안녕하세요. 전략하는 김용구입니다. 제가 2월말 계약 종료로 삼성을 나오게 됐습니다.
앞날에 대한 막연함은 살짝 있긴한데, 최근 2년간 스트레스가 너무 커서였는지 아님 철이 덜들어서 그런지 아직은 후련함이 훨씬 더 크네요.
그간 도와주셨던 모든 분들께 감사의 말씀드립니다. 특히 끝까지 못봐주고 나온 제 ra 권범석에게 특히 미안합니다.
감사하게도 여러 곳에서 좋은 제안을 주고 계신데 아직 다음 행선지는 확실히 정해지진 않았습니다.
새 곳 정해지면 다시 보고드리고 보다 정력적으로 활동개시하겠습니다. 당분간 이 채널은 잠수 모드로 전환해야할 것 같네요. 모쪼록 설 명절 잘보내시고, 항상 건강하시길 바랍니다. 감사합니다. 김용구 드림
앞날에 대한 막연함은 살짝 있긴한데, 최근 2년간 스트레스가 너무 커서였는지 아님 철이 덜들어서 그런지 아직은 후련함이 훨씬 더 크네요.
그간 도와주셨던 모든 분들께 감사의 말씀드립니다. 특히 끝까지 못봐주고 나온 제 ra 권범석에게 특히 미안합니다.
감사하게도 여러 곳에서 좋은 제안을 주고 계신데 아직 다음 행선지는 확실히 정해지진 않았습니다.
새 곳 정해지면 다시 보고드리고 보다 정력적으로 활동개시하겠습니다. 당분간 이 채널은 잠수 모드로 전환해야할 것 같네요. 모쪼록 설 명절 잘보내시고, 항상 건강하시길 바랍니다. 감사합니다. 김용구 드림
안녕하세요. 주식전략하는 김용구입니다. 오랜만에 신상 보고 드립니다.
저는 다음 주 월요일(18일)부로 상상인증권 리서치센터에 합류합니다. 회사가 참 많이 작고 낯설기도 하지만, 이런 저런 제약 없이 마음껏 활개치며 활동할 수 있는 곳 같아 즐거운 마음으로 선택하게됐습니다. 돈이 없지 가오가 없냐는 말을 빌어 회사가 작지 전략이 작은 건 아니지 않느냐는 백영찬 센터장님 말씀을 새기며 ^^
일단 4월 주식시장 전망 자료를 시작으로 다시 여의도 살이에 나설 듯 싶습니다. 우선은 그간 이런 저런 문제로 많이 줄여왔던 정기 세미나와 쉬는 동안 미뤄뒀던 세미나 일정을 다잡아야 할 것 같구요. 또 여의도 재입성했으니 그간 내려뒀던 점심/저녁 일정도 적극적으로 잡을 예정입니다.
시장을 이기는 투자전략을 목표로 다시금 파란 가방메고 열심히 뛰어다니겠습니다. 많은 관심 부탁드립니다. 그간 기다려 주셔서 감사합니다. 자주 뵙겠습니다. 김용구 올림
저는 다음 주 월요일(18일)부로 상상인증권 리서치센터에 합류합니다. 회사가 참 많이 작고 낯설기도 하지만, 이런 저런 제약 없이 마음껏 활개치며 활동할 수 있는 곳 같아 즐거운 마음으로 선택하게됐습니다. 돈이 없지 가오가 없냐는 말을 빌어 회사가 작지 전략이 작은 건 아니지 않느냐는 백영찬 센터장님 말씀을 새기며 ^^
일단 4월 주식시장 전망 자료를 시작으로 다시 여의도 살이에 나설 듯 싶습니다. 우선은 그간 이런 저런 문제로 많이 줄여왔던 정기 세미나와 쉬는 동안 미뤄뒀던 세미나 일정을 다잡아야 할 것 같구요. 또 여의도 재입성했으니 그간 내려뒀던 점심/저녁 일정도 적극적으로 잡을 예정입니다.
시장을 이기는 투자전략을 목표로 다시금 파란 가방메고 열심히 뛰어다니겠습니다. 많은 관심 부탁드립니다. 그간 기다려 주셔서 감사합니다. 자주 뵙겠습니다. 김용구 올림
[상상인 Macro Daily 3/20(수)]
◆ Stock Market
- KOSPI는 전일대비 1.10% 하락한 2,656.17pt에 마감. 3월 FOMC회의를 앞두고 기관과 외국인 투자자들을 중심으로 차익 실현 목적의 순매도세가 출회하면서 한국 증시는 하락 마감. 특히 GTC 2024 키노트에 대한 실망감이 반도체 섹터 전반의 하락세 야기
- S&P 500은 전일대비 0.56% 상승한 5,178.51pt에 마감. 엔비디아는 GTC에서 차세대 AI칩 블랙웰을 공개하면서 반등에 성공. AI산업 기대감이 유지되며 증시 상승 견인
◆ Fixed Income
- 국고채 10년물 금리는 전일대비 4.3bp 상승한 3.475%에 마감. 정책금리 인상을 포함한 BOJ의 통화정책 기조 변화 및 비둘기파적인 RBA의 회의 결과를 바탕으로 국고채 시장은 전반적으로 약세장 시현. 다만 3월 미 FOMC회의에 경계감에 금리 변동폭 자체는 다소 제한
- 미 국채 10년물 금리는 전일대비 3.2bp 하락한 4.293%에 마감. FOMC가 시작된 가운데, 그간 미 국채 금리 상승에 따른 반발 매수세가 유입되면서 강세장을 시현. 다만 FOMC 관망 심리가 잔존하며 상승 폭은 제한
◆ Currency
- 원/달러 환율은 전일대비 6.1원 상승한 1,339.8원에 마감. 일본의 금리 인상 소식에도 불구하고, BOJ가 완화적인 기조를 유지할 것임을 시사하면서 엔화 약세 시현. 이에 달러화의 상대적 강세가 나타나면서 원/달러 환율은 상승 마감
- 달러 인덱스는 전일대비 0.23pt 상승한 103.81pt에 마감. 일본은행이 금리 인상을 결정했지만 추가인상 가능성은 제한적이며 시장에서는 재료소멸로 인식함에 따라 엔화 약세가 시현된 점은 달러 강세를 지지
◆ Commodity
- 금(4월물)은 전일대비 0.21% 하락한 온스당 2,159.7달러에 마감. 달러화가 강세로 돌아서면서 금 가격은 하방압력이 확대. FOMC 경계심 또한 금 가격 하락 요인으로 작용 중
- WTI(4월물)는 전일대비 0.91% 상승한 배럴당 83.47달러에 마감. 우크라이나의 러시아 정제 시설 공격 강화는 유가 상승을 지지 중. 중국 실물 지표의 강세와, 이라크 원유 수출 감축 등으로 유가는 연중 최고치를 경신
◆ Stock Market
- KOSPI는 전일대비 1.10% 하락한 2,656.17pt에 마감. 3월 FOMC회의를 앞두고 기관과 외국인 투자자들을 중심으로 차익 실현 목적의 순매도세가 출회하면서 한국 증시는 하락 마감. 특히 GTC 2024 키노트에 대한 실망감이 반도체 섹터 전반의 하락세 야기
- S&P 500은 전일대비 0.56% 상승한 5,178.51pt에 마감. 엔비디아는 GTC에서 차세대 AI칩 블랙웰을 공개하면서 반등에 성공. AI산업 기대감이 유지되며 증시 상승 견인
◆ Fixed Income
- 국고채 10년물 금리는 전일대비 4.3bp 상승한 3.475%에 마감. 정책금리 인상을 포함한 BOJ의 통화정책 기조 변화 및 비둘기파적인 RBA의 회의 결과를 바탕으로 국고채 시장은 전반적으로 약세장 시현. 다만 3월 미 FOMC회의에 경계감에 금리 변동폭 자체는 다소 제한
- 미 국채 10년물 금리는 전일대비 3.2bp 하락한 4.293%에 마감. FOMC가 시작된 가운데, 그간 미 국채 금리 상승에 따른 반발 매수세가 유입되면서 강세장을 시현. 다만 FOMC 관망 심리가 잔존하며 상승 폭은 제한
◆ Currency
