🟣هشدار فولادساز برتر Baowu به تولیدکنندگان چینی در مورد تشدید بحران؛تقاضای ضعیف به دلیل رکود فلج کننده بازار املاک به بزرگترین اقتصاد آسیا ضربه زده است.

🔣بزرگترین تولیدکننده فولاد جهان هشدار داده است که تولیدکنندگان چینی در حال مبارزه برای زنده ماندن در یک "زمستان" سخت و طولانی تر از رکودهای قبلی هستند، زیرا بازار املاک در بزرگترین اقتصاد آسیا از رکود چند ساله فلج کننده رنج می برد.

🔣هشدار شرکت دولتی Baowu حاکی از آن است که پس از اینکه این بخش توسط تقاضای ضعیف املاک و مستغلات و تولید صنعتی ویران شده است، بحران اخیر حتی شدیدتر خواهد شد. اینها به نوبه خود باعث ایجاد مازاد فولاد شده است که قیمت ها را کاهش داده و منجر به زیان در کارخانه ها شده است.

🔣فولادسازان چینی برای یافتن خانه ای برای محصولات خود به بازارهای خارجی روی آورده اند و بیشترین صادرات را در نیمه اول سال 2024 در 8 سال گذشته داشته اند، اما در حالی که سایر کشورها برای محافظت از صنایع خود تعرفه وضع می کنند، با موانع فزاینده ای روبرو هستند.

🔣بر اساس گزارش شروع به ساخت خانه های جدید در نیمه اول سال 2024 در چین حدود 24 درصد کاهش یافت که به دنبال کاهش 21 درصدی و 39 درصدی در سال های 2023 و 2022 بود.

🔣بر اساس داده‌های رسمی، کاهش تقاضا باعث کاهش تولید شده است، اگرچه تحلیلگران پیشنهاد می‌کنند که برای ایجاد تعادل در بازار، تولید باید کاهش بیشتری داشته باشد. بر اساس آمار اداره ملی آمار چین، تولید آهن خام و فولاد خام چین در نیمه اول سال 2024 به ترتیب 3.6 درصد و 1.1 درصد کاهش یافت و به 435.62 میلیون تن و 530.57 میلیون تن در نیمه اول سال 2024 رسید.

نمودار :حاشیه سود تولیدکنندگان کلاف گرم فولادی در چین

⛏#معدنی
🪨#سنگ_آهن

@CommoLady | کامولیدی
📉👩🏻📈

🟣 قیمت چوب،شاخص پیشرو بازار مسکن ایالات متحده،در پایین ترین سطح

🔣قیمت چوب به پایین‌ترین سطح خود از زمان همه‌گیری کووید سال 2020 کاهش یافته است و طی 2 سال 80 درصد کاهش یافته است.

🔣چوب یک شاخص پیشرو برای بازار مسکن ایالات متحده، شرایط اقتصادی جهانی و تورم است.

🔣کاهش سریع قیمت چوب نشان می دهد که بازارهای ساخت و ساز مسکونی و بازسازی خانه در ایالات متحده به شدت در حال کند شدن هستند.

🔣این در داده‌های ساخت خانه‌های جدید که در ماه ژوئن به پایین‌ترین حد در 4 سال گذشته سقوط کرد، منعکس شده است.علاوه بر این، شروع مسکن تک‌خانواره‌ها برای چهارمین ماه متوالی خود در ژوئن کاهش یافت و به پایین‌ترین حد در یک سال گذشته رسید.

@CommoLady | کامولیدی
📉👩🏻📈

🟣 طلا جهانی در بالاترین قیمت تاریخی خود می درخشد

(هر اونس : 2530 دلار -قرارداد دسامبر)

👑#طلا

@CommoLady | کامولیدی
📉👩🏻📈

🔬ماکروسکوپ هفته-14
🔎با شروین شهریاری🔎

اختصاصی برای کانال کامولیدی

🧪نقطه عطف در جنگ اوکراین؟

🔵11روز پیش، بعد از بی توجهی فرماندهان ارتش روسیه نسبت به اخبار دستگاه امنیتی در خصوص تحرکات مشکوک در ناحیه مرزی کورسک، گروهی از زبده ترین نظامیان اوکراینی به همراه تانک ها و ماشین های حامل ادوات جنگی غربی برای اولین بار از سال 1941 به عنوان یک نیروی خارجی مهاجم وارد خاک روسیه شدند.

