알라메다 리서치 자산 분석 출처

56개 주소 중 19개의 주소는 $100,000 이상의 순자산을 가지고 있고 13개의 주소는 $1백만 이상의 순자산 가지고 있었음

1. 스테이블코인을 제외하고 ETH , BIT , FTT 은 100만 달러 이상의 가치를 갖고있으며 언제든 판매 가능

SRM , OP , MATIC , MASK , SAND 및 FTM 도 눈여겨볼만한 가치 보유 중
(우린 쓋코인만 모으니까... 순서대로
세럼, 옵티미즘, 매틱(알라메다리서치 지갑에서 두 시간 전에 바낸으로 왕창 들어감2,970,000개), 마스크네트워크, 샌드박스, 팬텀)

2. 디파이 자산 (유동성 공급)

Abracadabra 에 6,953,001 FTT 을 공급 + 스시스왑 에 4,606,611 스시 스테이킹 (언제든지 꺼내팔수 있음)

3. 대출하고 안 갚음

Bastion에서 $1,088,181 NEAR 빌리고 아직 안 갚음

대출기간 BlockFi 분석

1.과거

1) 셀시우스 사태로 인하여 인력감축 돌입

- 2022년 6월 13일 BlockFi 직원의 약 20% 감축

2) 3AC에 자금을 유통해주었으며, NFT에 대한 자금도 유통

- 이떄 연관된 대출기관중 BlockFi가 자금력이 제일 약했으며, 자금 확보를 위하여 3B라운드를 1B로 다운라운드를 진행할 정도로 현금이 부족했다.

3) 3AC에 유통해준 자금을 상환받지 못함

- 3AC에 빌려준 자금을 돌려받지 못하여 40억달러의 비트코인 채권을 지키기 위하여 자금을 현금화했으며 비트의 하락의 원인중 하나로 지목당함.

4) FTX로 부터 250M의 구제금융 확보

- Three Arrows Capital의 대출에 대한 담보물을 청산한 회사중 하나였으며, 구제 금융 확보를 위하여 난관이 많이 발생을 하였고 BlockFi 회사의 가치 평가를 줄여야 하는 상황에 직면했었다.
- FTX의 지원 이유로는 세심한 리스크 관리와 함께 고객들의 자산을 3AC, 셀시우스 등의 부채/위험이 없이 적절하게 관리한다는 점, 재정적으로 안정적인 점 등이 있었다

트위터소식1 / 트위터소식2 / 뉴스기사

5) FTX, 암호화폐 대출업체 BlockFi 인수 모색

- FTX로 부터 250M의 구제금융 체결 당시 그 과정에서 BlockFi지분의 50%에 대한 2500만 달러 옵션을 제공 받았다고 THE Block의 뉴스가 있었으나 BlockFi CEO는 이에 대한 루머를 부인하였다. 그리하여 BlockFi에 대한 인수는 흐지부지 된 거 같다.

6) BlockFi, 고객 자금 50% 단기 포지션 & 10% 담보로 보유

- 22년 7월 7일 기사에 따르면 BlockFi, 고객 자금 50% 단기 포지션 & 10% 담보로 보유하고 있다고 알리며 리스크 관리를 최우선으로 유지하고 있다고 이야가를 함
- 9개월 연속 순이자 마진(NIM)을 플러스로 유지하고 있으며 5월의 현금흐름도 플러스였고, 6월에는 고객들에게 1000만달러 이상의 이자를 지급했다고 이야기를 함
- 셀시우스와 무관함을 밝히며 투기적인 베팅도 진행하지 않았다고 하였음
- 기사를 보게 되면 “FTX로부터 2억 4,000만 달러에 BlockFi를 완전히 구매할 수 있는 옵션과 함께 4억 달러의 신용 대출을 받은 회사”라고 표기되어있음

