🟣 بازگشت La Nina

🔣بازگشت احتمالی پدیده آب و هوایی La Nina و تغییر الگوهای آب و هوای جهانی و تغییرات شدید دما، موج جدیدی از اختلالات و نوسانات را در بازارهای کالاهای کلیدی جهانی به ارمغان خواهد آورد.

🔣این پدیده که به طور نامنظم با فرکانس و مدت زمان متفاوت رخ می دهد، به خنک شدن دمای سطح در اقیانوس آرام استوایی مرکزی و شرقی و تغییرات مرتبط در گردش جو اشاره دارد.

🔣این تعدیل‌ها که معمولاً از چند ماه تا یک سال طول می‌کشد، تغییرات چشمگیری را در الگوهای باد، فشار، دما و بارش جهانی ایجاد می‌کند که می‌تواند تأثیر مخربی بر بازارهای جهانی کالا داشته باشد.

🔣 باران شدید می تواند عملیات معدنکاری در استرالیا، آسیای جنوب شرقی، شمال برزیل و غرب آفریقا را مختل کند.خشکسالی مداوم می تواند تولیدات معدنی در شیلی و آرژانتین را کاهش دهد.

🔣 وقوع طوفان ها ریسک اختلال در زیرساخت های انرژی در آمریکا را افزایش می دهد.زمستان سردتر مصرف انرژی در چین و‌آمریکا را افزایش خواهد داد.

🔣 بارندگی شدیدتر می تواند تولیدات کشاورزی را افزایش دهد، اما ممکن است به آسیب زدن محصولات زراعی و تلفات دام منجر شود.شرایط جوی خشک ممکن است منجر به آسیب زدن به محصول در ایالات متحده آمریکا، جنوب برزیل و آرژانتین شود.

@CommoLady | کامولیدی
📉👩🏻📈

🟣 تقاضای فولاد چین به تفکیک بخش مصرفی در گذر زمان

کاهش تقاضا در بخش مسکن و زیرساخت به خوبی در این نمودار قابل مشاهده است.

🗡#فولاد
🪨#سنگ_آهن

@CommoLady | کامولیدی
📉👩🏻📈

🟣 بهترین پوشش در برابر تورم؟

سهام

🔣وقتی تورم قیمت‌ها را بالاتر می‌برد، در درآمد و سود نیز خود را نشان می دهد . درآمد و سود خالص بالاتر به معنای قیمت سهام بالاتر است.

نمودار رشد سهام، اوراق قرضه، طلا و مسکن را از سال 1953در ایالات متحده نشان می دهد.

@CommoLady | کامولیدی
📉👩🏻📈

🔹عکس هفته

🔺حماقت همه جا وجود دارد…

@CommoLady | کامولیدی
📉👩🏻📈

🔬ماکروسکوپ هفته-10
🔎با شروین شهریاری🔎

اختصاصی برای کانال کامولیدی

🧪پاسخ به 7 پرسش ارزی

🔵با تغییر دولت در ایران بحث اصلاح سیاستهای ارزی دوباره داغ شده است. در مطلب این هفته به هفت پرسش رایج در این زمینه می پردازم:

1️⃣آیا امکان تک نرخی کردن ارز وجود دارد؟

◀️پاسخ به این سوال در شرایط امروز به دلایل متعدد «خیر» است. مهمترین دلیل این است که منابع ارزی ایران از کیفیت همگنی برخوردار نیست. یعنی ارز حاصل از فروش نفت، صادرات پتروشیمی به چین، صادرات به عراق و افغانستان، صادرات صنایع کوچک و در نهایت ارز حاصل از قاچاق از لحاظ سهولت جابجایی و امکان مصرف چه برای واردات و چه برای غیر از آن (حواله و یا خرید اسکناس) تفاوت زیادی با یکدیگر دارند.

2️⃣آیا بانک مرکزی باعث کنترل و عدم رشد نرخ در سامانه نیما است؟

◀️همانگونه که عنوان شد، بخش عمده عرضه ارز در سامانه نیما مرتبط با صادرکنندگان بزرگ در مبادی مشخص است که برای آن، در قالب ثبت سفارشهای مجاز تقاضای مشخص و محدودی وجود دارد. به این ترتیب، مساله در سامانه نیما صرفا نرخ نیست بلکه کیفیت ارز موجود و امکان استفاده از آن برای متقاضیان مطرح است. این مورد در خصوص ارزهای نفتی هم صدق می کند. پس این تصور که اگر بانک مرکزی پای خود را از سامانه نیما کنار بکشد و مثلا نرخ دلار 58 هزار تومانی موسوم به آزاد را بپذیرد موجب تک نرخی شدن ارز خواهد شد نادرست است؛ چنین اقدامی صرفا منجر به تولد یک نرخ جدید در سطوحی بالاتر از نرخ نیمای کشف شده برای تامین «تقاضای غیر نیمایی» خواهد شد.

