🟪نموداری مهم برای اهل فن…

این نمودار روند توسعه ظرفیت پالایشگاه‌ها در سال‌های ۲۰۱۵ تا ۲۰۲۵ را به تفکیک مناطق نشان می‌دهد.

مشخص است که رشد ظرفیت پالایش جهان به‌شدت نامتوازن بوده است.

رشد عمدتاً در چین، هند و خاورمیانه متمرکز شده، در حالی که اروپا و بسیاری از مناطق قدیمی پالایشی در حال کوچک‌شدن هستند.

این تغییر می‌تواند در سال‌های آینده جریان تجارت نفت خام و فرآورده‌ها را بیش از پیش به سمت آسیا و خاورمیانه شود

🛢️#نفت
🏭#پالایشگاهی
⛽️#بنزین
🚚#دیزل
✈️#جت

CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡

🟪مطلب برای دنبال کنندگان اقتصاد اژدها

( خیلی وقت بود از چین مطلب نداشتیم)

چین می‌گوید اقتصادش در نیمه نخست ۲۰۲۶، ۴.۷٪ رشد کرده است.اما اگر ببینیم قرار است این رشد روی چه چیزی بنا شده باشد، تصویر متفاوتی دیده می‌شود:

سرمایه‌گذاری در دارایی‌های ثابت تا پایان آگوست ۷.۲٪ کاهش یافته؛ حدود ۳۳۵ میلیارد دلار کمتر از سال قبل.

سرمایه‌گذاری در بخش املاک ۱۹.۹٪ افت کرده است.

تولید بخش ساخت‌وساز در سه‌ماهه دوم ۴.۱٪ کاهش یافته.

سفارش‌های جدید شرکت‌های بزرگ دولتی ساختمانی نیز در حال کاهش است؛ سفارش‌های China Railway Construction در نیمه نخست سال ۱۷٪ افت کرده است.

سرمایه‌گذاری حدود ۴۰٪ از GDP چین را تشکیل می‌دهد. وقتی بخشی به این بزرگی ۷٪ کوچک می‌شود، اقتصاد برای اینکه فقط در نقطه صفر باقی بماند، باید تقریباً ۳ واحد درصد رشد را از بخش‌های دیگر جبران کند.

اما مصرف‌کننده‌ها نتوانسته‌اند این شکاف را پر کنند.فروش کالاهای خرده‌فروشی تنها ۱.۱٪ رشد کرده است.موتور اصلی رشد، صادرات بوده؛ صادرات ۱۳.۴٪ افزایش یافته و حدود یک‌پنجم رشد سه‌ماهه دوم را به خود اختصاص داده است.اما واردات حتی سریع‌تر، یعنی ۲۲.۱٪ رشد کرده؛ در نتیجه مازاد تجاری چین کاهش یافته است.با این حال، در حساب‌های رسمی GDP، سرمایه‌گذاری در نیمه نخست سال حدود ۱.۵ واحد درصد به رشد اقتصادی اضافه کرده است.

اینجا یک تناقض مهم وجود دارد:

داده‌های ماهانه می‌گویند سرمایه‌گذاری کاهش یافته؛
حساب‌های GDP می‌گویند سرمایه‌گذاری رشد کرده است.همان اقتصاد، همان شش ماه؛ اما دو روایت متفاوت.

مدل بانک فنلاند رشد اقتصادی چین در سه‌ماهه دوم را ۳.۱٪ برآورد می‌کند، نه ۴.۳٪. رقم رسمی نیز تقریباً در بالاترین محدوده برآوردهای این مدل قرار گرفته است.

آمار GDP سه‌ماهه سوم در ۱۹ اکتبر منتشر می‌شود.

حالا باید دید این عدد چقدر «منظم و دقیق» از آب درمی‌آید.

چرا جهان همچنان به این تناقض‌ها با دقت کافی نگاه نمی‌کند؟

🐲#چین

Nicoltos

CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡

🟪آمریکایی‌ها اکنون بیش از ۶۰ تریلیون دلار در سهام و صندوق‌های سرمایه‌گذاری دارند؛ رقمی که بیش از ۳ برابر یک دهه قبل است.

این جهش عظیم در ثروت، به حفظ قدرت مصرف‌کنندگان و تداوم هزینه‌کرد خانوارها کمک کرده است.

اما ریسک کجاست؟

هرچه اقتصاد بیشتر به رشد قیمت دارایی‌ها وابسته شود، در صورت سقوط بازارها، آسیب‌پذیری آن نیز بیشتر خواهد شد.

رشد بازار دارایی‌ها می‌تواند موتور مصرف باشد؛ اما اگر این موتور معکوس شود، اثر آن بر اقتصاد می‌تواند بسیار جدی باشد.

Billelo

CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡

🟪خون‌آشام از نور خورشید می‌ترسد.
سوپرمن از کریپتونایت.
کمونیست‌ها از… اصول اقتصاد!

گاهی بهترین سلاح علیه ایدئولوژی، نه شعار است و نه بحث سیاسی؛
بلکه فهم ساده‌ی اصول اقتصاد است.

CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡

⚡️ وقتی درسی را یاد بگیری،
دیگر آن درس دوباره سر راهت قرار نمی‌گیرد.

🔅#رشد

@CommoLady | کامولیدی
💎👩🏻‍💼💎

🟪بازار نفت دوباره نفس کشید؟

صادرات نفت کشورهای حاشیه خلیج فارس به حدود ۲۳.۳ میلیون بشکه در روز رسیده؛ یعنی نزدیک به ۹۳٪ سطح متوسط سال ۲۰۲۵.

