В этом посте про акцию Palantir нам написали, что она перегрета, сумасшедший P/E, админ загоняет людей в фонду на хаях и так далее 🕑

Посоветовали обратить внимание на IBM, мол, сейчас вроде бы как цена хорошая. ОК, работаем 🤔

Сравнение IBM и Palantir наглядно демонстрирует классическое противостояние зрелой, обремененной долгами компании стоимости (Value) и агрессивной, сверхэффективной компании роста (Growth).

Ниже представлен детальный разбор ключевых метрик обеих компаний. Спойлер: много текста 👇

1. Финансовая устойчивость. В этой категории Palantir является безоговорочным победителем, демонстрируя один из самых безопасных балансов на рынке

• Отношение наличных к долгу (Cash-to-Debt): PLTR: 37,87, IBM: 0,13. На каждый доллар долга у компании приходится почти 38 долларов свободных денежных средств, в то время как у IBM критически мало кэша по отношению к ее долговой нагрузке (кэш $7,17 млрд против долгосрочного долга в $58,73 млрд)

Palantir фактически не имеет долговой нагрузки, в то время как IBM ведет агрессивное долговое финансирование

• Долг к собственному капиталу (Debt-to-Equity): PLTR: 0,03 (минимальный уровень долга). IBM: 1,90 (высокая зависимость от заемного капитала)

• Темпы роста (Growth). Palantir показывает колоссальное превосходство по динамике масштабирования бизнеса: Рост выручки (Revenue Growth за 1 год): PLTR: +62,7%, IBM: +6,6%. Рост EBITDA (за 1 год): PLTR: +348,6%, IBM: +35,0%

2. Эффективность бизнеса и маржинальность (Profitability & Capital Efficiency). По рентабельности продаж лидирует Palantir, но самое главное – Palantir гораздо эффективнее создает экономическую стоимость. Операционная маржа (Operating Margin %): PLTR: 38,13%, IBM: 18,39%

Софтверная бизнес-модель Palantir позволяет оставлять в качестве операционной прибыли более 42 центов с каждого доллара выручки, а у IBM этот показатель в два раза ниже.

3. Эффективность капитала (ROIC vs WACC). У Palantir возврат на инвестированный капитал (ROIC) равен космическим 151,19% при стоимости капитала (WACC) всего 14,65%. Бизнес генерирует колоссальную добавленную стоимость. IBM: ROIC равен 8,71%, что меньше стоимости капитала WACC (8,83%)

IBM фактически работает "в минус" с точки зрения создания экономической стоимости, так как отдача от инвестиций не покрывает затраты на привлечение капитала

Единственное, в чем IBM выигрывает, – это в дивидендах. IBM: 2,92%. PLTR: 0,00%. Компания не платит дивиденды, реинвестируя всю прибыль в развитие технологии, и это абсолютно ОК для такого бизнеса. Кому нужны жалкие 3% в год от IBM?

📊 IBM – это классический представитель консервативного слоя. Ее покупают исключительно ради предсказуемого дивидендного потока и стабильности, но обогнать даже индекс S&P 500 с ней вряд ли удастся.

🧪 Palantir – это мощнейший драйвер. У нее безупречный баланс и феноменальные темпы роста. Может ли Palantir ушататься на -30%? Легко, тогда нужно будет докупить еще. Я этого и жду.

Может дать иксы и обогнать по доходности другие компании? С такой динамикой глупо считать по-другому ✊

@K_Capitan

Готовьтесь к волатильности! На премаркете идет масштабная коррекция акций производителей памяти после отчетов SanDisk и Western Digital 🌡

🔴 Western Digital -14%
🔴 SanDisk -10%
🔴 SK Hynix -7%
🔴 Seagate Technology -5%
🔴 Micron Technology -4%

SanDisk и Western Digital отчитались лучше ожиданий, но обе компании дали слабый прогноз на следующий квартал. Темпы роста замедляются, и рынок считает, что цены на память достигли пика.

💬 ИИ-пузырь не лопается, просто достиг той точки, когда пора сделать еще одну ротацию капитала внутри сектора.

Каждый бычий рынок биткоина начинался при увеличении баланса ФРС и росте промышленного сектора экономики США (ISM PMI) 🤑

Сейчас ФРС проводит скрытое QE для поддержки рынка облигаций, а индекс ISM PMI вырос в июле до 55,6.

💬 Это не значит, что туземун начнется завтра, по нашим ожиданиям, конец лета и начало осени будут непростыми для крипторынка. Но условия для будущего бычьего рынка создаются именно сейчас.

✅ FOMO в акциях набирает обороты: объем колл-опционов по S&P 500 (ставка на рост индекса) достиг рекордных 4 млн контрактов 💸

На этом хайпе и рекомендации покупать от Citibank трейдеры активно выкупают акции производителей памяти, которые дружно падали на премаркете. BTC тоже взбодрился и пробует снова двигаться на $65k.

