🟪محموله‌های نفتی عربستان سعودی به‌سرعت در حال تغییر مسیر هستند

مجموع صادرات نفت خام عربستان سعودی از مسیرهای خلیج فارس و دریای سرخ طی ۲۳ روز نخست ماه آگوست، به‌طور میانگین تنها ۳.۲۳ میلیون بشکه در روز بوده است؛ رقمی که نشان می‌دهد صادرات ماهانه این کشور احتمالاً به پایین‌ترین سطح از زمان آغاز جنگ ایران خواهد رسید.

برای مقایسه، پایین‌ترین رقم قبلی مربوط به ماه می بود که صادرات نفت خام عربستان در کل آن ماه به‌طور میانگین ۳.۶۵ میلیون بشکه در روز ثبت شد.

این وضعیت پس از آن شکل گرفته که حوثی‌های یمن ماه گذشته هشدار دادند ممکن است مسیر کشتیرانی عربستان در دریای سرخ را مسدود کنند. در پی این تهدید، صادرکنندگان نفت تلاش کرده‌اند بخش بیشتری از محموله‌ها را از بندر ینبع (Yanbu) دور کنند.

ینبع در سواحل غربی عربستان و در دریای سرخ قرار دارد و از طریق یک خط لوله ۷۴۶ مایلی به میادین نفتی شرق عربستان متصل است. این خط لوله به عربستان اجازه می‌دهد نفت خام خود را بدون عبور از تنگه هرمز صادر کند.

در نتیجه، عربستان سعودی به‌طور چشمگیری بارگیری نفت از بندر رأس‌التنوره (Ras Tanura) در خلیج فارس را افزایش داده است؛ این بندر بزرگ‌ترین مسیر صادرات نفت عربستان محسوب می‌شود و تنها در روز سه‌شنبه، حدود ۷ میلیون بشکه ظرفیت کشتیرانی در آن بارگیری شده است.

صادرات نفت خام عربستان سعودی همچنان با نوسانات بسیار شدیدی همراه است.

🛢️#نفت

Kobeisi

@CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡

🟪قیمت تنگستن(کامادیتی جنگی)بین ژانویه تا جولای ۳۱۰٪ افزایش یافت؛ یکی از شدیدترین جهش‌های قیمتی در میان کالاها طی سال جاری.

چین در سال ۲۰۲۵ حدود ۷۹٪ از تنگستن استخراج‌شده جهان را تولید کرد و ۸۵٪ ظرفیت پالایش این فلز را در اختیار دارد. با این حال، تولید معدنی تنگستن چین در همین سال، در پی تشدید محدودیت‌های صادراتی، ۱۰٪ نسبت به سال قبل کاهش یافت.

حتی اگر تمام پروژه‌های اعلام‌شده خارج از چین طبق برنامه به نتیجه برسند، S&P Global همچنان پیش‌بینی می‌کند که تا سال ۲۰۳۰ بازار با کسری عرضه ۱۶ هزار تنی مواجه باشد.

قیمت‌ها اکنون از سطحی عبور کرده‌اند که تأمین مالی و توجیه اقتصادی احداث معادن جدید را امکان‌پذیر می‌کند. با این حال، توسعه یک پروژه معدنی جدید همچنان ممکن است تا ۱۶ سال طول بکشد تا به مرحله تولید برسد.

مهم ترین کاربرد تنگستن در صنایع نظامی است.

💣#تنگستن

@CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡

🟪 کالاها هیچ‌وقت در مقایسه با سهام، تا این اندازه ارزان نبوده‌اند

@CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡

🟪رشد سهام؛ چندین برابر بیشتر از دستمزدها

از سال ۱۹۶۴ تا ۲۰۲۶، فاصله میان رشد بازار سهام و دستمزدها به‌شکل چشمگیری افزایش یافته است:

شاخص S&P 500: +۱۰٬۰۸۴٪
دستمزد کارگران تولیدی و غیرسرپرستی در ایالات متحده: +۱٬۱۹۶٪

به بیان ساده، شاخص S&P 500 حدود ۸.۴ برابر بیشتر از دستمزدها رشد کرده است.

