В Институте экономики и развития транспорта при РЖД собрали основные цифры по погрузке за июнь:

• 24,9 млн тонн угля отправлено в целом, -4,8% г/г.

• 3,9 млн тонн непредъявлено на экспорт, из них 2,3 млн тонн – на Восток.

• 83% составляет доля инновационного парка в экспорте на Восток из Кузбасса, несмотря на соглашения – ранее РЖД оценивал потери из-за этого во II квартале в 120 тыс. тонн.

• 59% составила доля погрузки угля (внутренние перевозки + экспорт) из Хакасии на Запад против 71% год назад.

• 92 тыс. единиц составил профицит парка полувагонов.

🪨 Coala

Невосточный экспресс: Хакасия теряет рентабельные направления.

Всего с января по июнь из республики отправили 11,5 млн тонн угля. И хотя это на 7% больше, чем год назад, поставки на рентабельный Восток обрушились почти на 40%. Всего в восточном направлении было отправлено 2,03 млн тонн.

С другой стороны, темпы падения несколько снизились: как ранее сообщал глава региона, еще по итогам I квартала отгрузка в этом направлении упала на 54%.

Ранее чиновники и угольщики региона многократно жаловались, что доходы компаний за год упали в 12 раз, компании резко снижали объемы добычи, сворачивали инвестпрограммы, переводили сотрудников на неполный рабочий день. Сообщалось, что рабочие места в случае кризиса могут потерять 3 тыс. горняков из 5 тыс.

Скомпенсировать текущий спад должны заключенные соглашения РЖД с угольщиками Хакасии о гарантированном вывозе угля на Восток, а также скидки на ж/д тарифы.

🪨 Coala

Индия все же сворачивает программу по десульфурации.

Власти Индии официально отменили обязательную установку оборудования по десульфурации дымовых газов (FGD) для большинства угольных станций страны.

Отказ затронет 79% станций, которые расположены за пределами 10 км от крупных и загрязнённых городов. Положение ещё 11% станций будет рассматриваться индивидуально. Только 10% станций, которые находятся рядом с Дели и другими городами миллионниками, по-прежнему обязаны установить FGD, но только к декабрю 2027 года.

Напомним, изначально программа предполагала, что к 2026 году все 540 станций должны будут начать бороться с серой. Потенциальные затраты оценивались в $30 млрд. Но как мы писали раньше, требования выполнили лишь 8% объектов – и власти заговорили о бессмысленности программы.

Ключевые аргументы:

• Индийский уголь содержит мало серы (0,5%), в отличие от китайского;

• Проблема загрязнения в Индии – это в первую очередь угольная пыль, а не сера;

• Системы FGD увеличивают выбросы CO₂ при работе, что ухудшает углеродный след станций.

При этом крупнейшая госкомпания NTPC уже вложила в FGD около $4 млрд, и половина станций уже заказали или начали монтаж оборудования. Что будет с этими вложениями и получится ли у компании как-то "отбить" инвестиции – не ясно.

Экологи решением недовольны: на уголь всё ещё приходится до 80% выбросов серы и азота в стране. А по миру Индия все еще входит в не совсем почетный топ по выбросам серы.

🪨 Coala

Монгольский угольный локомотив впервые за несколько лет подзаглох.

Экспорт Монголии за первое полугодие неожиданно снизился. По данным таможни, поставки коксующегося угля упали на 13,7% г/г до 33 млн тонн. В денежном выражении падение куда серьёзнее – минус 43,9%, до $2,65 млрд.

Первопричина снижения поставок – падение спроса в Китае. Местные металлурги экономят, спрос на кокс и коксующийся уголь сезонно просел, цены внутри страны – в стагнации. К тому же конкретно в июне поставщики фиксировали простой на границе из-за праздника Будды в Монголии, а также проблем на погранпереходах.

Однако в конце месяца наблюдался небольшой разворот: на фоне сокращения добычи угля в Китае из-за проверок и аварий часть трейдеров вновь обратилась к монгольскому сырью. В ожидании повышения цен на кокс, часть импортеров начала пополнять запасы.

🪨 Coala

От 3% до 22% годовых.

Колумнисты Bloomberg выпустили кликбейтную статью под заголовком: "Спад российского угольного сектора показывает трещины в экономике". И хотя после прочтения так и не становится понятно, где же именно эти трещины и причем тут уголь, все равно интересно посмотреть, как издалека воспринимают кризис в отрасли.

