🟣 اعداد اخبار را می آورند

بروز رسانی شاخص قیمت وزنی ارزشی بورس تهران در 13تیر منتشر شد

@CommoLady | کامولیدی
📉👩🏻📈

🔬ماکروسکوپ هفته-8
🔎با شروین شهریاری🔎

اختصاصی برای کانال کامولیدی

🧪آیا چین به تایوان حمله می کند؟

🔵در فوریه 2022 همزمان با حمله روسیه به اوکراین، سرخط بسیاری از رسانه های جهان به احتمال حمله چین به جزیره تایوان اختصاص داشت. در آن زمان حتی برخی کارشناسان نظامی نیز فاصله چین تا انجام این اقدام را تنها چند هفته می دانستند. اکنون 2.5 سال از آن زمان گذشته و پرسش کماکان این است که آیا این اتفاق در نهایت خواهد افتاد؟ پاسخ نگارنده منفی است.

🔵ایان برمر (Ian Bremmer)، تحلیلگر مشهور مرکز تحقیقاتی ارواسیا نقل می کند که در زمان گورباچف، این بحث در محافل داخلی حزب کمونیست چین مطرح بود که آیا باید تمرکز زدایی اقتصادی را با اصلاحات سیاسی توام کرد یا خیر. آنها به تجربه شوروی می نگریستند اما تصمیم گرفتند تا صبر کنند و عاقبت این روند دو گانه را در همسایه خود ببینند. نتیجه البته یک فاجعه بود چرا که با تظاهرات سراسری در کل قلمروی شوروی، امپراطوری حزب از هم پاشید. درسی که چینی ها از آن تجربه گرفتند این بود که اگر قصد اصلاحات اقتصادی دارید، هرگز به سمت اصلاحات سیاسی نروید!

🔵اکنون هم چینی ها درسهای مهمی از منازعه اوکراین آموخته اند: آیا آنچه پوتین روی آن حساب می کرد یعنی بایدن ضعیف و مردد در سیاست خارجی (بعد از ترک افغانستان)، آلمان بعد از مرکل و مکرون تضعیف شده در برابر راست افراطی، یک فرصت تاریخی برای انضمام تایوان به سرزمین اصلی فراهم کرده است؟

🔵تجربه اوکراین به چینی ها می گوید باید در پاسخ مثبت به این سوال محتاط بود. آمریکا و غرب بر خلاف تصور پوتین، در هنگام حمله به یک متحد ظاهرا کم اهمیت خود بی تفاوت نماندند. علاوه بر این، توهمات نظامی روسیه مبنی بر امکان غلبه برق آسا و سریع بر اوکراین غلط از آب درآمد. در نهایت قمار پوتین روی وابستگی غرب به انرژی روسیه هم بازنده بود چرا که در مدت تقریبا دو سال، این کشور کمابیش بازار انرژی غرب را از دست داد و حالا به فروش نفت تحریمی خود با قیمتهای پایین تر به چین و هند متکی شده است. اما مانع جنگ چین و تایوان فقط اینها نیست. عامل مهم دیگری تحت عنوان همبستگی ذی نفعان در دو طرف منازعه در اینجا ایفای نقش می کند.

🔵چین به عنوان بزرگترین قطب تجاری دنیا، یک نمونه غیر عادی با سهمی نزدیک به 40 درصدی تجارت از تولید ناخالص داخلی آن هم بدون اتکا به صادرات مواد خام به شمار می رود. در پس پرده این واردات و صادرات عظیم ۶ تریلیون دلاری در سال، گروه ذینفع بزرگی در چین شامل سران حزب در بنادر مهم قرار دارند که دارای نفوذ و اتوریته سیاسی هم در دولت‌های محلی و هم در حزب کمونیست هستند که از اساس با وضعیت الیگارشهای مطرود روسی که نقش و وزنی در تصمیم گیری کرملین نداشتند متفاوت است. از سوی دیگر، کشورهای طرف تجاری چین و آمریکا نیز در فاز یک جنگ سرد جدید نیستند. جنگ سرد در واقع به معنی ورود به یک بازی با جمع صفر برای دو اردوگاه از کشورهای دنیا است که بین یکدیگر یک دیوار بلند تجاری کشیده باشند؛ وضعیتی که شباهتی به دنیای امروز ندارد.

🔵برای درک پیچیدگی ماجرا به این نکته توجه کنید که بزرگترین محافظ تجارت و برقراری امنیت حمل و نقل در آبهای آزاد در دنیای امروز، نیروی دریایی ایالات متحده آمریکا و منتفع اصلی آن چین است! علاوه بر این، چین به عنوان دارنده بزرگترین مازاد تجاری جهان عملا برای فروش محصولات و حفظ اشتغال داخلی نیاز زیادی به حفظ تقاضای بین المللی دارد و هر گونه درگیری با تایوان، ثبات اقتصادی و سیاسی در داخل این کشور را تهدید می کند. این را بگذارید کنار این واقعیت که چین بزرگترین وارد کننده انرژی و غذا در جهان است که بخش عمده تسویه آن با دلار انجام می شود. از این رو تهدید به قطع سوییفت در هنگ کنگ (از ابزارهای احتمالی آمریکا در پاسخ به حمله به تایوان) لرزه بر اندام تامین نیازهای حیاتی این کشور خواهد انداخت.

