[상상인 Macro Daily 7/1(월)]

◆ Stock Market

- KOSPI는 전영업일대비 0.49% 상승한 2,797.82pt에 마감. 기획재정부가 밸류업 프로그램 참여 기업에 대해 상속세 완화 등을 포함한 세법상 인센티브 제공을 언급하면서 금융주들을 중심으로 동반 상승세가 시현된 점이 증시 상승 요인으로 작용

- S&P 500은 전영업일대비 0.41% 하락한 5,460.48pt에 마감. 5월 미국 PCE 가격지수는 헤드라인(0.0% MoM, 2.6% YoY)과 근원(0.1% MoM, 2.6% YoY) 모두 예상치에 부합하며 호재로 작용하였으나 시카고 PMI 급등, 분기말 차익실현 매물 출회 등의 영향으로 지수 하락 마감

◆ Fixed Income

- 국고채 10년물 금리는 전영업일대비 3.5bp 하락한 3.260%에 마감. 미국 5월 PCE 발표를 앞두고 물가 둔화 기대 심리가 증대된 가운데, 한국 산업생산 지수도 생산/소비/투자 모두 감소하면서 한은의 금리 인하 가능성이 높아진 점이 국고채 시장의 강세장을 야기

- 미국채 10년물 금리는 전영업일대비 11.0bp 상승한 4.396%에 마감. 5월 미국 PCE 가격지수의 전반적 완화 흐름에도 시카고 PMI가 5월 35.4에서 6월 47.4로 급등하는 모습에 제조업 확장에 따른 물가 우려가 부각되며 금리 상승 마감

◆ Currency

- 원/달러 환율은 전영업일대비 9.1원 하락한 달러당 1,376.7원에 마감. 반기 말을 앞두고 차익 실현 목적의 달러화 매도세가 시현된 점이 원/달러 환율 하락 요인으로 작용. 또한 역내 수출업체들의 달러 매도세가 출회한 점도 원화 강세 요인으로 작용

- 달러 인덱스는 전영업일대비 0.04pt 하락한 105.87pt에 마감. 5월 미국 PCE 가격지수가 CPI, PPI와 함께 디스인플레이션 기조를 지지하였으나 시카고 PMI 급등, 미시간대 소비심리 상향 등으로 달러가치 보합세 마감

◆ Commodity

- 금(8월물)은 전영업일대비 0.13% 상승한 온스당 2,339.6달러에 마감. 국채금리와 달러가치의 전반적 비우호적 여건에도 5월 미국 PCE 가격지수의 상승폭 축소에 따른 금리 인하 기대감이 금 가격 상승 요인으로 작용

- WTI(8월물)은 전영업일대비 0.24% 하락한 배럴당 81.54달러에 마감. 이스라엘과 헤즈볼라 간 긴장 국면이 지속되는 가운데 미국 경기 혼조세에 따른 소폭 조정으로 유가 하락 마감

* 원문 보고서 링크: https://zrr.kr/yFAY

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※ 상상인 리서치 투자전략 뉴스
24.07.02 (화)

● Top News
- ECB 총재 "인플레 경계 늦추면 안 돼"…금리인하 '신중모드'
https://naver.me/G2EXvPxY

● Economy
- 작년 한국의 대중 수출, 40년 만에 최대 감소
https://naver.me/GQ1BEuiO
- “2차 베이비부머 은퇴 시작… 성장률 하락 우려”
https://naver.me/Fk7qisv7

● Stock Market
- 뉴욕증시, 하반기 첫 거래일 상승 마감…다우 0.13%↑
https://naver.me/GYCtKCv4
- 中 증시, 경기불안 완화에도 혼조 마감…창업판 0.04%↓
https://naver.me/xeA6I33c

● Fixed Income
- 국고 10년물 금리, 4bp대 상승…미국 6월 PMI 발표 대기
https://naver.me/5VmUwNQK
- 트럼프 재집권 가능성에 美국채 금리 치솟아…10년물 4.47%
https://naver.me/G585VxXe

● Currency
- 외환거래 연장 첫날…환율 1384.10원 마감
https://naver.me/5ch4cA09
- "日, 유동성 적은 美독립기념일에 시장 개입할수도"
https://naver.me/5z5GQSOn

● Commodity
- 연초에 산 金, 20% 올랐다…은행 ‘골드뱅킹’에 눈길 가네
https://naver.me/IGJTXzkz
- 국제 LNG 가격 급등…지역 난방비 9.5%↑
https://naver.me/GHvUBgC3

