Многие делали ставки против Microsoft на протяжении многих лет... И многие проиграли.

MSFT – единственная компания из числа ведущих гиперскалеров, которая в этом году не привлекала заемные средства.

Еще если учитывать, что инвесторы в ИИ, вероятно, начнут перенаправлять средства из акций полупроводниковых компаний в акции крупных компаний, потенциал очевиден.

Нужно делать разбор Microsoft в формате инвест-идеи или и так все понятно? 👇

🕑 Неделя врывается с "двух ног": Маск и Альтман возобновили публичную вражду на фоне продолжающихся конкурентных разногласий в секторе ИИ, в то время как Трамп возобновляет блокаду Ормузского пролива и хочет взимать 20% с каждого судна для выполнения охраны в этом "неспокойном месте" 🤔

События понедельника:

🔸 🇦🇪ОАЭ планируют построить новый порт и контейнерный терминал на восточном побережье страны, чтобы обойти Ормузский пролив

🔸 Apple подала в суд на OpenAI за кражу коммерческой тайны, заявляя, что были украдены конфиденциальные разработки, увольняющихся сотрудников из Apple побуждали приносить с собой запатентованные технологии. При этом акции Apple сегодня бьют свой new ATH

🔸 Доходность казначейских облигаций 🇺🇸остается низкой на фоне опасений по поводу войны, инвесторы ожидают ключевых данных по инфляции

🔸 Японский финансовый гигант SBI Holdings и фонд Solana создают совместное предприятие SBI Solana Global для развития финансовых рынков на блокчейне

🔸 TSMC демонстрирует уверенный рост выручки в июне на 68% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года

🔸 Хакеры взломали аккаунты SpaceXAI и Starlink в соцсети X для рекламы мемкоина SCATMAN на Robinhood Chain, а затем реализовали rug pull. При этом объем торгов в Robinhood Chain за последние сутки вырвался в ТОП-2, уступив только Solana 🔳

🔸 Блокчейн Hedera подвергся эксплойту – активы на $5 250 000 были переведены из основной сети Hedera на Ethereum

🔸 BitMine докупила 27 801 ETH – общий резерв вырос до 5,77 млн ETH

🔸 Исследование: Ethereum после перехода на Proof-of-Stake тратит около 7,87 ГВт·ч электроэнергии в год – на 99,9% меньше, чем до этого

🔸 В Украине с 4 сентября введут новую банкноту номиналом 2000 гривен

🔷 Курсы:
🥇 Bitcoin – 62 495 (↓2,57%)
🤔 S&P 500 – 7 540 (↓0,48%)
🕙 USD/RUB – 78,19 (↑1,56%)
🕖 USD/UAH – 44,75 (↑0,56%)
🌉 Золото – $4 016(↓2,55%)
📦 Oil Brent – $79,79 (↑6,05%)

@Coin_Post

🥇 Более десяти лет движение по BTC происходило по тому же циклу: Фаза бычки – 1064 дня. Фаза медвежки – 365 дней.

Верим? Сохраняем?

OpenAI обновила официальные рекомендации по промптингу для линейки GPT-5.6 (включая флагманскую модель Sol), призвав отказаться от "сверхпромптинга".

Новые модели обладают развитым встроенным планированием, поэтому жесткие пошаговые инструкции, которые мы расписывали вручную для прошлых поколений ИИ, теперь только вредят. Они лишают модель гибкости, заставляя выполнять лишние действия и тратить огромные ресурсы на контекст.

Что изменилось в метриках GPT-5.6 при переходе на компактные промпты:

• Качество выполнения задач выростит на 10-15% (особенно заметно в сценариях с автономными ИИ-агентами и написанием кода)
• Расход токенов сократится на 41-66%
• Стоимость запросов снизится на 33-67%

🛠️ Золотая формула идеального промпта для GPT-5.6
Вместо детального микроменеджмента ("Сначала сделай шаг А, затем проверь Б, потом выведи В"), инженеры OpenAI советуют использовать структурированный лаконичный бриф, состоящий всего из трех компонентов:

🟡Цель (Goal) – четкий финальный результат, который вам нужен
🟡Ограничения (Constraints) – жесткие рамки, правила, запреты, формат вывода или доступные инструменты
🟡Критерии готовности (Completion Bar / Доказательства) – как модель должна понять, что задача решена успешно

Для идеальной читаемости рекомендуется оборачивать эти разделы в простые XML-теги, например, <context>, <goal> и <constraints>. Модель сама выберет оптимальную и самую короткую траекторию рассуждения, не перегружая контекстное окно.

Так что начинаем переписывать свои промпты, кстати, модель сама может помочь в этом, если ее попросить 🕑

✅ Индекс потребительских цен в США (CPI), отображающий инфляцию, сократился до 3,5%, в прошлом месяце был 4,2%, на этом фоне только за первый час вынесли шортов на $135+ млн, а биткоин в моменте приблизился к $64 800. Остальные криптовалюты перешли в "зеленую зону", так же как и SP500.

