut que t'attende 7 jours.

Et s'il y a un Dex où tu peux le trade = il y a une LP = tu peux fournir de liquidité au Dex et donc toucher des sous.
Donc tu touches les intérêts de tes matic stakez + les intérêts de la LP.

Autre utilité : les protocols de prêt/emprunts peuvent l'intégrer.
Tu peux t'en servir de collatéral, et donc là encore tu gagnes les intérêts du staking + plus les intérêts du prêt (et du coup tu peux emprunter pour pouvoir investir).

Je crois que c'est Solana qui l'a proposé en premier, mais maintenant toutes les blockchain en Proof of Stake le propose.

Qu'est-ce que le vesting :
Le vesting consiste à geler temporairement des crypto, et à les libérer progressivement (ou d'un seul coup, ou un mixe des 2).
C'est utilisé dans le cas où un projet réalise une levée de fond, et donc que des personnes qui achètent un token avant même qu'il ne soit lancé/listé.
C'est également utilisé pour les token que l'équipe derrière le projet se garde pour elle, pour rassurer les investisseurs.
Il est également possible que l'entreprise, au lieu de payer un partenaire, lui donne une partie des tokens qu'elle a créé.

Dans ces cas là, il est primordial d'empêcher ces différentes personnes de vendre le token quand elles le souhaitent : certains on essayé et ils ont eu des problèmes !

En effet, si peu de temps après le lancement du token le prix monte joliment, alors les investisseurs pre-lancement (qui d'ailleurs ont généralement pu acheter le token a un prix inférieur que le prix au lancement. Ceci est fait pour les attirer) risqueraient de vendre tout ou partie de leur token pour récupérer des profits.
Cela impacterait négativement le prix, pouvant malheureusement tuer un projet (oui c'est bête : en crypto le prix d'un token est souvent associé au projet).

Les projets ont donc mis en place un déblocage progressif de ces token : ainsi, si les personnes veulent vendre, elles ne peuvent vendre que petit à petit et éviter un gros dump (mouvement du prix vers le bas).
Ce déblocage est déterminé par l'équipe en amont, cela fait partie de la tokenomics d'un projet, et peut-être différents pour les différents acteurs.

Et comme nous sont sur des blockchains publiques, et que la transparence et un maitre-mot dans le Defi : on connait exactement le planning de relâchement des tokens !
Et qui dit relâchement de token, dit dilution du prix car vente par leur détenteurs (surtout si le token a pris de la valeur).

Et comment on peut faire de l'argent en sachant que le prix d'un actif va baisser ? Grâce aux options et au trading avec effet de levier (short / long)

Site référençant, et en détail, le vesting d'un grand nombre token : https://token.unlocks.app/

J'ai oublié une lettre : multi-sig*

C'est à dire que, pour qu'une transaction du wallet soit validé/enclanché/envoyé aux validateurs, plusieurs wallets doivent signer cette transaction.

On parle de "multi-sig 2/3" = comme un coffre fort où il existe 3 clefs différentes, mais il en faut 2 (n'importe lesquelles) pour ouvrir le coffre. Si t'as qu'une clef tu ne peux pas accéder au coffre.
un multisig 2/4 = 4 clefs et il en suffi de 2
3/4 = 4 clefs et il en suffit 3 pour ouvrir le coffre = valider une transaction du wallet.

Ainsi, même si la clef privé du wallet est compromise il faut que le voleur ait également la clef privé des autres wallet participant au multisig

Autre sécurité, pour la phrase secrète, même principe de 2/3 :
- tu as 12 mots pour ta phrase secrète
- tu écris les 6 premiers à un endroit (un papier on va dire), les 6 derniers sur un autre, et les 6 du milieus sur un 3ème
- ainsi, même si quelqu'un tombe sur ton papier il faut qu'il trouve les autres pour pouvoir compléter la phrase secrète.

Tu combine ça au multisig et t'es plutot safe.

Il y aussi le protocol harpie.io, qui permet de protéger ton wallet contre des transactions que tu ne veux pas : tu crée une whitelist de dapp/wallet de confiance et si une transaction ne va pas vers une adresse de ta whitelist alors le protocol front-run la transaction pour les crypto arrive dans un smart-contract que seul ton wallet peu accéder, et ainsi récupérer les fonds