- 원/달러 환율은 전일대비 6.1원 상승한 1,339.8원에 마감. 일본의 금리 인상 소식에도 불구하고, BOJ가 완화적인 기조를 유지할 것임을 시사하면서 엔화 약세 시현. 이에 달러화의 상대적 강세가 나타나면서 원/달러 환율은 상승 마감
- 달러 인덱스는 전일대비 0.23pt 상승한 103.81pt에 마감. 일본은행이 금리 인상을 결정했지만 추가인상 가능성은 제한적이며 시장에서는 재료소멸로 인식함에 따라 엔화 약세가 시현된 점은 달러 강세를 지지
◆ Commodity
- 금(4월물)은 전일대비 0.21% 하락한 온스당 2,159.7달러에 마감. 달러화가 강세로 돌아서면서 금 가격은 하방압력이 확대. FOMC 경계심 또한 금 가격 하락 요인으로 작용 중
- WTI(4월물)는 전일대비 0.91% 상승한 배럴당 83.47달러에 마감. 우크라이나의 러시아 정제 시설 공격 강화는 유가 상승을 지지 중. 중국 실물 지표의 강세와, 이라크 원유 수출 감축 등으로 유가는 연중 최고치를 경신
※ 상상인 리서치 투자전략 뉴스
24.03.20 (수)
● Top News
- 6회→3회→2회…미국 금리인하 커지는 '신중론'
https://naver.me/FLhfIVuY
● Economy
- 2월까지 자동차 수출 114억달러… 전년比 7.5% 증가
https://naver.me/GZsm9Gsx
- '高물가' 한국 "금리인하 시기, 하반기는 돼야" 전망
https://naver.me/xhKjh6cK
● Stock Market
- 치솟던 국채금리 뚝…뒷심 발휘한 엔비디아
https://naver.me/5lxWsBcs
- 금리 인상에도 日 주가 오르고 엔화 약세… 코스피만 털썩
https://naver.me/GediNz0e
● Fixed Income
- 저축은행 예금금리 뚝, "여긴 4%대" 우르르…수익성 괜찮을까
https://naver.me/FM17qj0z
- 미 3월 FOMC까진 관망… 10년물 금리, 3.7bp 상승
https://naver.me/5Vls4YnB
● Currency
- 20조 달러 ‘엔 캐리’ 일부, 일본으로 돌아갈 가능성
https://naver.me/xc93xu1u
- 예상 벗어나지 않은 BOJ 결과…환율 1339.8원, 두 달여만 최고
https://naver.me/GfbNoxkn
● Commodity
- 러시아 우려, 국제유가 1% 상승…5개월래 최고치
https://naver.me/GLS0wA2z
- KRX금 가격 0.83% 오른 1g당 9만 3120원
https://naver.me/GRmNfokj
● Real Estate
- 아파트 공시가격 1.52%↑…전문가 "시장 영향 미미"
https://naver.me/5K5RvV3g
- "그때 살 걸 그랬네" 강남 아파트, 쉴 새 없이 오르더니…
https://naver.me/GjZsFCnE
● ESG
- "몰려오는 ESG 수출규제.…경쟁 차별화 기회 삼아야"
https://naver.me/xVA5AU1a
● ETC
- 암호화폐 급락 한때 6만3000달러 붕괴
https://naver.me/FpZ5iFJg
[상상인증권 투자전략팀]
채널: https://t.me/ssi_macro
24.03.20 (수)
● Top News
- 6회→3회→2회…미국 금리인하 커지는 '신중론'
https://naver.me/FLhfIVuY
● Economy
- 2월까지 자동차 수출 114억달러… 전년比 7.5% 증가
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- '高물가' 한국 "금리인하 시기, 하반기는 돼야" 전망
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● Stock Market
- 치솟던 국채금리 뚝…뒷심 발휘한 엔비디아
https://naver.me/5lxWsBcs
- 금리 인상에도 日 주가 오르고 엔화 약세… 코스피만 털썩
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● Fixed Income
- 저축은행 예금금리 뚝, "여긴 4%대" 우르르…수익성 괜찮을까
https://naver.me/FM17qj0z
- 미 3월 FOMC까진 관망… 10년물 금리, 3.7bp 상승
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● Currency
- 20조 달러 ‘엔 캐리’ 일부, 일본으로 돌아갈 가능성
https://naver.me/xc93xu1u
- 예상 벗어나지 않은 BOJ 결과…환율 1339.8원, 두 달여만 최고
https://naver.me/GfbNoxkn
● Commodity
- 러시아 우려, 국제유가 1% 상승…5개월래 최고치
https://naver.me/GLS0wA2z
- KRX금 가격 0.83% 오른 1g당 9만 3120원
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● Real Estate
- 아파트 공시가격 1.52%↑…전문가 "시장 영향 미미"
https://naver.me/5K5RvV3g
- "그때 살 걸 그랬네" 강남 아파트, 쉴 새 없이 오르더니…
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● ESG
- "몰려오는 ESG 수출규제.…경쟁 차별화 기회 삼아야"
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● ETC
- 암호화폐 급락 한때 6만3000달러 붕괴
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6회→3회→2회…미국 금리인하 커지는 '신중론'
일본이 8년 만에 마이너스 기준금리를 탈출한 가운데 시장의 더 큰 관심은 미국에 쏠려 있다. 미국 중앙은행 연방준비제도(Fed·연준)의 올해 금리 인하는 기존 예상보다 횟수가 작고 늦게 시작할 수 있다는 전망이 잇따
※ 상상인 리서치 투자전략 뉴스
24.03.20 (수)
● Top News
- 엔비디아 CEO의 극찬...'7만전자' 돌파 발언 촉각
https://naver.me/5oXeqydN
● Economy
- 2분기 증시, 내일 ‘파월의 입’에 달렸다
https://naver.me/F3Oyu1Xc
- KDI "韓 중장년 비정규직, OECD 36개국 중 1위"
https://naver.me/GQNxaHv8
● Stock Market
- 코스피, 1%대 상승 2,680선 탈환…외국인·기관 '사자'
https://naver.me/5K5Rk10o
- 인민은행 금리 동결, 중화권 혼조…일본 '춘분' 휴장
https://naver.me/FXKb1dvH
● Fixed Income
