🔵الگو ها چه می گویند؟

به نظر می رسد که در حال حاضر مذاکرات «معاهده صلح» بین آمریکا و ایران در جریان است:

چرا؟ چون ما این دنباله دقیق از رویدادها را چندین بار در توافق‌هایی که توسط رئیس‌جمهور ترامپ مذاکره شده، مشاهده کرده‌ایم.

در واقع، توافق تجاری چین در می ۲۰۲۵ دقیقاً از همان خط زمانی پیروی کرد.در ۲۴ آوریل ۲۰۲۵، تنها ۱۵ روز پس از «تعلیق ۹۰ روزه تعرفه‌ها»، که همزمان با افزایش بازده اوراق ۱۰ ساله به بالای ۴.۴۵٪ رخ داد، ترامپ ادعاهای مشابهی درباره چین مطرح کرد و چین مانند ایران واکنش نشان داد.

ترامپ گفت که چین به «توافق تجاری» با آمریکا علاقه‌مند است و چین پاسخ داد که «هیچ‌گونه مذاکره‌ای بین آمریکا و چین در جریان نیست».تنها ۳ هفته بعد، در ۱۲ می ۲۰۲۵، آمریکا و چین اولین توافق تجاری خود را اعلام کردند و تعرفه‌ها را به سطح پایه ۳۰٪ کاهش دادند.

ما معتقدیم وضعیت مشابهی اکنون با ایران در حال رخ دادن است، پشت درهای بسته.با توجه به اینکه استراتژی جنگ ایران تبدیل به بازی «بلندمدت» و فشار بر آمریکا/اسرائیل از طریق بازارهای سرمایه و انرژی شده است، ایران نمی‌خواهد نفوذ خود را از دست بدهد و اجازه دهد بازارها تا زمان تثبیت یک توافق قطعی به حالت عادی بازگردند.

این همان نوع نفوذی است که چین در مذاکرات آوریل ۲۰۲۵ داشت و ابتدا آن را انکار کرد، همان زمانی که بازده اوراق ۱۰ ساله بالای ۴.۵۰٪ رفت و بازارهای سهام آمریکا سقوط کردند.ما معتقدیم ترامپ اکنون همان راهبرد را دنبال می‌کند.

با این حال، نوسانات ادامه خواهد داشت تا زمانی که توافق واضحی برقرار شود و بازگشت به شرایط عادی بازار پس از این شوک تاریخی ماه‌ها طول خواهد کشید.

الگوها را دنبال کنید.

Letter

@CommoLady | كاموليدى
🔃💁🏻‍♀️🔃

🔵روند صادرات روزانه نفت خام و فرآورده های نفتی از طریق تنگه هرمز براساس کشور مبدا

🛢️#نفت
‏
@CommoLady | كاموليدى
🔃💁🏻‍♀️🔃

🔵بزرگ‌ترین خروج سرمایه از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر طلا (ETF) در تمام دوران

بزرگ‌ترین ETF مبتنی بر طلای آمریکا، GLD، تا کنون در ماه مارس ۷.۰۷ میلیارد دلار خروج سرمایه ثبت کرده است، که بزرگ‌ترین برداشت یک ماهه در تاریخ این صندوق از سال ۲۰۱۲ تاکنون محسوب می‌شود.

این صندوق سه هفته متوالی شاهد برداشت‌های سنگین بوده است.برای مقایسه، رکورد قبلی ۶.۸ میلیارد دلار برای کل ماه آوریل ۲۰۱۳ بود.

تمام این عوامل باعث شد که قیمت طلا در هفته گذشته ۱۰.۳٪ کاهش یابد، که بزرگ‌ترین افت هفتگی از سال ۱۹۸۳ به شمار می‌آید، زمانی که صادرکنندگان نفت خاورمیانه به دلیل شوک بازار نفت، طلای خود را به پول نقد تبدیل کردند.

سرعت این بازگشت نزولی، چیزی است که بازار ETF طلا تاکنون مشابه آن را تجربه نکرده است.