2.현재

1) BlockFi, 플랫폼 이용 제한 및 출금 정지

- 이번 FTX 사태로 인하여 BlockFi의 자금이 부족해졌으며 이로 인하여 자금인출 중단을 선언
- 현재 BlockFi의 6개의 지갑의 잔액은 $18.37M이며 자산 현황은 10,598 $ETH($13.3M) / 3M $USDC; / 2.9M $BAT($762,567) / 478,180 $USDT / 48,598 $UNI($270,207)

3. 분석

- 지난 셀시우스 사태떄에도 자금 부족으로 인하여 자금인출중단으로 이어졌는데 BlockFi가 현재 그 절차를 따라가고 있다.
- 저번에 이어 또 한번의 역경을 맞은 BlockFi가 관연 이번에도 살아남을수 있을까 의문이 들 수 있다.

대한민국 No.1 블록체인 커뮤니티 Pantera ICO

트론, 지금 FTX를 도와주면 너는 어떻게 살아남을건데?

USDD에 대해 몇가지 집고 가겠다.
USDD는 과잉담보 라고하지만 마케팅용 워딩이라고 보는게맞다.

(1) USDD와 트론의 민팅 - 소각 알고리즘은 가격안정을 위한 '리소스 일일 상한선'이 있음 = 그 리미트 이상은 손을 놓음
이거 아는사람은 그리 많지 않다. 이는 트론다오의 VC들을 보호하기 위함이다.

(2) 오버된 담보비율은 마케팅
트론의 현재 가치로 보면 트론 6.2억 / USDC 4.4억 / BTC 2.5억으로 구성되어 있다. 총 13억이다.
현재 USDD 공급량은 7억(이 이상 공급하려면 리저브 멤버들의 과반수 동의 필요)
그러니 담보는 180%정도인데.. 홈페이지에선 209%이다(이정도는 애교 수동으로 고치나?).
그런데 USDC는 방어를 위해 줄어든 적이 없다. 이돈은 알고리즘이 건드릴수 없는 돈이며 멀티시그 월렛으로 묶여있는 돈이다.
USDC등의 자금으로 USDD를 보장하지 않는다고 백서에도 적혀있다.

VC, 트론 리저브 멤버들은 '트론'을 예치해 USDD를 받아가는 구조다. VC는 트론을 사서 연료로 부어준다.
그리고 거기에 들어있는 트론 자금을 이용하여 비밀레시피로 USDD가 유지된다. (그 마저도 일일 쏟아붓는 리미트가 있고)

USDT/ USDC / TUSD/ USDJ등을 입금해서 시세를 유지시켜주는 사람들은 '일반유저' 뿐이다.
그러니 이런 호갱님들에게는 상식적으로 이해가 가지 않는 이자율을 쥐어줘야 한다.
APY 60% 뭔가 이 이자율을 보면 느낌이 이상해야 정상이다.
이 스테이블을 안정시키는 과정에서 사용한 지갑을 봐도 다 트론이다. 궁금하면 익스플로러 에서 볼수있다.

그럼 비트는 뭘까?
음..? 트론으로 방어를 하는 USDD의 준비금으로 비트코인을 사고, 또 트론도 사서 방어하고..... ?
또 여기서 '자기코인 담보'로 또 자기 코인을 사는 희한한 순환이 등장했다.
그럼 결국 여기에 적힌 USDC와 비트는 담보물로 작용하기에 굉장히 이상한 선순환 구조가 개입되어 있다.

그래서 트론이 FTX를 도와준다는 소식이 기쁘긴 한데, 문제는 트론도 그렇게 막 좋은 상황은 아니라는 점이다.
솔직히 USDD에서 알라메다가 첫 참여자만 아니었으면, 선 그었을 것이다.
하지만 상대가 나를 망가트릴 패를 가진 이상, FTX를 도와줘야 한다.
이 상황에서 누군가가 USDD를 사서 덤핑을 한다..? 그러지 않기를 바래야 한다.

노게이트 더블넥서스 전략이랄까. 

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