⚡️ زمین خوردن را به‌عنوان بخشی از رشد بپذیریم.

دفعهٔ بعدی که احساس کردیم شکست خوردیم،به یاد داشته باشیم: فقط زمین خوردیم.
خودمان را بتکانیم، از اشتباهاتمان بیاموزیم و به حرکت ادامه بدهیم.

🔅#رشد

@CommoLady | کامولیدی
📉👩🏻📈

❗️ فدرال رزرو آمریکا نرخ بهره را کاهش داد: مقایسه این موضوع در گروه هفت

دیشب فدرال رزرو نرخ بهره معیار خود را ۰.۲۵٪ کاهش داد و محدوده هدف را به ۴.۰۰ تا ۴.۲۵ درصد رساند. این نخستین کاهش نرخ بهره از دسامبر ۲۰۲۴ است و نشان‌دهنده نگرانی از تضعیف بازار کار در حالی است که تورم همچنان بالاتر از هدف قرار دارد.

مقایسه در میان G7

فدرال رزرو: کاهش محتاطانه (در مجموع ۱.۲۵ درصد از ژانویه ۲۰۲۴) هزینه‌های بالای استقراض و دلار همچنان قوی

بانک انگلستان: همسو با
فدرال رزرو (–۱.۲۵ درصد).

کانادا و منطقه یورو: رویکرد تهاجمی‌تر (–۲.۵۰ درصد) به دلیل رشد ضعیف‌تر اقتصاد.

ژاپن: استثنا (+۰.۶۰
درصد)، ادامه مسیر عادی‌سازی پس از دهه‌ها نرخ‌های فوق‌العاده پایین.

پیامدها برای سرمایه‌گذاران

1️⃣ارز و قدرت دلار: کاهش کندتر نرخ‌ها در آمریکا، بازدهی دارایی‌های دلاری را جذاب نگه می‌دارد. دلار در برابر یورو، دلار کانادا و پوند مقاوم‌تر می‌ماند.

2️⃣بازارسهام: بازارها این اقدام را پیش‌بینی کرده بودند، بنابراین رشد قیمتی محدود است. نوسان بیشتر به رخدادهای آتی وابسته خواهد بود.

3️⃣اوراق با درآمد ثابت: کاهش تدریجی نرخ بهره به نفع اوراق است، اما ریسک تورم منحنی‌های بازده را نامطمئن نگه می‌دارد.

4️⃣واگرایی جهانی: سرعت‌های متفاوت سیاست‌های پولی بر جریان سرمایه، رقابت تجاری و اشتهای ریسک اثرگذار خواهد بود.

5️⃣چرخش ژاپن: تقویت ین می‌تواند معاملات کری (Carry Trades) را بر هم بزند و لایه‌ای تازه از نوسان جهانی بیافریند.

💡فدرال رزرو پیام یک رویکرد محتاطانه و داده‌محور را مخابره کرده است. برخلاف کانادا و منطقه یورو، عجله‌ای برای کاهش سریع ندارد و تلاش می‌کند میان کنترل تورم و نگرانی‌های بازار کار تعادل ایجاد کند. این واگرایی سیاستی در میان اعضای گروه هفت، فرصت‌های مشخصی در معاملات ارزی، بازار سهام جهانی و دارایی‌های حساس به نرخ بهره پدید می‌آورد.

@CommoLady | كاموليدى
📉👩🏻📈

❗️ اژدها دوست طلا

بلومبرگ اشاره کرده است که خرید طلای چین با وجود افزایش قیمت‌ها همچنان بی‌وقفه ادامه دارد.
دلیل این موضوع ساده است: چین اصلاً اهمیتی به قیمت طلا نمی‌دهد؛ آنچه برایش مهم است، رهایی از دلار آمریکا است

👑#طلا

@CommoLady | كاموليدى
📉👩🏻📈

❗️ رشد انفجاری مصرف برق در خاورمیانه و آفریقا (منا)

از سال ۲۰۰۰، تقاضا برای سیستم‌های سرمایشی بیش از سه برابر شده است؛ روندی مشابه با سایر لوازم خانگی: حدود ۲۷٪ از خانوارهای منطقه منا اکنون دارای دستگاه تهویه مطبوع هستند

@CommoLady | كاموليدى
📉👩🏻📈

❗️ سقوط ارزش دلار آمریکا از زمان تأسیس فدرال رزرو در سال ۱۹۱۳

تصویر روند سقوط قدرت خرید دلار آمریکا را از زمان تأسیس فدرال رزرو در سال ۱۹۱۳ تا ۲۰۲۰ نشان می‌دهد.