👑#طلا
‏
@CommoLady | كاموليدى
🔃💁🏻‍♀️🔃

🔵یک کشتی کانتینربر تحت مالکیت چینی تبدیل به اولین کشتی با مالکیت تأیید شده از سرزمین اصلی چین شده است که برای عبور از تنگه هرمز به ایران هزینه پرداخت کرده و از طریق یک مسیر دریایی به‌اصطلاح «ایمن» نزدیک جزیره لارک عبور کرده است.
‏
@CommoLady | كاموليدى
🔃💁🏻‍♀️🔃

🔵موقعیت‌های فروش آتی نفت برنت توسط تولیدکنندگان، بازرگانان، پالایشگاه‌ها و مصرف‌کنندگان تجاری به رکورد ۱۹۳ میلیارد دلار رسیده است.

این شرکت‌ها شامل کسانی هستند که نفت را به صورت فیزیکی تولید، پالایش، معامله و مصرف می‌کنند، از تولیدکنندگان و پالایشگاه‌های بزرگ گرفته تا شرکت‌های حمل‌ونقل و کاربران صنعتی.

موقعیت‌های فروش از ابتدای سال دو برابر شده است.برای مقایسه، اوج بحران انرژی سال ۲۰۲۲ حدود ۱۵۵ میلیارد دلار بود.با فروش قراردادهای آتی به قیمت‌های امروز، تولیدکنندگان موافقت می‌کنند که نفت آینده خود را با قیمتی حدود ۱۰۰ دلار به ازای هر بشکه بفروشند، حتی اگر تا زمان استخراج واقعی، قیمت بازار کاهش یابد.

این روش درآمد آن‌ها را تضمین می‌کند، بدون توجه به اینکه قیمت‌ها بعداً چگونه تغییر کند، و حاشیه سودشان را وقتی قیمت‌ها به حالت عادی بازگردد، حفظ می‌کند.تولیدکنندگان نفت در حال تجربه سودآوری بی‌سابقه هستند.

🛢️#نفت

Letter
‏
@CommoLady | كاموليدى
🔃💁🏻‍♀️🔃

به دلیل وصل نبودن اینترنت دوستانمان، چقدر فضای تلگرام دلگیر و سوت و کوره🥲
امیدوارم به زودی همه آنلاین شوند در روزهایی بهتر
تا جایی که نت جوابگو باشد سعی میکنم کانال بروز رسانی شود
مواظب خودتان و عزیزانتان باشید🌸

🔵 دولت ژاپن قرار است بیش از ۸۰ میلیون بشکه نفت آزاد کند، تقریباً معادل ۴۵ روز مصرف. ژاپن بیش از ۲۰۰ روز ذخیره دارد، بالاترین میزان در میان واردکنندگان عمده آسیایی. این سطح ذخیره به آن‌ها فرصت کافی می‌دهد تا پیش از بروز کمبود فیزیکی، ساختار تأمین را بازسازی کنند.

هم ژاپن و هم اروپا در موقعیتی هستند که می‌توانند از تأثیرات زیاد این شوک‌های انرژی تا حد زیادی اجتناب کنند.

🛢️#نفت
‏
@CommoLady | كاموليدى
🔃💁🏻‍♀️🔃

🔵 نقره کامادیتی محبوبم در مسیر ثبت دهمین روز متوالی نزولی خود قرار دارد، طولانی‌ترین روند نزولی از آوریل/می ۲۰۲۲

💍#نقره
‏
@CommoLady | كاموليدى
🔃💁🏻‍♀️🔃

🔵 درخصوص پالایشگاه نفت والرو در ایالات متحده که دچار حادثه شد:

پالایشگاه والرو در پورت آرتور ظرفیت اسمی ۴۲۴ هزار بشکه در روز دارد و یکی از ۱۰ پالایشگاه بزرگ ایالات متحده است.

این پالایشگاه قادر است حجم قابل توجهی نفت سنگین را پالایش کند، به لطف واحد تقطیر خلأ بزرگ آن (۲۰۰ هزار بشکه در روز) و واحد کُکر آن (۱۵۸ هزار بشکه در روز).

قبلاً حدود ۱۵۰ هزار بشکه در روز نفت سنگین وارد می‌کرد، عمدتاً از مکزیک، و به طور تاریخی خریدار طبیعی نفت سنگین ونزوئلا بوده است.