- 미국 3월 FOMC 대기 모드… 국고채 금리, 2bp 내외 하락
https://naver.me/GWJuIv42
- 작아지는 美금리인하 기대…"경제 계속 강하면 2번만 내릴 수도"
https://naver.me/xVA5L2lH
● Currency
- 17년만에 금리 올린 일본… ‘엔 캐리’ 얼마나 움직일까
https://naver.me/FGF986ou
- 위안화 기준치 1달러=7.0968위안…0.02% 절상
https://naver.me/5xLfJuyJ
● Commodity
- 비싸게 사서 싸게 판다…리튬값 급락에 이차전지 소재 업체 울상
https://naver.me/xKz8ojZW
- “WTI 80弗 돌파” 심상찮은 국제유가… 다시 불거지는 물가·한전적자 우려
https://naver.me/xguyKSco
● Real Estate
- “서울은 비싸도 팔리는데”…지역별 미분양 양극화 심화
https://naver.me/F3OySazn
- 부동산 고수도 “하락” vs “상승” 전망 팽팽
https://naver.me/xLJV5ctK
● ESG
- 돌아온 주총시즌… ‘주주환원 확대’ 제1 화두로
https://naver.me/GpfSL6cb
● ETC
- 비트코인 한때 6만2천달러 밑돌아…이더리움도 급락세
https://naver.me/5WHRrsjK
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24.03.20 (수)
● Top News
- 엔비디아 CEO의 극찬...'7만전자' 돌파 발언 촉각
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● Economy
- 2분기 증시, 내일 ‘파월의 입’에 달렸다
https://naver.me/F3Oyu1Xc
- KDI "韓 중장년 비정규직, OECD 36개국 중 1위"
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● Stock Market
- 코스피, 1%대 상승 2,680선 탈환…외국인·기관 '사자'
https://naver.me/5K5Rk10o
- 인민은행 금리 동결, 중화권 혼조…일본 '춘분' 휴장
https://naver.me/FXKb1dvH
● Fixed Income
- 미국 3월 FOMC 대기 모드… 국고채 금리, 2bp 내외 하락
https://naver.me/GWJuIv42
- 작아지는 美금리인하 기대…"경제 계속 강하면 2번만 내릴 수도"
https://naver.me/xVA5L2lH
● Currency
- 17년만에 금리 올린 일본… ‘엔 캐리’ 얼마나 움직일까
https://naver.me/FGF986ou
- 위안화 기준치 1달러=7.0968위안…0.02% 절상
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● Commodity
- 비싸게 사서 싸게 판다…리튬값 급락에 이차전지 소재 업체 울상
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- “WTI 80弗 돌파” 심상찮은 국제유가… 다시 불거지는 물가·한전적자 우려
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● Real Estate
- “서울은 비싸도 팔리는데”…지역별 미분양 양극화 심화
https://naver.me/F3OySazn
- 부동산 고수도 “하락” vs “상승” 전망 팽팽
https://naver.me/xLJV5ctK
● ESG
- 돌아온 주총시즌… ‘주주환원 확대’ 제1 화두로
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● ETC
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Naver
엔비디아 CEO의 극찬...'7만전자' 돌파 발언 촉각
현지 시각 19일 엔비디아의 젠슨 황 최고경영자(CEO)가 삼성전자의 고대역폭 메모리(HBM)를 테스트하고 있다고 밝혔다. 이에 삼성전자의 주가는 20일 강세를 보이고 있다. 이날 유가증권 시장에서 삼성전자의 주가는
[상상인 Macro Daily 3/21(목)]
◆ Stock Market
- KOSPI는 전일대비 1.28% 상승한 2,690.14pt에 마감. 젠슨 황 엔비디아 CEO가 삼성전자의 HBM3E에 대해 검증하고 있다고 언급하면서 외국인 투자자들을 중심으로 순매수세가 유입된 점이 한국 증시 전반에 상승 모멘텀을 제공
- S&P 500은 전일대비 0.89% 상승한 5,224.62pt에 마감. 연준이 매파적인 판단은 할 것이라는 우려와 달리 연내 3회 금리 인하 전망을 유지하며 저금리 수혜주 중심으로 상승세를 시현. 3대 지수 모두 사상 최고치 경신
◆ Fixed Income
- 국고채 10년물 금리는 전일대비 3.5bp 하락한 3.440%에 마감. 3월 미 FOMC회의를 앞두고 파월 의장의 비둘기파적인 발언이 기대되는 가운데, 최근 약세장에 대한 반발 매수세가 유입되면서 국고채 금리는 하락 마감
- 미 국채 10년물 금리는 전일대비 2.0bp 하락한 4.273%에 마감. FOMC 이후 시장은 연준이 연내 6월 금리 인하를 실시할 것이라는 기대감에 미 국채 금리는 하락. 다만 25년 점도표 상향조정에 금리 하락 폭은 제한적
◆ Currency
- 원/달러 환율은 전일대비 0.2원 하락한 1,339.6원에 마감. 3월 미 FOMC회의를 앞두고 인플레이션 둔화 지연에 따른 금리 인하 지연 우려에도 불구하고, 경계 심리가 전반적으로 강화된 가운데 국내 증시에서의 외국인 투자자들의 순매수세에 원/달러 환율은 강보합 마감
- 달러 인덱스는 전일대비 0.41pt 하락한 103.41pt에 마감. FOMC에서 금리 동결과 함께 점도표상 2024년 최종 금리 수준을 3회 인하로 유지. 인하 폭 축소 우려 해소되며 달러화는 악세장 시현
◆ Commodity
- 금(4월물)은 전일대비 0.06% 상승한 온스당 2,161.0달러에 마감. 점도표상 올해 최종 금리에 대한 상향 조정 우려가 해소되면서 달러화 약세가 나타난 점은 금 가격 상승 요인으로 작용
- WTI(4월물)는 전일대비 2.14% 하락한 배럴당 81.68달러에 마감. 달러화의 가치 절하와 미 원유 재고 감소 소식에도 유가는 연고점 레벨에서 차익실현 매물이 출회하며 약세 마감
* 원문 보고서 링크: https://url.kr/wudqph
* 상상인증권 리서치센터: https://t.me/ssi_research
* 상상인증권 투자전략팀: https://t.me/ssi_macro
* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.
