🔴آیا چین از سال‌ها پیش برای چنین لحظه‌ای آماده می‌شد؟

ذخایر نفت خام چین: ۱,۳۹۷ میلیون بشکه
ذخایر نفت خام آمریکا: ۸۲۵ میلیون بشکه

چین ۷۰٪ نفت بیشتری نسبت به آمریکا در ذخایر خود دارد و نکته‌ای که این موضوع را استراتژیک می‌کند:

چین : ۱,۰۳۸ میلیون بشکه تجاری + ۳۵۹ میلیون بشکه ذخایر دولتی
ایالات متحده: ۴۱۱ میلیون بشکه تجاری + ۴۱۳ میلیون بشکه ذخیره استراتژیک نفت

ذخایر «تجاری» چین عمدتاً در اختیار شرکت‌های ملی نفتی است.یعنی عملاً دولت تقریباً همه چیز را کنترل می‌کند.

حالا این‌ها را کنار هم بگذارید:
تنگه هرمز از اواخر فوریه مسدود شده است.چین دچار وحشت نشده است.چون قبل از وقوع این بحران، ذخیره‌سازی کرده بود.پکن به این بحران واکنش نشان نداد… بلکه از قبل برای آن آماده شده بود.

سؤال مهم این است:
این ۱,۳۹۷ میلیون بشکه تا چه مدت دوام می‌آورد؟
و وقتی تمام شود چه اتفاقی می‌افتد؟

🛢️#نفت

Prandelli
‏
@CommoLady | كاموليدى
🌎 💁🏻‍♀️🌎

🔴اختلال در تنگه هرمز در حال ایجاد یک بحران جهانی غذا است:

اوره، پرمصرف‌ترین کود نیتروژنی جهان، از ماه ژانویه بیش از دو برابر شده و به حدود ۹۰۰ دلار در هر تن رسیده است؛ بالاترین سطح از سال ۲۰۲۲.

قیمت جهانی کودها در ماه مارس ۲۶.۲٪ افزایش یافته، در حالی که شاخص قیمت انرژی بانک جهانی در همین بازه ۴۱.۶٪ رشد کرده است.

سازمان خواربار و کشاورزی ملل متحد هشدار داده که اگر این بحران ادامه یابد، قیمت جهانی کودها در نیمه اول سال ۲۰۲۶ به طور متوسط ۱۵ تا ۲۰ درصد بالاتر خواهد بود.

منطقه خلیج فارس حدود:
۳۰٪ از صادرات جهانی آمونیاک
۳۵٪ از تجارت جهانی اوره
و حدود ۵۰٪ از گوگرد حمل‌شده دریایی جهان
را تشکیل می‌دهد، که این موضوع آن را به بخش حیاتی تولید جهانی غذا تبدیل کرده است.

در همین حال:
عربستان سعودی بزرگ‌ترین صادرکننده اوره و دومین صادرکننده آمونیاک در جهان است
عمان رتبه سوم صادرات اوره و ششم آمونیاک را دارد

از نظر وابستگی وارداتی:
سودان حدود ۵۴٪ از کودهای خود را از طریق دریا از منطقه خلیج فارس وارد می‌کند (بیشترین در جهان)
سپس سری‌لانکا با ۳۶٪
تانزانیا با ۳۱٪
و سومالی با ۳۰٪ قرار دارند

برنامه جهانی غذا برآورد می‌کند که در نتیجه این بحران، ۴۵ میلیون نفر دیگر به جمعیت دچار گرسنگی حاد اضافه خواهند شد که حدود ۶۶٪ آن‌ها در آفریقا هستند.

شوک جهانی غذا آغاز شده است.

⚪️#آمونياك
🪴#اوره
🌿#كود
‏
@CommoLady | كاموليدى
🌎 💁🏻‍♀️🌎

🔴 اندازه ذخایر استراتژیک نفتی چین واقعاً شگفت‌انگیز است؛ بزرگ‌تر از مجموع ایالات متحده، ژاپن و کل اروپای غربی.

🛢️#نفت

Blas
‏
@CommoLady | كاموليدى
🌎 💁🏻‍♀️🌎

🔴 چطور ده‌ها کشتی می‌توانند محاصره آمریکا را شکست بدهند، همان‌طور که فایننشال تایمز می‌گوید در حال رخ دادن است ؟

این نقشه نشان می‌دهد که یک نفتکش چگونه می‌تواند از جزیره خارک تا بمبئی سفر کند، در حالی که در تمام مسیر داخل آب‌های سرزمینی پاکستان و هند باقی می‌ماند.

