🟪 کودلکو پس از انفجار تعرفه ترامپ در حالت «منتظر ماندن برای روشن شدن وضعیت» قرار دارد

شیلی، تولیدکننده شماره ۱ مس جهان، پس از اعلام غافلگیرکننده تعرفه ۵۰ درصدی دونالد ترامپ، رئیس جمهور ایالات متحده، رویکرد صبر و انتظار را اتخاذ نموده ‌است. این کشور آندی غافلگیر شده است، در حالی که بزرگترین معدنکار آن به معافیت‌ها امیدوار است.

کمی پس از اظهارات ترامپ، ماکسیمو پاچکو، رئیس شرکت کودلکو، در تماسی با رویترز گفت که این شرکت می‌خواهد بداند کدام محصولات مسی شامل این تعرفه خواهند شد و آیا این تعرفه همه کشورها را تحت تأثیر قرار خواهد داد یا خیر.

پاچکو پس از اعلام این خبر گفت: «آنچه باید انجام دهیم این است که بفهمیم موضوع چیست. چه محصولاتی تحت تأثیر قرار می‌گیرند؟ زیرا او به طور کلی به مس اشاره کرد. اما مس شامل انواع محصولات می‌شود.سپس، باید ببینیم که آیا این موضوع برای همه کشورها اعمال خواهد شد یا فقط برخی از آنها. ما همیشه می‌دانستیم که استثنائاتی در نظر گرفته می‌شود و بنابراین، فکر می‌کنم اظهار نظر در این مورد زود است.

قیمت آتی مس در بورس آمریکا پس از اعلام تعرفه‌های برنامه‌ریزی شده توسط ترامپ، بیش از ۱۲ درصد افزایش یافت و به بالاترین حد خود رسید.

شیلی بزرگترین تأمین‌کننده مس ایالات متحده است، بازاری که کمتر از ۷ درصد از صادرات مس تصفیه‌شده آن را تشکیل می‌دهد. شیلی بخش عمده‌ای از مس خود را به چین می‌فرستد که بر تصفیه مس جهانی تسلط دارد.

🔶#مس

@CommoLady | كاموليدى
📉👩🏻📈

🟪انویدیای 4تریلیون دلاری…

انویدیا به اولین شرکت در تاریخ تبدیل شد که به ارزش بازار ۴ تریلیون دلاری دست یافت و جایگاه خود را به عنوان یکی از ارکان اصلی بازار مالی جهانی تثبیت کرد.

@CommoLady | كاموليدى
📉👩🏻📈

🟪 آیا مس می‌تواند به ۷۵۰۰ دلار سقوط کند؟

اعلام تعرفه‌های ترامپ، تصویر واقعی مس در سال جاری را پنهان کرده است. کاهش تقاضا، تولید بی‌سابقه چین و افزایش تولید معدنی نادیده گرفته شده‌اند، زیرا واردات غیرمعمول و زیاد مس به ایالات متحده نگرانی‌ها در مورد کمبودهای احتمالی را افزایش داده است. با این حال، اگر تعرفه‌ها همانطور که اعلام شده است اجرا شوند، قیمت مس ممکن است کاهش یابد تا منعکس کننده عوامل بنیادی اساسی باشد.

🔶#مس

Mic

@CommoLady | كاموليدى
📉👩🏻📈

🟪 سلام به نقره 39 دلاری

معامله گران به سطح 40دلار چشم دوخته اند.

چرا قیمت نقره افزایش یافت؟

1. تشدید تنش‌های جهانی و سمتگیری به دارایی های امن

2. شکستن مقاومت تکنیکال و ورود نقدینگی

3. رشد تقاضا در صنایع و ETF ها

💍#نقره

@CommoLady | كاموليدى
📉👩🏻📈

🟪پس از مدت ها اوره برگشت
اوره خلیج فارس در بالاترین قیمت خود طی یکسال گذشته

مهم ترین دلایل این رشد:

🟢توقف تولید اخیر به دلیل تنش های خاورمیانه

🟢مورد حمله قرار گرفتن یک کشتی حامل کود در دریای سرخ

🟢افزایش حجم صادرات چین

🟢کاهش تولید هند

🔵 این افزایش قیمت متناسب با روند فصلی قیمت اوره نیز است،اوره معمولا در ژوئن حرکت صعودی خود را شروع و تا نوامبر آن را ادامه میدهد،با توجه به اینکه اختلالات تولید مقطعی هستند،انتظار رشد بیش از اندازه قیمت نمیرود