◆ Stock Market
- KOSPI는 전일대비 1.28% 상승한 2,690.14pt에 마감. 젠슨 황 엔비디아 CEO가 삼성전자의 HBM3E에 대해 검증하고 있다고 언급하면서 외국인 투자자들을 중심으로 순매수세가 유입된 점이 한국 증시 전반에 상승 모멘텀을 제공
- S&P 500은 전일대비 0.89% 상승한 5,224.62pt에 마감. 연준이 매파적인 판단은 할 것이라는 우려와 달리 연내 3회 금리 인하 전망을 유지하며 저금리 수혜주 중심으로 상승세를 시현. 3대 지수 모두 사상 최고치 경신
◆ Fixed Income
- 국고채 10년물 금리는 전일대비 3.5bp 하락한 3.440%에 마감. 3월 미 FOMC회의를 앞두고 파월 의장의 비둘기파적인 발언이 기대되는 가운데, 최근 약세장에 대한 반발 매수세가 유입되면서 국고채 금리는 하락 마감
- 미 국채 10년물 금리는 전일대비 2.0bp 하락한 4.273%에 마감. FOMC 이후 시장은 연준이 연내 6월 금리 인하를 실시할 것이라는 기대감에 미 국채 금리는 하락. 다만 25년 점도표 상향조정에 금리 하락 폭은 제한적
◆ Currency
- 원/달러 환율은 전일대비 0.2원 하락한 1,339.6원에 마감. 3월 미 FOMC회의를 앞두고 인플레이션 둔화 지연에 따른 금리 인하 지연 우려에도 불구하고, 경계 심리가 전반적으로 강화된 가운데 국내 증시에서의 외국인 투자자들의 순매수세에 원/달러 환율은 강보합 마감
- 달러 인덱스는 전일대비 0.41pt 하락한 103.41pt에 마감. FOMC에서 금리 동결과 함께 점도표상 2024년 최종 금리 수준을 3회 인하로 유지. 인하 폭 축소 우려 해소되며 달러화는 악세장 시현
◆ Commodity
- 금(4월물)은 전일대비 0.06% 상승한 온스당 2,161.0달러에 마감. 점도표상 올해 최종 금리에 대한 상향 조정 우려가 해소되면서 달러화 약세가 나타난 점은 금 가격 상승 요인으로 작용
- WTI(4월물)는 전일대비 2.14% 하락한 배럴당 81.68달러에 마감. 달러화의 가치 절하와 미 원유 재고 감소 소식에도 유가는 연고점 레벨에서 차익실현 매물이 출회하며 약세 마감
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[마이크론 실적발표 - FY 2Q24]
아직 HBM3e 매출인식이 본격화되지 않았음에도 서프라이즈 기록. HBM 공정 마이그레이션에 따른 기존 제품 수급 조절로 ASP 상승 및 실적 개선 효과 발생. 다음 분기부터 HBM3e 실적 반영되면서 가파른 실적 개선 전망. 삼성전자와 하이닉스의 실적 개선흐름도 비슷한 방향일 것. 다만, 속도면에서 상반기는 하이닉스에 주목 하반기는 삼성전자에 주목해야 할 것. 마이크론은 전공정 투자가 제한적임을 밝혔으며, 올해 한번 더 후공정에 주목할 필요가 있음
* FY 2Q24
- 매출액 58.2억 달러(cons. 53.5억 달러)
- 영업이익 2.0억 달러(cons. -2.4억 달러)
- EPS 0.42달러(cons. -0.24 달러)
* FY 3Q24 가이던스
- 매출액 66억 달러(cons. 59.9억 달러)
- GPM 26.5%(cons. 20.4%)
- EPS 0.45달러(cons. 0.09 달러)
* 주요 내용
- Capex 75~80억 달러(유지)
- 전공정 장비(WFE) 지출 yoy 감소 예상
- 1α, 1ß EUV 수율을 비EUV 수준까지 끌어올림
- 1γ 디램 파일럿 생산 시작, 25년 양산 목표
- 데이터센터 재고 개선 지속 1H24 정상화 예상
- 스마트폰, PC는 4Q에 전략적 구매 발생
- 자동차, 기타 산업 재고 정상수준 유지
- AI 추론 영역 성장 가속화
* HBM
- HBM3e 양산 및 매출 인식 시작
- 경쟁사 대비 30% 낮은 전력 소비량으로 수요 증가
- FY24 HBM 솔드아웃
- FY25 HBM 공급량 대부분 할당됨
- 25년에는 HBM, DRAM 비트 점유율이 비슷해질 것
- 3월 초 12단 HBM3e 샘플링 보냄
- 12단 HBM3e는 25년 양산 시작 예상
- HBM3e은 D5 대비 웨이퍼 면적 3배 차지
- HBM capa가 증가 -> 비HBM 공급 제한 유발
- 타이트한 수급 -> 메모리 ASP 상승, 재고일수 감소
- HBM4는 강한 AI 수요, 공정복잡성, 패키지고도화로 HBM3e 대비 훨씬 높은 Trade ratio가 전망
아직 HBM3e 매출인식이 본격화되지 않았음에도 서프라이즈 기록. HBM 공정 마이그레이션에 따른 기존 제품 수급 조절로 ASP 상승 및 실적 개선 효과 발생. 다음 분기부터 HBM3e 실적 반영되면서 가파른 실적 개선 전망. 삼성전자와 하이닉스의 실적 개선흐름도 비슷한 방향일 것. 다만, 속도면에서 상반기는 하이닉스에 주목 하반기는 삼성전자에 주목해야 할 것. 마이크론은 전공정 투자가 제한적임을 밝혔으며, 올해 한번 더 후공정에 주목할 필요가 있음
* FY 2Q24
- 매출액 58.2억 달러(cons. 53.5억 달러)
- 영업이익 2.0억 달러(cons. -2.4억 달러)
- EPS 0.42달러(cons. -0.24 달러)
* FY 3Q24 가이던스
- 매출액 66억 달러(cons. 59.9억 달러)
- GPM 26.5%(cons. 20.4%)
- EPS 0.45달러(cons. 0.09 달러)
* 주요 내용
- Capex 75~80억 달러(유지)
- 전공정 장비(WFE) 지출 yoy 감소 예상
- 1α, 1ß EUV 수율을 비EUV 수준까지 끌어올림
- 1γ 디램 파일럿 생산 시작, 25년 양산 목표
- 데이터센터 재고 개선 지속 1H24 정상화 예상
- 스마트폰, PC는 4Q에 전략적 구매 발생
- 자동차, 기타 산업 재고 정상수준 유지
- AI 추론 영역 성장 가속화
* HBM
- HBM3e 양산 및 매출 인식 시작
- 경쟁사 대비 30% 낮은 전력 소비량으로 수요 증가
- FY24 HBM 솔드아웃
- FY25 HBM 공급량 대부분 할당됨
- 25년에는 HBM, DRAM 비트 점유율이 비슷해질 것
- 3월 초 12단 HBM3e 샘플링 보냄
- 12단 HBM3e는 25년 양산 시작 예상
- HBM3e은 D5 대비 웨이퍼 면적 3배 차지
- HBM capa가 증가 -> 비HBM 공급 제한 유발
- 타이트한 수급 -> 메모리 ASP 상승, 재고일수 감소
- HBM4는 강한 AI 수요, 공정복잡성, 패키지고도화로 HBM3e 대비 훨씬 높은 Trade ratio가 전망
※ 상상인 리서치 투자전략 뉴스
24.03.21 (목)
● Top News
- 美 보조금 결국 안으로 굽었다…민간에 기대는 K-반도체
https://naver.me/F6bX0loL
● Economy
- ‘비둘기 파월’에 증시 환호…美 FOMC 지켜본 증권가 전망은
https://naver.me/GKxRJNDS
- ECB 총재, 6월 금리 인하 가능성 시사…"그 이후는 미확정"
https://naver.me/GhNUgSXk
● Stock Market
- 코스피, FOMC '3회 금리인하' 전망 힘입어 2720선 돌파
https://naver.me/xSNikna3
- '비둘기 파월' 美 이어 亞증시도 안도 랠리…닛케이 장중 신고가
https://naver.me/5Lu6GHfo
● Fixed Income