Сначала авторы перечисляют знакомые аргументы. На глобальном уровне: это замедление спроса со стороны Китая и падение мировых цен на уголь. На технологическом: нехватка запчастей, сложности с обслуживанием оборудования, затягивающиеся сроки поставок китайских аналогов и "каннибализация", когда рабочие агрегаты собираются из частей нескольких других.

Отдельный акцент делается на потере европейского рынка. И речь не столько про экспортный маршрут, а про инвестиции.

Угольная отрасль – крайне капиталоемкая. Раньше компании могли привлекать деньги под низкие ставки, порядка 3%, через европейские банки или размещая евробонды. Теперь же этот канал финансирования фактически перекрыт, а внутри страны угольщикам приходится сталкиваться со ставками выше 20%.

Напомним, по итогам прошлого года задолженность угольных предприятий по кредитам составила 1,191 трлн руб. Работа с долгами угольщиков – один из важных пунктов антикризисного плана поддержки отрасли.

🪨 Coala

Творческий способ увеличить погрузку из Австралии.

Какая изначально была задумка – неясно, но видно одно: не сработало. #ктовиноват

🪨 Coala

Не получилось с индексами – будут новые налоги.

Очередная новация от чиновников из Индонезии. Местный министр энергетики объявил, что страна рассматривает введение экспортной пошлины на уголь на период высоких цен.

Когда цены низкие – "бизнес душить не будут". А вот если уголь снова вырастет – производители должны будут "поделиться" сверхприбылью с государством. Отсечка по ценам пока не установлена.

Местные угольщики отреагировали на идею с тревогой. Очередная пошлина – это еще одна порция неопределенности. А для компаний с высокой долговой нагрузкой и небольшим запасом прочности это вполне ощутимый риск.

Новость хорошая по двум причинам. Во-первых, удар по конкурентам – всегда плюс. Если индонезийские угольщики начнут работать с поправкой на пошлину, это ослабит их позиции на рынке. Во-вторых, сам факт, что власти обсуждают механизм "отъёма сверхприбыли", означает, что кто-то в мире все еще верит в рост цен.

🪨 Coala

Бюджетные проблемы осложнят российский энергетический экспорт

⚡️ Казахстан начал строительство одной из трех угольных ТЭЦ, возведение которых планировалось осуществлять совместно с Россией, заявил премьер Республики Олжас Бектенов:

Пока мы не получили точной информации о предоставлении гарантированного удешевленного финансирования с российской стороны, поэтому в Кокшетау мы уже начали своими силами строить, не обращаясь ни к кому.

Межправительственное соглашение о строительстве трех ТЭЦ было подписано в 2024 г.: помимо объекта в Кокшетау на 240 МВт, документ предполагал ввод электростанций в Семее и Усть-Каменогорске на 360 МВт и 560 МВт соответственно. Уполномоченной компанией с казахстанской стороны должна была стать «Самрук-Энерго», а с российской – «Интер РАО – Экспорт».

🏭 Ожидалось, что проекты будут реализованы на средства межправительственного займа. Подобные займы привычны для зарубежных электроэнергетических проектов с российским участием: например, из российского бюджета финансировались льготные кредиты на строительство Белорусской АЭС, а также АЭС «Руппур» в Бангладеш и АЭС «Эль-Дабаа» в Египте.

Однако сейчас предоставление таких кредитов будет осложнено проблемами с бюджетом: по данным Минфина, дефицит федерального бюджета по итогам первой половины 2025 г. достиг почти 3,7 трлн руб., что сопоставимо с остатком ликвидных средств в Фонде национального благосостояния.

▶️ В этом отношении «лакмусовой бумажкой» станут проекты «Росатома» в Казахстане и Узбекистане, где должно быть введено в строй в общей сложности четыре «гигаваттных» энергоблока и два реактора малой мощности.

С учетом всё более вероятного пересмотра бюджетных приоритетов, будет большим успехом, если эти проекты получат полноценную господдержку.

™ Высокое напряжение

Владельцы "Инской" остаются под арестом.

Кемеровский суд продлил домашний арест гендиру печально известной шахты "Инская" Денису Немыкину (на фото). Та же судьба постигла Юрия Байченко – ранее тайного владельца шахты. Под арестом они пробудут как минимум до 21 сентября.

Символическая функция дела – напомнить другим собственникам, чем могут обернуться невыплата зарплат и публичные голодовки.