● Real Estate
- 심상찮은 부동산… 5대은행 가계대출 증가율 목표치 초과
https://naver.me/Gq8vn1MX
- "집값·전셋값 감당 안 돼"…탈서울 더 늘었다
https://naver.me/GI31VMpr

● ESG
- 세곳중 한곳 물막이판 없다... 반지하촌은 다시 침수 공포
https://naver.me/5duTiiRP

● ETC
- ‘무더기 상폐설’에 얼어붙은 코인 시장
https://naver.me/GmbA2xDi

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채널: https://t.me/ssi_macro

[상상인 Macro Daily 7/2(화)]

◆ Stock Market

- KOSPI는 전일대비 0.23% 상승한 2,804.31pt에 마감. 한국의 6월 수출 호조 소식이 전해진 가운데, 기관 중심의 순매수세에 힘입어 2,800선 돌파하며 상승 마감. 다만 미 대선 첫 TV 토론회 이후 바이든 사퇴론에 따른 정치적 불확실성이 증대되면서 증시 상승폭 축소

- S&P 500은 전일대비 0.27% 상승한 5,475.09pt에 마감. 테슬라 주가가 2Q 차량 인도 실적 발표를 앞두고 6% 급등한 가운데 마이크로소프트, 애플, 아마존 또한 경기 둔화에 따른 금리 인하 기대감에 힘입어 2%대의 상승세를 시현하며 지수 상승 마감

◆ Fixed Income

- 국고채 10년물 금리는 전일대비 4.7bp 상승한 3.307%에 마감. 미국 ISM 제조업 지수가 예상치를 상회할 가능성이 높아지면서 상승한 미국채 금리에 영향을 받아 국고채 금리 역시 상승 마감. 다만 저가 매수세가 유입되면서 금리 상승폭은 제한적

- 미국채 10년물 금리는 전일대비 6.5bp 상승한 4.461%에 마감. 6월 미국 ISM 제조업 PMI가 예상치를 하회하였지만 미 대선 후보 간 토론 이후 트럼프 당선에 대한 우려가 고조되고, 연방 대법원이 트럼프 전 대통령을 형사 기소 면제 대상으로 판단하며 금리 상승 마감

◆ Currency

- 원/달러 환율은 전일대비 7.4원 상승한 달러당 1,384.1원에 마감. 프랑스 1차 총선에서 극우 세력의 승리로 인해 유로화 약세, 달러화 강세가 시현되면서 원/달러 환율은 상승 마감. 다만 한국 수출이 9개월 연속 증가하며 상승폭 축소

- 달러 인덱스는 전일대비 0.04pt 하락한 105.82pt에 마감. 6월 미국 ISM 제조업 PMI가 소폭 하락하고, 프랑스 극우 정당 국민연합의 단독 과반에 대한 가능성이 낮은 것으로 전망되며 달러에 하방 압력을 가했으나 트럼프 리스크로 하단이 지지

◆ Commodity

- 금(8월물)은 전일대비 0.03% 하락한 온스당 2,338.9달러에 마감. 실물지표의 전반적 둔화로 금리 인하 기대가 높아지고 있으나 트럼프 리스크가 국채금리 상승을 이끌며 금 가격 약보합 마감

- WTI(8월물)은 전일대비 2.26% 상승한 배럴당 83.38달러에 마감. 드라이빙 시즌 돌입, 중동 긴장 지속 등의 영향으로 원유 공급이 부족할 것이라는 전망에 힘이 실리며 유가는 2% 이상의 상승세 시현

* 원문 보고서 링크: https://zrr.kr/EDSZ

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[상상인 Macro Daily 7/3(수)]

◆ Stock Market

- KOSPI는 전일대비 0.84% 하락한 2,780.86pt에 마감. 트럼프 전 대통령의 당선 가능성이 높아지면서 나타난 미국채 금리 급등에 외국인 투자자들의 순매도세가 나타난 점이 하락 요인으로 작용. 다만 정부의 밸류업 세제 지원 정책 발표가 예고되면서 금융주들이 상승한 것은 하락폭을 제한

- S&P 500은 전일대비 0.62% 상승한 5,509.01pt에 마감. 파월 의장이 포르투갈 신트라에서 열린 ECB 포럼에서 인플레이션 목표치 달성에 대한 상당한 진전을 언급하며 금리 인하 기대감이 부각됨에 따라 지수 상승 마감

