🟪 جدیدترین پیشبینی گلدمن از قیمت کامادیتی:

طلا:
سه ماهه:۴۶۵۰ دلار

نفت برنت:
سه ماهه:۸۵ دلار

مس:
سه ماهه:۱۳۷۳۵ دلار

@CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡

🟪واردات طلای چین از ۱۰۰۰ تن عبور کرد؛ تقاضای سرمایه‌گذاری همچنان قوی است

بر اساس جدیدترین داده‌های گمرکی چین، واردات طلا تا پایان ماه آگوست از ۱۰۰۰ تن عبور کرده است؛ رقمی که حتی از کل واردات سال ۲۰۲۵ نیز بیشتر است. این آمار که از سال ۲۰۱۷ در دسترس است، نشان‌دهنده شدت بالای تقاضای چین برای طلاست.

به گفته Zijie Wu، تحلیلگر شرکت Jinrui Futures، تقاضای قدرتمند سرمایه‌گذاری باعث شده قیمت طلا در بازار داخلی چین اندکی بالاتر از قیمت‌های جهانی معامله شود و همین اختلاف قیمت، انگیزه واردکنندگان برای ورود بیشتر طلا به کشور را افزایش داده است.

نکته مهم: این فقط افزایش خرید بانک مرکزی نیست؛ سرمایه‌گذاران چینی نیز به‌طور قابل‌توجهی در حال افزایش تقاضا برای طلا هستند. در شرایطی که بازدهی بسیاری از دارایی‌های داخلی چین پایین است و ریسک‌های ژئوپلیتیک افزایش یافته، طلا بیش از پیش به مقصد سرمایه تبدیل شده است.

👑#طلا

@CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡

⚡️ به مسیر اعتماد کن، حتی وقتی همه‌چیز طبق برنامه پیش نمی‌رود

مسیر درست شاید زودتر به مقصد برساندت، اما مسیرهای اشتباه اغلب بیشتر به تو یاد می‌دهند. هر اشتباه و هر پیچِ ناخواسته، بخشی از مسیر رشد توست؛ حتی اگر معنایش را خیلی دیر بفهمی.

🔅#رشد

@CommoLady | کامولیدی
💎👩🏻‍💼💎

🟪۲۰۰۸ بحران نفت بود؛ ۲۰۲۶ بحران پالایش است.

۲۰۰۸ (اوج قیمت‌ها):
نفت = ۱۴۷ دلار
دیزل = ۴.۷۶ دلار به‌ازای هر گالن
بنزین = ۴.۱۶ دلار به‌ازای هر گالن

امروز:
نفت = ۹۵ دلار
دیزل = ۶.۵۳ دلار به‌ازای هر گالن
بنزین = ۴.۵۲ دلار به‌ازای هر گالن

یعنی با وجود اینکه قیمت نفت هنوز بسیار پایین‌تر از اوج ۲۰۰۸ است، قیمت فرآورده‌های نفتی به‌ویژه دیزل بالاتر است؛ نشانه‌ای از فشار شدید در بخش پالایش.

🏭#پالایشگاهی
⛽️#بنزین
🚚#دیزل

@CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡

🟪قیمت «هوش مصنوعی» شاید سریع‌تر از هر فناوری تحول‌آفرین دیگری در تاریخ کاهش یافته باشد.

نکته اصلی نمودار این است که هزینه استفاده از AI با سرعتی بسیار بالاتر از فناوری‌های تحول‌آفرین قبلی در حال کاهش است.

طبق توضیح نمودار، هزینه AI به‌طور برآوردی حدود ۴۷٪ در هر فصل کاهش یافته؛ یعنی تقریباً ۱۲.۷ برابر کاهش هزینه در سال.

هوش مصنوعی فقط در حال بهتر شدن نیست؛ با سرعتی بی‌سابقه در حال ارزان‌تر شدن است.

@CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡

🟪گلدمن: آمریکایی‌ها هنوز سرمایه‌گذاری چندانی در طلا ندارند.

در حال حاضر، تنها حدود ۰.۱۸٪ از پرتفوی سرمایه‌گذاران آمریکایی به طلا اختصاص دارد.

برآورد گلدمن این است که به ازای هر ۰.۰۱٪ افزایش در سهم طلا از پرتفوی سرمایه‌گذاران، قیمت طلا می‌تواند حدود ۱.۴٪ افزایش پیدا کند.

یعنی اگر این تخصیص به‌طور معناداری افزایش پیدا کند، اثر آن بر قیمت طلا می‌تواند بسیار بزرگ باشد.

👑#طلا

@CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡

🟪قراردادهای آتی مس (Copper Futures) به بالاترین قیمت تاریخ خود رسیدند

🔶#مس

@CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡

🟪بانک آمریکا هشدار داد: اگر جنگ ایران تا بهار ادامه پیدا کند، قیمت نفت برنت می‌تواند به ۱۵۰ دلار در هر بشکه جهش کند.