🔵در نهایت به نظر می رسد در موضوع تایوان هم توصیه رهبر کاریزماتیک چین – دنگ شیائو پینگ- سرلوحه تصمیم گیران در پکن باشد که می گفت: «به شوروی نگاه کنید اما متفاوت عمل کنید!»

🔣توضیح: من متخصص تحلیل روابط بین الملل نیستم و مطلب فوق جمع بندی ام از مطالعه تحلیلهای دیگران در این خصوص است.

🔬#ماکروسکوپ
🐲#چین

@CommoLady | کامولیدی
📉👩🏻📈

😴خواب تابستانی دلار

🔵قیمت دلار بطور تاریخی در ماه های خرداد و تیر و مرداد، رفتار نسبتا آرامی داشته است ، به نظر میرسد رفتار تاریخی دلار برای امسال هم قابل تکرار باشد و تا اواخر تابستان آرامش نسبی در بازار ارز حاکم باشد

🔵جالب آنکه ماه های پرمخاطره شهریور و مهر است که امسال با استقبال از انتخابات آمریکا و فضای حاکم بر آن احتمالا داغ تر نیز خواهد شد.

مدیریت دارایی گندم

@GandomFinance
🌾📊🌾

🟣 شاخص وارن بافت به 195% رسیده است‌که بالاترین سطح در تاریخ است و از حباب دات کام، بحران مالی جهانی و بازار خرسی 2022 نیز پیشی گرفته است.

شاخص وارن بافت :Wilshire 5000 به عنوان درصدی از تولید ناخالص داخلی ایالات متحده

@CommoLady | کامولیدی
📉👩🏻📈

🟣خوشبینی دلار

🔣بعد مشخص شدن تکلیف مستاجر جدید پاستور برای چهار سال آینده شاهد آرامش در بازار ارز هستیم بطوری که دلار از روز چهاردهم تیر ماه با پیشی گرفتن پزشکیان در نظر سنجی ها از محدوده 62000 تومان شروع به کاهش کرد و تا به امروز بعد از گذشت پنج روز هیچ کندل مثبتی در نمودار ثبت نشده هست ( قیمت اخرین معامله از اولین معامله کمتر بوده است) و قیمت تا محدوده 58700 تومان عقب نشینی کرده است که به معنی تقویت 5.5 درصدی ریال در مقابل دلار در همین مدت است.به نظرم میرسد انتخاب پزشکیان بازار ارز را آرام کرده است. اما این آرامش تا کی ادامه خواهد داشت؟

🔣بررسی رفتار و نوسانات قیمت نشان میدهد قیمت در 500 روز گذشته در درون یک کانال صعودی قرار گرفته و میان سقف و کف این کانال نوسان کرده است. اگر قیمت همین نظم را رعایت کند انتظار میرود تا محدوده 55000 تومان نیز عقب نشینی کند. که تقویت 10 درصدی ریال را در مقابل دلار پس از انتخاب ریاست جمهوری جدید درپی خواهد داشت.

🔍#تکنیکال
🧮#بازار_ایران

📋تحلیل از جناب آقای مجید حصاری

@CommoLady | کامولیدی
📉👩🏻📈

🟣 پروژه های جدید تولید متانول

چین همچنان مصرف کننده اصلی متانول در مقیاس جهانی است

تصویر برترین پروژه های متانول جدید در را نشان می دهد

🪵#متانول

@CommoLady | کامولیدی
📉👩🏻📈

🟣سیگنال صعودی برای مس؟

در میان دیدگاه های منفی برای مس، یک سیگنال گاوی واگرا می تابد. واردات مس تصفیه شده چین در سال جاری به طرز شگفت انگیزی قوی بوده است. اگرچه صادرات در ماه می به بالاترین حد خود در هشت سال گذشته رسید، حجم صادرات همچنان در مقایسه با واردات کم بود.

🔶#مس

@CommoLady | کامولیدی
📉👩🏻📈

🔬ماکروسکوپ هفته-9
🔎با شروین شهریاری🔎

اختصاصی برای کانال کامولیدی

🧪نگاه به بورس از عینک بزرگان

🔵وقتی در اوایل دهه 80 وارد بورس تهران شدم به سرعت به این نتیجه رسیدم که با تجزیه و تحلیل صورتهای مالی و ارزشگذاری سهام می توان به یک سرمایه گذار موفق تبدیل شد. تا اواخر سال 87 این دیدگاه را حفظ کردم اما بحران بزرگ اقتصاد جهان، مرا به این نتیجه رساند که رفتار بازار در نهایت تابع روندی است که از آن به عنوان تصویر ماکرو یا اقتصاد کلان نام می برند.

