🔵 طلا می درخشد…

در حال حاضر گزارش‌های بازار نشان می‌دهد که قیمت طلا در بازارهای جهانی به بالاترین سطوح چند هفته اخیر رسیده است و تقاضا برای این دارایی به‌عنوان پناهگاه امن سرمایه در بحبوحه افزایش تنش‌های ژئوپلیتیک بین ایالات متحده و ایران تقویت شده است.

👑#طلا
‏
@CommoLady | كاموليدى
🔃💁🏻‍♀️🔃

➕همراهان محترم سلام

همگی در حال تجربه روزهای سختی هستیم. اما این سختی برای افرادی که از نظر مالی کم توان هستند دو چندان است.

من و چند نفر از دوستان به رسم هر سال در حال تهیه پوشاک، خواروبار و ملزومات شب عید برای کودکان و نوجوانان کم برخورداری که ‌تحت حمایت یک خیریه خودگردان هستند، هستیم.

تاکنون درخواست حمایت مالی برای این موضوع را در کانال به اشتراک نگذاشته بودم، اما متاسفانه امسال به دلیل افزایش شدید قیمت ها و اضافه شدن کودکان بیشتر،تصمیم گرفتم این موضوع را با شما هم به اشتراک بگذارم تا در صورت تمایل شما هم در این کار سهیم باشید.

🌿 سپاسگزارم🌿

جهت حمایت و‌ همدلی لطفا به آیدی زیر پیام دهید:

@commolady_ct

🔵چینی‌ها صندوق‌های قابل معامله طلا (ETF) را مثل نقل و نبات می‌خرند.

طبق گزارش World Gold Council، میزان دارایی صندوق‌های ETF طلای چین از ۱۸۸٫۸ تُن در پایان آگوست ۲۰۲۵ به ۲۸۶٫۳ تُن در پایان ژانویه رسیده است؛ یعنی افزایشی ۵۲ درصدی.

👑#طلا
‏
@CommoLady | كاموليدى
🔃💁🏻‍♀️🔃

🕖طی ۲۴ ساعت : حاصل محبت و‌ اعتماد شما، بیش از ۳۰۰ میلیون تومان ارزش مادی و بی نهایت ارزش معنوی

فقط می تونم بگم سپاسگزارم
در این روزها تنها اتفاق خوب همین بود

💐💐💐

جهت حمایت و‌ همدلی می توانید به آیدی زیر پیام دهید:

@commolady_ct

🔵مکزیک، بزرگ‌ترین تولیدکننده نقره در جهان، در حال فرو رفتن در آشوب است.

چرا این موضوع اهمیت دارد؟
برای نخستین‌بار در تاریخ، نقره به‌عنوان یک «ماده معدنی حیاتی» اعلام شده است.

۵۰٪ از واردات نقره آمریکا از مکزیک تأمین می‌شود.

ایالات متحده سناریویی را مدل‌سازی کرده که در آن مکزیک صادرات نقره به آمریکا را متوقف می‌کند؛ سناریویی که می‌تواند باعث کاهش تولید ناخالص داخلی (GDP) شود و نگرانی‌های امنیت ملی ایجاد کند.

چند روز پیش، ۱۰ کارگر شرکت Vizsla Silver ربوده شدند که ۳ نفر از آن‌ها جان باختند. در نتیجه، شرکت‌های معدنی با مشکل جذب نیروی کار مواجه شده‌اند و هزینه‌های امنیتی آن‌ها افزایش یافته است.

این اتفاقات قبل از تشدید جنگ کارتل‌ها بود… و حالا وضعیت بدتر هم شده است:
حمل‌ونقل نقره مختل شده
هزینه‌ها در همه بخش‌ها افزایش یافته
جذب نیروی انسانی سخت‌تر شده است

این شرایط می‌تواند شبیه همان سناریوی بحرانی باشد که آمریکا مدل‌سازی کرده بود.

تمام این اتفاقات در بازاری رخ می‌دهد که پنج سال متوالی با کسری عرضه روبه‌رو بوده و موجودی انبارهای COMEX با سرعت فزاینده‌ای در حال کاهش است.

جهان به‌شدت به نقره نیاز دارد، و بزرگ‌ترین تأمین‌کننده آن درگیر جنگ شده است.

💍#نقره
‏
@CommoLady | كاموليدى
🔃💁🏻‍♀️🔃

🔵هزینه اجاره یک سوپر نفتکش برای دوره‌ای یک‌ساله به بالاترین سطح تاریخی خود رسیده و به روزانه ۹۲ هزار دلار افزایش یافته است.