🛢️#نفت

@CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡

⚡️ یادآوری بسیار مهم:

منطقه امن ما تاریخ انقضا دارد.
اگر بیش از حد در آن بمانیم، کم‌کم بهایش را با از دست دادن پتانسیل‌هایمان می‌پردازیم.

🔅#رشد

@CommoLady | کامولیدی
💎👩🏻‍💼💎

🟪قیمت گازوئیل آمریکا در حال کاهش است؛ هم‌زمان آمریکا در آستانه اجرای ممنوعیت صادرات قرار دارد.

دنیا ابتدا خاورمیانه را از دست داد، بعد روسیه را و حالا آمریکا را…
این سه منطقه روی‌هم حدود ۸۰٪ تجارت دریایی گازوئیل جهان را در اختیار دارند.

اگر هدف این بوده که اقتصاد جهانی تحت فشار قرار بگیرد و تورم افزایش پیدا کند، اجرای این برنامه بی‌نقص بوده است.

بِسِنت در بازار ین مداخله می‌کرد، زیرا فشارهای تورمی باعث تضعیف ین شده بود و ژاپن را وادار می‌کرد برای مهار تورم اوراق خزانه آمریکا (USTs) بفروشد؛ اتفاقی که به افزایش شدید نرخ بهره آمریکا منجر شد.

حالا قرار است همین اتفاق در مقیاس جهانی رخ دهد…
افزایش نرخ‌های بهره آمریکا پس از انتشار این خبر تصادفی نیست.

🚚#دیزل

Lukas

@CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡

🟪واکنش من و‌ اکثر هموطنان به اخبار جنگ، توافق و …

@CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡

🟪ترکیب خرید نفت چین در سال ۲۰۲۶ به‌طور چشمگیری تغییر کرده است:

با بسته‌شدن تنگه هرمز و از دست رفتن ونزوئلا به‌عنوان تأمین‌کننده نفت چین، پکن مجبور شده بخش عمده نفت مورد نیاز خود را از بازار آزاد خریداری کند.

🛢️#نفت

@CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡

🟪در ایران برای سایر دارایی ها هم میتواند صدق کند…

مخاطب خاص، لطفا فاز گرگ وال استریت نگیر🤓

@CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡

🟪بازار جهانی مس با یک فشار تاریخی در سمت عرضه مواجه شده است:

پرمیوم مس نقدی در چین به ۱٬۳۷۵ یوان به ازای هر تن رسیده؛ بالاترین سطح از نوامبر ۲۰۲۱.

این جهش نشان‌دهنده تشدید کمبود عرضه در بزرگ‌ترین بازار مصرف مس جهان است؛ در حالی که موجودی انبارهای داخلی همچنان پایین است.

یکی از عوامل اصلی، کاهش عرضه از خارج از چین است. واردات مس تصفیه‌شده چین در ماه آگوست ۱۱٪ نسبت به ماه قبل کاهش یافت و به ۲۵۰٬۱۷۳ تن رسید؛ پایین‌ترین سطح از فوریه.

هم‌زمان، انتظار می‌رود مصرف‌کنندگان و صنایع پایین‌دستی چین پیش از تعطیلات «جشنواره نیمه پاییز» و «روز ملی» اقدام به افزایش موجودی کنند؛ موضوعی که می‌تواند فشار کوتاه‌مدت بر عرضه را تشدید کند.

در همین حال، قیمت مس همچنان نزدیک به رکوردهای تاریخی است و مس در بورس فلزات لندن (LME) حدود ۱۴٬۵۷۷ دلار به ازای هر تن معامله می‌شود.

بازار مس چین با یک فشار جدی در سمت عرضه مواجه است.

🔶#مس

@CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡

🟪واردات نفت چین از ایران در حال سقوط است:

چین در ۲۰ روز نخست سپتامبر به‌طور میانگین حدود ۶.۹ میلیون بشکه نفت خام در روز وارد کرده؛ رقمی که نزدیک به پایین‌ترین سطح ۱۰ سال اخیر است.

این میزان به‌مراتب کمتر از میانگین حدود ۱۰.۵ میلیون بشکه در روز پیش از جنگ ایران است.

هم‌زمان، واردات نفت ایران توسط چین به حدود ۸۰ هزار بشکه در روز کاهش یافته؛ رقمی که در مسیر ثبت دومین سطح پایین در دست‌کم ۱۰ سال اخیر قرار دارد.

این میزان نسبت به ۱ تا ۱.۵ میلیون بشکه در روز پیش از جنگ، حدود ۹۲ تا ۹۵ درصد کاهش یافته است.