🔵با وجود آنکه تعداد نیروهای روس در استان مزبور از 50 هزار نفر فراتر می رفت به سرعت نشانه های شکست و عقب نشینی آشکار شد؛ زیرا علاوه بر غافلگیری، عمده نیروهای مستقر نه نیروهای نظامی بلکه افراد امنیتی بودند که تجربه مقابله با تهاجم یک ارتش نظامی را نداشتند و به همین دلیل خسارات زیاد شامل تلفات و اسیران پر شمار را متحمل شدند.

🔵اکنون کمتر از دو هفته از این تهاجم می گذرد و ارتش اوکراین کماکان در حال پیشروی است. روشهای بکار گرفته شده شامل عقب نشینی های سریع تاکتیکی و جایگزین کردن نیروها با افراد جدید و نیز احداث زیر ساختهای دفاعی در مناطق تصرف شده نشان می دهد که این حمله به دقت از قبل برنامه ریزی شده است.

🔵سخنگوی پنتاگون و بسیاری از مقامات سیاسی در غرب از عدم اطلاع قبلی از این عملیات خبر داده اند. در حالی که روسیه می گوید این حمله با طراحی ناتو انجام شده است. یک روزنامه نگار اوکراینی در پاسخ به اعتراضات نسبت به استفاده از ادوات نظامی غربی برای حمله به خاک روسیه نوشت: «قرار ما بود این بود که از اوکراین به روسیه حمله نکنیم. در مورد حمله از خاک روسیه قراری نداشتیم!»

❓و اما سه سوال مهم:

1️⃣هدف اوکراین از این حمله غافلگیرانه چیست؟

🔵زلنسکی می گوید برای اینکه کرملین را به یک موضع منطقی برای مذاکره برساند. اما هدف اعلام نشده شاید پیامی به حامیان مالی و نظامی در غرب باشد که تصور می کردند اوکراین یک غریق در حال موت تدریجی است. این تهاجم همچنین یک شوک مثبت به روحیه ی به شدت ناامید داخلی وارد کرد و در سمت مقابل هم یک شوک منفی در افکار عمومی روسیه نسبت به ماهیت این جنگ و مخاطرات آن و نیز نحوه فرماندهی کرملین ایجاد کرده است.

2️⃣چرا روسیه موفق به مهار اوکراینی ها نشده است؟

🔵چون هنوز نیروهای ارتش و ادوات نظامی اصلی خود را به میدان کورسک نیاورده است. این نیروها عمدتا در مناطق اشغالی شرقی اوکراین مستقر هستند زیرا تصور می شد که هر نوع عملیات معطوف به بازپس گرفتن این مناطق باشد نه تصرف خاک روسیه!

3️⃣حالا چه خواهد شد؟

🔵اوکراین واضحا دست به یک مانور پرمخاطره و غیر منتظره زده و البته تا کنون برنده بوده است. اما روسها مسلما نمی توانند اجازه دهند که بخشی از خاک آنها برای مدت طولانی در اشغال خارجی ها باشد. پس هر آنچه لازم باشد انجام می دهند تا این مناطق را باز پس بگیرند. این کار نیاز به اعزام نیروهای درجه یک ارتش و لجستیک مهمات و سلاح دارد که اکنون چند صد کیلومتر آن طرف تر در جنوب شرق در خاک اوکراین مستقر است. هنوز نشانه ای از تصمیم به حرکت آوردن گردانهای مزبور و تجهیزات نظامی از منطقه دونباس به سمت شمال دیده نمی شود اما به زعم کارشناسان نظامی، در نهایت راهی جز این برای دفع حمله اوکراین وجود ندارد. یک جایگزین دیگر البته اعلام جنگ و بسیج عمومی نیرو است که به نظر می رسد با روایت «عملیات ویژه» در رسانه های روسیه سازگار نیست و افکار عمومی نیز تمایلی بدان ندارد.

🔵طبیعتا اوکراینی ها بیش از هر چیز منتظر پاسخ محکم و سریع روسیه هستند. پاسخی که هنوز دریافت نشده و به همین دلیل به پیشروی خود ادامه می دهند. آنها می دانند که کمتر از دو ماه دیگر زمستان سخت در خط مقدم نبرد در شرق اوکراین آغاز می شود و اگر روسیه مجبور به انتقال بهترین نیروهای خود به کورسک شود، هدف استراتژیک بزرگی محقق شده است.