بلومبرگ

🛢️#نفت
‏
@CommoLady | كاموليدى
🔃💁🏻‍♀️🔃

🔵چین هرگز تا این حد طلا در اختیار نداشته است

ذخایر طلای چین در ماه ژانویه نسبت به ماه قبل ۱۵.۷٪ افزایش یافت و به رکورد ۳۶۹.۶ میلیارد دلار رسید.این هشتمین ماه متوالی افزایش ذخایر طلا است.

از اکتبر ۲۰۲۲ تاکنون، ذخایر طلای چین ۲۶۶.۹ میلیارد دلار افزایش یافته که معادل رشد ۲۶۰٪ است.
در همین حال، مجموع دارایی‌های طلای کشور ماه گذشته به رکورد ۲٬۳۰۸ تن رسید.

اکنون بانک مرکزی چین برای پانزدهمین ماه متوالی اقدام به خرید طلا کرده است.

👑#طلا

Letter
‏
@CommoLady | كاموليدى
🔃💁🏻‍♀️🔃

🔵آیا عامل محرک بازار طلا، نقدینگی بانک مرکزی چین است؟

👑#طلا
‏
@CommoLady | كاموليدى
🔃💁🏻‍♀️🔃

🔵ایران همزمان با افزایش حضور نظامی آمریکا، صادرات نفت را جهش داد

ایران به‌طور چشمگیری ارسال محموله‌های نفتی خود را افزایش داده و بین ۱۵ تا ۲۰ فوریه نزدیک به ۲۰ میلیون بشکه نفت بارگیری کرده است،حدود سه برابر روند معمول.

این افزایش در حالی رخ می‌دهد که ایالات متحده حضور نظامی خود را در منطقه تقویت کرده؛ الگویی که یادآور دوره‌های پیش از درگیری در گذشته است. فعالیت نفتکش‌ها در نزدیکی جزیره خارک افزایش یافته و سطح ذخایر کاهش پیدا کرده که نشان‌دهنده سرعت بالای صادرات است.

بیشتر این محموله‌ها از طریق تنگه هرمز عبور می‌کنند و در صورت تشدید تنش‌ها، احتمالاً نفتکش‌ها مسیرهای خود را پراکنده خواهند کرد.

🛢️#نفت

Walter
‏
@CommoLady | كاموليدى
🔃💁🏻‍♀️🔃

🔵 دردناک‌ترین ریسک سرمایه‌گذاری سقوط ناگهانی نیست؛ زمان است

سرمایه‌گذاران معمولاً به پیش‌بینی بازدهی‌ها تکیه می‌کنند. اما تاریخ به ما یادآوری می‌کند که خطر واقعی اغلب در چیزی بسیار مخرب‌تر نهفته است: از دست رفتن تدریجی و فرسایشی قدرت خرید واقعی در طول زمان.

نمودار بدترین دوره‌های ۲۰ ساله بازدهی واقعی برای پرتفوی‌های متعادل در اقتصادهای بزرگ بین سال‌های ۱۹۰۰ تا ۲۰۰۰ را نشان می‌دهد. در بسیاری از موارد، سرمایه‌گذاران با سقوط‌های ناگهانی روبه‌رو نشدند، بلکه کاهش‌های چنددهه‌ای را تجربه کردند که ناشی از تورم، جنگ، خطاهای سیاستی و رکودهای ساختاری بود.

چند نمونه:

آلمان (۱۹۰۳–۱۹۲۳): منفی ۱۰۰٪ بازدهی واقعی
ابرتورم پس‌اندازها را نابود کرد و بازار اوراق قرضه را از بین برد.

ژاپن (۱۹۲۸–۱۹۴۸): منفی ۹۶٪
بازارها در طول و پس از جنگ جهانی دوم فروپاشیدند، همزمان با فرو ریختن ارزش پول ملی.

فرانسه (۱۹۳۰–۱۹۵۰): منفی ۹۳٪
رکود بزرگ، آشفتگی سیاسی، جنگ و اشغال، ثروت واقعی را ویران کرد.

هند (۱۹۵۵–۱۹۷۵): منفی ۶۶٪
رشد پایین و تورم مزمن، سال‌به‌سال قدرت خرید را فرسایش داد.

وجه مشترک این دوره‌ها نه یک فاجعه ناگهانی، بلکه فرسایش طولانی‌مدت بود،تخریبی آهسته و خاموش که اغلب سرمایه‌گذاران آن را نمی‌بینند، چون زیر سطح ظاهری «ثبات» رخ می‌دهد.