سقوط شدید صادرات پس از اختلال در تنگه هرمز تا حد زیادی جبران شده و جریان نفت خام دوباره به نزدیکی سطوح پیش از جنگ برگشته است.

پیام نمودار روشن است: از نظر عرضه فیزیکی نفت، بازار فعلاً شرایط عادی‌تری دارد؛ اما ریسک هرمز هنوز از بین نرفته است

🛢️#نفت

CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡

🟪آسیا دیگر فقط طلا نمی‌خرد؛ بلکه شروع کرده به نگه‌داشتن طلایی که خودش تولید می‌کند.

کشورهایی مثل اندونزی، لائوس و چین در حال افزایش تصفیه داخلی، محدود کردن صادرات و خرید طلای تولیدشده داخلی توسط بانک‌های مرکزی هستند.

دلیل؟ کاهش وابستگی به دلار و نگرانی از مسدود شدن دارایی‌های ارزی، به‌ویژه بعد از تحریم ذخایر روسیه.

این روند می‌تواند به یک تغییر مهم در بازار طلا منجر شود:

تولید داخلی ↑
صادرات طلا ↓
ذخایر بانک‌های مرکزی ↑
عرضه قابل‌دسترس در بازار جهانی ↓

یعنی رقابت بر سر طلا فقط بین خریداران نیست؛ حتی تولیدکنندگان هم دیگر تمایلی به خروج طلای خود از کشور ندارند.

به‌نظر می‌رسد «ملی‌گرایی منابع» حالا به بازار طلا هم رسیده است.

👑#طلا

Zerohedge

CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡

🟪اژدها طلا دوست دارد

بانک مرکزی چین برای بیست‌وسومین ماه متوالی ذخایر طلای خود را افزایش داد و در ماه سپتامبر ۲۳.۰۲ تن طلا به ذخایر خود اضافه کرد.

👑#طلا

CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡

🟪ورودی سرمایه به ETFهای طلا در اروپا از ابتدای سال تاکنون به حدود ۱۲۵ تن رسیده؛ در حالی که این رقم در آمریکا تنها حدود ۱۵ تن بوده است.

یعنی تقاضای سرمایه‌گذاری برای طلا در اروپا به‌مراتب قوی‌تر از آمریکا بوده است.

👑#طلا

CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡

🟪هفته طلایی چین Golden Week؛ یک الگوی قدیمی برای طلا؟

یک الگوی جالب در رفتار طلا طی سال‌های گذشته دیده می‌شود:

در روزهای منتهی به تعطیلات یک‌هفته‌ای چین، طلا در سال‌های ۲۰۱۳ تا ۲۰۱۹ بارها تحت فشار فروش قرار گرفته؛ اما پس از پایان تعطیلات، در بسیاری از موارد شاهد چرخش و بازگشت قیمت بوده‌ایم.

امسال هم Golden Week چین دیروز به پایان رسید.

حالا سؤال اصلی:

آیا طلا در ۲۰۲۶ هم این الگو را تکرار می‌کند؟

اگر تاریخ دوباره تکرار شود، شاید پایان Golden Week نقطه‌ای باشد که رفتار طلا تغییر می‌کند.

👑#طلا

CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡

🟪پیش‌بینی قیمت طلا در سال ۲۰۲۷ از نگاه مؤسسات مالی و تحلیلگران:

جی‌پی مورگان: ۶٬۳۰۰ دلار به‌ازای هر اونس

گلدمن ساکس: ۵٬۴۰۰ تا ۵٬۶۰۰ دلار

یو‌بی‌اس: ۳٬۸۵۰ تا ۵٬۲۰۰ دلار

مورگان استنلی: ۵٬۰۰۰ دلار

متالز فوکِس: ۵٬۳۳۰ دلار

کنفرانس انجمن بازار شمش لندن (LBMA): ۵٬۱۱۳٫۱۰ دلار

اختلاف پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد که حتی میان مؤسسات بزرگ بازار نیز درباره مسیر آینده طلا اتفاق‌نظر وجود ندارد.

👑#طلا

CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡

🟪موجودی پنهان مس چیست و چرا افزایش یافته است؟

موجودی‌های پنهان مس به بالاترین سطح خود از مارس ۲۰۲۱ رسیده‌اند؛ به‌طوری‌که نزدیک به ۷۷٪ این ذخایر در انبارهای ایالات متحده قرار دارند.

اما سوال این است که چه عواملی باعث افزایش این ذخایر شده‌اند؟ چه میزان از این انباشت به موج ذخیره‌سازی مس در آمریکا مربوط می‌شود؟

🔶#مس

CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡

🟪 جهش قیمت شکر؛ افزایش بیش از ۴۰ درصدی در ۶۰ روز!

قیمت شکر طی تنها دو ماه بیش از ۴۰٪ افزایش یافته و به بالاترین سطح خود در ۱۸ ماه گذشته رسیده است.

تغییر مسیر نیشکر در برزیل: برزیل، بزرگ‌ترین تولیدکننده شکر جهان، سهم بیشتری از نیشکر خود را به تولید اتانول اختصاص می‌دهد؛ زیرا تولید اتانول سودآورتر شده است.

تهدید ال‌نینو: اثرات پدیده ال‌نینو نیز با تحت فشار قرار دادن تولید محصولات کشاورزی، می‌تواند عرضه جهانی شکر را بیش از پیش محدود کند.

ترکیب تغییر الگوی تولید در برزیل و ریسک‌های آب‌وهوایی می‌تواند فشار صعودی بر بازار جهانی شکر را تشدید کند.

🧁#شکر

CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