این نمودار به‌خوبی نشان می‌دهد که در بلندمدت، سرمایه و مالکیت دارایی‌ها با سرعت بسیار بیشتری نسبت به درآمد حاصل از کار رشد کرده‌اند.

@CommoLady | کامولیدی
💡 👩🏻‍💼 💡

🟪چه عواملی بازدهی سهام را تعیین می‌کنند؟

@CommoLady | کامولیدی
💡 👩🏻‍💼 💡

🟪در ۲۸ روز گذشته، کشورهای عربی روزانه ۶.۹۲ میلیون بشکه نفت خام را از طریق خط محاصره دریایی نیروی دریایی آمریکا صادر کرده‌اند.

از این میزان، ۲.۵۳ میلیون بشکه در روز از پایانه‌های نفتی واقع در دریای عمان خارج شده، در حالی که ۴.۳۹ میلیون بشکه در روز از تنگه هرمز عبور کرده است؛ بخش عمده این حجم برای تأمین نفت نفتکش‌های دیگری بوده که در دریای عمان منتظر بوده‌اند.

🛢️#نفت

@CommoLady | کامولیدی
💡 👩🏻‍💼 💡

🟪بازدهی شاخص اوراق قرضه جهانی‌ به بالاترین سطح خود از زمان بحران مالی جهانی رسیده است

این شاخص عملکرد سبدی از اوراق خزانه/دولتی کشورهای مختلف جهان را دنبال می‌کند.

یعنی برخلاف شاخصی مثل Bloomberg Global Aggregate که شامل اوراق دولتی + شرکتی + بخش‌های مختلف بازار اوراق با درآمد ثابت است، این شاخص تمرکز بیشتری روی Government/Treasury bonds دارد.

بنابراین می‌توان آن را تقریباً به‌عنوان یک دماسنج بازار اوراق دولتی جهان در نظر گرفت.

اما نکته مهم: کلمه Total Return خیلی مهم است.بازده شاخص فقط تغییر قیمت اوراق نیست، بلکه درآمد حاصل از کوپن/بهره اوراق را هم در نظر می‌گیرد.پس اگر قیمت اوراق کاهش پیدا کند، ولی کوپن دریافت‌شده بخشی از این کاهش را جبران کند، Total Return تصویر کامل‌تری از بازده سرمایه‌گذاری می‌دهد.

@CommoLady | کامولیدی
💡 👩🏻‍💼 💡

🟪بازده اوراق قرضه ۱۰ساله ژاپن رسماً از ۳.۰۰٪ عبور کرد؛ این نخستین بار از سال ۱۹۹۶ است که چنین سطحی را ثبت می‌کند.

این حرکت تنها چند ساعت پس از گزارش‌هایی رخ داد که بر اساس آن، اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، به مقامات ژاپنی گفته است افزایش نرخ بهره ضروری است.

Kobeisi

@CommoLady | کامولیدی
💡 👩🏻‍💼 💡

🟪آمریکا در دردسر افتاده… و بسنت این را می‌داند.

درست است که آمریکا بزرگ‌ترین صادرکننده نفت جهان است و تنها حدود ۳٪ از نفت مورد نیاز خود را از طریق تنگه هرمز وارد می‌کند، اما این موضوع درباره متحدان آمریکا صدق نمی‌کند.

اروپا: وابستگی بالا به واردات نفت و گاز

آسیا: وابستگی بالا به واردات نفت، گاز و مواد غذایی

اقتصاد آمریکا که به‌شدت مالی‌شده و بدهکار است، زمانی به‌درستی کار می‌کند که متحدان آمریکا با خرید اوراق خزانه‌داری آمریکا (USTs)، به پایین ماندن نرخ‌های بهره کمک کنند.

اما جهش فعلی قیمت انرژی و مواد غذایی، پایه‌های همین «امپراتوری» را تهدید می‌کند.

با افزایش هزینه‌ها و فشار اقتصادی بر کشورها و مناطقی که به‌شدت به واردات وابسته‌اند، آنها با یک تصمیم مهم روبه‌رو می‌شوند:

1. برای تأمین نیازهای داخلی، پول بیشتری چاپ کنند.