◆ Fixed Income

- 국고채 10년물 금리는 전일대비 2.7bp 하락한 3.280%에 마감. 6월 국내 물가 지표가 예상치를 하회한 가운데, 차주 예정된 7월 한국은행 금통위에서 금리인하 소수의견이 나오고 이어서 8월 금리 인하가 이루어질 가능성이 높아지면서 국고채 시장은 강세장 시현

- 미국채 10년물 금리는 전일대비 3.0bp 하락한 4.432%에 마감. 트럼프의 관세 정책이 인플레이션을 자극할 것이라는 우려에도 파월 의장의 비둘기파적 발언으로 통화정책 정상화에 힘이 실리면서 금리 하락 요인으로 작용

◆ Currency

- 원/달러 환율은 전일대비 2.8원 상승한 달러당 1,386.9원에 마감. 트럼프 전 대통령의 재선 가능성이 부각되면서 안전자산 선호심리가 강화되고, 미국채 금리 상승으로 인해 엔저가 지속되고 있는 점이 환율 상승 요인으로 작용

- 달러 인덱스는 전일대비 0.21pt 하락한 105.69pt에 마감. 5월 미국 구인건수가 예상치를 상회하였지만 프랑스 좌파와 중도의 단일화 움직임, 파월 의장의 물가에 대한 긍정적 평가로 지수 하락 마감

◆ Commodity

- 금(8월물)은 전일대비 0.24% 하락한 온스당 2,333.4달러에 마감. 국채금리와 달러가치의 동반 하락으로 우호적 여건이 조성되었으나 5월 미국 구인건수가 반등하였고, 이에 주 후반 발표될 고용보고서를 경계하며 하락 마감

- WTI(8월물)은 전일대비 0.68% 하락한 배럴당 82.81달러에 마감. 파월 의장의 인플레이션 진전 발언에도 전일 2%대의 상승세에 대한 차익실현 압력이 높아지며 유가 하락세 시현

* 원문 보고서 링크: https://zrr.kr/jRom

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※ 상상인 리서치 투자전략 뉴스
24.07.04 (목)

● Top News
- 美 연준위원들 "인플레 진전…금리인하엔 우호적 지표 더 필요"
https://naver.me/5EUcWx8N

● Economy
- 美 계속실업수당 청구, 31개월만에 최고…9주 연속 증가
https://naver.me/xjgrN8Fu
- 고삐 풀린 가계대출… 한달 새 5조 급증
https://naver.me/xNLkNadk

● Stock Market
- 기관·외국인 '사자' 코스피 2790선 복귀…코스닥 소폭 상승
https://naver.me/5yPL0XOF
- 뉴욕증시, 기술주 주도로 최고치 경신…나스닥 0.88%↑ 마감
https://naver.me/F1rJFfS7

● Fixed Income
- 국고채 금리, 1bp 내외 하락…3년물, 연중 최저치
https://naver.me/FJbTFiP0
- 지금이 가장 쌀 때" 채권 개미들 '줍줍' 나선 까닭
https://naver.me/GSDw2mHH

● Currency
- 환율 1.1원 내린 1385.80원 마감…‘美경기 둔화에 달러 약세’
https://naver.me/FEU6rUul
- 日엔화, 한때 달러당 161.94엔…약 37년반만에 최저 경신
https://naver.me/5RhkcTQA

● Commodity
- 美 원유 재고 급감에 강세…WTI 1.29%↑
https://naver.me/5k7Iq8eg
- 석유·가스 수요 줄어들 거라는데…눈앞만 보는 정부
https://naver.me/5MVlDPSE

● Real Estate
- 전세 ‘2+2년’ 만기도래 본격화…빌라시장 혼란은 계속
https://naver.me/5N1kYFRp
- 전세값 상승에 월세 수요도 ‘쑥’… 서울 아파트 임대료 밀어올린다
https://naver.me/GEXB55v6

● ESG
- 31년 만에 '최대주주 할증' 폐지 수순…밸류업 '5% 세액공제' 도입
https://naver.me/5A3Mq3Pn

● ETC
- 美기준금리 인하 가능성 지표에도…비트코인, 6만달러선 하회
https://naver.me/GPdVBXPk

[상상인증권 투자전략팀]
채널: https://t.me/ssi_macro

[상상인 Macro Daily 7/4(목)]

◆ Stock Market

- KOSPI는 전일대비 0.47% 상승한 2,794.01pt에 마감. 디스인플레이션이 진행되고 있다는 파월 연준 의장의 발언으로 인해 투심이 회복되면서 상승 마감. 특히 테슬라의 차량 인도 서프라이즈와 밸류업 프로그램 관련 세제 혜택이 발표되면서 2차전지, 금융 섹터들의 상승세가 부각