🔵از این رو شاید همانطور که در 1943، نبرد کورسک در نهایت ورق جنگ را به نفع روسیه برگرداند این بار نیز کورسک تاریخ ساز شود؛ اما به نحو وارونه!

🔣توضیح: من کارشناس نظامی نیستم و مطلب فوق جمع بندی ام از مطالعه تحلیلهای دیگر در این باره است.

🔬#ماکروسکوپ

@CommoLady | کامولیدی
📉👩🏻📈

🟣 چه کشورهایی در ده سال گذشته بیشترین میزان خرید طلا را داشته اند؟

روسیه و‌‌ چین در رتبه های برتر

👑#طلا

@CommoLady | کامولیدی
📉👩🏻📈

🟣 سیل ورود مس به داخل ایالات متحده به دلیل افزایش قیمت در بورس نیویورک و رکود در چین

🔣زمانی که مس در ماه می در نیویورک به بالاترین حد خود رسید، کشتی در اقیانوس آرام بود که کنستانتره این فلز را از شیلی به خریدار اصلی چین حمل می کرد.

🔣زمانی که ریکاردا در ماه ژوئن به شانگهای رسید، بازار جهانی مس به دلیل کمبود به هم ریخته بود. پس درخواستی غیرمعمول دریافت کرد: بارگیری مجدد با مس بیشتر از چین - کشوری که معمولاً برای رفع نیازهای خود نیاز به واردات حجم زیادی دارد و ارسال آن به ایالات متحده، جایی که با توجه به فشردگی بازار، قیمت‌های بی‌سابقه‌ای را تجربه می نمود.

🔣محموله 15000 تنی ریکاردا که در جولای به نیواورلئان رسید، نشان دهنده تغییر در کلیات بازار در سال جاری است که باعث شده چین مقادیر بی سابقه مس را ارسال کند. در عین حال، پس از جهش قیمت در بورس Comex نیویورک، ایالات متحده سیل واردات را تجربه کرد که ارسال کالاهای فیزیکی به آنجا را سودآور کرد.

🔶#مس

@CommoLady | کامولیدی
📉👩🏻📈

🔬ماکروسکوپ هفته-15
🔎با شروین شهریاری🔎

اختصاصی برای کانال کامولیدی

🧪آیا صندوق اهرمی سرمایه گذاری خوبی است؟

🔵در علم اقتصاد و سرمایه گذاری یک پاسخ مشترک به همه سوالات وجود دارد: «بستگی دارد!». پاسخ به سوال ماکروسکوپ این هفته نیز همین عبارت کوتاه است.

🔵صندوقهای اهرمی ابزاری ایده آل برای سرمایه گذاران کوتاه مدت به شمار می روند آن هم در زمانی که یک روند قوی در قیمت دارایی مورد نظر (مثلا شاخص یا سهام یا طلا و ...) را پیش بینی می کنند. در نقطه مقابل، صندوقهای اهرمی ابزاری نامناسب برای سرمایه گذاران بلند مدتی هستند که در یک بازار پر نوسان، به دنبال انتفاع بیشتر از رشد طولانی مدت یک دارایی هستند.

❓اما چرا این گونه است؟ به سه دلیل:

1️⃣اثر تلاطم: پاشنه آشیل صندوقهای اهرمی وضعیتی است که قیمتها حول یک میانگین مشخص برای مدتی نوسان کنند. به عنوان مثال، یک صندوق شاخصی را در برابر یک صندوق اهرمی با ضریب دو در نظر بگیرید؛ اگر بازار در طول یک ماه ده درصد پایین برود و در ماه بعدی ده درصد بالا برود در این صورت ، صندوق شاخصی یک درصد زیان می کند. اما صندوق اهرمی 4 درصد زیان خواهد کرد. (100 میلیون تومان 99 میلیون تومان و در صندوق دوم به 96 میلیون تومان تبدیل می شود).
حالا تصور کنید که این نوسانات مکرر در یک بازار بدون روند ادامه پیدا کند. طبیعتا با گذر زمان، اثر تلاطم بر صندوق اهرمی به صورت تصاعدی عمل می کند و از ارزش خالص داراییهای آن می کاهد.

2️⃣اثر بهره: صندوقهای اهرمی بابت امکانی که برای سرمایه گذاران خود در استفاده از اعتبار فراهم می کنند، هزینه می پردازند. این هزینه در شرایطی که بازار نزولی، خنثی و یا با شیب صعودی ملایم (کمتر از اثر نرخ بهره) باشد منجر به متضرر شدن سرمایه گذاران می شود. تنها در یک روند صعودی پرقدرت است که سناریوی برنده برای این صندوقها رقم می خورد.