🛢️#نفت
‏
@CommoLady | كاموليدى
🔃💁🏻‍♀️🔃

🔵سناریوهای گلدمن ساکس درباره تأثیر قیمت نفت بر تورم کل جهان

🛢️#نفت
‏
@CommoLady | كاموليدى
🔃💁🏻‍♀️🔃

🔵این هم تصویر نقش خاورمیانه در تامین کودهای شیمیایی

⚪️#آمونياك
🪴#اوره
🌿#كود
‏
@CommoLady | كاموليدى
🔃💁🏻‍♀️🔃

🔵تنگه هرمز دیگر بسته نیست. دیگر باز هم نیست. بلکه چیزی است که جهان تا کنون ندیده: یک گذرگاه با مجوز، تحت کنترل سپاه پاسداران انقلاب اسلامی، با هزینه ۲ میلیون دلار برای هر کشتی، پرداخت به یوان.

سه کشتی در ۲۴ ساعت گذشته عبور کردند. سه کشتی. از میانگین پیش از جنگ که ۶۰ کشتی در روز بود. مجموع ظرفیت عبوری: ۳۱۰,۰۰۰ تن وزن (DWT). سه درصد حالت عادی. چهارصد کشتی اکنون بیرون از تنگه منتظرند. صد و پنجاه نفتکش، صد و بیست حامل کالاهای فله، صد و سی کشتی دیگر. منتظر اجازه از نیروی دریایی سپاه برای ورود به یک کانال ۵ مایلی بین جزایر لارک و قشم، در آب‌های سرزمینی ایران.

این دروازه چگونه کار می‌کند:
اپراتور کشتی با واسطه‌های تأیید شده که ارتباط با سپاه دارند تماس می‌گیرد و مدارک کامل را ارسال می‌کند: شماره IMO، زنجیره مالکیت، بارنامه، مقصد، فهرست خدمه. واسطه‌ها بسته را به فرماندهی استانی هرمزگان نیروی دریایی سپاه برای بررسی تحریم‌ها، تطبیق بارها (اولویت با نفت است) و ارزیابی‌های ژئوپلیتیکی ارسال می‌کنند. عوارض تقریباً ۲ میلیون دلار برای هر نفتکش است. ارز ترجیحی: یوان. اگر کشتی تأیید شود، سپاه کد عبور و دستورالعمل مسیر صادر می‌کند. هنگام نزدیک شدن، تماس رادیویی VHF، تأیید AIS و اسکورت قایق‌های گشتی انجام می‌شود. یک کشتی در هر زمان. از باریک‌ترین کانال حیاتی‌ترین مسیر آبی جهان.

نفت ایران هنوز جریان دارد: تقریباً ۱.۱ تا ۱.۵ میلیون بشکه در روز، عمدتاً به چین، نزدیک سطح پیش از جنگ. نفت خود ایران از تنگه عبور می‌کند. تحریم‌ها برای دیگران اعمال می‌شود. ایران هم نگهبان دروازه و هم بهره‌مند اصلی است. عوارض، سپاه را تأمین مالی می‌کند. سپاه دروازه را حفظ می‌کند. دروازه عوارض ایجاد می‌کند. چرخه خودپایدار است.

حالا به چیزی که عبور نمی‌کند نگاه کنید: کود شیمیایی. کشورهای خلیج فارس ۴۹ درصد کود اوره صادر شده جهان را تأمین می‌کنند. آمونیاک به گازی نیاز دارد که قطر اعلام فورس ماژور کرده و حملات ایران در میدان پارس جنوبی آن را مختل کرده است. عملاً هیچ کشتی کود شیمیایی اجازه عبور از گذرگاه با مجوز را دریافت نکرده است. سپاه اولویت را به نفت می‌دهد، چون نفت درآمد ایجاد می‌کند، کود ایجاد نمی‌کند.

ترجیح یوان یک تغییر ساختاری است که پس از جنگ باقی می‌ماند. هر نفتکشی که با یوان به جای دلار پرداخت می‌کند یک پیش‌نهضت ایجاد می‌کند. هر پیش‌نهضت، معماری پترو دلار که از سال ۱۹۷۴ حاکم بر تجارت انرژی بود را ضعیف می‌کند. سپاه تنها یک تنگه را مسدود نمی‌کند، بلکه در شرایط جنگ، یک سیستم پرداخت جایگزین را در عمل آزمایش می‌کند. عوارض ۲ میلیون دلاری به یوان، یک هزینه نیست، بلکه اثبات امکان یک سیستم تسویه انرژی پسادلار است، تحت شدیدترین شرایط: جنگ سه جبهه با بزرگترین نیروی نظامی جهان.

