🌀 بقا و بازدهی؛ مسئله این است…

نمودار توزیع بازده کل سالانه تمام صندوق‌های سهام داخلی فعال ایالات متحده را نشان میدهد

اکثریت صندوق‌های فعال عملکرد ضعیف‌تری نسبت به بازار داشته‌اند.
تنها ۱۰٪ از آن‌ها توانسته‌اند از شاخص S&P 500 بهتر عمل کنند.

شاخص S&P 500 به‌عنوان معیار بازده سالانه ۹.۴۶٪ را نشان می‌دهد، که بخش بزرگی از صندوق‌ها زیر این سطح قرار دارند.بیشترین تمرکز بازده صندوق‌ها در محدوده‌ی ۸ تا ۹.۵ درصد است ،یعنی اندکی پایین‌تر از شاخص.

نرخ بقای پایین:
بیش از نیمی از صندوق‌های فعال (۵۹٪) در بازه‌ی ۳۰ ساله دوام نیاورده‌اند.این مسئله نشان می‌دهد که در بلندمدت، مدیریت فعال نه‌تنها ریسک بالاتری دارد بلکه احتمال شکست آن بسیار زیاد است.

در طول ۳۰ سال گذشته، تنها یک صندوق از هر ده صندوق فعال توانسته است شاخص S&P 500 را شکست دهد.بیش از نیمی از صندوق‌ها حتی نتوانسته‌اند در بازار بقا پیدا کنند.

نتیجه: در بلندمدت، سرمایه‌گذاری غیرفعال معمولاً استراتژی مؤثرتری است

@CommoLady | كاموليدى
📉👩🏻‍💼📈

🌀جست‌وجو برای عبارت «شغل دوم» به بالاترین سطح تاریخی خود در ایالات متحده رسیده است و از دوران بحران مالی ۲۰۰۸ و همه‌گیری کووید نیز فراتر رفته است

@CommoLady | كاموليدى
📉👩🏻‍💼📈

صنایع با رشد درآمدی و حاشیه سود مناسب

🟪ما در تیم تحلیل مدیریت دارایی گندم با بررسی صنایع و نمادهای برتر بازار سرمایه، براساس مجموع درآمد ۶ ماهه ابتدایی ۱۴۰۴ و تغییرات حاشیه سود شرکت‌ها گزارشی را طراحی نمودیم که صنایع برتر و همچنین نمادهای منتخب در آن معرفی شده است.

🟪۲ شاخص کلیدی برای انتخاب صنایع برتر در نظر گرفته شده است:

🟪رشد درآمد: مجموع درآمد ۶ ماه نخست سال جاری نسبت به مدت مشابه سال قبل، حداقل ۴۵ درصد افزایش داشته باشد.
🟪پایداری سودآوری: تفاضل حاشیه سود خالص فصل اخیر نسبت به میانگین ۱۲ ماهه (TTM) مثبت باشد یا کاهش آن بیش از منفی ۵ درصد نباشد.

🟪برای مشاهده کامل این گزارش به کانال سنانیوز مراجعه کنید.

👈 جهت ارتباط با ما به آیدی زیر پیام بدهید:

📱 @gandom_mediaa

🌾📊🌾
📱 @Gandom_Finance

🌀بانک‌های مرکزی جهان در ماه آگوست ۱۵ تُن دیگر طلا خریداری کردند.

این روند، بیست‌وهفتمین ماه متوالی خرید طلا در طی ۲۸ ماه گذشته را نشان می‌دهد.

بانک ملی قزاقستان ۸ تُن به ذخایر خود افزود، در حالی که بانک ملی بلغارستان و بانک مرکزی ترکیه هر کدام ۲ تُن به ذخایر طلای خود اضافه کردند.

بانک خلق چین نیز ۲ تُن طلا خریداری کرد که دهمین ماه پیاپی افزایش ذخایر طلای این کشور است.

در نتیجه، میزان ذخایر رسمی طلای چین برای نخستین بار از ۲,۳۰۰ تُن فراتر رفت.

