❗️ کوتاه در خصوص ادغام Anglo American و Teck Resources

این ادغام به اندازه‌ای بزرگ است که مقیاس واقعی در مس ایجاد کند، اما نه آن‌قدر بزرگ که زنگ خطر سلطه‌جویی را به صدا درآورد.

منطق استراتژیک آن قانع‌کننده است و از چند منظر معنا پیدا می‌کند:

شیلی نقش کلیدی دارد. نزدیک‌تر شدن Collahuasi و Quebrada Blanca از نظر عملیاتی از طریق خطوط لوله مشترک، دسترسی به بندر و بهینه‌سازی انتخابی کارخانه می‌تواند نزدیکی جغرافیایی را به صرفه‌جویی واقعی در سرمایه‌گذاری و انعطاف‌پذیری عملیاتی بیشتر تبدیل کند، در حالی که واحد مس ترکیبی همچنان در چارک اول/دوم منحنی هزینه باقی می‌ماند.

پرو به‌عنوان بازیگر دوم مطرح است. تجربه Anglo American از پروژه Quellaveco در زمینه مجوزها، تأمین‌کنندگان محلی و راه‌اندازی می‌تواند به Teck Resources کمک کند تا پروژه Zafranal را روان‌تر پیش ببرد، در حالی که حضور Antamina مقیاس و بینش محلی بیشتری اضافه می‌کند.

بخش‌های دیگر پرتفوی به تثبیت سود کمک می‌کند. قرار گرفتن در معرض فلز روی از طریق Red Dog و سنگ‌آهن ممتاز از Minas-Rio و Kumba تنوع ایجاد می‌کند، در حالی که پروژه Woodsmith همچنان در پرتفوی باقی می‌ماند، با هزینه جاری پایین تا زمانی که یک شریک برای آن پیدا شود.

البته این معامله هنوز نهایی نشده است و پیگیری تأییدیه سهامداران، بررسی‌های چند حوزه قضایی، و هرگونه پیشنهاد رقیب تا رسیدن به هدف نهایی حدود ۱۸ ماه دیگر بسیار حیاتی است

نمودار کاست کرو تولید مس است.

🔶#مس

CRU

@CommoLady | كاموليدى
📉👩🏻📈

❗️ اژدها طلا دوست دارد

دارایی‌های رسمی طلای چین در ماه آگوست ۶۰ هزار اونس تروی افزایش یافت و به رکورد ۷۴.۰۲ میلیون رسید.

این دهمین ماه متوالی خرید آنها است.در نتیجه، بانک خلق چین از ماه نوامبر دارایی‌های طلای خود را ۱.۲۲ میلیون اونس تروی افزایش داده است.

از نظر دلاری، ذخایر طلای چین در ماه آگوست به ۲۵۳.۸ میلیارد دلار رسید که بالاترین رکورد تاریخی است.دارایی‌های طلای چین اکنون ۷.۶ درصد از کل دارایی‌های ذخیره رسمی چین را تشکیل می‌دهد.

👑#طلا
🐲#چین

@CommoLady | كاموليدى
📉👩🏻📈

❗️ آیا اوراکل ،انویدیا بعدی خواهد بود؟!

شرکت اوراکل انتظار دارد که درآمد «زیرساخت ابری» آن در سال مالی 2030 به رقم خیره‌کننده ۱۴۴ میلیارد دلار برسد. این رقم بیش از ۱۴ برابر عملکرد سال مالی گذشته است که حدود ۱۰ میلیارد دلار بوده است.

اگر (این یک اگر بزرگ است )شرکت به این پیش‌بینی دست پیدا کند، می‌توان گفت مسیری مشابه رشد شگفت‌انگیز یکی دیگر از تأمین‌کنندگان اصلی هوش مصنوعی را طی کرده است: کسب‌وکار مراکز داده‌ی انویدیا. درآمد این بخش از ۶.۷ میلیارد دلار در سال مالی 2021 به ۱۱۵ میلیارد دلار در سال مالی 2025 رسید و تحلیل‌گران انتظار دارند درآمد مراکز داده‌ی انویدیا در سال مالی جاری به بیش از ۱۸۴ میلیارد دلار برسد

@CommoLady | كاموليدى
📉👩🏻📈

❗️ سال ۹۵،سال طلایی برای خرید طلا با وام ازدواج

💍وام ازدواج به عنوان مشوق برای تشکیل زندگی مشترک، چند سالی است با عبور از هفت خان بانک ها به زوجین اعطا می شود.