- FOMC 소화하며 크레딧 매수 활기… 국고채 3년물, 5.5bp↓
https://naver.me/5ITZziDG
-美 채권, 연준 인하 기다리며 제자리걸음
https://naver.me/xoYPiQsN
● Currency
- 올해 ‘3회 금리인하’ 재확인…장중 환율, 1325원까지 급락
https://naver.me/5smKBAja
- 日 17년만에 금리인상에도, 엔화 4개월만에 최저인 이유
https://naver.me/5fP8zIrO
● Commodity
- "최고치 경신한 금값 더 오른다...이 나라 때문"
https://naver.me/FARUxym6
- 美 연준 금리 인하 전망에 하락… WTI 2.14%↓
https://naver.me/FLhfbE9T
● Real Estate
- 주거용 오피스텔 2년 내 팔면 비과세 No..양도세 실수도 가지가지
https://naver.me/5zlYsBG4
- “보증금도 비싼데”…서울 신축 원룸 평균 월세, ‘100만원’ 넘는다
https://naver.me/5lxWvxcY
● ESG
- “자사주 소각 늘려라” 거세진 공세… 기업 ‘경영권 방어 수단’ 마련 시급
https://naver.me/FS5rbWYP
● ETC
- '죽지 않아" 비트코인, 연준 금리 인하 유지에 1억원대 반등… 이더리움 3% 상승
https://naver.me/G7Zkisvk
[상상인증권 투자전략팀]
채널: https://t.me/ssi_macro
24.03.21 (목)
● Top News
- 美 보조금 결국 안으로 굽었다…민간에 기대는 K-반도체
https://naver.me/F6bX0loL
● Economy
- ‘비둘기 파월’에 증시 환호…美 FOMC 지켜본 증권가 전망은
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- ECB 총재, 6월 금리 인하 가능성 시사…"그 이후는 미확정"
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● Stock Market
- 코스피, FOMC '3회 금리인하' 전망 힘입어 2720선 돌파
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- '비둘기 파월' 美 이어 亞증시도 안도 랠리…닛케이 장중 신고가
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● Fixed Income
- FOMC 소화하며 크레딧 매수 활기… 국고채 3년물, 5.5bp↓
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-美 채권, 연준 인하 기다리며 제자리걸음
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● Currency
- 올해 ‘3회 금리인하’ 재확인…장중 환율, 1325원까지 급락
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- 日 17년만에 금리인상에도, 엔화 4개월만에 최저인 이유
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● Commodity
- "최고치 경신한 금값 더 오른다...이 나라 때문"
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- 美 연준 금리 인하 전망에 하락… WTI 2.14%↓
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● Real Estate
- 주거용 오피스텔 2년 내 팔면 비과세 No..양도세 실수도 가지가지
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- “보증금도 비싼데”…서울 신축 원룸 평균 월세, ‘100만원’ 넘는다
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● ESG
- “자사주 소각 늘려라” 거세진 공세… 기업 ‘경영권 방어 수단’ 마련 시급
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● ETC
- '죽지 않아" 비트코인, 연준 금리 인하 유지에 1억원대 반등… 이더리움 3% 상승
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Naver
美 보조금 결국 안으로 굽었다…민간에 기대는 K-반도체
미국 정부가 자국 반도체 업체인 인텔에 역대 최대 보조금을 지급하기로 했습니다. 미국뿐 아니라 전세계 국가들이 보조금을 뿌리며 유치 경쟁에 나선 상황인데, 정작 반도체 강국인 우리나라는 민간에 투자를 기대고 있다는
[상상인 Macro Daily 3/22(금)]
◆ Stock Market
- KOSPI는 전일대비 2.41% 상승한 2,754.86pt에 마감. 3월 미 FOMC회의에서 연준의 금리 인하 기조가 확인되면서 투심이 회복된 가운데, 전일 미 증시에서 마이크론이 호실적을 기록하면서 반도체 업황 회복 기대감이 부각된 점이 증시에 상승 모멘텀을 제공. 이는 2년만에 최고치
- S&P 500은 전일대비 0.32% 상승한 5,241.53pt에 마감. 기술주 중심으로 강세를 시현하는 가운데, 연준의 금리 인하 기대감에 FOMC 이후 2거래일 연속 투심이 회복되는 모습을 보이며 뉴욕 증시는 상승 마감
◆ Fixed Income
- 국고채 10년물 금리는 전일대비 3.2bp 하락한 3.408%에 마감. 외국인 투자자들의 국고채 10년물 순매도세에도 불구하고, 연 3회 금리 인하 방침이 확인된 3월 미 FOMC회의에 힘입어 국고채 시장은 전반적으로 강세장 시현
- 미 국채 10년물 금리는 전일대비 0.6bp 하락한 4.267%에 마감. 기존 입장을 유지한 FOMC를 소화하면서 금리 하방 압력이 확대되었지만, 미국 제조업 PMI 개선 소식에 미 국채 금리는 하락 폭을 축소
◆ Currency
- 원/달러 환율은 전일대비 17.4원 하락한 1,322.4원에 마감. 3월 미 FOMC회의 결과가 비둘기파적으로 평가되면서 달러화 약세가 시현, 원/달러 환율은 전일대비 급락. 국내 증시에서의 외국인 순매수세도 이러한 원화 강세를 지지
- 달러 인덱스는 전일대비 0.62pt 상승한 104.01pt에 마감. 스위스 중앙은행이 예상과 달리 기준금리를 25bp 인하하고 영란은행 또한 금리 인하 가능성을 시사하면서 달러화는 주요국 통화 대비 강세 마감
◆ Commodity
- 금(4월물)은 전일대비 1.10% 상승한 온스당 2,184.7달러에 마감. FOMC를 소화한 이후 금리 인하 폭 축소 우려가 해소된 점은 금 가격의 상승 요인으로 작용
- WTI(4월물)는 전일대비 0.25% 하락한 배럴당 81.07달러에 마감. 원유 공급 우려는 지속되고 있으나, 유로존 제조업 PMI가 45.7로 집계되면서 원유 수요 감소 우려가 부각되며 유가는 하락 마감
* 원문 보고서 링크: https://url.kr/sxz6yf
* 상상인증권 리서치센터: https://t.me/ssi_research
* 상상인증권 투자전략팀: https://t.me/ssi_macro
* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.