بانک‌های مرکزی همچنان در حال انباشت طلا هستند.

👑#طلا

@CommoLady | كاموليدى
📉👩🏻‍💼📈

🌀 طلا یک قدم مورچه ای تا 4000دلاری شدن…

👑#طلا

@CommoLady | كاموليدى
📉👩🏻‍💼📈

🌀 نروژ، کشوری با جمعیتی کمی بیش از ۵ میلیون نفر، بزرگ‌ترین صندوق ثروت ملی جهان را مدیریت می‌کند — صندوقی به ارزش نزدیک به ۲ تریلیون دلار. این مبلغ معادل حدود ۳۴۰ هزار دلار برای هر شهروند است و نروژ را به یکی از ثروتمندترین کشورهای جهان از نظر سرانه تبدیل کرده است.

این صندوق از درآمدهای نفتی ایجاد شد، اما نروژ به جای خرج کردن تمام آن، سرمایه را در سهام، اوراق قرضه و پروژه‌های انرژی سبز در سراسر جهان سرمایه‌گذاری کرد. این صندوق به‌عنوان شبکه‌ای ایمن برای نسل‌های آینده عمل می‌کند تا اطمینان حاصل شود که ثروت کشور حتی پس از کاهش تولید نفت نیز پایدار بماند.

الگوی نروژ در سراسر جهان به‌عنوان نمونه‌ای از مدیریت هوشمند منابع تحسین می‌شود. این کشور نشان می‌دهد که چگونه می‌توان منابع طبیعی را با پایداری و انضباط مالی به شکلی پایدار به رفاه بلندمدت تبدیل کرد

@CommoLady | كاموليدى
📉👩🏻‍💼📈

🌀 ارزش سهام AMD با رشد ۲۷٪ به ۳۴۰ میلیارد دلار رسیده است؛ این افزایش پس از انتشار خبری مبنی بر این است که OpenAI قصد دارد از تراشه‌های AMD برای مصرف تا ۶ گیگاوات برق در مراکز داده هوش مصنوعی خود استفاده کند. همچنین گفته می‌شود OpenAI اختیار خرید حدود ۱۰٪ از سهام AMD را نیز دریافت خواهد کرد.

@CommoLady | كاموليدى
📉👩🏻‍💼📈

🌀رابطه بین آزادی اقتصادی و درآمد دهک پایین

نمودار رابطه بین آزادی اقتصادی و درآمد دهک پایین (۱۰٪ فقیرترین جمعیت) را نشان می‌دهد.

رابطه مثبت قوی بین آزادی اقتصادی و درآمد فقیرترین دهک وجود دارد:
هرچه کشوری از نظر اقتصادی آزادتر باشد ، درآمد فقیرترین ۱۰٪ جمعیت آن کشور نیز بالاتر است.

در کشورهایی با بیشترین آزادی اقتصادی (مانند نروژ، سوئیس، کانادا، آمریکا و آلمان)، درآمد فقیرترین دهک به حدود ۱۰ تا ۱۸ هزار دلار می‌رسد.در مقابل، در کشورهای با کمترین آزادی اقتصادی (مانند ونزوئلا، سودان، نیجریه، بنگلادش)، این رقم کمتر از ۲ هزار دلار است.

منحنی صعودی نمودار (خاکستری) نشان می‌دهد که با افزایش آزادی اقتصادی، رشد درآمد فقیرترین دهک نمایی (exponential) است، نه خطی. این یعنی در سطوح بالاتر آزادی اقتصادی، مزایای آن برای فقرا به‌صورت فزاینده افزایش می‌یابد.

این نمودار شواهد تجربی قوی ارائه می‌دهد که افزایش آزادی اقتصادی نه‌تنها به نفع ثروتمندان، بلکه به‌ویژه به نفع فقیرترین اقشار جامعه است. سیاست‌هایی که موجب افزایش آزادی اقتصادی (مانند کاهش فساد، حمایت از مالکیت خصوصی، آزادی تجارت و کاهش مداخلات دولتی) می‌شوند، در بلندمدت باعث رشد قابل توجه رفاه فقیرترین دهک‌ها نیز خواهند شد

@CommoLady | كاموليدى
📉👩🏻‍💼📈

🎉 ثمر بازگشایی شد

🟪 معاملات ثانویه صندوق درآمد ثابت ثمر از امروز ۱۵ مهر ۱۴۰۴ آغاز شد.