بانک‌های مرکزی جهان هم گرفتار همان تنگه هستند: فدرال رزرو نمی‌تواند کاهش نرخ داشته باشد، بانک مرکزی اروپا نرخ‌ها را افزایش می‌دهد، بانک ژاپن هم سفت‌گیری می‌کند. شش کشور سوخت را سهمیه‌بندی کرده‌اند. بازده ۱۰ ساله ژاپن به بالاترین حد ۲۷ سال گذشته رسید. اسلوونی در پمپ‌ها از QR کد استفاده می‌کند. کره جنوبی خودروهای دولتی را یک روز در هفته ممنوع کرده است. و پشت همه این‌ها، ۴۰۰ کشتی منتظر کد عبور از نیروی دریایی سپاه هستند، پرداخت به ارزی غیر از دلار.

۲۰ درصد از عرضه نفت جهان، کنترل شده توسط تماس رادیویی VHF و انتقال یوان. تنگه بسته نشده، مالکیت آن تغییر کرده است.

🛢️#نفت

Perera‏
@CommoLady | كاموليدى
🔃💁🏻‍♀️🔃

🔵وضعیت حمل و‌نقل از تنگه هرمز

موارد شامل همه انواع کشتی‌ها می‌شود، از جمله کشتی‌های LNG و تانکرهای شیمیایی، کشتی‌های حامل کود فله، کشتی‌های کانتینری است

🛢️#نفت
‏
@CommoLady | كاموليدى
🔃💁🏻‍♀️🔃

🔵غرب نسبت به شوک فعلی انرژی نسبتاً «محافظت شده» است:

در حال حاضر، نفتی که از مسیرهای حمل‌ونقل جهانی عبور می‌کند، به حدود ۱,۴۳۰ میلیون بشکه کاهش یافته است، یعنی ۲۷۰ میلیون بشکه کمتر طی سه هفته‌ی گذشته.

در همین حال، جریان‌های نفت خام تجاری در کشورهای OECD اروپا و آمریکا به حدود ۹۶۰ میلیون بشکه افزایش یافته است که بالاترین میزان از سال ۲۰۲۴ به این سو است.

از ابتدای سال ۲۰۲۶، جریان نفت خام تجاری در غرب ۵۰ میلیون بشکه افزایش یافته، حتی در حالی که نفت در حال عبور از مسیرهای جهانی کاهش شدیدی داشته است.

در واقع، غول‌های نفتی آمریکا اکنون آماده هستند تا یکی از سودآورترین سال‌های خود را تجربه کنند.

آمریکا در حال استخراج و فروش نفت مانند هیچ‌گاه دیگر است.

🛢️#نفت

Letter
‏
@CommoLady | كاموليدى
🔃💁🏻‍♀️🔃

🔵بندر یانبو در عربستان توانسته است حجم صادرات خود را ۳۰۰٪ افزایش دهد.

🛢️#نفت
‏
@CommoLady | كاموليدى
🔃💁🏻‍♀️🔃

🔵 بازارهای فیزیکی نفت فریاد «کمبود» می‌زنند:

برنت تحویلی (کوتاه‌مدت)(Dated Brent)،شاخصی که برای قیمت‌گذاری نفت فیزیکی در سراسر جهان استفاده می‌شود، پیش از آتش‌بس تا رکورد ۱۴۴ دلار در هر بشکه جهش کرد و همچنان حدود ۱۲۶ دلار است.بیش از ۳۰ دلار بالاتر از قراردادهای آتی برنت برای ژوئن که حدود ۹۵ دلار معامله می‌شوند.

در همین حال، در دریای شمال، معامله‌گران هفته گذشته ۴۰ پیشنهاد خرید برای محموله‌ها ارائه دادند، اما فقط ۴ مورد با پیشنهاد فروش مواجه شد.