◆ Stock Market
- KOSPI는 전일대비 2.41% 상승한 2,754.86pt에 마감. 3월 미 FOMC회의에서 연준의 금리 인하 기조가 확인되면서 투심이 회복된 가운데, 전일 미 증시에서 마이크론이 호실적을 기록하면서 반도체 업황 회복 기대감이 부각된 점이 증시에 상승 모멘텀을 제공. 이는 2년만에 최고치
- S&P 500은 전일대비 0.32% 상승한 5,241.53pt에 마감. 기술주 중심으로 강세를 시현하는 가운데, 연준의 금리 인하 기대감에 FOMC 이후 2거래일 연속 투심이 회복되는 모습을 보이며 뉴욕 증시는 상승 마감
◆ Fixed Income
- 국고채 10년물 금리는 전일대비 3.2bp 하락한 3.408%에 마감. 외국인 투자자들의 국고채 10년물 순매도세에도 불구하고, 연 3회 금리 인하 방침이 확인된 3월 미 FOMC회의에 힘입어 국고채 시장은 전반적으로 강세장 시현
- 미 국채 10년물 금리는 전일대비 0.6bp 하락한 4.267%에 마감. 기존 입장을 유지한 FOMC를 소화하면서 금리 하방 압력이 확대되었지만, 미국 제조업 PMI 개선 소식에 미 국채 금리는 하락 폭을 축소
◆ Currency
- 원/달러 환율은 전일대비 17.4원 하락한 1,322.4원에 마감. 3월 미 FOMC회의 결과가 비둘기파적으로 평가되면서 달러화 약세가 시현, 원/달러 환율은 전일대비 급락. 국내 증시에서의 외국인 순매수세도 이러한 원화 강세를 지지
- 달러 인덱스는 전일대비 0.62pt 상승한 104.01pt에 마감. 스위스 중앙은행이 예상과 달리 기준금리를 25bp 인하하고 영란은행 또한 금리 인하 가능성을 시사하면서 달러화는 주요국 통화 대비 강세 마감
◆ Commodity
- 금(4월물)은 전일대비 1.10% 상승한 온스당 2,184.7달러에 마감. FOMC를 소화한 이후 금리 인하 폭 축소 우려가 해소된 점은 금 가격의 상승 요인으로 작용
- WTI(4월물)는 전일대비 0.25% 하락한 배럴당 81.07달러에 마감. 원유 공급 우려는 지속되고 있으나, 유로존 제조업 PMI가 45.7로 집계되면서 원유 수요 감소 우려가 부각되며 유가는 하락 마감
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※ 상상인 리서치 투자전략 뉴스
24.03.22 (금)
● Top News
- 스위스, 깜짝 금리인하…연준·ECB 앞서 '피벗'
https://naver.me/5rZ1nWws
● Economy
- 6월 첫 금리인하 ‘쐐기’...미국 경제 ‘장밋빛 전망’ 대세 확인
https://naver.me/5pHPPw9g
- 미 당국자 “중국에 대한 반도체장비 서비스·부품 수출도 통제”
https://naver.me/GrN9imfr
● Stock Market
- 비둘기 파월·반도체 훈풍·밸류업에…코스피 23개월 만에 2750선
https://naver.me/FhN7wm7N
- 美연착륙→기업실적 상승…뉴욕증시 또 최고치 경신
https://naver.me/xBs0iwgN
● Fixed Income
- FOMC 소화하며 불 스티프닝… 국고채 3년물, 6.5bp 하락
https://naver.me/x58znmRZ
- 튀르키예, 금리 50%로 또 5%포인트 인상
https://naver.me/F3OyqYkl
● Currency
- "엔화 쌀때 사자" 사흘새 1750억원 '뭉칫돈'
https://naver.me/5te2pPK9
- 완화적 FOMC에 ‘달러 팔자’…환율 17.4원 급락한 1322.4원
https://naver.me/52TpYtCo
● Commodity
- '비둘기 파월'에 美 이어 亞증시 안도랠리…금·원자재 강세
https://naver.me/Gcn6JEHY
- 미국 휘발유 수요 약세, 국제유가 소폭 하락
https://naver.me/FqiCYbVO
● Real Estate
- 서울 아파트값, 16주 만에 보합… 전셋값 뛰자 매수 늘어
https://naver.me/5oXesabk
- 지방 미분양 증가에도 3만가구 대기… 예비청약자 해법은?
https://naver.me/FBJT8eDy
● ESG
- 미국, 전기차 판매비중 2032년 56%로 확대...기후변화 대응
https://naver.me/FDj3qQAD
● ETC
- "땡큐 파월" 비트코인, 금리 인하 전망에 반등… 가상화폐 투심↑
https://naver.me/xjJBs2yB
[상상인증권 투자전략팀]
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24.03.22 (금)
● Top News
- 스위스, 깜짝 금리인하…연준·ECB 앞서 '피벗'
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● Economy
- 6월 첫 금리인하 ‘쐐기’...미국 경제 ‘장밋빛 전망’ 대세 확인
https://naver.me/5pHPPw9g
- 미 당국자 “중국에 대한 반도체장비 서비스·부품 수출도 통제”
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● Stock Market
- 비둘기 파월·반도체 훈풍·밸류업에…코스피 23개월 만에 2750선
https://naver.me/FhN7wm7N
- 美연착륙→기업실적 상승…뉴욕증시 또 최고치 경신
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● Fixed Income
- FOMC 소화하며 불 스티프닝… 국고채 3년물, 6.5bp 하락
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- 튀르키예, 금리 50%로 또 5%포인트 인상
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● Currency
- "엔화 쌀때 사자" 사흘새 1750억원 '뭉칫돈'
https://naver.me/5te2pPK9
- 완화적 FOMC에 ‘달러 팔자’…환율 17.4원 급락한 1322.4원
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● Commodity
- '비둘기 파월'에 美 이어 亞증시 안도랠리…금·원자재 강세
https://naver.me/Gcn6JEHY
- 미국 휘발유 수요 약세, 국제유가 소폭 하락
https://naver.me/FqiCYbVO
● Real Estate
- 서울 아파트값, 16주 만에 보합… 전셋값 뛰자 매수 늘어
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- 지방 미분양 증가에도 3만가구 대기… 예비청약자 해법은?
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● ESG
- 미국, 전기차 판매비중 2032년 56%로 확대...기후변화 대응
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● ETC
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스위스, 깜짝 금리인하…연준·ECB 앞서 '피벗'
스위스 중앙은행이 21일 기준금리를 깜짝 인하했다. 적어도 6월까지 기준금리가 동결 될 것이라는 시장의 예상을 뒤집은 결과다. 코로나19 팬데믹 이후 인플레이션으로 고금리를 유지하던 주요 선진국 가운데 첫 금리 인하
[상상인 Macro Daily 3/25(월)]
◆ Stock Market
- KOSPI는 전영업일대비 0.23% 하락한 2,748.56pt에 마감. 반도체 업황 회복 및 밸류업 프로그램에 대한 기대감으로 유입된 외국인 투자자들의 순매수세에도 불구하고, 한국 증시는 이전 급등세에 대한 조정 심리가 반영되면서 하락 마감
- S&P 500은 전영업일대비 0.14% 하락한 5,234.18pt에 마감. 미국 증시는 그간 금리 인하 기대감에 따른 급등세에 대한 조정 심리가 부각되면서 혼조세를 시현. 특히 대부분의 기업들의 연간 실적 가이던스가 예상보다 부진한 점이 증시 하방 압력으로 작용
◆ Fixed Income
- 국고채 10년물 금리는 전영업일대비 4.4bp 하락한 3.364%에 마감. 3월 FOMC 이후 올해 3회 인하에 대한 기대가 높아지면서 미 국채 금리를 추종하는 모습. 이는 국고채 금리에 대한 하방 압력으로 작용
- 미 국채 10년물 금리는 전영업일대비 6.9bp 하락한 4.198%에 마감. 파월 의장이 인플레이션을 크게 우려하지 않는다며 '올해 언젠가' 금리를 내릴 것이라고 언급한 점이 채권 강세폭을 늘리는 요인으로 작용
◆ Currency
- 원/달러 환율은 전영업일대비 16.0원 상승한 1,338.4원에 마감. 중국의 절하 고시에 따른 위안화 약세에 원화가 연동된 가운데, 미국 경제지표 호조로 인해 달러화 강세가 시현되면서 원/달러 환율은 상승 마감
- 달러 인덱스는 전영업일대비 0.42pt 상승한 104.43pt에 마감. 러시아 모스크바 테러에 대해 표트르 톨스토이 하원 부의장이 핵미사일 공격 가능성을 언급하며 지정학적 리스크가 고조됨에 따라 달러 강세 마감
◆ Commodity
- 금(4월물)은 전영업일대비 1.13% 하락한 온스당 2,160.0달러에 마감. 국채금리 하락 대비 달러가치 상승의 영향이 부각된 가운데 사상 최고치 2,200달러 돌파 이후 차익실현 매물이 출회하면서 금 가격 하락
- WTI(5월물)는 전영업일대비 0.54% 하락한 배럴당 80.63달러에 마감. 원유 감산 연장 등에서 비롯된 공급 부족 우려가 약화된 가운데 모스크바 테러에 의한 달러 강세가 유가 하방 요인으로 작용
* 원문 보고서 링크: https://zrr.kr/wt1U
* 상상인증권 리서치센터: https://t.me/ssi_research
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* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.