💳مبلغ این وام طی سال های مختلف متفاوت بوده و براساس رقم اعطا شده به زوجین برای پوشش هزینه هایی مانند برگزاری مراسم عروسی، خرید یا رهن خانه،تهیه جهیزیه و …. استفاده می گردد.

💡اما اگر در سالی که افراد ازدواج نموده و این وام را میگرفتند ، تمام آن را طلای آبشده به قیمت همان سال خریداری می نمودند،با قیمت طلای کنونی و کسر اصل مبلغ وام، الان معادل چقدر پول بود؟تصویر به سوال ما پاسخ میدهد.

❓از سال ۱۳۹۰ تا ۱۴۰۳ ،متاهلین چه سالی می توانستند پول بیشتری از محل خرید طلا با وام ازدواج بدست آورند؟

کسانی که سال ۱۳۹۵ ازدواج کردند ، با مجموع مبلغ وامشان که ۲۰ میلیون تومان بود می توانستند ۱۷۴ گرم طلا بخرند،امروز با کسر اصل وام ،آنها از محل خرید طلا ،معادل یک میلیارد و پانصد میلیون تومان پول داشتند.

یک میلیارد و پانصد میلیون تومان شاید در نگاه اول عدد بالایی باشد، ولی با توجه به تورم و افزایش هزینه ها،می تواند برای رهن یک خانه در تهران توسط یک زوج که ۱۰ سال پیش ازدواج کردند استفاده گردد.

@CommoLady | كاموليدى
📉👩🏻📈

⚡️ ورزش کنیم

این نمودار از سازمان بهداشت جهانی روند تغییر جرم و قدرت عضلانی انسان را در طول عمر نشان می‌دهد.

در دوره کودکی و نوجوانی، ورزش و تغذیه مناسب می‌توانند باعث شوند که فرد به بالاترین سطح عضلانی برسد.

در سنین حدود ۳۰ سال، جرم و قدرت عضلانی به اوج می‌رسد. از این زمان به بعد، روند کاهش آغاز می‌شود، اما ورزش منظم می‌تواند سرعت افت را کاهش دهد.

در دوران سالمندی تفاوت بین افرادی که ورزش می‌کنند و آن‌هایی که ورزش نمی‌کنند بسیار آشکار است:

در ورزشکاران : افت عضلانی کُندتر بوده و حتی در سنین بالا سطح مناسبی از قدرت عضلانی حفظ می‌شود.
در دیگران :این کاهش شدیدتر است و زودتر به سطحی پایین‌تر از “خط ناتوانی” می‌رسند که ریسک محدودیت حرکتی،وابستگی و بیماری را بالا می‌برد

🔅#رشد

@CommoLady | کامولیدی
📉👩🏻📈

🔬ماکروسکوپ هفته-65

🔍 با شروین شهریاری🔍

اختصاصی برای کانال کامولیدی

🧪خطاهای ذهنی در بازار سهام🧠

🔵چهارده سال پیش در مجموعه مقالاتی در روزنامۀ دنیای اقتصاد به رایج ترین خطاهای ذهنی سرمایه گذاران در بازارهای سهام پرداختیم. در ماکروسکوپ این هفته چهار مورد از مهمترین آنها را مرور می کنیم:

1️⃣زیان گریزی: سرمايه‌گذاران معمولا از فروش سهام در زیان خود براي مدت طولاني خودداري می کنند اما سهام سودده را زودتر از آنچه اقتضا مي‌كند می فروشند. براي اکثر افراد باور اين حقيقت كه در يك سرمايه‌گذاري ضرر كرده اند مشكل است و تا زماني كه سهام خود را به فروش نرسانده اند از لحاظ ذهني احساس ناخرسندي ناشي از شناسايي زيان را به تعويق انداخته و به اميد آيندۀ نامعلوم باقي مي‌مانند. بنابراین، نقطه مرجع ذهني سرمايه‌گذاران براي تصمیم گیری در مورد خرید و فروش يك سهم، قيمت خريد آن است كه هيچ ارتباطي با وضعيت سهم و يا ارزش ذاتی شركت در طول زمان ندارد.