در نتیجه، چین امسال حدود ۶۰۰ میلیون بشکه نفت دریابرد کمتر از میزانی وارد کرده که در صورت حفظ سطح واردات سال ۲۰۲۵ انتظار می‌رفت.

چین بخشی از نفت ایران را نیز با نفت عراق، امارات، برزیل و کانادا جایگزین کرده است.نفت ایران در حال ناپدید شدن از ترکیب واردات نفت چین است.

🛢️#نفت

Kobeisi

@CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡

🟪یادآوری مهمی است از اینکه رابطه بین سهام و نرخ‌های بهره، بسته به سطح نرخ‌ها، می‌تواند به‌طور چشمگیری تغییر کند.

این نمودار یک نکته خیلی مهم درباره رابطه‌ی نرخ بهره و ارزش‌گذاری سهام نشان می‌دهد؛ و نکته اصلی‌اش این است که این رابطه خطی نیست.

در نرخ‌های پایین، افزایش نرخ بهره لزوماً برای P/E بد نیست:

در محیط نرخ‌های بسیار پایین، افزایش تدریجی نرخ‌ها ممکن است هم‌زمان با بهبود رشد اقتصادی و افزایش سود شرکت‌ها اتفاق بیفتد. بنابراین بازار می‌تواند افزایش نرخ را به‌عنوان نشانه‌ی اقتصاد قوی‌تر تحمل کند.

وقتی نرخ اوراق ۱۰ساله به محدوده‌های بالاتر می‌رود، افزایش بیشتر نرخ‌ها با کاهش قابل‌توجه P/E همراه شده است.

نقطه مهم نمودار: حدود ۵.۵٪

نرخ‌های پایین تا متوسط: افزایش نرخ‌ها می‌تواند همراه با افزایش P/E باشد.
نرخ‌های بالا: افزایش بیشتر نرخ‌ها معمولاً به فشرده‌شدن P/E منجر می‌شود.

پس نمی‌توان صرفاً گفت:

«نرخ بهره بالا = سهام بد»

بلکه باید پرسید:

نرخ بهره در چه سطحی است و در حال افزایش است یا کاهش؟برای بازار سهام، این تفاوت بسیار مهم است؛ چون اثر نرخ بهره بر P/E از یک سطح به بعد می‌تواند کاملاً تغییر کند.

Fundstrat

@CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡

🟪فدرال رزرو در حال چاپ پول برای خرید اسناد خزانه کوتاه‌مدت آمریکاست؛ حتی بیشتر از دوران کرونا.

دوران کرونا: حدود ۳۲۰ میلیارد دلار
۹ ماه گذشته: حدود ۳۵۵ میلیارد دلار

همه درباره افزایش نرخ بهره فدرال رزرو صحبت می‌کنند، اما تقریباً کسی درباره این موضوع حرف نمی‌زند که وارش در حال تزریق پول به سبک دوران کرونا برای خرید اوراق خزانه کوتاه‌مدت است.

هم‌زمان، بسنت در حال انتشار اوراق خزانه کوتاه‌مدت بیشتری است تا از طریق آن بدهی‌های بلندمدت آمریکا را بازخرید کند.

به بیان دیگر، این بازخرید اوراق خزانه عملاً چیزی جز نوعی QE در لباس مبدل نیست.

Lukas

@CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡

🟪صادرات نفت عربستان به بالاترین سطح از زمان آغاز جنگ ایران رسیده است.

«مجموع صادرات تاکنون در ماه سپتامبر به ۵.۲۸ میلیون بشکه در روز رسیده است.»

نکته مهم اینجاست:
حجم بیشتری از نفت از مسیر تنگه هرمز عبور می‌کند و در مقابل، سهم مسیر دریای سرخ کاهش یافته است.

🛢️#نفت

@CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡

🟪پایان رویای خوش کرک اسپردها؟!

کرک اسپرد دیزل این هفته بیش از ۲۰ دلار به ازای هر بشکه کاهش یافته است.(مقایسه قیمت دیزل NYMEX با نفت برنت، دلار به ازای هر بشکه)

البته این افت در شرایطی رخ داده که حاشیه سود دیزل پیش از آن در سطوح بسیار بالایی قرار داشت؛ در ۱۶ سپتامبر، diesel crack به رکورد حدود ۱۱۳.۵ دلار/بشکه رسیده بود.

🏭#پالایشگاهی
🚚#دیزل

@CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡

⚡️ دو آبشار صدای یکدیگر را نمی‌شنوند.

وقتی تمام تمرکزت روی مسیر خودت باشد، دیگران نمی‌توانند تو را از مسیرت منحرف کنند.

🔅#رشد

@CommoLady | کامولیدی
💎👩🏻‍💼💎