1. شروع (۱۹۱۳)
با یک دلار می‌شد حدود ۲۶ دلار به ارزش ۲۰۲۰ خرید کرد (مثلاً ۳۰ شکلات هرشی). این نشان‌دهنده قدرت خرید بسیار بالای آن زمان است.

2. دهه ۱۹۳۰ رکود بزرگ
سقوط بازار سهام باعث افت شدید ارزش دلار شد. در همین زمان، روزولت نگهداری طلا را غیرقانونی کرد.

3. ۱۹۴۴ – توافق برتون وودز
دلار به عنوان ارز ذخیره جهانی و مبتنی بر طلا پذیرفته شد. این به دلار اعتبار بین‌المللی داد.

4. دهه ۱۹۷۰
استاندارد طلا کنار گذاشته شد (دلار دیگر پشتوانه طلا نداشت). از این نقطه، کاهش قدرت خرید دلار سرعت گرفت.

5. ۲۰۰۸ – بحران مالی
سیاست تسهیل کمی (QE) آغاز شد. فدرال رزرو شروع به چاپ پول بیشتر کرد. این کار موجب تورم پنهان و کاهش قدرت خرید شد.

۲۰۲۰-عرضه پول آمریکا فقط در یک سال بیش از ۳.۳ تریلیون دلار رشد کرد (۲۰٪ کل دلارهای تاریخ). در این سال، یک دلار تنها معادل ۱ دلار ارزش ۱۹۱۳ داشت (قدرت خرید بسیار ناچیز).

مصادیق کاهش قدرت خرید:

• ۱۹۱۳ → یک دلار = ۳۰ شکلات هرشی

• ۱۹۴۴ یک دلار = ۲۰ بطری کوکاکولا

• ۱۹۶۴ یک دلار = یک‌بلیط سینما

• ۱۹۷۱ یک دلار = ۱۷ پرتقال

• ۱۹۸۷ یک دلار = دو جعبه مداد شمعی

• ۲۰۰۸ یک دلار = ۲ عدد لیمو

• ۲۰۲۰ یک دلار = یک قهوه مک‌دونالد

@CommoLady | كاموليدى
📉👩🏻📈

❗️ بازار سهام ژاپن ۲.۵٪ سقوط کرد در حالی که بازدهی اوراق قرضه ژاپن به رکوردهای تاریخی خود ادامه می‌دهد.

ژاپن تنها نمایی از آن چیزی است که برای ایالات متحده رخ خواهد داد اگر بحران کسری بودجه‌اش حل نشود.

@CommoLady | كاموليدى
📉👩🏻📈

❗️ تجربه بازار سهام جهانی ۱۵۰ تریلیون دلاری تا پایان سال 2025؟!

ارزش بازار سهام جهانی به رکورد ۱۴۳.۸ تریلیون دلار رسیده است.
از کف آوریل ۲۰۲۵ تاکنون، ارزش سهام جهانی ۳۳.۸ تریلیون دلار یا ۳۱٪ رشد کرده است.
علاوه بر این، بازارهای جهانی از کف سال ۲۰۲۰ تاکنون ۸۳ تریلیون دلار به ارزش خود افزوده‌اند که معادل رشد ۱۳۷٪ است.
با ادامه این روند، افزایش ارزش بازار سهام جهانی از سال ۲۰۲۰ تا پایان ۲۰۲۵ از ۱۰۰ تریلیون دلار فراتر خواهد رفت.
در نتیجه، برای نخستین بار در تاریخ، ارزش بازار سهام جهانی از ۱۵۰ تریلیون دلار عبور خواهد کرد.

@CommoLady | كاموليدى
📉👩🏻📈

❗️ از سوژه های ترند این روزهای تیک‌تاک ، قرار گذاشتن با یه پسر شاغل در بازارهای مالیه!

توی تیک‌تاک این موقعیت رو این‌جوری نشون می‌ده:
مهمانی در یک ویو عالی و سرو شامپاین
انگشتر تیفانی
جت شخصی
و…

واقعیتش اما این شکلیه:
ردبول ساعت ۱ نصف شب
پیام «هنوز سر کارم»
سالاد استارباکس

آخرش هم حتی ممکنه متوجه بشی «گرگ وال‌استریت» در واقع فقط… «کارآموز اکسل» بوده🤓

Moreno

@CommoLady | كاموليدى
📉👩🏻📈

❗️ بزرگ‌ترین شاخص سهام اروپا امروز در همان سطحی قرار دارد که ۲۵ سال پیش بود.