علاوه بر این، پریمیوم نفت نیجریه از کمتر از ۳ دلار بالاتر از برنت تحویلی قبل از جنگ، به سطوحی تا +۲۵ دلار رسیده، در حالی که محموله‌های دریای شمال با +۲۲ دلار بالاتر از این شاخص معامله شدند.

این وضعیت در حالی رخ داده که حدود ۴۰ روز اختلال در جریان‌ها از طریق تنگه هرمز، عرضه موجود را تخلیه کرده و آخرین محموله‌های پیش از جنگ تازه اکنون به پالایشگاه‌ها می‌رسند.

پالایشگاه‌های آسیایی به‌طور جهانی در حال تقلا هستند؛ به‌طوری که بارگیری نفت هند از ونزوئلا در هفته اول آوریل به حدود ۶ میلیون بشکه رسیده،۱۰۰٪ بیشتر از مدت مشابه در ماه مارس.در حالی که خریداران ژاپنی در حال رزرو نفتکش‌های کوچک‌تر برای کاهش زمان عبور از کانال پاناما هستند.

فشار اکنون به بازار سوخت نیز سرایت کرده است؛ به‌طوری که قیمت گازوئیل و سوخت جت نزدیک به ۲۰۰ دلار در هر بشکه است و ذخایر بنزین آمریکا به پایین‌ترین سطح حدود ۱۶ سال اخیر رسیده‌اند.

اختلال در بازار جهانی انرژی «بی‌سابقه» است.

🛢️#نفت
‏
@CommoLady | كاموليدى
🔃💁🏻‍♀️🔃

🔵 خسارت به زیرساخت‌های انرژی خاورمیانه بسیار زیاد است:

ظرفیت تولید نفت عربستان سعودی پس از حملات به میادین نفتی منیفه (Manifa) و خریص (Khurais)، روزانه ۶۰۰ هزار بشکه کاهش یافته و ظرفیت معمول ۱۲ میلیون بشکه در روز این کشور را حداقل ۵٪ کاهش داده است.خط لوله شرق–غرب، که مسیر حیاتی برای دور زدن تنگه هرمز محسوب می‌شود، با کاهش ۷۰۰ هزار بشکه در روز در میزان انتقال مواجه شد؛ با این حال، عربستان طی آخر هفته توانست ظرفیت کامل پمپاژ آن را به ۷ میلیون بشکه در روز بازگرداند.

نکته مهم این است که بارگیری روزانه عربستان از بنادر غربی تحت تأثیر حمله به خط لوله قرار نگرفت، زیرا ذخایر نفتی به اندازه‌ای بود که صادرات بدون وقفه ادامه یابد.

تولید نفت عربستان نیز تا حدی بازیابی شده است؛ به‌طوری که ۳۰۰ هزار بشکه در روز در میدان منیفه دوباره به مدار بازگشته، اما ۳۰۰ هزار بشکه دیگر همچنان در میدان خریص خارج از مدار است.

قطر حدود ۱۷٪ از ظرفیت صادرات گاز طبیعی مایع (LNG) خود را پس از حملات موشکی ایران به تأسیسات راس لفان (Ras Laffan)بزرگ‌ترین پایانه LNG جهان از دست داده و پیش‌بینی می‌شود تعمیرات بین ۳ تا ۵ سال طول بکشد.در مجموع، حدود ۲.۴ میلیون بشکه در روز از ظرفیت پالایش در منطقه همچنان از مدار خارج است.

حدود ۱۰٪ از تولید جهانی نفت خام، یعنی نزدیک به ۱۰ میلیون بشکه در روز، همچنان متوقف است و تا زمانی که تنگه هرمز بسته بماند و مذاکرات صلح آمریکا و ایران به نتیجه نرسد، مسیر روشنی برای بازگشت آن وجود ندارد.

طبق اعلام مؤسسه Rystad Energy، حتی در صورت دستیابی به توافق، بازارها حداقل تا ۶ ماه به وضعیت عادی بازنخواهند گشت.

صنعت انرژی دیگر هرگز مانند قبل نخواهد بود.

🛢️#نفت
‏
@CommoLady | كاموليدى
🔃💁🏻‍♀️🔃

🔵 نموداری که تولید هفتگی اوره در خاورمیانه را نشان می‌دهد. تعدادی از تأسیسات در اثر حملات آسیب دیده‌اند.