در محیط امروز که با کسری‌های مالی بالا، عدم قطعیت سیاستی، تنش‌های ژئوپلیتیک و فشارهای ساختاری تورمی مواجه است، شاید بزرگ‌ترین ریسک نه یک سقوط ناگهانی، بلکه یک دهه بازدهی واقعی منفی باشد که با سودهای اسمی پنهان شده است. سرمایه‌گذارانی که فقط بر نوسانات کوتاه‌مدت تمرکز می‌کنند، ممکن است تهدید بزرگ‌تر را نادیده بگیرند.

دوره‌های تورم بالا و بی‌ثباتی سیاستی بیش از تخصیص دارایی منفعلانه نیاز دارند. انعطاف‌پذیری تاکتیکی، توجه به روندهای بازار و سنتیمنت سرمایه‌گذاران، و تنوع‌بخشی جهانی اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.به‌ویژه زمانی که هدف، حفظ قدرت خرید واقعی از طریق ایجاد بازدهی برتر است، نه صرفاً شکست دادن یک شاخص.
‏
@CommoLady | كاموليدى
🔃💁🏻‍♀️🔃

🔵 همان‌طور که در ژوئن ۲۰۲۵ و در جریان «جنگ ۱۲ روزه» رخ داد، اکنون همه در خلیج فارس با سرعتی بالا در حال بارگیری نفت خام هستند؛ ایران این کار را انجام می‌دهد و سعودی‌ها هم همین‌طور.

🛢️#نفت
‏
@CommoLady | كاموليدى
🔃💁🏻‍♀️🔃

🔵 سرمایه‌گذاران جهانی در حال متنوع‌سازی سرمایه‌های خود و کاهش وابستگی به سهام آمریکا هستند:

از هر ۱۰۰ دلاری که در سال ۲۰۲۶ وارد صندوق‌های سهام جهانی می‌شود، اکنون تنها ۲۶ دلار به سهام آمریکا اختصاص می‌یابد؛ پایین‌ترین سطح تخصیص از سال ۲۰۲۰ تاکنون.

نسبت سرمایه‌ای که به صندوق‌های آمریکایی وارد می‌شود در مسیر ثبت دومین کاهش سالانه متوالی قرار دارد.

برای مقایسه، در اوج سال ۲۰۲۲ این درصد ۳.۵ برابر بیشتر و معادل ۹۲٪ بود.

صندوق‌های سهام بین‌المللی طی چهار هفته گذشته به طور میانگین هفته‌ای ۶۵ میلیارد دلار ورود سرمایه ثبت کرده‌اند که یک رکورد محسوب می‌شود.

بخش عمده این جریان ناشی از کره جنوبی است؛ جایی که سرمایه‌گذاران طی شش هفته گذشته ۱۸ میلیارد دلار به سهام کره‌ای تزریق کرده‌اند که بیشترین میزان ثبت‌شده تاکنون است.

به نظر می رسد سرمایه‌گذاران جهانی در حال تنوع‌بخشی سرمایه‌های خود و خروج تدریجی از تمرکز بر بازار آمریکا هستند.

Letter
‏
@CommoLady | كاموليدى
🔃💁🏻‍♀️🔃

🔵 ما از سال ۲۰۰۹ به‌شدت دیدگاه صعودی نسبت به نقره داشته‌ایم، اما در این مقطع بسیار محتاط باشید: مهندسی مالی گسترده‌ای در جریان است.

شرکت Jane Street نه‌تنها در سه‌ماهه چهارم رکورد ۲۰.۶ میلیون سهم از iShares Silver Trust (SLV) اضافه کرده، بلکه اکنون به بزرگ‌ترین دارنده این صندوق نیز تبدیل شده است

نکته:
وقتی یک شرکت معاملاتی بسیار بزرگ چنین حجمی می‌خرد، لزوماً به معنی «باور بلندمدت به رشد نقره» نیست. ممکن است برای:
آربیتراژ
بازارگردانی
پوشش ریسک (hedging)
یا ساختارهای مشتقه باشد.

شرکت‌هایی مثل Jane Street دقیقاً در همین سازوکار فعال‌اند.
پس افزایش 20.6 میلیون سهم می‌تواند صرفاً بخشی از عملیات بازارگردانی باشد.Jane Street یکی از بزرگ‌ترین بازارگردان‌های ETF و آپشن در دنیاست.