این یک تصویر بسیار گویا از این است که چه اتفاقی می‌افتد وقتی مقررات بیش از حد جای بازار آزاد، نوآوری و کارآفرینی را می‌گیرد

Arouet

@CommoLady | كاموليدى
📉👩🏻📈

🔬ماکروسکوپ هفته-66

🔍 با شروین شهریاری🔍

اختصاصی برای کانال کامولیدی

🧪چراغ قرمز پشت آمپر بازارهای جهانی🚨

🔵متغیرهای اقتصادی از منظر تاثیرگذاری بر وضعیت بازارهای مالی به دو دستۀ پیش نگر (Leading Indacators) و پس نگر (Lagging Indicators) تقسیم می شوند. دستۀ اول آنهایی هستند که پیش از اثر گذاری بر روند بازار تغییرات خود را نشان می دهند و از همین رو از اهمیت بیشتری نسبت به متغیرهای دستۀ دوم مانند رشد اقتصادی یا آمار بیکاری برای سرمایه گذاران برخوردارند.

🔵از آنجا که موتور رشد قیمت داراییها در نهایت حجم نقدینگی و سرعت گردش آن است و دلار نیز به عنوان ارز غالب، نقش اساسی در قیمت گذاری و دادوستد در بازارهای سرمایه گذاری ایفا می کند، تغییرات نقدینگی دلار در سطح جهانی یکی از متغیرهای پیش نگر مهم برای ترسیم چشم انداز بازارها به شمار می رود. اما مطالعۀ حجم نقدینگی به عنوان منبع سوخت برای حرکت بازارها به تنهایی کافی نیست؛ زیرا تورم در این میان به عنوان عاملی در جهت تضعیف قدرت انبارۀ نقدینگی عمل می کند به این معنی که منابع قابل گردش در بازارهای مالی را محدود می کند. به همین دلیل، «حجم نقدینگی تورم زدایی شده» شاخص بهتری نسبت به رقم اسمی برای مقایسه در طول زمان است.

🔵مطالعۀ روند چهار دهۀ گذشته نتایج جالبی در خصوص ارتباط نقدینگی دلار به صورت تورم زدایی شده (که آن را حجم نقدینگی حقیقی می نامیم) با وضعیت بازارهای سهام و کلیت اقتصاد در بردارد. در همین راستا به اپیزودهای تاریخی زیر توجه کنید:

1️⃣رشد مداوم نقدینگی حقیقی در دهۀ 90 میلادی از سال 99 به صورت میرا (ثابت) در می آید. دو سال بعد حباب سهام تکنولوژی می ترکد و رکود اقتصادی خفیفی هم از پی آن می آید.

2️⃣  فدرال رزرو در واکنش، مجددا سیاست رشد نقدینگی حقیقی را از ۲۰۰۲ تا ۲۰۰۵ در پیش می گیرد و سپس برای سه سال متوقف می شود. بازار سهام در سپتامبر 2007 رکورد می زند و بحران جهانی اقتصاد هم یک سال بعد فرا می رسد.

3️⃣  از سپتامبر 2008 فدرال رزرو وارد طولانی ترین دورۀ انبساطی به معنای افزایش مداوم حجم نقدینگی حقیقی می شود که به مدت یک دهه تا اواخر سال 2017 ادامه می یابد. از سال 2018 مجددا شاهد کنترل حجم نقدینگی دلار تورم زدایی شده به مدت دو سال هستیم که در اواخر 2019 (قبل از کووید) پایان می یابد. تزلزل در بازارها از همان فصل پایانی ۲۰۱۹ آغاز می گردد.

4️⃣  از اوایل 2020 و همزمان با شیوع کرونا و سقوط بازارها و اقتصاد، بزرگترین جهش در حجم نقدینگی حقیقی دلاری تورم زدایی شده در طول تاریخ معاصر در یک بازۀ دوساله به میزان بیش از 40 درصد روی می دهد. همزمان، وضعیت بازار داراییهای ریسک پذیر شامل سهام، مسکن، رمز ارز و کامادیتی ها و کلیت اقتصاد بهبود قابل توجهی می یابد. میزان انبساط به اندازه ای بزرگ است که انتظارات تورمی را تحریک می کند .