قوانین محاصره آمریکا و کنوانسیون حقوق دریاها (UNCLOS) به کشتی‌ها حق “عبور بی‌ضرر” از آب‌های سرزمینی یک کشور ساحلی را می‌دهند، و این خودِ کشور ساحلی است که این عبور را تنظیم می‌کند.

وقتی کشتی‌ها وارد آب‌های پاکستان یا هند می‌شوند، می‌توانند محموله خود را منتقل کنند یا بدون ورود به آب‌های بین‌المللی به مسیرشان ادامه دهند.

🛢️#نفت
‏
@CommoLady | كاموليدى
🌎 💁🏻‍♀️🌎

🔴 وارن بافت منتظر یک حرکت نزولی بزرگ‌تر در بازار ایالات متحده است
او معتقد است سقوط بازار در ماه مارس اصلاً چیزی نبوده است.
‏
@CommoLady | كاموليدى
🌎 💁🏻‍♀️🌎

🔴جنگ ایران همین حالا بازارهای نوظهور را به دو دسته تقسیم کرده است

خط تقسیم ساده است: آیا فروشنده نفت هستید یا خریدار؟

صادرکننده‌ها شاهد تقویت ارزهایشان هستند، چون درآمدهایشان جهش کرده است.

واردکننده‌ها دارند می‌بینند ارزهایشان زیر فشار نفت ۱۰۰ دلاری در حال سقوط است.

شدت شوک متناسب است.
این میزان از آسیب‌پذیری همیشه وجود داشت،تنگه هرمز فقط آن را یک‌شبه آشکار کرد.

Pandelli

🛢️#نفت
‏
@CommoLady | كاموليدى
🌎 💁🏻‍♀️🌎

🔴عملکرد ضعیف بازار در پیش بینی نرخ بهره

برای مهم‌ترین بانک مرکزی جهان(فدرال رزرو آمریکا)خطوط رنگی نشان می‌دهند که بازار چه چیزی را پیش‌بینی یا قیمت‌گذاری می‌کرده و خط سیاه نشان می‌دهد که در عمل چه اتفاقی افتاده است.

در سال‌های بلافاصله پس از بحران مالی جهانی (GFC)، بازار دائماً انتظار «عادی‌سازی» نرخ بهره را داشت، اما تا اواخر سال ۲۰۱۵ طول کشید تا این روند واقعاً آغاز شود.

در چرخه قبلی کاهش نرخ بهره (پیش از چرخه فعلی)، قیمت‌گذاری بازار عقب‌تر از اقدامات واقعی فدرال رزرو بود،یعنی فدرال رزرو بیشتر از آنچه بازار انتظار داشت نرخ‌ها را کاهش داد. بخشی از این موضوع را می‌توان به کووید نسبت داد.

آیا این بار هم در این چرخه کاهش نرخ همین اتفاق تکرار می‌شود یا اینکه این چرخه عملاً تمام شده است؟ پاسخ این سؤال برای سرمایه‌گذاران بازار سهام بسیار تعیین‌کننده است.

پیش از جنگ ایران، حدود شش هفته پیش، بازار حدود ۰.۷۰٪ کاهش نرخ بهره را برای یک سال آینده قیمت‌گذاری کرده بود.

امروز این عدد به حدود ۰.۱۵٪ کاهش رسیده و حتی برخی معتقدند که ممکن است افزایش نرخ بهره در پیش باشد.

چرا؟این موضوع عمدتاً به این برمی‌گردد که فدرال رزرو در شرایطی که جنگ باعث افزایش قیمت نفت شده و احتمالاً اثرات ثانویه‌ای بر قیمت مصرف‌کننده دارد، برای کاهش معنادار نرخ بهره با مشکل مواجه است.

اما تاریخ نشان می‌دهد که بازار معمولاً اشتباه می‌کند،فقط نمی‌دانیم در چه جهتی!

Ophir
‏
@CommoLady | كاموليدى
🌎 💁🏻‍♀️🌎

🔴انفجار عظیم در جریان نقدی آزاد شرکت‌های استخراج طلا بی‌سابقه است.