در نتیجه افزایش مالکیت توسط یک بازارگردان بزرگ مساوی نیست با سرمایه‌گذاری بلندمدت و می‌تواند نشانه افزایش سفته‌بازی کوتاه‌مدت باشد و یا نشانه افزایش حجم آپشن‌ها و معاملات اهرمی

💍#نقره‏

@CommoLady | كاموليدى
🔃💁🏻‍♀️🔃

🔵هند استفاده از قیمت‌گذاری LBMA را برای ارزش‌گذاری دارایی‌های صندوق‌های طلا و نقره متوقف کرد

گاین تغییر باعث می‌شود به‌جای استفاده از قیمت‌های تعیین‌شده توسط London Bullion Market Association، روش دیگری برای محاسبه ارزش طلا و نقره نگهداری‌شده توسط صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) به کار گرفته شود.

به زبان ساده:
تا الان صندوق‌های ETF طلا و نقره در هند، ارزش دارایی‌هایشان را بر اساس قیمت مرجع بازار لندن (LBMA) حساب می‌کردند. حالا قرار است از یک مبنای قیمت‌گذاری دیگر استفاده کنند (احتمالاً قیمت‌های داخلی یا سازوکار متفاوت)، که می‌تواند پیامدهایی برای شفافیت، نوسان قیمت و استقلال بازار هند از مرجع لندن داشته باشد.

💍#نقره‏

@CommoLady | كاموليدى
🔃💁🏻‍♀️🔃

🔵مدل عرضه و تقاضای مس دچار اختلال شده است.

فرقی نمی‌کند به کدام پیش‌بینی عرضه و تقاضای مس نگاه کنید، همه آن‌ها بر چند نکته اتفاق نظر دارند:

اوج تولید مس در بازه ۲۰۲۶ تا ۲۰۲۸
تقریباً دو برابر شدن تقاضای مس تا سال ۲۰۵۰
کسری عرضه مس تا سال ۲۰۵۰ در حدود ۱۲ تا ۲۰ میلیون تن

کسری پیش‌بینی‌شده برای سال ۲۰۵۰ معادل حدود ۸۰٪ تولید سالانه فعلی مس در جهان است.مس همچنان یکی از گزینه‌های مورد علاقه برای سرمایه‌گذاری بلندمدت است.

🔶#مس‏

@CommoLady | كاموليدى
🔃💁🏻‍♀️🔃

🔵 تقاضای طلا قرار است امسال بیشتر هم افزایش یابد:

تقاضای جهانی طلا در سال ۲۰۲۶ به حدود ۴۹۰۰ تن خواهد رسید که یک رکورد جدید محسوب می‌شود و دومین سال متوالی رشد سالانه را ثبت می‌کند.

تقاضای جواهرات انتظار می‌رود با افزایش ۱۰۰ تنی به حدود ۱۷۰۰ تن برسد که بالاترین سطح از سال ۲۰۲۴ تاکنون است.

خرید بانک‌های مرکزی جهان حدود ۱۰۰۰ تن برآورد می‌شود که از نظر تاریخی سطحی بسیار بالا محسوب می‌شود.

صندوق‌های ETF با پشتوانه فیزیکی طلا نیز انتظار می‌رود برای دومین سال متوالی حدود ۹۰۰ تن ورود خالص سرمایه ثبت کنند.

در همین حال، تقاضای شمش و سکه تقریباً در سطح ۱۳۰۰ تن ثابت باقی می‌ماند.

👑#طلا‏

Letter

@CommoLady | كاموليدى
🔃💁🏻‍♀️🔃

💢شاخص “درصد پیشرفت توهمات” در اوج خود…

در دنیای مدیریت و کنترل پروژه ها ، برای سنجش میزان پیشرفت پروژه ها از روش های مختلفی استفاده می شود.

شناخته ترین آنها عبارتند از :
➖درصد پیشرفت زمانی
➖درصد پیشرفت هزینه ای
➖درصد پیشرفت فیزیکی
➖درصد پیشرفت وزنی
➖درصد پیشرفت براساس مایل استون ها
و ….

به نظرم برای سنجش میزان پیشرفت مذاکرات ایران و ایالات متحده، می بایست درصد پیشرفت جدیدی تعریف نمود تا براساس آن بتوانیم میزان پیشرفت واقعی آن را متوجه شویم.

پیشنهاد من “درصد پیشرفت توهمات” است.

براین اساس وقتی بطور مثال طرف ایرانی میگوید، پیشرفت خوبی حاصل شده است، بدین معنی است که درصد پیشرفت توهمات افزایش یافته است…

🔄#برجام

@CommoLady | كاموليدى
🔃💁🏻‍♀️🔃

🔵 افرایش پرمیوم ریسک جنگ ایران در قیمت نفت

پریمیوم ریسک جنگ در قیمت نفت حدود ۶ دلار است؛ نفت خام در حال حاضر با قیمت ۷۱ دلار معامله می‌شود.

🛢️#نفت

@CommoLady | كاموليدى
🔃💁🏻‍♀️🔃