2. برای تأمین نیازهای داخلی، اوراق خزانه‌داری آمریکا را بفروشند.

چاپ پول باعث شعله‌ور شدن تورم خواهد شد. اما در شرایطی که اقتصاد همین حالا با یک شوک تورمی مواجه است، فروش اوراق خزانه‌داری می‌تواند برای این کشورها فرصتی ایجاد کند تا فشارهای داخلی را کاهش دهند و منتظر عادی شدن شرایط بمانند.

به همین دلیل است که بسنت ترجیح می‌دهد آمریکا دلار بیشتری چاپ کند تا اینکه ژاپن شروع به فروش اوراق خزانه‌داری آمریکا کند.

هرچه تنگه هرمز برای مدت طولانی‌تری بسته بماند، انگیزه این کشورها برای فروش USTها و کاهش فشارهای تورمی داخلی بیشتر می‌شود؛ اقدامی که می‌تواند نرخ بهره در آمریکا را حتی بالاتر ببرد و در نهایت بسنت/وارش را مجبور به چاپ پول کند.

پس برای تورم باید آماده بود.

Lukas

@CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡

🟪طلا بیش از ۱۰۰ دلار کاهش یافته، در حالی که بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ساله آمریکا در حوالی ۴.۸٪ نوسان می‌کند.

اما هرچه بازده اوراق بالاتر برود، کسری بودجه فدرال بزرگ‌تر می‌شود، اقتصاد ضعیف‌تر می‌شود و فدرال رزرو نیز در واکنش، تورم بیشتری ایجاد می‌کند.

این شرایط نمی‌توانست بیش از این برای طلا صعودی باشد.

👑#طلا

@CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡

🟪صادرات نفت خام در آگوست ۲۰۲۶ در مقایسه با سطح پایه بلافاصله پیش از جنگ، یعنی ژانویه و فوریه ۲۰۲۶:

• ایران: ۱۰۰٪ کاهش
• عراق (بصره و مسیر بنیاس در سوریه): ۳۶٪ کاهش
• کویت: ۳۶٪ کاهش
• قطر: ۴۸٪ کاهش
• عربستان سعودی (از هر دو ساحل): ۴۸٪ کاهش
• امارات متحده عربی (از هر دو ساحل): ۰.۰۲٪ کاهش

🛢️#نفت

Tankertracker

@CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡

🟪واضح است که اقتصاد ایران با یک فروپاشی بی‌سابقه مواجه است. برای مشاهده این وضعیت، کافی است به نرخ تورم نگاه کنیم؛ آن هم بر اساس داده‌های رسمی که به احتمال زیاد شدت واقعی این فروپاشی اقتصادی را به میزان قابل‌توجهی کمتر از واقعیت نشان می‌دهند.

آمریکا از عامل زمان به نفع خود برخوردار است؛ اما ایران چنین فرصتی ندارد.

Robin brooks

@CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡

🟪ترامپ شش روز پیش:
قیمت ها در حال پایین آمدن هستند

امروز نفت وست تگزاس+۵٪ و ۹۰ دلاری شد

@CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡

🟪نفتکش های ایرانی خالی بودند..

به نظر می‌رسد دو نفتکش ایرانی که محموله‌ای نداشتند هدف قرار گرفته‌اند؛ ضمن اینکه CENTCOM آمریکا معمولاً به نفتکش‌های حامل نفت حمله نمی‌کند.

شرکت ملی نفتکش ایران (NITC) حدود ۱۲ نفتکش خالی در ایران دارد که سه فروند از آن‌ها پیش‌تر در طول تابستان هدف قرار گرفته‌اند.

البته نفتکش‌های دیگری که متعلق به NITC نبودند نیز مورد حمله قرار گرفته‌اند، اما در حال حاضر نمی‌توان با اطمینان گفت که این دو نفتکش نیز متعلق به NITC هستند.

🛢️#نفت

@CommoLady | كاموليدی
💡 👩🏻‍💼 💡