Оба проходят по делу о многомиллионных невыплатах горнякам. С ноября 2023-го по июль 2024-го они не выплатили зарплату 382 сотрудникам – долг превысил 65 млн рублей.

🪨 Coala

Одной строкой: уже 37 предприятий рассмотрены на подкомиссии по мерам поддержки отрасли. В начале месяца замминистра Дмитрий Исламов говорил, что меры поддержки могут затронуть 73 предприятия – значит, половину уже прошли.

🪨 Coala

Цифры по экспорту энергоугля в Индию от Bigmint: Россия могла увеличить поставки на 33% до 4,3 млн тонн.

Напомним, показатели ЦЦИ в целом по всему углю показывали более негативную динамику – сокращение объемов в 1,6 раза до 7,8 млн тонн. И это при том, что за весь 2024 год поставки российского угля в Индию, по данным того же ЦЦИ, упали на 37% г/г до 25 млн тонн.

Не менее важный фактор – денежный, и там ситуация ожидаемо нерадостная. Цены на конец июня:

• 6000 ккал/кг FOB Дальний Восток – $69, -25%
• 6000 ккал/кг FOB Тамань – $63, -14%
• 6000 ккал/кг FOB Балтика – $55, -18%

🪨 Coala

В Минуглепрома Кузбасса подвели итоги кризиса за полгода: зарплаты растут, люди уходят, добыча падает.

За I полугодие угольщиками Кузбасса добыто 96,5 млн тонн угля – это на 6,1% меньше, чем год назад. Также на 12,8% упала переработка – до 73 млн тонн.

На экспорт отправлено 51,2 млн тонн, -3,8% г/г:

• 27,3 млн тонн – на Восток, -1% г/г;
• 16,4 млн тонн – на Северо-Запад, -15% г/г;
• 6,7 млн тонн – на Юг, +24% г/г.

Кроме того, в Минуглепрома сообщили, что средняя зарплата в отрасли выросла до 115,5 тыс. руб. При этом всего лишь за год непосредственно в добыче и переработке угля стало работать на 2,3 тыс. меньше человек – в целом численность оценивается в 94,7 тыс.

🪨 Coala

Тюльган: как уголь дал поселку жизнь, а потом её забрал. #моногород

Тюльган – небольшой посёлок на границе Оренбургской области и Башкирии. В 1945 году там нашли крупное месторождение бурого угля. Правда, добывать его начали далеко не сразу: сначала приходилось бороться с водой – первые годы шахта работала как насос.

Уже через несколько лет рядом основали посёлок Тюльган – сначала появились четыре дома, потом улицы, пятиэтажки, клуб и школа. За хорошими зарплатами (до 1000 рублей в месяц) люди съезжались в Тюльган со всего Союза: из Башкирии, Экибастуза, Караганды.

В 1977 году запустилась полноценная добыча. В лучшие годы, ближе к концу 80-х, разрез выдавал до 3,5 млн тонн в год с планом выхода на 5 млн тонн. Население рабочего поселка выросло до 13 тысяч человек. Если бы дотянули до 15 тысяч, то можно было получить статус города.

Все строилось на деньги разреза: дома, школы, инфраструктура. Работы хватало всем – от шахтёра до учителя. Тюльган был полноценным моногородом: вся жизнь крутилась вокруг угля.

Но у тюльганского топлива оказался характер. Уголь плохо горел (2500 ккал/кг), был слишком влажным и загорался прямо на складе. Главные покупатели – ТЭЦ и брикетная фабрика в Кумертау – отказались от него в 90-х годах. А без потребителей разрез быстро потерял смысл.

В нулевые годы власти трижды пытались запустить добычу заново. Даже приглашали немецких инженеров, планировали построить электростанцию и наладить производство удобрений и брикетов. Ничего не вышло.

В итоге в 2019-м меня позвал старый знакомый работать вахтой на тепловозе в Нерюнгри, на Эльгинском разрезе. Зарплата чуть ли не в десять раз больше, чем "простойная" в Тюльгане. В тот же день собрал сумку – и уехал. А многие остались. И ждут до сих пор – уроженец Тюльгана.

Сегодня на "Оренбургугле" работает 24 человека, но разрез прозябает в долгах. Чистый убыток компании с 2016 года превысил 278 млн руб. Имущественный комплекс разреза, в том числе железнодорожные линии, выставлены на торги.