جریان نقدی آزاد (Free Cash Flow) پولی است که بعد از همه هزینه‌ها (استخراج، حقوق، تجهیزات، بدهی‌ها و…) برای شرکت باقی می‌ماند.

چند عامل اصلی پشت افزایش این موضوع است:
قیمت طلا : درآمد شرکت‌ها بالا رفته
ثبات نسبی هزینه‌ها : هزینه استخراج خیلی سریع بالا نرفته
نتیجه: فاصله بین درآمد و هزینه خیلی بیشتر شده = سود خالص بالا

👑#طلا
‏
@CommoLady | كاموليدى
🌎 💁🏻‍♀️🌎

🔴مهم ترین نمودار این روزها:

مقایسه قیمت نفت و قیمت مواد غذایی در یک قاب

🛢️#نفت
‏
@CommoLady | كاموليدى
🌎 💁🏻‍♀️🌎

🔴تا دیروز (۲۶ آوریل)، ایران همچنان در جزیره خارگ در حال بارگیری نفت در نفتکش‌ها بود. بنابراین درباره این صحبت‌ها که تهران فقط ظرف چند روز ذخایر خشکی یا شناورش تمام می‌شود، محتاط باشید.

🛢️#نفت
‏
@CommoLady | كاموليدى
🌎 💁🏻‍♀️🌎

🔴چشم انداز نفت از گلدمن

گلدمن معتقد است ریسک افزایش قیمت نفت همچنان بالاست و ممکن است برای مدت طولانی‌تری ادامه پیدا کند.

افزایش پیش‌بینی قیمت نفت:
پیش‌بینی نفت برنت/WTI برای پایان ۲۰۲۶ به حدود ۹۰/۸۳ دلار افزایش یافته (قبلاً ۸۰/۷۵ بود)، به‌دلیل کاهش تولید در خلیج فارس.


سناریوهای قیمتی:
سناریوی بد: حدود ۱۰۰ دلار
سناریوی خیلی بد: نزدیک ۱۲۰ دلار
سناریوی خوش‌بینانه: زیر ۸۰ دلار

🛢️#نفت
‏
@CommoLady | كاموليدى
🌎 💁🏻‍♀️🌎

🔴آیا ایران می تواند نفت خود را از طریق راه آهن صادرکند؟

این سوال را از chatgptپرسیدم، بعد از کلی چکش کاری، این جواب را داد:

اگر بخواهیم دقیق و بدون اغراق نگاه کنیم، ایده «صادرات نفت با راه‌آهن» برای ایران بیشتر یک راه‌حل اضطراری محدود است، نه یک جایگزین واقعی برای دریا. بیاییم عددی و ژئوپلیتیکی بررسی کنیم:

1) مسئله اصلی: مقیاس (Scale)

صادرات نفت یعنی حجم بسیار بزرگ و مداوم.
صادرات بالقوه ایران: حدود ۱ تا ۲ میلیون بشکه در روز
یک قطار باری نفت:
حدود ۵۰ تا ۷۰ واگن
هر واگن ≈ ۵۰۰–۷۰۰ بشکه
کل هر قطار ≈ ۳۰ تا ۴۰ هزار بشکه

نتیجه:

برای فقط ۱ میلیون بشکه در روز:
حدود ۲۵ تا ۳۰ قطار در روز (فقط در یک مسیر!)

این یعنی:
شبکه ریلی باید کاملاً به نفت اختصاص پیدا کند
مرزها و کشورهای واسطه باید ۲۴ ساعته هماهنگ باشند

2) محدودیت زیرساختی ایران

شبکه ریلی ایران:
برای بار ترکیبی (مسافر + کالا) طراحی شده، نه صادرات عظیم نفت
گلوگاه‌های جدی دارد:
تک‌خطه بودن در بسیاری از مسیرها
محدودیت در پایانه‌های بارگیری نفت
کمبود واگن تخصصی نفتی در مقیاس بالا

یعنی حتی قبل از خروج از مرز، ظرفیت محدود می‌شود.