5️⃣ از اواسط 2022، فدرال رزرو با درک مخاطرات تورمی ناشی از عملیات تحریک بی سابقۀ پولی خود، فرمان انبساط را به سمت مقابل می چرخاند. در نتیجه، آنچه نمودار حجم نقدینگی حقیقی دلار به ما می گوید عبارت از کاهش بی سابقۀ 17 درصدی این متغیر تا پایان سال 2023 است. از ابتدای سال 2024 تا کنون نیز روند نمودار مزبور به صورت کاملا مسطح مانند دوره های منتهی به اصلاح بازار سهام و رکود اقتصادی (اپیزودهای اول تا سوم) در حال حرکت است.

📝 نتیجه گیری: در حالی که بازارهای سهام در آمریکا در اوج تاریخی به لحاظ ارزش گذاری (به جز دوره حباب اینترنتی) قرار دارند؛ ارزش مجموع بازار رمز ارزها با عبور از 4 تریلیون دلار یک رکورد جدید ثبت کرده و طلا نیز با شکستن مقاومتهای نموداری در محدودۀ ظاهرا بدون سقف درحال ترکتازی است؛ مهمترین متغیر پیش نگر (از نظر من) زنگ خطر را برای اصلاح دسته جمعی بازارها به صدا درآورده است. کاهش نرخ بهره (در غیاب تزريق نقدینگی از طریق برنامه هایی نظیر خرید اوراق قرضه توسط بانک مرکزی) هم تاثیری در این مورد ندارد زیر چراغ قرمز اتمام سوخت برای حرکت بازارهای به شدت متورم در جای دیگری روشن شده است.

🧷 پی نوشت : در صورت ورود بازارها به فاز اصلاحی، طلا و نقره نیز از ریزش مصون نخواهند بود زیرا سرمایه گذاران برای جبران فشار ناشی از کال مارجین در پرتفوی خود به فروش سایر دارایی های نقدشونده روی می آورند.

🔬#ماکروسکوپ

@CommoLady | کامولیدی
📉👩🏻📈

❗️ بازارهای سهام جهان ؛ داستان تمرکز و تغییر قدرت

بازارهای سهام جهانی همچنان بسیار متمرکز هستند؛ ایالات متحده با ۵۰.۲٪ از ارزش بازار سهام جهان در صدر قرار دارد. بورس نیویورک (۳۱.۹ تریلیون دلار) و نزدک (۳۰.۹ تریلیون دلار) به‌تنهایی بر صحنه مالی جهان تسلط دارند و ارزش ترکیبی‌شان از مجموع تمام بورس‌های دیگر بیشتر است.

فراتر از وال‌استریت:

• شانگهای (۷.۹ تریلیون دلار): بزرگ‌ترین بورس چین که بازتاب‌دهنده جایگاه این کشور به‌عنوان دومین اقتصاد جهان است.

• توکیو (۷ تریلیون دلار): ژاپن همچنان علی‌رغم رشد کند اقتصادی، جایگاه جهانی خود را حفظ کرده است.

• یورونکست (۶.۸ تریلیون دلار): قطب اصلی اروپا که بازارهای متعددی را در این قاره یکپارچه می‌کند.

• هنگ‌کنگ (۵.۷ تریلیون دلار): همچنان پلی میان چین و سرمایه جهانی.

• هند: هر دو بورس بمبئی (BSE) و ملی (NSE) با ارزش ۵.۲ تریلیون دلار، وارد فهرست ۱۰ بورس برتر شده‌اند؛ نشانه‌ای از ظهور هند به‌عنوان یک داستان رشد بزرگ.

• شنژن (۵.۱ تریلیون دلار): یکی دیگر از ستون‌های نظام مالی چین.

نکات:
سلطه آمریکا بی‌رقیب است، اما صعود آسیا غیرقابل انکار.
هند سریع‌ترین رشد بازار سهام را دارد؛ اصلاحات داخلی و ورود سرمایه‌گذاران جهانی این روند را تقویت می‌کند.
اروپا همچنان پراکنده است و یورونکست نقش اصلی یکپارچه‌سازی را ایفا می‌کند.
در حالی‌که وال‌استریت همچنان مرکز ثقل مالی جهان است، تعادل به‌تدریج در حال تغییر است. اگر روند رشد ادامه یابد، تا سال ۲۰۳۵ آسیا می‌تواند با ایالات متحده برابری کند یا حتی از آن پیشی بگیرد.

@CommoLady | كاموليدى
📉👩🏻📈