Посёлок держится на том, что осталось: машиностроительный завод на 120 сотрудников, школы, медпункт. Но этого мало – многие уезжают в столицы, а молодежь в поселке не задерживается.

От мощного шахтёрского прошлого поселка остались лишь брошенные разрезы и дома советской эпохи. Показательная история, как опасно зависеть только от одного ресурса. Уголь дал поселку жизнь, а когда его перестали покупать – буквально забрал её обратно.

🪨 Coala

В "Ъ" вышла статья под заголовком "Уголь едет на Тайвань", в которой почему-то рассказывается, как уголь на Тайвань, на самом деле, больше не идет.

• 7-10 млн тонн – ежегодный объем экспорта российского угля на Тайвань в прошлом десятилетии.

• 8,2 млн тонн энергоуглей из России поставили в 2024 году, по данным NEFT Research.

• И всего 0,8 млн тонн энергоуглей отправили на Тайвань с января по май в этом году, по данным Kpler.

О падении поставок в статье же говорит директор ЦЦИ: с прошлого сентября многие крупные потребители Тайваня перестали работать с российской продукцией. В 2025 году ЦЦИ оценивает ежемесячный экспорт меньше, чем 0,3 млн тонн в месяц.

Также в статье озвучивается тезис, который все чаще звучит в инфополе – о возможном полноценном открытии рынков Японии, Кореи и Тайваня. Но пока это больше похоже на выдавание желаемого за действительное.

К тому же над ситуацией нависает политический Дамоклов меч – договор о всеобъемлющем стратегическом партнёрстве России с КНДР. Вот и получается, что вблизи одного из возможных рынков сбыта российского угля – Японии – Северная Корея проводит военные испытания. Другой рынок – Южная Корея – в теории и должен стать целью для этого ядерного удара. А третий рынок – Тайвань – в случае чего признается Россией как "неотъемлемая часть Китая".

Конечно, оценивать политические риски можно по-разному. Да и когда дело доходит до денег, бизнес всегда прагматичен. Однако последние годы дали ясно понять: игнорировать даже маловероятные сценарии уже нельзя.

🪨 Coala

С начала года ставки на перевалку снизили все крупнейшие угольные терминалы: в Усть-Луге - на 57%, в Восточном - на 40,5%, в Ванино и Тамани - на 35%.

Одновременно падают ставки аренды полувагонов - по данным Argus, в июле на 24-27% относительно июня.

Железнодорожные операторы и стивидоры вынуждены снижать стоимость своих услуг, чтобы сохранять грузовую базу. А где-то это кэптивные структуры угольных холдингов.

™️ Грузопоток

Волшебная карта всей промышленности России.

ИТП "Урбаника" провел исследование промышленных предприятий России. По итогам получилась красивая интерактивная карта, в которой можно зависнуть на несколько часов.

В каждом городе – статистика по топу отраслей, числу работников, главным компаниям и основным предприятиям. Пролетая над Кузбассом, можно быстро убедиться: до долгожданной диверсификации экономики многим городам еще сильно далеко.

🪨 Coala

Подоспел ожидаемый проект постановления от Минфина о мерах поддержки угольной отрасли – он внесен в правительство.

Ключевые меры поддержки, предложенные ведомством:

• Отсрочка до 30 ноября 2025 года по уплате НДПИ и отдельных страховых взносов.

• Отсрочка по уплате долга, который образовался на едином налоговом счёте по состоянию на 1 июня 2025 года. Отсрочки будут идти без начисления процентов.

• Общий объем финансовой помощи, по предварительным расчетам, может составить около 63 млрд рублей. Точная сумма станет известна после утверждения списка компаний, который подготовит Минэнерго.

Кроме общих мер, продолжают действовать индивидуальные меры поддержки, которые рассматривает подкомиссия Минфина под руководством Антона Силуанова. Уже одобрены индивидуальные решения для семи компаний: ПАО "Мечел", АО "Воркутауголь","СДС-Уголь", АО "УК "Сила Сибири", ООО "ТД "Донские угли", АО "УК "Северный Кузбасс", АО "СУПК".

Дополнительно компаниям предлагаются:

• Субсидии на компенсацию части логистических затрат при экспорте на дальние расстояния.

• Реструктуризация кредитных обязательств для предприятий с высокой долговой нагрузкой.

• Компенсация для сибирских предприятий в размере 12,8% тарифа на экспортные перевозки угля на Северо-Запад и Юг.

🪨 Coala