💎 صندوق درآمد ثابت ثمر بالاترین سود موثر سالیانه و نقدشوندگی همیشگی را خواهد داشت.


💎 ویژگی‌های صندوق درآمد ثابت ثمر گندم:

🔹بالاترین بازده موثر سالانه
🔹نقدشوندگی بالا
🔹بدون نرخ شکست
🔹سود روزشمار

👈 جهت ارتباط با ما به آیدی زیر پیام بدهید:

📱 @gandom_mediaa

🌾📊🌾
📱 @GandomFinance

🌀 طلا 4000دلاری…

👑#طلا

@CommoLady | كاموليدى
📉👩🏻‍💼📈

🌀گلدمن ساکس پیش‌بینی قیمت طلا برای دسامبر ۲۰۲۶ را از ۴,۳۰۰ دلار به ۴,۹۰۰ دلار در هر اونس افزایش داده است. این بانک دلیل این تغییر را ورود مداوم و قوی سرمایه‌ها عنوان کرده که از ۲۶ آگوست تاکنون باعث رشد ۱۷ درصدی قیمت طلا شده است. گلدمن ساکس می‌گوید خریدهای مستمر از سوی صندوق‌های ETF غربی و بانک‌های مرکزی به نظر پایدار می‌رسند و همین موضوع باعث شده سطح پایه پیش‌بینی قیمتی خود را افزایش دهد

👑#طلا

@CommoLady | كاموليدى
📉👩🏻‍💼📈

🌀ایران،چین،نفت…

روزنامه وال استریت ژورنال معتقد است که ایران عملاً قادر نیست درآمدهای حاصل از فروش نفت خود به چین را به کشور بازگرداند. عنوان گزارش به‌ظاهر نشان می‌دهد که چین در حال «دور زدن تحریم‌ها» است، اما جزئیات گزارش در واقع نشان می‌دهد چین چگونه از طریق ساختارهای پیچیده نفت ایران را می‌خرد تا در معرض تحریم‌های آمریکا قرار نگیرد.

به عنوان مثال، به نظر می‌رسد گزارش به نقش واقعی پیمانکاران چینی در این ساختار اشاره‌ای نکرده است. این شرکت‌ها پروژه‌های بزرگ زیرساختی در ایران اجرا نمی‌کنند؛ چرا که اساساً چنین پروژه‌های بزرگی در حال حاضر در ایران وجود ندارد!

در سال ۲۰۲۳، گردش مالی کل پیمانکاری چین در ایران فقط ۶۳۹ میلیون دلار بوده و تنها ۲۸۸ کارگر چینی در ایران حضور داشته‌اند. این رقم را مقایسه کنید با ۴.۲ میلیارد دلار گردش مالی و بیش از ۴۰۰۰ کارگر چینی در عراق. اگر پروژه‌های عظیم زیرساختی چین در ایران وجود داشت، قطعاً قابل مشاهده بود.

در واقع، به نظر می‌رسد شرکت‌های پیمانکاری چینی (EPCs) بیشتر بر خدمات تأمین تجهیزات (Procurement) تمرکز دارند. آن‌ها برای مشتریان ایرانی ماشین‌آلات و تجهیزات خریداری می‌کنند و شرکت بیمه صادرات چین (Sinosure) نوعی اعتبار صادراتی برای این تجارت فراهم می‌کند. احتمالاً بخش بزرگی از این ماشین‌آلات همان تجهیزاتی است که به ایران کمک کرده تولید نفت خود را در سال‌های اخیر افزایش دهد. اما نکته مهم این است که هیچ سرمایه‌گذاری واقعی چینی در ایران که منجر به رشد اقتصادی شود، دیده نمی‌شود.
هیچ نوع تأمین مالی از سوی چین برای شرکت‌های ایرانی جهت پوشش هزینه‌های سرمایه‌گذاری در داخل ایران صورت نمی‌گیرد. این باعث می‌شود ایران در مقایسه با سایر کشورها که چین در آنها سرمایه‌گذاری زیرساختی گسترده‌ای دارد، به موردی استثنایی و عجیب تبدیل شود.
به عبارت دیگر، چین در حال دوری از ایران است، نه از تحریم‌ها.