◆ Stock Market
- KOSPI는 전영업일대비 0.23% 하락한 2,748.56pt에 마감. 반도체 업황 회복 및 밸류업 프로그램에 대한 기대감으로 유입된 외국인 투자자들의 순매수세에도 불구하고, 한국 증시는 이전 급등세에 대한 조정 심리가 반영되면서 하락 마감
- S&P 500은 전영업일대비 0.14% 하락한 5,234.18pt에 마감. 미국 증시는 그간 금리 인하 기대감에 따른 급등세에 대한 조정 심리가 부각되면서 혼조세를 시현. 특히 대부분의 기업들의 연간 실적 가이던스가 예상보다 부진한 점이 증시 하방 압력으로 작용
◆ Fixed Income
- 국고채 10년물 금리는 전영업일대비 4.4bp 하락한 3.364%에 마감. 3월 FOMC 이후 올해 3회 인하에 대한 기대가 높아지면서 미 국채 금리를 추종하는 모습. 이는 국고채 금리에 대한 하방 압력으로 작용
- 미 국채 10년물 금리는 전영업일대비 6.9bp 하락한 4.198%에 마감. 파월 의장이 인플레이션을 크게 우려하지 않는다며 '올해 언젠가' 금리를 내릴 것이라고 언급한 점이 채권 강세폭을 늘리는 요인으로 작용
◆ Currency
- 원/달러 환율은 전영업일대비 16.0원 상승한 1,338.4원에 마감. 중국의 절하 고시에 따른 위안화 약세에 원화가 연동된 가운데, 미국 경제지표 호조로 인해 달러화 강세가 시현되면서 원/달러 환율은 상승 마감
- 달러 인덱스는 전영업일대비 0.42pt 상승한 104.43pt에 마감. 러시아 모스크바 테러에 대해 표트르 톨스토이 하원 부의장이 핵미사일 공격 가능성을 언급하며 지정학적 리스크가 고조됨에 따라 달러 강세 마감
◆ Commodity
- 금(4월물)은 전영업일대비 1.13% 하락한 온스당 2,160.0달러에 마감. 국채금리 하락 대비 달러가치 상승의 영향이 부각된 가운데 사상 최고치 2,200달러 돌파 이후 차익실현 매물이 출회하면서 금 가격 하락
- WTI(5월물)는 전영업일대비 0.54% 하락한 배럴당 80.63달러에 마감. 원유 감산 연장 등에서 비롯된 공급 부족 우려가 약화된 가운데 모스크바 테러에 의한 달러 강세가 유가 하방 요인으로 작용
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[상상인 Macro Daily 3/26(화)]
◆ Stock Market
- KOSPI는 전일대비 0.40% 하락한 2,737.68pt에 마감. 최근 상승세를 주도했던 반도체, 자동차 업종에 대한 차익 실현이 외국인 투자자들을 중심으로 이루어지면서 KOSPI는 하락 마감. 동시에 제약/바이오, 엔터 등으로 투자 자금이 이동하면서 KOSDAQ은 상승 마감
- S&P 500은 전일대비 0.31% 하락한 5,218.19pt에 마감. 고점 부담 속 상승 재료가 부재한 가운데 금주 예정된 PCE 발표를 앞두고 경계심이 강화되며 뉴욕 증시는 소폭 하락 마감
◆ Fixed Income
- 국고채 10년물 금리는 전일대비 1.6bp 상승한 3.380%에 마감. 전반적으로 관망 심리 강화에 따른 변동성이 제한된 가운데, 그간의 채권 강세장에 대한 소폭 되돌림이 이루어지면서 국고채 금리는 소폭 상승 마감
- 미 국채 10년물 금리는 전일대비 4.7bp 상승한 4.245%에 마감. 3월 FOMC 이후 형성된 강세장이 반발 매도 심리의 영향으로 되돌려지는 모습이지만 리사 쿡, 오스탄 굴스비 등 연준 구성원들의 완화적 태도에 금리 상승폭 제한
◆ Currency
- 원/달러 환율은 전일대비 3.7원 상승한 1,342.1원에 마감. 미국 경제 지표 호조에 따른 달러화 강세에 상승 출발. 하지만 이후 중국 인민은행의 역내 시장 내 달러화 매도 및 예상보다 낮은 달러-위안 기준환율 고시에 위안화 강세가 시현되면서 상승폭 축소
- 달러 인덱스는 전일대비 0.20pt 하락한 104.23pt에 마감. 간다 마사토 재무성 재무관이 환시 구두 개입을 언급하면서 엔화 약세 압력이 약화되며 상대적으로 달러 약세 요인으로 작용
◆ Commodity
- 금(5월물)은 전일대비 0.76% 상승한 온스당 2,176.4달러에 마감. 국채금리 상승에 의한 하방 압력에도 러시아 모스크바 테러에 따른 안전자산 선호심리, 미 연준에 대한 금리 인하 기대감이 맞물리며 금 가격 상승 마감
- WTI(5월물)는 전일대비 1.64% 상승한 배럴당 81.95달러에 마감. 미국의 보복 중단 경고에도 이어지는 우크라이나의 러시아 정유시설 공격으로 지정학적 리스크가 부각되며 유가 상방 압력으로 작용
* 원문 보고서 링크: https://url.kr/dku9nx
* 상상인증권 리서치센터: https://t.me/ssi_research
* 상상인증권 투자전략팀: https://t.me/ssi_macro
* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.