⚪️#آمونياك
🪴#اوره
🌿#كود

@CommoLady | كاموليدى
📉👩🏻📈

🔬ماکروسکوپ هفته-56

🔍 با شروین شهریاری🔍

اختصاصی برای کانال کامولیدی

🧪کنسرت ترامپ روی عرشۀ تایتانیک

🔺در فیلم مشهور تایتانیک صحنه ای هست که نوازندگان بدون توجه به برخورد کشتی به کوه یخ با شور و حال در حال نواختن موسیقی هستند. توئیت اخیر ترامپ مبنی بر افتخار به رشد بازار سهام و کریپتو از نظر من با سکانس مزبور در عرشۀ تایتانیک شباهت دارد.

🔺پیشتر در ماکروسکوپ 38 https://t.me/CommoLady/6357 اشاره کردم که نیمه دوم سال 2025 مصادف با دوره ای است که بیشترین حجم بدهی از زمان شیوع کویید (ایجاد شده با نرخ بهره نزدیک به صفر) هم در جهان و هم در آمریکا باید با نرخهای بالا ریفاینانس شوند. این مساله فشار طبیعی بر بازار قرضه وارد خواهد کرد. اما این تنها مشکل نیست. برخی اقدامات ترامپ در حال دامن زدن بر نااطمینانی در بازار قرضه است:

1️⃣رییس جمهور آمریکا معتقد است تورمی وجود ندارد پس بانک مرکزی باید فورا نرخهای بهره را کاهش دهد. او مانع اصلی در این مسیر را رییس کنونی فدرال رزرو می بیند که دورۀ مسئولیت او تا ماه می 2026 ادامه دارد. پس از آنکه مشاوران ترامپ به وی گفتند که برکناری پاول پیش از موعد مزبور به لحاظ حقوقی با مانع مواجه است حالا او تصمیم عجیبی گرفته و می خواهد تا ماه سپتامبر نام گزینه نهایی خود برای رییس بعدی بانک مرکزی را علنی کند. هدف آن است که شخص جدید در اعلام موضع خود بر انتظارات تاثیر بگذارد و موجب کاهش نرخها در بازار شود. منتقدان می گویند این اقدام نه تنها موجب تعدیل بهره اوراق نخواهد شد بلکه با مخدوش ساختن اعتماد به استقلال نهاد پولی تلاطم در بازار بدهی را بیشتر می کند.

2️⃣در بین نامهایی که برای جایگزین رییس کنونی فدرال رزرو مطرح می شود یک اشتراک وجود دارد: همگی در تلاش برای ربودن گوی سبقت از یکدیگر در نشان دادن وفاداری به ترامپ جهت کاهش سریع و بزرگ نرخ بهره هستند. شاید به نظر برسد این مساله می تواند بازار قرضه را آرام و نرخهای بهره بلند مدت را کاهش دهد. شواهد تجربی دقیقا خلاف این را نشان می دهد؛ تصمیمات فدرال رزرو تنها بر نرخهای بهره کوتاه مدت موثر است و نرخهای بلند مدت از انتظارات تورمی و اطمینان به سیاست های پولی سیگنال می گیرند. آخرین نمونه در این راستا به سپتامبر گذشته باز می گردد که بانک مرکزی برای اولین بار پس از کویید اقدام به کاهش نیم درصدی نرخ بهره شبانه کرد. واکنش بازار قرضه جهش بهره ده ساله از 3.6 درصد به 4.3 ظرف کمتر از سه ماه بود.

3️⃣اخیرا مجالس آمریکا لایجه بودجۀ دولت ترامپ موسوم به «بزرگ زیبا» را تصویب کردند. این لایجه با دائمی کردن معافیت های مالیاتی دور اول ریاست جمهوری ترامپ، کاهش برخی کمک های درمانی و افزایش سرمایه گذاری در استحکامات مرزی و حوزۀ نظامی، بین دو تا سه تریلیون دلار بر کسری بودجه آمریکا در ده سال آتی خواهد افزود. افزایش کسری بودجه آمریکا در حالی که همین الان نیز در محدوده نزدیک به دو تریلیون دلار در سال قرار دارد خبر خوبی برای بازار قرضه نیست.