- S&P 500은 전일대비 0.51% 상승한 5,537.02pt에 마감. 미국 실업수당 청구건수와 ISM 서비스업 PMI에서 경기 하방 압력이 부각되며 9월 금리 인하 기대감이 높아짐에 따라 엔비디아, 브로드컴 등 기술주 반등에 힘입어 지수 상승 마감

◆ Fixed Income

- 국고채 10년물 금리는 전일대비 0.5bp 하락한 3.275%에 마감. 한국 소비자물가가 3개월 연속 둔화되면서 하향 안정 국면에 진입한 동시에, 파월 연준 의장이 최근 미국 물가가 하향 안정화되고 있다고 긍정적으로 평가하면서 국고채 시장은 강세장 시현

- 미국채 10년물 금리는 전일대비 7.3bp 하락한 4.359%에 마감. 미국 신규 실업수당 청구건수의 예상치 상회, 계속 실업수당 청구건수의 9주 연속 상승으로 노동시장 둔화가 지속되는 가운데 ISM 서비스업 PMI 또한 경기 분기점을 하회하면서 금리 하락 견인

◆ Currency

- 원/달러 환율은 전일대비 1.1원 하락한 달러당 1,385.8원에 마감. 파월 연준 의장의 비둘기파적인 발언으로 9월 금리 인하 기대감이 증대되었으나, 이후 엔화, 위안화 등 아시아 통화들의 약세가 부각되면서 상대적으로 원화는 강세장을 시현

- 달러 인덱스는 전일대비 0.37pt 하락한 105.36pt에 마감. 6월 FOMC 의사록에서 통화정책 정상화에 대한 엇갈린 의견이 확인된 가운데 잇따른 경기 냉각 신호에 2Q GDP Now가 1.5%까지 하향 조정되면서 달러 하방 요인으로 작용

◆ Commodity

- 금(8월물)은 전일대비 1.54% 상승한 온스당 2,369.4달러에 마감. 국채금리와 달러가치의 동반 하락이 지속되고, 9월 금리 인하 확률이 70% 수준까지 상승하면서 금 가격 또한 상승 마감

- WTI(8월물)은 전일대비 1.29% 상승한 배럴당 83.88달러에 마감. 주간 원유 재고의 1,215만 배럴 감소, 허리케인 베릴에 따른 원유 공급 차질 우려, 경기 하방 압력에 따른 금리 인하 기대 등이 맞물리면서 유가는 1% 이상 상승

* 원문 보고서 링크: https://zrr.kr/hhiF

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※ 상상인 리서치 투자전략 뉴스
24.07.05 (금)

● Top News
- 英총선 출구조사 노동당 '압승'…14년만에 정권교체 확실시
https://naver.me/x7n0UgJt

● Economy
- "최저임금 동결" 중기·소상공인 사활 건다
https://naver.me/xDJinzXs
- ‘슈퍼 엔저’가 불안한 한국…수출∙경상수지에 악재 우려
https://naver.me/5huVpJYE

● Stock Market
- 코스피, 2,820선 탈환 연고점 경신…시총 2천300조 돌파
https://naver.me/G0D90jQ3
- 어짜피 대통령은 트럼프?…일본·대만 증시 신기록
https://naver.me/xKEeXNLH

● Fixed Income
- 국고채 금리, 4bp 내외 하락…3년물, 연중 최저점 경신 랠리
https://naver.me/5oEA7DK8
- 미·중, 초유의 국채 전쟁…원달러환율 영향은
https://naver.me/xl0njCRl

● Currency
- 美 금리 인하 기대…환율, 10원 가량 하락한 1380원
https://naver.me/5bVPoUuT
- 엔화 추락 끝없어…경제 장기 부진에 반전도 어려워
https://naver.me/xJi051aJ

● Commodity
- 최상목 “공급망 재편 가속화…수출입은행 기능 강화”
https://naver.me/5Jp7RXpW
- 중국산 저가 파상 공세, K철강도 ‘몸살’
https://naver.me/xgNczdnw

● Real Estate
- 은행권 전세대출 '속도조절' 예고에…무주택자 '진땀'
https://naver.me/FSwHJSrC
- 주택공급 위축 ‘불씨’ 여전, “공사비 오르고, 착공·입주 늦어진다”
https://naver.me/FSwHJ5Xy