2️⃣اعتماد به نفس کاذب: اغلب سرمایه گذاران در انتخاب سهام و پيش‌بيني بازار، خود را تواناتر از سايرين قلمداد مي‌كنند. جالب آنکه سرمايه‌گذاراني كه سابقۀ كمتري در بورس دارند اعتماد به نفس بالاتري دارند و احتمال كسب بازدهي بهتر از شاخص در سرمايه‌گذاري‌هاي خود را بيشتر از دیگران تصور مي‌كنند. اين اعتماد به نفس كاذب تاثيرات مهمی در تصمیم گیری دارد كه يكي از مهم‌ترين نمونه‌های آن در پديده‌اي تحت عنوان معامله بيش از حد یا Over-Trading قابل مشاهده است. حتی سرمایه گذاران حرفه ای نیز در مواقعی که نسبت به چشم انداز شاخص بورس بدبین هستند آیندۀ سهامی که در سبد خود دارند را متفاوت ارزیابی می کنند. اکثر مدیران سرمایه گذاری می گویند که ممکن است بازار چندان رشد نکند اما ما سبد را به نحوی مدیریت می کنیم که سود مناسبی کسب کند. نتایج تحقیقات طولی نشان می دهد که عدم تطابق عملکرد با پیش‌بینی‌ این مدیران بسیار بالاتر از انتظار اولیه آنها است.

3️⃣همرنگی با جماعت: علم فاینانس رفتاری نشان می دهد افرادی که در یک موقعیت تصمیم گیری انتخاب متفاوتی با اکثریت را انجام می‌دهند، بیشتر در معرض تجربۀ احساس پشیمانی هستند. ضرب‌المثل ایرانی «خواهی نشوی رسوا همرنگ جماعت شو» بیانی عامیانه از همین واقعیت است. تلاش برای متقاعد کردن خود برای خرید سهمی که همه در حال فروش آن هستند بار روانی به مراتب سنگین تری نسبت به خرید سهم در صف خرید دارد، حتی اگر سهام دارای صف فروش به لحاظ بنیادین ارزنده تر باشد. از همین رو افراد عموما براي نخريدن سهام منفی و خرید سهام مثبت راحت تر توجیه می شوند.

4️⃣ ظاهربینی: اکثر سرمایه‌گذاران، عملکرد اخیر یک سهم و یا کل بازار را پیش‌بینی‌کنندۀ روند آتی دانسته و صرفا بر اساس آن نسبت به تحولات آینده موضع می گیرند. به عبارت دیگر، پیش بینی سرمایه‌گذاران از آینده وابستگی زیادی به روند اخیر قیمت‌ها دارد؛ پس از یک دوره رشد، افراد پتانسیل بیشتری برای تدام صعود متصور هستند و در پایان سیکل نزولی، امکان کاهش قیمت را بیشتر می‌دانند.

🔵از هوارد مارکس -سرمایه گذار افسانه ای- نقل شده که دو مدیر صندوق برای جذب سرمایه به او مراجعه کردند. اولی مدعی بود در سه سال گذشته همواره در بین پنج صندوق برتر به لحاظ بازدهی قرار داشته اما دومی در 14 سال اخیر جزء یک سوم بالای جدول بازدهی در بین صندوقها بوده بدون آنکه در هیچ سالی در بین 5 تای اول باشد.
اگر شما جای او بودید کدام را برای سرمایه گذاری انتخاب می کردید؟ مارکس دومی را برگزید زیرا با همین عملکرد به ظاهر معمولی، صندوق دوم در بازدۀ تجمعی 14 سال اخیر رتبه اول را داشت اما صندوق اول با جابجایی رتبه بین 5 صندوق اول و 5 صندوق آخر در سالهای متوالی در نیمۀ پایینی جدول رقبا در بلند مدت قرار می گرفت. هوارد مارکس می گوید: «رستورانی که همیشه در نیویورک می روم غذایش خوب است. به ندرت طعم فوق العاده ای دارد اما هیچ گاه غذایش افتضاح نیست. صندوقی که برای سرمایه گذرای انتخاب می کنید باید شبیه این رستوران باشد.»