События вторника:

🔸 Вероятность повышения процентных ставок ФРС на заседании 29 июля резко упала до 8% после того, как инфляция потребительских цен неожиданно показала самое большое месячное снижение с апреля 2020 года, а Кевин Уорш из ФРС берет на себя обязательство по инфляции в 2% 🔥

🔸 Цены на нефть выросли к $85 на фоне напряженности в отношениях между США и Ираном

🔸 Общий госдолг США достиг рекордной отметки в 39,4 триллиона долларов, увеличившись на 3,2 триллиона долларов за последние 12 месяцев

🔸 JPMorgan Chase сообщила о самой высокой квартальной прибыли в истории банковского сектора США, чистая выручка выросла на 28% до $57 млрд по сравнению с $45 млрд год назад в том же квартале

🔸 Официальные лица США заявляют о начале поставки продукции Nvidia (чипы H200) в Китай

🔸 Coinbase открыла регистрацию для пользователей в Китае

🔸 Binance US планирует вернуться на рынок США с целью занять 20% рынка

🔷 Курсы
🥇 Bitcoin – 64 558 (↑3,35%)
🤔 S&P 500 – 7 529 (↑0,19%)
🕙 USD/RUB – 77,93 (↑1,72%)
🕖 USD/UAH – 44,93 (↑0,41%)
🌉 Золото – $4063 (↑1,56%)
📦 Oil Brent – $85,36 (↑2,47%)

@Coin_Post

Рынки выглядят так, будто сошли с ума, сектор полупроводников удваивается, а мультипликатор Price-to-Sales (цена к продажам) взлетел до максимумов с 1946 года – он на порядок выше любого пика за последние 80 лет.

Наткнулся на интервью с гендиректором VanEck ($230 млрд под управлением). Сделал для вас выжимку главного.

Почему этот "космический" рост оправдан и чего на самом деле ждать 👇

1️⃣ Многие сравнивают текущую ситуацию с пузырем доткомов 2000 года, но сегодня все иначе. Рынок не оторван от реальности, его рост полностью подкреплен ростом чистых прибылей. Nvidia за последний отчетный период + 129%, Google + 80%, а Meta + 62%.

Оценка топ-10 компаний S&P 500 по форвардному мультипликатору P/E составляет 21,6x, что практически равно их историческому среднему значению за последние десятилетия (20,8x). Цены акций растут в ногу с реальной прибылью.
Высокий показатель P/S объясняется уникальной маржинальностью современных IT-гигантов, вместо стандартных 5% маржи у компаний старой экономики они зарабатывают около 50%. Компании масштабируют доходы без пропорционального роста издержек (например, ИИ делает программистов эффективнее).

2️⃣ У кого есть реальный "защитный ров" (moat)?

Ян ван Эк предлагает делить технологический сектор на три группы, чтобы оценить их выживаемость на горизонте 10 лет:
• Вертикально интегрированные гиганты (Google, Amazon, SpaceX). Они имеют прямой доступ к клиентам, обладают собственными моделями, вычислительными мощностями и чипами.
• Уязвимые игроки без долгосрочного "рва". Сюда относятся производители чипов памяти (SK Hynix, Samsung) и производители только процессоров (Intel, Cerebras). Текущие сверхприбыли производителей памяти вызваны лишь ростом цен из-за дефицита, а не объемами продаж. Через 5 лет конкуренция может обнулить их маржу
• "Оболочки" (Microsoft, Apple). Эти компании показывают умеренный рост прибыли на уровне 10-20%. Они не строят инфраструктуру ИИ с нуля, а просто интегрируют чужие технологии в свои продукты, полностью завися от сторонних моделей и мощностей.

3️⃣ Почему у Anthropic (Claude) впереди тяжелые 12 месяцев. Один из главных фаворитов Кремниевой долины может столкнуться с жестким снижением доходов из-за четырех факторов:
• Оптимизация расходов клиентами. Компании учатся экономить. В самом VanEck использование токенов за 3 месяца удвоилось (с 10 до 20 млн), но затраты выровнялись благодаря переходу на более дешевые альтернативы. Крупные клиенты вроде Coinbase также оптимизируют траты на ИИ.
• Жесткая конкуренция. Китайские open-source модели (например, Deepseek) всего за 3 месяца догнали Claude по эффективности в базовых бизнес-задачах, но стоят копейки или вовсе бесплатны
• Кризис доверия. Конкуренты (включая Palantir) открыто обвиняют Anthropic в неэтичном поведении, они якобы обучаются на процессах клиентов, а затем создают конкурирующие продукты. Пример – Figma, чьи акции рухнули на 73%. Вопросы к Anthropic возникли и у правительства США.
• Контроль инфраструктуры. Крупные корпорации уходят от зависимости от одного провайдера к мультивендорным моделям, чтобы защитить свои конфиденциальные данные.