عمان به دلیل قرار گرفتن خارج از خلیج فارس، تنها تولیدکننده‌ای است که همچنان قادر به صادرات است.

حداقل ۹۸۶ هزار تُن اوره در داخل تنگه هرمز بارگیری می‌شود.

CRU

⚪️#آمونياك
🪴#اوره
🌿#كود
‏
@CommoLady | كاموليدى
🔃💁🏻‍♀️🔃

🔵 آتش‌بس جهان را سیر نمی‌کند: بحران کود در تنگه هرمز

یک‌سوم کل کودهای شیمیاییِ معامله‌شده در جهان از تنگه هرمز عبور می‌کند، اما از ۲۸ فوریه تاکنون فقط ۲۱ نفتکش از این مسیر عبور کرده‌اند. قیمت اوره در مرکز خلیج آمریکا بیش از ۳۵٪ افزایش یافته و به بالای ۸۰۰ دلار در هر تُن رسیده است.آن هم درست زمانی که فصل کشت بهاره در نیمکره شمالی آغاز می‌شود و کشاورزان تحت فشار قرار گرفته‌اند.

برخلاف نفت، هیچ‌یک از کشورهای گروه G7 ذخایر استراتژیک کود ندارند و شرکت قطر انرژی (QatarEnergy) پس از اعلام «فورس ماژور» تولید اوره را به‌طور کامل متوقف کرده است. وقتی این عرضه متوقف شود، هیچ ذخیره اضطراری برای جبران وجود ندارد، و کاپیتان کشتی‌هایی که جرأت عبور از تنگه را دارند، ترجیح می‌دهند نفت حمل کنند تا کود، چون ارزش آن در هر تُن بیشتر است.

حتی اگر تنگه در این آتش‌بس دو هفته‌ای کاملاً باز شود، بیش از ۱۰۰۰ کشتی در صف انتظار هستند، هزینه بیمه‌ها ۳۰۰٪ افزایش یافته، و راه‌اندازی مجدد کارخانه‌های شیمیایی متوقف‌شده هفته‌ها زمان می‌برد. در واقع، بحران لجستیکی تازه بعد از توقف درگیری‌ها شروع می‌شود.

ایالات متحده در بهار امسال با کمبود پیش‌بینی‌شده ۲ میلیون تُن اوره مواجه است، ذخایر استرالیا ممکن است تا اواسط آوریل تمام شود، و برزیل نمی‌تواند ۳۰٪ از نیاز فسفات خود را تأمین کند. تصمیماتی که درباره کود در چند هفته آینده گرفته می‌شود تعیین می‌کند که برداشت محصولات در پاییز کامل خواهد بود یا با کمبود مواجه می‌شود.

⚪️#آمونياك
🪴#اوره
🌿#كود
‏
@CommoLady | كاموليدى
🔃💁🏻‍♀️🔃

🔵چین در خاورمیانه از نظر اقتصادی در معرض گسترده‌ای قرار دارد:

چین از سال ۲۰۰۵ تاکنون بیش از ۲۶۹ میلیارد دلار در سرمایه‌گذاری‌ها و قراردادهای ساخت‌وساز در سراسر خاورمیانه هزینه کرده است.

عربستان سعودی با ۸۲ میلیارد دلار بزرگ‌ترین دریافت‌کننده است، پس از آن امارات متحده عربی با ۴۸ میلیارد دلار و عراق با ۴۰ میلیارد دلار قرار دارند.

علاوه بر این، سرمایه‌گذاری‌ها و قراردادهای ساخت‌وساز چین در ایران به ۲۵ میلیارد دلار رسیده است.

در همین حال، تجارت خاورمیانه با چین از سال ۲۰۱۷ تاکنون بیش از دو برابر شده و در سال ۲۰۲۴ به ۳۱۷ میلیارد دلار رسیده است.

این رقم تقریباً ۴ برابرِ ۸۵ میلیارد دلار تجارت با ایالات متحده در سال ۲۰۲۴ است.

چین به‌شدت به اقتصاد خاورمیانه گره خورده است.

Letter

🐲#چین
‏
@CommoLady | كاموليدى
🔃💁🏻‍♀️🔃