🔬#ماکروسکوپ

@CommoLady | کامولیدی
📉👩🏻📈

⚡️ تنها ماهیان مرده‌اند
که با جریان آب می‌روند.

🔅#رشد

@CommoLady | کامولیدی
📉👩🏻📈

❗️ بهترین سهام‌های ۳۰ سال گذشته: یک برنده شگفت‌انگیز

وقتی مردم به قهرمانان بلندمدت بازار سهام فکر می‌کنند، معمولاً نام‌هایی مثل آمازون، اپل یا انویدیا به ذهن می‌رسد. اما شماره ۱ این لیست ممکن است شما را شگفت‌زده کند…

بهترین عملکردها (بازده کل، ۳۰ سال)

🥇 Monster Beverage ‎+‎۴۴۴,۸۶۸٪

🥈 NVIDIA ‎+‎۳۷۲,۲۲۷٪

🥉 Amazon ‎+‎۲۷۳,۳۴۷٪

🔑 نکات کلیدی برای سرمایه‌گذاران

رهبران غیرمنتظره: مانستر بیوریج با فروش نوشیدنی‌های انرژی‌زا، حتی از غول‌های تکنولوژی پیشی گرفت و ثابت می‌کند که برندهای مصرفی هم می‌توانند خالق ثروت‌های انفجاری باشند.

غلبه نوآوری فناورانه: انویدیا (هوش مصنوعی و تراشه‌ها)، آمازون (خرده‌فروشی آنلاین)، نتفلیکس (استریمینگ)، و اپل (تجهیزات الکترونیک) صنایع را متحول کردند و بازده‌های عظیمی تحویل دادند.

قدرت کسب‌وکارهای متمرکز: Axon و Texas Pacific Land نشان می‌دهند که مدل‌های تجاری خاص و محدود هم می‌توانند ثروت عظیمی بسازند.

صبر نتیجه می‌دهد: این بازده‌ها فقط نصیب سرمایه‌گذارانی شد که در طول چرخه‌ها، نوسانات و شک و تردیدها سهامشان را نگه داشتند.

نتایج برای سرمایه‌گذاران

🔍قدرت اثر مرکب: ۱,۰۰۰ دلار سرمایه‌گذاری در مانستر در اوایل دهه ۹۰ امروز چندین میلیون دلار ارزش دارد.

🔍استراتژی تنوع برنده است: رهبران از کالاهای مصرفی، تکنولوژی، املاک و انرژی آمده‌اند.

🔍تشخیص ماندگاری مهم است: بزرگ‌ترین برندگان، داستان رشد قوی را با اجرای پایدار طی دهه‌ها ترکیب کردند.

@CommoLady | كاموليدى
📉👩🏻📈

❗️شرکت‌های معدنچی طلا در حال چاپ پول هستند.

حاشیه سود آن‌ها هرگز تا این اندازه بالا نبوده است.