События четверга:

🔸 Компании Илона Маска SpaceX и Tesla инвестируют $16,8 млрд в строительство завода Terafab по производству чипов

🔸 Google снова выходит на рынок облигаций с планом привлечь $25 млрд. В феврале Google уже продавал облигации на $20 млрд

🔸 Хедж-фонд Леопольда Ашенбреннера Situational Awareness, которого на прошлой неделе побрили ребята из Citadel через маржин-колл, привлек инвестиции на $400 млн 🙏

🔸 Китайская компания по производству роботов Unitree выходит на IPO с оценкой $9 млрд

🔸 Фонд Кэти Вуд ARK Invest купил еще акций SpaceX на $22,8 млн. Сделка прошла 5 августа в день падения акций на 13% и за день до частичного снятия блока на продажу инсайдерами

🔸 DEX Uniswap запустила платформу для выпуска и торговли мем-токенами в блокчейне Robinhood

🔸 Meta запустила свой первый ИИ-агент по программированию Muse Code. Обещают, что он станет достойным конкурентом продуктам от Anthropic и OpenAI

🔸 Аналитики из CryptoQuant уверены, что прямо сейчас киты активно накапливают BTC, ETH и XRP. Обычно подобное происходит в завершающей стадии криптозимы 🥶


🔷 Курсы:

🥇 Bitcoin – $64 612 (↓0,12%)
🤔 S&P 500 – 7 706 (↓0,22%)
🕙 USD/RUB – 81,53 (↑0,69%)
🕖 USD/UAH – 44,76 (↑0,09%)
🌉 Золото – $4 230 (↓0,40%)
📦 Oil Brent – $82,57 (↑3,98%)

@Coin_Post

OpenAI снимает ограничения с текстовых сообщений в ChatGPT: бесплатные пользователи и подписчики с минимальным тарифом Go получат неограниченные текстовые запросы в модели GPT-5.6 Luna.

Также для них станет активной кнопка "Think" для запуска глубокого исследования, а вот генерация фото, работа с файлами и написание кода останутся под лимитами.

OpenAI включается в "войну ИИ-моделей" в борьбе за клиентов. Рассказать подробно про ИИ-войну и кто выиграет в зависимости от ее исхода, ставьте – 👍

#технологии

Morgan Stanley дал 3 сценария завершения "войны ИИ-моделей" с указанием основных бенефициаров для каждого исхода 🤯

Спасибо за лайки на предыдущий пост, разбираемся 👇

Суть вопроса

Сейчас на ИИ-рынке идет противостояние мощных закрытых модель по платной подписке от OpenAI, Anthropic и Google против бесплатных/дешевых моделей с открытым кодом от Alibaba, Tencent и DeepSeek. Предмет спора – кто получит массового потребителя и заберет себе большую часть выручки.

Сценарии

1. Победа закрытых моделей: открытые модели не могут догнать закрытые по качеству и проигрывают борьбу за клиентов

Бенефициары:
🔵 Разработчики закрытых моделей (OpenAI, Anthropic, Google)
🔵 Облачные гиганты (Amazon, Google)
🔵 Кибербезопасность (Palo Alto Networks, CrowdStrike)

2. Ничья (приоритетный сценарий): открытые модели хорошо справляются с базовыми задачами, закрытые модели лидируют в сложных специальных задачах

Бенефициары:
🔵 Облачные гиганты (Amazon, Google, Microsoft)
🔵 Инфраструктурное ПО (Palantir, Appian, Datadog)
🔵 Кибербезопасность (Palo Alto Networks, CrowdStrike)

3. Победа открытых моделей: мир переходит на массовое использование открытых моделей, компании запускают ИИ локально или на устройствах пользователей

Бенефициары:
🔵 Разработчики открытых моделей (Alibaba, Tencent, DeepSeek)
🔵 Облачные гиганты (Microsoft)
🔵 Производители устройств (Apple, Dell, HPE)
🔵 Прикладное ПО (Shopify, SAP, ServiceNow)

💬 Независимо от исхода ИИ-войны, в плюсе будут производители чипов (Nvidia), энергетический сектор (BE, WMB, LBRT) и кибербезопасность, про важность которой для современного мира мы вам рассказали месяц назад.

✅ Ставку не поднимут! Отчет по рынку труда США показал снижение рабочих мест на 23 тыс. вместо ожидаемого роста на 85 тыс. Вероятность, что ФРС повысит ставку на следующем заседании 6 сентября, упала до 42%.

Трамп бонусом к позитиву на рынках поддал газку биткоину: "Я считаю, что криптовалюта очень важна", – цена пробует пробиться выше $65k 🇺🇸

События пятницы:

🔸 Clarity Act официально отложен до осенней сессии Конгресса США

🔸 Citibank снизил пиковую цену для акций Micron Technology с $1 400 до $1 150, ожидая пика спроса на память во второй половине 2027 года. Текущая цена – $874

🔸 Ученые создали первые вирусы с помощью ИИ, которые полностью безопасны для людей и животных. Как минимум пока безопасны 🦠

🔸 OpenAI снимает ограничения с текстовых сообщений в ChatGPT для бесплатных пользователей и активирует функцию "Think" для запуска глубокого исследования

🔸 Bloomberg: В 2022-2025 годах Северная Корея получила $22 млрд иностранной валюты в обход санкций за счет продажи оружия в РФ и криптовзломов 😇

🔸 Криптокошелек MetaMask добавил поддержку торговли с помощью ИИ-агентов

🔷 Курсы:

🥇 Bitcoin – $64 849 (↑0,47%)
🤔 S&P 500 – 7 748 (↑0,50%)
🕙 USD/RUB – 81,91 (↓1,31%)
🕖 USD/UAH – 44,78 (↑0,04%)
🌉 Золото – $4 336 (↑2,25%)
📦 Oil Brent – $83,69 (↑0,75%)

@Coin_Post