در مجموع، این ساختار برای ایران بسیار نامطلوب است، اما در عین حال محدودیت‌های قدرت تحریم‌های آمریکا را نیز نشان می‌دهد.اگر ایران حاضر است نفت خود را با چنین شرایطی بفروشد، و چین هم مایل است چنین ساختارهایی را ایجاد کند، ایالات متحده بعید است بتواند پیشرفت قابل‌توجهی در متوقف کردن این تجارت به‌دست آورد.

🛢️#نفت

Esfandyar Batmanghelidj

@CommoLady | كاموليدى
📉👩🏻‍💼📈

🌀رالی انفجاری طلا: سریع‌ترین جهش ۵۰۰ دلاری در تاریخ!

در نمودار چند نقطه مشخص شده که طلا طی چند روز یا چند سال توانسته ۵۰۰ دلار رشد کند.

834 روز برای جهش نخست
(در حدود ۲۰۰۵–۲۰۰۷)

1132 روز برای جهش بعدی
دوره (۲۰۰۸–۲۰۱۱)

3394 روز دوره رکود طولانی تا جهش بعدی
دوره(۲۰۱۲–۲۰۲۱)

1473 روز (۲۰۲۱–۲۰۲۵)

سپس جهش‌های بسیار سریع‌تر:
213 روز
169 روز

و نهایتاً 35 روز برای آخرین رشد ۵۰۰ دلاری!

در بخش راست نمودار، رشد اخیر به وضوح انفجاری است.
قیمت طلا از حدود ۳,۵۰۰ دلار به نزدیک ۴,۰۰۰ دلار در کمتر از ۳۵ روز جهش کرده است. این سریع‌ترین رشد ۵۰۰ دلاری در تاریخ ثبت‌شده است.

طلا معمولاً در دوره‌های بحران اقتصادی، تورم بالا یا بی‌ثباتی ژئوپلیتیکی رشد می‌کند.
شتاب بی‌سابقه اخیر (۳۵ روز) نشان‌دهنده‌ی افزایش ناگهانی ترس در بازارهای جهانی است که ممکن است ناشی از:
نگرانی از رکود اقتصادی جهانی،
سقوط بازار سهام یا اوراق قرضه،
افزایش تنش‌های بین‌المللی،
یا ضعف ارزهای اصلی (مثل دلار آمریکا) باشد

وقتی رشد ۵۰۰ دلاری ظرف ۳۵ روز اتفاق می‌افتد، بازار در فاز FOMO (ترس از عقب‌ماندن) قرار دارد.چنین جهش‌هایی معمولاً در انتهای روندهای صعودی شدید دیده می‌شوند ، یعنی احتمال اصلاح کوتاه‌مدت وجود دارد

👑#طلا

@CommoLady | كاموليدى
📉👩🏻‍💼📈

🌀بزرگ‌ترین انتقال ثروت در تاریخ

نمودار نسبت Dow Jones به طلا (Dow/Gold Ratio) از سال ۱۹۰۰ تا ۲۰۲۵ را نشان می دهد.

این نسبت نشان می‌دهد چند اونس طلا لازم است تا شاخص داوجونز خریداری شود.

عدد بالا : ارزش سهام نسبت به طلا زیاد است (بازار سهام قوی‌تر از طلا).

عدد پایین : ارزش طلا نسبت به سهام بیشتر است (پناهگاه امن برنده است)

👑#طلا

@CommoLady | كاموليدى
📉👩🏻‍💼📈