● ESG
- 'E'가 흔들릴 땐 'G'…거버넌스 투자로 눈 돌릴까
https://naver.me/GJTGBZ8N

● ETC
- "너무 많이 풀렸다"... 8300만원까지 하락 비트코인, 더 떨어진다?
https://naver.me/xeAD98rm

[상상인증권 투자전략팀]
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[상상인 Macro Daily 7/5(금)]

◆ Stock Market

- KOSPI는 전일대비 1.11% 상승한 2,824.94pt에 마감. 미국 민간 고용지표가 둔화되면서 미 연준의 기준금리 인하 가능성이 높아진 가운데, 정부 당국의 밸류업 프로그램에 대한 기대감이 되살아난 점에 힘입어 KOSPI는 상승 마감

- 미국 주식시장은 독립기념일로 휴장

◆ Fixed Income

- 국고채 10년물 금리는 전일대비 4.0bp 하락한 3.235%에 마감. 7월 한국은행 금통위를 앞두고 비둘기파적인 성향으로 전환됨에 따라 8월 금리 인하 기대감이 부각되면서 국고채 시장은 전반적으로 강세장을 시현

- 미국 채권시장은 독립기념일로 휴장

◆ Currency

- 원/달러 환율은 전일대비 4.8원 하락한 달러당 1,381.0원에 마감. 미국 고용지표 둔화에 따른 미 연준의 금리 인하 기대감이 되살아난 가운데, 외국인 투자자들의 국내 증시 순매수세가 원/달러 환율 하락 요인으로 작용

- 달러 인덱스는 전일대비 0.27pt 하락한 105.14pt에 마감. 독립기념일 휴장으로 시장을 움직일 재료와 이벤트가 부재한 가운데 연준 인사들의 비둘기파적 발언의 여파가 지속되며 달러 약세 마감

◆ Commodity

- 금(8월물)은 전일대비 0.17% 하락한 온스당 2,365.3달러에 마감. 독립기념일 연휴로 가격 변동이 제한된 가운데 금주 비농업 고용과 차주 소비자물가의 발표를 대기하며 금 가격은 약보합 마감

- WTI(8월물)은 전일대비 0.21% 상승한 배럴당 84.06달러에 마감. 경기 냉각 신호가 뚜렷해지며 9월 금리 인하 확률이 70%선에 근접함에 따라 원유 수요 회복 전망을 바탕으로 유가 상승세 시현

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[7/8, Numbers Don’t Lie] (7월 2주) 삼성바이오로직스/HD현대일렉트릭/SOOP/JW중외제약

상상인 주식전략 김용구(T. 02-3779-3825)
자료: <https://zrr.kr/LB2X>
텔레그램: <https://t.me/ConvictionCall>

⚡️한국(WI26) 업종별 실적 Comment
- 한국(WI26) 증시 2024년 영업이익은 1주간(6/28 ~ 7/5) 259.2조원에서 259.4조원으로 +0.1% 상승
😊주간 ‘24년 영업이익 변화율 상위 업종은 디스플레이, 비철/목재등, 반도체
🥲주간 ‘24년 영업이익 변화율 하위 업종은 유틸리티, 철강, 에너지

⚡️한국(WI26) 업종별 수급 Comment
😊지난주(6/24 ~ 6/28) 외국인 누적 순매수 대금 상위 업종은 반도체, 건강관리, 필수소비재
🥲외국인 누적 순매수 대금 하위 업종은 자동차, 상사/자본재, IT가전
😊기관 누적 순매수 대금 상위 업종은 반도체, 은행, 건강관리
🥲기관 누적 순매수 대금 하위 업종은 화장품/의류/완구, 필수소비재, 기계
- 반도체, 건강관리는 외국인/기관 동반 순매수를 기록. 필수소비재는 외국인은 순매수, 기관은 순매도로 엇갈림

⚡️Stock Screening
- 실적 컨센서스 상향 조정: 삼성바이오로직스, JW중외제약, 이녹스첨단소재, 현대홈쇼핑 등
- 외국인/기관 순매수강도 상위: 삼성전기, 비올, 리가켐바이오, 바이넥스, 원익IPS 등
- 실적 모멘텀 보유 실질 성장주: (순수성장) 삼성전자, 삼성바이오로직스 / (성장) Naver, LG이노텍 / (가치&성장) 비에이치, 유니드 등

✅지난주 실적 컨센서스 상향 조정 + 외국인/기관 순매수 강도 상위 + ‘24년 연간 및 2Q 실적 모멘텀 보유 실질 성장주 삼중 교집합에 해당하는 7월 2주 종목대안은 삼성바이오로직스, HD현대일렉트릭, SOOP, JW중외제약