3️⃣آیا حذف ارز 28500 تورم زاست؟

◀️اگر منظور از تورم، جهش شاخص قیمتها در یک ماه باشد پاسخ مثبت است. قبلا سابقه این امر در تورم 12 درصدی اریبهشت 1401 مشاهده شد و تکرار آن نتیجه متفاوتی در برندارد.

4️⃣آیا باید به سیاست تخصیص ارز ترجیحی برای کالای اساسی ادامه داد؟

◀️پاسخ به زعم نگارنده منفی است. نه از این جهت که باعث کنترل تورم قیمت کالاهای اساسی نمی شود بلکه از این جهت که ادامه آن باعث بیش مصرف و اتلاف و قاچاق کالا و فشار بر منابع ارزی محدود کشور است. جایگزین آن پرداخت یارانه یا سبد کالای مستقیم به افراد است.

5️⃣آیا می توان با بستن حساب سرمایه مانع از خروج ارز از کشور شد؟

◀️اجرای سیاست کنترل حساب سرمایه منوط به این پیش فرض بنیادین است که بانک مرکزی واسطه ی کلیه عملیات ارزی در چهارچوب مبادلات خارجی یک کشور قرار گیرد (مشابه چین). این امر در ایران به دلیل تحریم بانک مرکزی و عدم امکان الزام کلیه صادرکنندگان به واریز درآمدها به حساب مستقل نهاد مزبور ممکن نیست و این یکی از مهمترین ملاحظات هر نوع سیاستگذاری ارزی در شرایط امروز ایران است.

6️⃣آیا انتخابات آمریکا بر بازار ارز در ایران اثرگذار است؟

◀️جواب من به این سوال مثبت است. نه به این دلیل که رییس جمهور آمریکا می تواند محدودیت های تازه بر درآمدهای ارزی ایران اعمال کند، بلکه به این دلیل که واردکنندگان از ایران (عمدتا چینی ها) و نیز واسطه های جابجایی پول (عمدتا در امارات) بنا بر استقرای تاریخی، رفتار متفاوتی بسته به برداشت خود از سیاستهای کاخ سفید در برابر ایران از خود نشان می دهند.

7️⃣آیا باید به سمت آزادسازی سیاست های ارزی و تجاری حرکت کرد؟

◀️سخن مشهوری در اقتصاد هست که می گوید «اقتصاد آزاد مربوط به دوران صلح است نه جنگ». سوابق تاریخی نشان می دهند که در دوره منازعات بین کشورها، سیاستهای کنترلی و متمرکز اقتصادی نظیر بالابردن تعرفه ها، ممنوعیت واردات، تخصیص منابع توسط دولتها و ... اوج گرفته که منطق آن ضرورت استفاده و هدایت منابع محدود موجود برای پیروزی در جنگ است. «تحریم» نیز از انواع جنگ مدرن اقتصادی است. به این ترتیب، اجرای سیاستهای آزادسازی تا قبل از رفع تحریم ها، عملا به معنای بالا بردن آسیب پذیری اقتصاد کشور از طریق زمینه سازی برای شوک ارزی جدید است.
تصمیماتی نظیر آزادسازی تخصیص ارز به واردکنندگان کالای غیر اساسی (نظیر خودرو) ، اجرای سیاست انبساط پولی (کاهش بهره)، تخصیص ارز مسافرتی، اعطای معافیت های مالیاتی و... بنا بر استقرای تاریخی از جمله رویکردهای متناقض با اقتضای مدیریت اقتصاد جنگی (پیش از اطمینان از رفع تحریم) است.

🔬#ماکروسکوپ
🧮#بازار_ایران

@CommoLady | کامولیدی
📉👩🏻📈

🟣 دکتر کوپر نیاز به دکتر دارد

مس زیر 9000دلار را هم دید

مس با افزایش بدبینی نسبت به چشم انداز تقاضای جهانی و به ویژه چینی ها ، برای اولین بار از اوایل آوریل به زیر آستانه 9000 دلار در تن سقوط کرد.

این فلز صنعتی حدود یک پنجم از رکورد اواسط ماه می به دلیل افزایش ذخایر جهانی، مصرف ضعیف چین و کسب سود توسط صندوق ها کاهش یافته است. شاخص LMEX Metals که شش فلز پایه اصلی را در بورس فلزات لندن دنبال می کند، به پایین ترین سطح از اوایل آوریل سقوط کرد.

🔶#مس

@CommoLady | کامولیدی
📉👩🏻📈