◆ Stock Market
- KOSPI는 전일대비 0.40% 하락한 2,737.68pt에 마감. 최근 상승세를 주도했던 반도체, 자동차 업종에 대한 차익 실현이 외국인 투자자들을 중심으로 이루어지면서 KOSPI는 하락 마감. 동시에 제약/바이오, 엔터 등으로 투자 자금이 이동하면서 KOSDAQ은 상승 마감
- S&P 500은 전일대비 0.31% 하락한 5,218.19pt에 마감. 고점 부담 속 상승 재료가 부재한 가운데 금주 예정된 PCE 발표를 앞두고 경계심이 강화되며 뉴욕 증시는 소폭 하락 마감
◆ Fixed Income
- 국고채 10년물 금리는 전일대비 1.6bp 상승한 3.380%에 마감. 전반적으로 관망 심리 강화에 따른 변동성이 제한된 가운데, 그간의 채권 강세장에 대한 소폭 되돌림이 이루어지면서 국고채 금리는 소폭 상승 마감
- 미 국채 10년물 금리는 전일대비 4.7bp 상승한 4.245%에 마감. 3월 FOMC 이후 형성된 강세장이 반발 매도 심리의 영향으로 되돌려지는 모습이지만 리사 쿡, 오스탄 굴스비 등 연준 구성원들의 완화적 태도에 금리 상승폭 제한
◆ Currency
- 원/달러 환율은 전일대비 3.7원 상승한 1,342.1원에 마감. 미국 경제 지표 호조에 따른 달러화 강세에 상승 출발. 하지만 이후 중국 인민은행의 역내 시장 내 달러화 매도 및 예상보다 낮은 달러-위안 기준환율 고시에 위안화 강세가 시현되면서 상승폭 축소
- 달러 인덱스는 전일대비 0.20pt 하락한 104.23pt에 마감. 간다 마사토 재무성 재무관이 환시 구두 개입을 언급하면서 엔화 약세 압력이 약화되며 상대적으로 달러 약세 요인으로 작용
◆ Commodity
- 금(5월물)은 전일대비 0.76% 상승한 온스당 2,176.4달러에 마감. 국채금리 상승에 의한 하방 압력에도 러시아 모스크바 테러에 따른 안전자산 선호심리, 미 연준에 대한 금리 인하 기대감이 맞물리며 금 가격 상승 마감
- WTI(5월물)는 전일대비 1.64% 상승한 배럴당 81.95달러에 마감. 미국의 보복 중단 경고에도 이어지는 우크라이나의 러시아 정유시설 공격으로 지정학적 리스크가 부각되며 유가 상방 압력으로 작용
* 원문 보고서 링크: https://url.kr/dku9nx
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[상상인 Macro Daily 3/27(수)]
◆ Stock Market
- KOSPI는 전일대비 0.71% 상승한 2,757.09pt에 마감. 전일 미국 증시에서 마이크론의 신고가 갱신 소식에 영향을 받아, 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 섹터를 중심으로 외국인과 기관 투자자들의 순매수세가 유입된 점이 한국 증시 전반에 상승 모멘텀을 제공
- S&P 500은 전일대비 0.28% 하락한 5,203.58pt에 마감. 트럼프 전 대통령 테마주인 트루스 소셜은 첫 거래에 16% 급등한 반면 뉴욕증시는 상승 촉매제가 부족한 상황 속 차익 실현 매물이 출회하는 모습. 뉴욕 증시는 일제히 하락 마감
◆ Fixed Income
- 국고채 10년물 금리는 전일대비 3.2bp 상승한 3.412%에 마감. 3월 기대인플레이션이 농산물 가격 급등 여파에 3.2%로 상승한 가운데 서영경 금통위원의 미래 금리 인하 기대가 과도하지 않도록 커뮤니케이션에 유의할 필요가 있다는 발언을 소화하며 상승세 시현
- 미 국채 10년물 금리는 전일대비 1.4bp 하락한 4.232%에 마감. 670억 달러 규모의 5년물 국채 입찰에서 6차례의 입찰 평균 금리를 하회하며 양호한 수요를 표출함에 따라 채권 투심 개선 및 금리 하락 마감
◆ Currency
- 원/달러 환율은 전일대비 2.6원 하락한 1,339.5원에 마감. 전일 굴스비 시카고 연은 총재가 올해 총 3회의 금리 인하를 예상한다고 발언하면서 달러화 약세가 시현된 점이 원/달러 환율 하락 요인으로 작용
- 달러 인덱스는 전일대비 0.07pt 상승한 104.30pt에 마감. 2월 내구재 수주가 전월대비 1.4% 증가하며 예상치를 상회하였지만 3월 컨퍼런스보드 소비자기대지수의 하락으로 달러 강세 압력 약화
◆ Commodity
- 금(5월물)은 전일대비 0.04% 상승한 온스당 2,177.2달러에 마감. 달러가치 상승 대비 국채금리 하락의 영향이 두드러진 가운데 PCE 물가지수 및 파월 의장 발언을 대기하며 금 가격은 보합세 시현
- WTI(5월물)는 전일대비 0.40% 하락한 배럴당 81.62달러에 마감. 우크라이나의 러시아 정유 시설 공격에 글로벌 공급 차질 우려가 지속되는 가운데 고점 부담 속 차익 실현 매물이 출회하며 하락 마감
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◆ Stock Market
- KOSPI는 전일대비 0.71% 상승한 2,757.09pt에 마감. 전일 미국 증시에서 마이크론의 신고가 갱신 소식에 영향을 받아, 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 섹터를 중심으로 외국인과 기관 투자자들의 순매수세가 유입된 점이 한국 증시 전반에 상승 모멘텀을 제공
- S&P 500은 전일대비 0.28% 하락한 5,203.58pt에 마감. 트럼프 전 대통령 테마주인 트루스 소셜은 첫 거래에 16% 급등한 반면 뉴욕증시는 상승 촉매제가 부족한 상황 속 차익 실현 매물이 출회하는 모습. 뉴욕 증시는 일제히 하락 마감
◆ Fixed Income
- 국고채 10년물 금리는 전일대비 3.2bp 상승한 3.412%에 마감. 3월 기대인플레이션이 농산물 가격 급등 여파에 3.2%로 상승한 가운데 서영경 금통위원의 미래 금리 인하 기대가 과도하지 않도록 커뮤니케이션에 유의할 필요가 있다는 발언을 소화하며 상승세 시현
- 미 국채 10년물 금리는 전일대비 1.4bp 하락한 4.232%에 마감. 670억 달러 규모의 5년물 국채 입찰에서 6차례의 입찰 평균 금리를 하회하며 양호한 수요를 표출함에 따라 채권 투심 개선 및 금리 하락 마감
◆ Currency
- 원/달러 환율은 전일대비 2.6원 하락한 1,339.5원에 마감. 전일 굴스비 시카고 연은 총재가 올해 총 3회의 금리 인하를 예상한다고 발언하면서 달러화 약세가 시현된 점이 원/달러 환율 하락 요인으로 작용
- 달러 인덱스는 전일대비 0.07pt 상승한 104.30pt에 마감. 2월 내구재 수주가 전월대비 1.4% 증가하며 예상치를 상회하였지만 3월 컨퍼런스보드 소비자기대지수의 하락으로 달러 강세 압력 약화
◆ Commodity
- 금(5월물)은 전일대비 0.04% 상승한 온스당 2,177.2달러에 마감. 달러가치 상승 대비 국채금리 하락의 영향이 두드러진 가운데 PCE 물가지수 및 파월 의장 발언을 대기하며 금 가격은 보합세 시현
- WTI(5월물)는 전일대비 0.40% 하락한 배럴당 81.62달러에 마감. 우크라이나의 러시아 정유 시설 공격에 글로벌 공급 차질 우려가 지속되는 가운데 고점 부담 속 차익 실현 매물이 출회하며 하락 마감
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