و با این حال… بیشتر سهام شرکت‌های طلا هنوز طوری معامله می‌شوند که انگار در سال ۲۰۱۵ هستیم

👑#طلا

@CommoLady | كاموليدى
📉👩🏻📈

❗️قیمت نفت ۴۵٪ از اوج سال ۲۰۲۲ کاهش یافته و گلدن معتقد است قیمت نفت برنت و وست تگزاس بیش‌تر کاهش یابد و در سال ۲۰۲۶ به طور میانگین در بازه ۵۰ دلار (میانه/پایین) باشد

🛢️#نفت

@CommoLady | كاموليدى
📉👩🏻📈

❗️اگر تمام سرمایه‌گذاری‌ها در میادین نفت و گاز (جدید یا موجود) متوقف شود چه می‌شود؟

وضعیت خوشایندی نخواهد بود، طبق تحلیل آژانس بین‌المللی انرژی (IEA): برای نفت، این به معنای افت تولید بیش از ۵٫۵ میلیون بشکه در روز در هر سال خواهد بود که معادل از دست دادن بیش از کل تولید فعلی نفت در برزیل و نروژ است

🛢️#نفت

@CommoLady | كاموليدى
📉👩🏻📈

⚡️ زمین خوردن را به‌عنوان بخشی از رشد بپذیریم.

دفعهٔ بعدی که احساس کردیم شکست خوردیم،به یاد داشته باشیم: فقط زمین خوردیم.
خودمان را بتکانیم، از اشتباهاتمان بیاموزیم و به حرکت ادامه بدهیم.

🔅#رشد

@CommoLady | کامولیدی
📉👩🏻📈

❗️ فدرال رزرو آمریکا نرخ بهره را کاهش داد: مقایسه این موضوع در گروه هفت

دیشب فدرال رزرو نرخ بهره معیار خود را ۰.۲۵٪ کاهش داد و محدوده هدف را به ۴.۰۰ تا ۴.۲۵ درصد رساند. این نخستین کاهش نرخ بهره از دسامبر ۲۰۲۴ است و نشان‌دهنده نگرانی از تضعیف بازار کار در حالی است که تورم همچنان بالاتر از هدف قرار دارد.

مقایسه در میان G7

فدرال رزرو: کاهش محتاطانه (در مجموع ۱.۲۵ درصد از ژانویه ۲۰۲۴) هزینه‌های بالای استقراض و دلار همچنان قوی

بانک انگلستان: همسو با
فدرال رزرو (–۱.۲۵ درصد).

کانادا و منطقه یورو: رویکرد تهاجمی‌تر (–۲.۵۰ درصد) به دلیل رشد ضعیف‌تر اقتصاد.

ژاپن: استثنا (+۰.۶۰
درصد)، ادامه مسیر عادی‌سازی پس از دهه‌ها نرخ‌های فوق‌العاده پایین.

پیامدها برای سرمایه‌گذاران

1️⃣ارز و قدرت دلار: کاهش کندتر نرخ‌ها در آمریکا، بازدهی دارایی‌های دلاری را جذاب نگه می‌دارد. دلار در برابر یورو، دلار کانادا و پوند مقاوم‌تر می‌ماند.

2️⃣بازارسهام: بازارها این اقدام را پیش‌بینی کرده بودند، بنابراین رشد قیمتی محدود است. نوسان بیشتر به رخدادهای آتی وابسته خواهد بود.

3️⃣اوراق با درآمد ثابت: کاهش تدریجی نرخ بهره به نفع اوراق است، اما ریسک تورم منحنی‌های بازده را نامطمئن نگه می‌دارد.

4️⃣واگرایی جهانی: سرعت‌های متفاوت سیاست‌های پولی بر جریان سرمایه، رقابت تجاری و اشتهای ریسک اثرگذار خواهد بود.

5️⃣چرخش ژاپن: تقویت ین می‌تواند معاملات کری (Carry Trades) را بر هم بزند و لایه‌ای تازه از نوسان جهانی بیافریند.

💡فدرال رزرو پیام یک رویکرد محتاطانه و داده‌محور را مخابره کرده است. برخلاف کانادا و منطقه یورو، عجله‌ای برای کاهش سریع ندارد و تلاش می‌کند میان کنترل تورم و نگرانی‌های بازار کار تعادل ایجاد کند. این واگرایی سیاستی در میان اعضای گروه هفت، فرصت‌های مشخصی در معاملات ارزی، بازار سهام جهانی و دارایی‌های حساس به نرخ بهره پدید می‌آورد.

@CommoLady | كاموليدى
📉👩🏻📈