4️⃣ترامپ معتقد است که تعرفه های وضع شده منجر به تورم نخواهد شد اما یادداشتهای جلسه اخیر فدرال رزرو نشان می دهد که اکثر اعضای این نهاد مستقل پولی با او هم نظر نیستند. خرده فروشان بزرگ آمریکایی نظیر تارگت، کاستکو، والمارت و ... هم در هفته های اخیر از برنامه افزایش نرخهای فروش ناشی از اثر تعرفه ها خبر داده اند. آخرین یافته های مبتنی بر پایش انتظارات تورمی در آمریکا نیز تورم یک ساله را در سطح 5 و تورم بلند مدت را از منظر مصرف کنندگان در محدوده 4 درصد تخمین می زند. از این رو می توان گفت ماه عسل کوتاه کاهش تورم به پایان رسیده و احتمالا با انتشار آمار در سه شنبه همین هفته، شاخص CPI دوباره در مسیر صعودی قرار می گیرد.

*️⃣نتیجه گیری: افزایش بیشتر نرخهای بهره در اوراق قرضه بلند مدت در راه است. بازار داراییهای ریسک پذیر در این شرایط و با توجه به ارزش گذاریهای کنونی بسیار آسیب پذیرند. بدین ترتیب، یک بازار خرسی (کاهش 20 درصد از اوج) حداقل چیزی است که می توان در مقطعی تا پایان سال در شاخصهای اصلی سهام، کریپتو و برخی کامادیتی ها انتظار داشت.

🔬#ماکروسکوپ

@CommoLady | کامولیدی
📉👩🏻📈

🟪 ایران رتبه سوم جهان در داشتن میزان دکل های نفتی

طبق آخرین داده‌های اوپک، جهان ۱۸۰۲ دکل نفتی فعال دارد که ستون فقرات حیاتی تولید انرژی است.

ایالات متحده آمریکا با ۵۸۹ دکل، با اختلاف زیاد در صدر قرار دارد،

کانادا با ۱۶۲ دکل و ایران با ۱۱۷ دکل در رتبه‌های بعدی قرار دارند.

این کشورها روی هم رفته بیش از نیمی از دکل‌های فعال جهان را اداره می‌کنند.

🛢️#نفت

@CommoLady | كاموليدى
📉👩🏻📈

🟪 سال ۲۰۲۵ برای تاجران مس همان چیزی بود که LNG برای تاجران گاز طبیعی در سال ۲۰۲۲ بود: سود بادآورده.

چرا: به دلیل تعرفه‌های ترامپ بر واردات مس، که اساساً باعث افزایش شدید قیمت مس در ایالات متحده در مقایسه با سایر نقاط جهان می‌شود. بنابراین، تاجران می‌توانند با خرید در بازارهای بین‌المللی مانند چین یا اروپا با قیمت پایین و فروش در ایالات متحده با قیمت بالا، سود هنگفتی به دست آورند.

این تجارت روی کاغذ به اندازه کافی ساده بود و حاشیه سود، به ویژه در مراحل اولیه افزایش قیمت، بسیار زیاد بود. یکی از تاجران در گفتگوی خصوصی با بلومبرگ، طرح کلی یک تجارت فرضی را در زمانی که معاملات تازه شروع شده بود، شرح داد.

او ممکن است به یک خریدار چینی حدود ۱۰۰ دلار در هر تن بیش از نرخ رایج در چین بدهد تا از محموله‌ای که به مقصد شانگهای است صرف نظر کند، که سپس می‌تواند با هزینه حدود ۸۰ دلار در هر تن به بنادر ایالات متحده ارسال شود.

هزینه پوشش ریسک، تأمین مالی و تخلیه محموله‌ها 20 تا 30 دلار دیگر به هزینه‌ها اضافه کرد، بنابراین هزینه کل علاوه بر قیمت واقعی مس تقریباً 200 دلار در هر تن خواهد بود.

هنگامی که اولین کشتی‌ها در ماه مارس از آسیا وارد شدند، قیمت‌ها در بورس کامکس در نیویورک حدود 1300 دلار در هر تن بالاتر از قیمت‌های معیار جهانی معامله می‌شدند و حاشیه سود اسمی بیش از 1000 دلار در هر تن را به همراه داشتند.تقریباً به طور یکسان، پیشکسوتان فلزات می‌گویند که این بهترین فرصت سودآوری در دوران حرفه‌ای آنها بوده است.

در نهایت چه کسی این هزینه را پرداخت خواهد کرد؟ مصرف‌کنندگان آمریکایی، نه اروپایی یا چینی!

🔶#مس

@CommoLady | كاموليدى
📉👩🏻📈