🔵پس از آن، در کنار تحلیل فاندامنتال صنایع و شرکتها، تلاش خود را صرف درک روندهای ماکرو کردم تا اینکه در اوایل سال 99 چه از نظر ماکرو و چه فاندامنتال، به این نتیجه رسیدم که فروش سهام تصمیم منطقی است و باید منتظر پایان روند صعودی بود. خاطرم هست در اردیبهشت 99، با خود فکر می کردم که شاخص یک میلیونی همچون سوزنی بر حباب قیمتها عمل خواهد کرد. چند ماه بعد مشخص شد که شاخص یک میلیونی تنها مقدمه ای برای شاخص دو میلیونی بود!

🔵از آن پس، توجهم به حوزه دیگری جلب شد که عبارت از رفتارشناسی سرمایه گذاران موفق در بازار سهام است. از بین آنچه در این خصوص مطالعه کردم، دیدگاه هوارد مارکس ( (Howard S. Marks میلیاردر مشهور آمریکایی برایم جالب بوده است.

🔵در این مطلب قصد دارم چند مورد از اشارات او را با شما در میان بگذارم:

1️⃣سرمایه گذار موفق کسی نیست که سهام خوب می خرد بلکه کسی است که سهام را «خوب» می خرد. پس «قیمت» مهمترین عامل در سرمایه گذاری است. برای هر دارایی یک «قیمت ارزان» یک «قیمت منصفانه» و یک «قیمت گران» وجود دارد. ممکن است سهام بهترین شرکتها را گران بخرید و زیان کنید و یا سهام بدترین شرکتها را ارزان بخرید و سود کنید. بنابراین، مهم نیست چه می خرید، مهم این است که چه زمانی و به چه قیمتی می خرید.

2️⃣در سرمایه گذاری هیچ امر قطعی وجود ندارد. حکایتی هست که می گوید مردی در یک مسابقه اسب دوانی که فقط یک اسب داشت همه دارایی خود را شرط بست اما پای اسب در میانه راه شکست و ثروت او نابود شد! بزرگترین باختها در سرمایه گذاری زمانی است که از یک گزینه خیلی مطمئن هستید و به همین دلیل پول بزرگی را به آن اختصاص می دهید.

3️⃣کنترل ریسک در سبد مثل خرید بیمه برای ماشین است. آیا وقتی بیمه میخرید و یکسال از آن استفاده نمی کنید افسوس میخورید که چرا تصادف نکردید؟ این گونه نیست. اتفاقا بیمه را می خرید به این امید که از آن استفاده نکنید. در واقع در زمان تصادف ارزش بیمه مشخص می شود نه در مواقع عادی. سبد خود را بدون بیمه نگذارید!

4️⃣ریسک فقط مربوط به احتمال زیان نیست بلکه باید به «احتمال از دست دادن فرصت» هم توجه کرد. یعنی دو نوع ریسک در سرمایه گذاری داریم: اولی خطر از دست دادن سرمایه است اما دومی ریسکی است که از عدم تحمل ریسک کافی در سبد خود متحمل می شوید و اصطلاحا هزینه فرصت شما را بالا می برد. هر دو ریسک را در سبد خود متوازن کنید.

5️⃣درک ریسک سرمایه گذرای معمولا بر خلاف شهود ما است. انسانها وقتی ریسکی ترین رفتار را از خود بروز می دهند که فکر می کنند ریسکی وجود ندارد. بنابراین بازارهای به طور ممتد صعودی در نهایت به شرایط فوق العاده پرمخاطره ای منجر می شوند چون رفتاری را تقویت می کند که تصور می کند ریسکی وجود ندارد.

6️⃣همه اطلاعات سرمایه گذاری شما مربوط به گذشته است اما همه تصمیمات شما مربوط به آینده است. در مورد آینده سرمایه گذاری باید به صورت یک تابع توزیع احتمالات فکر کنید. اینکه احتمال آمدن مجموع دو تاس بیش از 6 بیشتر از آمدن مجموع بیش از 8 است به این معنی نیست که اولی اتفاق می افتد! چینش سبد داراییهای شما باید به گونه ای باشد که برای شرایط مختلفی که ممکن است پیش بیاید آماده باشید. در واقع سبد شما باید بتواند از زیان سنگین در شرایط وقوع سناریوهای بسیار بد اما کم احتمال در امان باشد و در سناریوهای بسیار خوب اما کم احتمال (مثل سال 99 بورس تهران) بدون دستاورد نماند.

🔣توضیح: علاقه مندان می توانند پادکست ایشان تحت عنوان The Memo by Howard Marks را دنبال کنند.

🔬#ماکروسکوپ

@CommoLady | کامولیدی
📉👩🏻📈

📻 💸 تحلیل بازارهای جهانی با ایمان درستیان

🔍بررسی داده های اقتصادی

🔍دلایل ریزش مارکت با وجود داده های تورمی خوب

🔍خلاصه دو پادکست از اقتصاد

🗓14 July 2024

👤#ایمان_درستیان
📻#صدای_ما
شماره 41

@CommoLady | کامولیدی
📉👩🏻📈

🟣 طلا در اوج طلایی خود

با انتظار کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو ،قیمت اونس طلا(قرارداد آگوست)به 2487دلار رسید

👑#طلا

@CommoLady | کامولیدی
📉👩🏻📈