3) گلوگاه بزرگ‌تر: کشورهای مسیر

برای صادرات ریلی، ایران باید از خاک دیگران عبور کند:

مسیرهای محتمل:
ترکمنستان → قزاقستان → چین
ترکیه → اروپا
آذربایجان → گرجستان

مشکل:
هر کشور تعرفه، سیاست و ریسک سیاسی خودش را دارد
تحریم‌ها کار را پیچیده‌تر می‌کند
هماهنگی چند کشور = ریسک توقف بالا

درحالی‌که در دریا، ایران مستقیماً به بازار وصل است.

4) هزینه و رقابت‌پذیری

حمل ریلی:
گران‌تر از نفتکش
نیازمند چند بار تخلیه/بارگیری
هزینه بیمه و ریسک بالاتر

در مقابل:
نفتکش از تنگه هرمز عبور می‌کند و مستقیم به بازار جهانی می‌رسد
هزینه هر بشکه بسیار کمتر است.در بازار نفت، حتی ۱–۲ دلار اختلاف مهم است

5) آیا اصلاً کاربرد دارد؟

بله، اما محدود:

کاربردهای واقعی:
صادرات فرآورده‌های نفتی (نه نفت خام) به همسایه‌ها
دور زدن موقت بحران یا تحریم
تأمین بازارهای نزدیک (مثلاً آسیای مرکزی)

نه برای:
رقابت در بازار جهانی
جایگزینی صادرات دریایی

6) مقایسه با گزینه‌های واقعی‌تر ایران

در سناریوی بحران (مثلاً مشکل در تنگه هرمز):

ایران بیشتر روی این‌ها حساب می‌کند:
پایانه جاسک (دریای عمان) → دور زدن تنگه هرمز
خط لوله‌ها → بسیار ارزان‌تر و پایدارتر از قطار
ناوگان نفتکش (حتی غیرمستقیم)

این‌ها مقیاس‌پذیرند، راه‌آهن نیست.

جمع‌بندی واقعی (بدون شعار)

راه‌آهن برای ایران:
ابزار کمکی و تاکتیکی
مناسب حجم کم و بازار نزدیک
ناتوان در جایگزینی صادرات دریایی

حقیقت کلیدی:

نفت یک بازی «حجم + هزینه» است.
راه‌آهن در هیچ‌کدام برنده نیست.

🛢️#نفت
‏
@CommoLady | كاموليدى
🌎 💁🏻‍♀️🌎

🔴اعلام اوپک پلاس مبنی بر خروج امارات متحده عربی از این ائتلاف از اول ماه می، در کوتاه‌مدت تأثیر فوری بر بازار جهانی انرژی نخواهد داشت، اما به این معناست که با بازگشایی تنگه هرمز احتمالاً عرضه در بازار افزایش چشمگیری پیدا می‌کند.

امارات در حال حاضر تحت سهمیه‌های اوپک روزانه حدود ۳ میلیون بشکه نفت تولید می‌کند، اما پس از برنامه توسعه ADNOC ظرفیت تولید آن به ۵ میلیون بشکه در روز رسیده است. با رهایی از محدودیت‌ها، امارات می‌تواند به‌سرعت ۱ تا ۲ میلیون بشکه در روز به عرضه جهانی اضافه کند.

امارات پس از عربستان سعودی دومین سهم بزرگ از کاهش تولید اوپک‌پلاس را نسبت به ظرفیت خود بر عهده داشته است.

این موضوع باعث می‌شود اوپک عملاً تنها عربستان سعودی را به‌عنوان بازیگر اصلی برای تثبیت عرضه در اختیار داشته باشد.

🛢️#نفت

Lacalle
‏
@CommoLady | كاموليدى
🌎 💁🏻‍♀️🌎

🔴میانگین قیمت هر گالن بنزین در آمریکا به ۴.۱۸ دلار رسید که بالاترین سطح از ۲۲ آگوست تاکنون است.

قیمت نفت آمریکا نیز اکنون حدود ۱۰۰ دلار به ازای هر بشکه معامله می‌شود.

🛢️#نفت
⛽️#بنزین
‏
@CommoLady | كاموليدى
🌎 💁🏻‍♀️🌎

🔴گندم به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۲۴ رسید، زیرا خشکسالی و افزایش هزینه‌های کود، عرضه را تحت فشار قرار داده‌اند.

قیمت گندم به بالاترین سطح خود در نزدیک به دو سال گذشته جهش کرد؛ این افزایش در حالی رخ داده که خشکسالی در آمریکا عملکرد مزارع را تحت فشار قرار داده و هم‌زمان، افزایش شدید هزینه‌های کود باعث شده کشاورزان سطح زیر کشت محصولات پرنیاز به مواد مغذی مانند غلات را کاهش دهند.