🤖 Взрывной рост фондового рынка это не пустой пузырь, поскольку текущие высокие оценки полностью обеспечены колоссальным ростом реальных прибылей ИИ-гигантов. Поэтому прогнозы на рост фондового рынка в этом году объективно реальны.

Ждем чтобы ФРС решала проблема ликвидности, и тогда крипта и все высокорисковые активы подтянуться под этот рост 🚀

В 2018 и 2022 годах глобальное дно Биткоина было пройдено точь-в-точь по линии CVDD – ончейн-индикатора, который исторически определяет финальную точку падения с максимальной точностью.

Текущий уровень CVDD: $48 500.

🚨Есть высокая вероятность, что Биткоин сформирует свое дно чуть ниже психологической отметки в $50 000.

Компания IBM прямо сейчас движется к самому большому падению с 1968 года, снизившись на -26% одной свечкой.

Вывод? Показатели компании выглядели не суперкрутыми в целом, но новичкам могло показаться иначе, вот и результат 🕓

Кстати, наша команда писала недавно про сервис OnlyP2P 🔵. В нем нет AML-проверок и обязательной верификации (NO KYC), поскольку транзакции идут напрямую между пользователями, а система лишь автоматически подбирает контрагента, все можно сделать быстро за 2 минуты и вывести на карту.

🔵 Там еще обещают +7% к рыночному курсу и ₽120 по нашему промокоду "P2PCOIN" 🔥

✅ Исторический шаг к цифровизации мировых финансов – крупнейший американский депозитарий DTCC, в котором учитываются ценные бумаги более чем на $114 трлн, проведет тестирование токенизации акций и казначейских облигаций США. В проекте участвуют топовые финансовые организации, включая JPMorgan, Goldman Sachs, BlackRock, Vanguard и NYSE и т.д.

События среды:

🔸 Трамп заявил, что США на следующей неделе будут бомбить иранские электростанции и мосты, если Иран не "сядет за стол переговоров". "Мы выведем из строя все их электростанции, мы выведем из строя все их мосты". При этом сегодня Трамп отменил вчерашние 20% пошлины за проход через пролив ✊

🔸 В РФ с 1 сентября квалифицированные инвесторы смогут приобретать через российскую инфраструктуру иностранные стейблкоины, включая USDT и USDC

🔸 🇪🇺 ЕЦБ выбрал Deutsche Bank, Revolut, Stripe и еще 33 компании для закрытого пилота цифрового евро. Испытания начнутся во второй половине 2027 года и продлятся 12 месяцев

🔸 Apple растет в цене на фоне того, что договорилась с китайскими властями о том, что ИИ в iPhone для китайского рынка будет реализован на основе моделей Alibaba

🔸 OpenAI интегрировала спортивные прогнозы от Kalshi напрямую в поисковые результаты ChatGPT

🔸 Денежная масса M2 в США достигла нового исторического максимума в 23,05 триллиона долларов

🔸 Tether заморозила $131 млн в USDT на связанных с Ираном адресах

🔸 Coinbase использует ИИ при создании более 95% программного кода – против 40% в феврале. Нейросети ежедневно применяют все сотрудники биржи

🔸 ☠️ Хакеры взломали децентрализованную биржу Ostium на $18 000 000

🔸 Stripe хочет выкупить PayPal по $60 за акцию. Cделка оценивает PayPal в $53 млрд

🔷 Курсы
🥇 Bitcoin – 65 124 (↑0,53%)
🤔 S&P 500 – 7 540 (↓0,05%)
🕙 USD/RUB – 77,50 (↓0,06%)
🕖 USD/UAH – 44,75 (↓0,42%)
🌉 Золото – $4038 (↓0,34%)
📦 Oil Brent – $84,43 (↓0,85%)

@Coin_Post

Ларри Финк из BlackRock в прямом эфире поделился инсайдами о состоянии рынка

• 🥇 Про Биткоин: Избыточное заемное плечо, которое раньше дестабилизировало BTC и крипторынок, наконец-то "ликвидировано". Масштабное очищение завершено, и на текущих ценовых уровнях биткоин выглядит гораздо более стабильным

• 🤔 Про глобальные рынки: Финк настроен крайне оптимистично на ближайший год. Системных рисков (как в 2008 году) он не видит. Главный драйвер – технологическая революция и ИИ. Она продолжат разгонять корпоративную маржу и производительность большинства компаний.

🧪 К слову, BlackRock выкупил с рынка биткоины еще на $138,9 млн.

Главным "узким горлышком" для развития нейросетей становится дефицит не чипов, а обычных силовых трансформаторов. Дата-центрам будущего банально не хватает энергии 🤔

Производство трансформаторов штучное, тяжелое и плохо поддается автоматизации. Очереди на заказы растянулись на годы, цены выросли вдвое, а около 40% новых дата-центров в США уже срывают сроки запуска.

Этот инфраструктурный тупик продлится до 2030 года. Супертехнологии будущего зависят от аналогового 💡

Ищем на рынке компании, которые занимаются этим направлением энергетики и всем, что с этим связано.