🔵برای درک بهتر، این مثال را در نظر بگیرید. صندوق اهرمی که دو برابر منابع خود با نرخ 2.5 درصد در ماه تامین مالی کرده است باید ماهانه 5 درصد هزینه مالی از محل دارایی سرمایه گذاران به تامین کنندگان مالی بپردازد. در شرایطی که بازار بازدهی صفر داشته باشد طبیعتا 5 درصد از ارزش داراییهای این صندوق کاسته می شود. (بجز اثر تلاطم که آن هم به طور مضاعف ارزش داراییها را مطابق توضیحات بند یک را کاهش می دهد) در شرایطی که بازار 1.7 درصد رشد کند این صندوق (فارغ از اثر تلاطم) تقریبا سر به سر می شود یعنی صرفا از عهده پرداخت هزینه مالی بر می آید و در صورت کسب بازدهی بالاتر است که رشد تصاعدی ارزش واحدهای صندوق آغاز می شود.

3️⃣ اثر اهرم: خود اهرمی بودن یک صندوق نیز می تواند در شرایطی به ضرر دارندگان واحدهای صندوق عمل کند. فرض کنید که در طول یک ماه بازار ده درصد کاهش یابد. در این صورت انتظار داریم صندوقی که اهرم 2 برابری دارد 20 درصد افت را تجربه کند. (فارغ از اثر تلاطم و بهره) اما در واقع این افت می تواند بیشتر باشد؛ زیرا با افت قیمتها، اهرم صندوق بزرگتر می شود و در عمل افت بیشتری را متحمل می شود. همچنین در روند صعودی، نیز به دلیل کاهش نسبی اهرم به دلیل رشد خالص ارزش داراییهای صندوق، ممکن است که رشد مورد نظر به میزان دو برابر محقق نشود.

🔵آیا توضیحات فوق به این معنا هستند که سرمایه گذاری در صندوق اهرمی اشتباه است؟ خیر! اما نکته اینجا است که برای بازاری با ویژگی بورس تهران که دوره های رکود و درجا زدن طولانی و رونق های کوتاه و انفجاری دارد، سرمایه گذاری موفق در صندوق اهرمی مستلزم گمانه زنی نسبتا دقیق از زمان وقوع سیلکهای رونق و رکود بازار است.

🔵از این رو، شاید اقبال فزاینده به این صندوقها در ماه های اخیر و تبدیل شدن آنها به دماسنج وضعیت بورس تهران پدیده ی مبارکی نباشد؛ وضعیتی که من نمونه آن را در بورسهای دیگر چه به لحاظ حجم صندوقهای اهرمی نسبت به کل صندوقهای سهامی و چه به لحاظ اثرگذاری بر سنتیمنت کل بازار مشاهده نکرده ام.

🔬#ماکروسکوپ
🧮#بازار_ایران

@CommoLady | کامولیدی
📉👩🏻📈

🟣 یک راهنمای کامل از تجزیه و تحلیل نسبت های مالی

🟣مقدمه ای بر تحلیل مالی

🟣انواع مختلف نسبت های مالی

🟣 استفاده از نسبت های مالی برای تجزیه و تحلیل

🟣 محدودیت های نسبت های مالی

🟣 تجزیه و تحلیل مالی پیشرفته

🟣 تله های نسبت های مالی

@CommoLady | کامولیدی
📉👩🏻📈

📻 💸 تحلیل بازارهای جهانی با ایمان درستیان

🔍سیگنال کاهش نرخ بهره

🔍کاهش ۸۰۰ هزار شغل در آمریکا

🔍سیاست های اقتصادی خانم هریس

🗓25 Aug 2024

👤#ایمان_درستیان
📻#صدای_ما
شماره 44

@CommoLady | کامولیدی
📉👩🏻📈

🟣 نقره یا طلا؟درخشش کدام بیشتر خواهد بود؟

🔣نسبت قیمت نقره به طلا به برابری 0.011 رسیده و به آن واکنش نشان داده است. به نظر میرسد قیمت فلز خاکستری جا مانده است و رو به جلو بازدهی بیشتری نسبت به فلز زرد ایجاد کند و این نسبت به محدوده 0.013 برسد.

👑#طلا
💍#نقره

@CommoLady | کامولیدی
📉👩🏻📈