قراردادهای آتی گندم نرم زمستانه قرمز در شیکاگو تا ۴.۱٪ افزایش یافت و به بالاترین سطح از ژوئن ۲۰۲۴ رسید. در عین حال، چشم‌انداز بهبود برای مزارع گندم مناطق دشت‌های آمریکا که پاییز گذشته کشت شده‌اند چندان امیدوارکننده نیست، زیرا این مزارع به دلیل کمبود بارش در حال خشک شدن هستند.

🍽#مواد_غذایی
🌾#گندم
‏
@CommoLady | كاموليدى
🌎 💁🏻‍♀️🌎

🔴یک «پل زمینی» بین عربستان سعودی و مصر به‌عنوان مسیر پشتیبان برای حمل‌ونقل بار از خلیج فارس در حال جلب توجه است.

ایده ساده است: انتقال کالاها از طریق راه‌آهن در داخل عربستان به بنادر دریای سرخ، سپس ارسال آن‌ها به مصر، و از آنجا اتصال به دریای مدیترانه و اروپا.

این مسیر جایگزین مسیرهای دریایی نخواهد شد و ریسک‌های مربوط به نفت و گاز طبیعی مایع (LNG) را هم برطرف نمی‌کند. اما برای کانتینرها، قطعات یدکی، مواد غذایی و سایر کالاهای غیرانرژی، می‌تواند در مواقعی که مسیرهای کشتیرانی پرریسک می‌شوند، به تداوم جریان تجارت کمک کند.
‏
@CommoLady | كاموليدى
🌎 💁🏻‍♀️🌎

🔴جدید ترین پیش بینی قیمت کامادیتی توسط بانک جهانی

🛢#نفت برنت
2026 : 86 دلار
2027 : 70 دلار

👑#طلا:
2026 : 4700 دلار
2027 : 4300 دلار

💍#نقره:
2026 : 70 دلار
2027 : 65 دلار

🪴#اوره اروپا:
2026 : 675 دلار
2027 : 500 دلار

⚙️#آلومینیوم:
2026 : 3200 دلار
2027 : 3000 دلار

🔶#مس:
2026 : 12000 دلار
2027 : 11000 دلار

🪨#سنگ_آهن:
2026 : 97 دلار
2027 : 95 دلار

🔲#روی:
2026 : 3000 دلار
2027 : 2750 دلار
‏
@CommoLady | كاموليدى
🌎 💁🏻‍♀️🌎

🔴با وجود تمام هیاهوها درباره «دلاری‌زدایی»، فایننشال تایمز گزارش می‌دهد که سپرده‌های دلاری خارج از آمریکا (offshore) از ۱۴ تریلیون دلار عبور کرده است.

دلار آمریکا همچنان به‌طور چشمگیری از هر رقیب دیگری جلوتر است و حتی این برتری در حال افزایش است.

نتیجه: «پادشاه دلار» همچنان با قدرت حکومت می‌کند.
‏
@CommoLady | كاموليدى
🌎 💁🏻‍♀️🌎

🔴سال۱۹۷۳: اوپک حدود ۵۰.۳٪ از نفت خام جهان را کنترل می‌کرد.

سال ۲۰۲۶: ۲۹.۶٪… و امارات هم به‌تازگی خارج شد.

در طول ۶۰ سال، رشد نفت شِیل در آمریکا، تولیدات دریای شمال، برزیل، گویانا و نفت کانادا به‌تدریج و بی‌سروصدا نفوذ این کارتل را، بشکه‌به‌بشکه، کاهش داد.

اوپک از تعیین‌کننده قیمت مهم‌ترین کالای جهان به نهادی تبدیل شده که کمتر از یک‌سوم عرضه آن را نمایندگی می‌کند.

و حالا سومین تولیدکننده بزرگ خود را هم از دست می‌دهد.

🛢️#نفت

Prandeli
‏
@CommoLady | كاموليدى
🌎 💁🏻‍♀️🌎

🔴نفت متاسفانه یا خوشبختانه هیچ موقع دروغ نمی گوید.

🛢️#نفت
‏
@CommoLady | كاموليدى
🌎 💁🏻‍♀️🌎