Устойчиво и достоверно предсказывать движение рынка невозможно.

Но можно анализировать его состояние здесь и сейчас, сверяя аналогичные данные в прошлом.

На графике: моя интерпретация исторических данных, схожих с движением акций в составе SPX на прошлой неделе.

Мои выводы:
1. Не ракета.
Если SPX войдет в "Санта-ралли" четвертого квартала, то, скорее всего, оно станет не слишком сильным и длительным. Текущие уровни НЕ для "сделки всей жизни". После новой волны роста, они будут снова достигнуты или обновлены.
2. Без жадности.
На росте SPХ следует постепенно сокращать позиции. Это не ралли "To the moon 2021".
На коррекции - системно докупать.

Всем отличной недели 👍

Пузыри

1. SPAC - gone
2. NFT - 95% не стоят ничего
3.Нулевые/отрицательные ставки - сдут. 100-летний австрийский бонд торгуется за 35% номинала. Ставки на уровне 2007-го.
4. Meme - акции ZOOM, Peloton etc (ака ARKK) - минус 75% с вершин.
5. Криптовалюта - циклически уже сходила на 80% вниз.
6. SPX за минувшие шесть лет четыре раза был в коррекции от 10 до 35%
7. Российский рынок в $ даже с дивидендами вернулся в 2007-й.

Вывод: никакого "армагедо". Всё самое страшное уже произошло.

👉 Актуальное

В посте:
- тайминг инвестирования в глобальные портфели в целом
- SPX, Золото, TLT, CNYRUB

Тест Роршаха
Кто вы - бык или медведь?

Любопытный паттерн в Google trends по истории запросов "Bitcoin" 🤔

Я покупал BTC зимой-весной этого года. Планирую держать бОльшую часть позиции до осени 25-го и/или отметки в $100K

15%

Позапрошлый раз ставка ЦБ достигала на пике 17% в декабре 14-го - феврале 15-го.
Что отправило тогда Мамбу в легкую (-15%) коррекцию.

Станет ли 15% пиком в этот раз - неизвестно.
Я собираю сейчас фикс. доходность в фонде ликвидности LQDT.
Посмотрим, как ОФЗ и он отреагируют на этой неделе.
13%-ю доходность в них ранее не давали.

Разворота в RGBI пока не видно. Такая свеча, как летом 2015-го, дала бы мне сигнал и уверенность заходить в дальние ОФЗ.

На графике доходности 10-ти леток пока также ничего такого не просматривается.
Может быть, на ТФ неделя-две что-то и появится.

Так, что пока моя облигационная часть портфеля, как и у многих, остается в фонде ликвидности.

Движение основных активов и мои действия в октябре.
1. Акции (глобальные и российские)
2. Облигации (трежерис и ОФЗ)
3. Золото
4. Биткойн
5. Трейдинг (хэджирование)

Без комментариев

Рефлексия на тему СПБ

На мой взгляд, покупка иностранных (недружественных) активов на наших торговых площадках - самообман. И попытка и сесть на пенек и съесть пирожок.
Вроде как, "инвестирую в активы с твердой валютой, диверсифицируюсь, находясь в домике".

Нет.
Мой метод - открыто признавать риски и принимать их, не пытаясь никого, и особенно себя, обмануть.
Если тут - то рублевые инструменты и активы.
Хочется "недружественных" - принимай геморрой риск, открывай счет там и торгуй.

При этом будь готов к заморозке и изъятиям. Как тут (да-да, тут также могут заморозить и отобрать, даже рублевые, как это не раз бывало), так и там.

Где-то, что-то да и останется. Поэтому, как белка - по разным норкам разные типы активов в разных юрисдикциях, включая крипто-мир.

🐭😢🌵
#holywar

Биткойн. S2F модель.
До халвинга (переход цвета модели от синего к красному) всего-ничего - 5 месяцев.

В целом, криптозима окончена и биткойн сейчас в восходящем тренде с целью около $100К

Возможная в ближайшие полгода коррекция - хорошая возможность увеличить позицию в этом активе.

За минувшие десять лет в РФ:

1. Инфляция (официальная): 100%
2. Полная (с дивидендами) доходность акций (MCFTR): 300%
3. Полная (с купонами) доходность ОФЗ (RGBITR): 90%
4. Золото в рублях: 300%
5. Биткойн в рублях: 60 000%
6. Недвижимость (мск) с арендой (4% годовых): 100%
7. RUBUSD: -65%

Баланс российского портфеля: две новых модели.

Пост об оптимальной сейчас "развесовке" акций и облигаций в портфеле российского инвестора, а также о том, почему там сегодня не место для валюты.

Афтершо́к (англ. aftershock), или повторный толчок, — толчок, происходящий после основного и меньший по сравнению с ним. Сильные землетрясения всегда сопровождаются многочисленными повторными толчками. Их количество и магнитуда со временем уменьшаются, а продолжительность проявления может длиться месяцами.

Этим летом ситуация перестала развиваться от плохого к худшему и стабилизировалась, а осенью, после афтершока, начала даже улучшаться.

Все будет хорошо 👍

Серебро
В случае пробоя сопротивления, вероятно, имеет ещё бОльший потенциал роста, чем золото 🤔

Инструменты инвестиций в золото

В связи с приближением актуальности вопроса предлагаю обсудить доступные нам "золотые" (и прочих драг. металлов) инструменты:

1. Физическое золото
2. ОМС в банках
3. Биржевые "золотые" деривативы (фьючерсы, валютный рынок)
4. Биржевые "золотые" фонды
5. "Золотые" акции на бирже
6. "Золотая" криптовалюта
7. Что ещё?

У меня есть некоторый личный опыт: 1-5
Ниже опишу его в нескольких мини-постах.

Перед тем, как приступить, укажу сразу, что по моему опыту нет одного идеального инструмента на все случаи жизни.
То, что хорошо для одной ситуации или человека становится минусом в другой. Поэтому я покупал несколько инструментов сразу.

1. Физическое золото

Плюсы:
Обладает одним важным качеством, которого нет у других: между ним и вами нет посредника.
Только вы и ваш горшочек с золотыми монетами в огороде 😉
Плюс необязательная уплата налогов. Никто у вас их не потребует в серой сети сбыта.

Минусы:
Большие спреды. Сложности с определением достоверности и качества. Сложности с быстрой продажей. Очень трудно перевезти через границу легально. Могут украсть.

- Если у покупателя совсем немного денег и он впервые "в теме", то это, как правило, покупка золотых изделий в ломбарде, с рук или в ювелирном магазине (как украшения)

- Если капитал побольше - золотые инвестиционные монеты. Наши или заграничные. Ну, или слитки - но это для совсем больших денег.

Физическое золото, имо, особенно хорошо для его ценителей. Например, тех, кто верит в апокалипсис и "шатдаун".

Я долго держал физическое золото (инвест. монеты и обручальные кольца).С лета 2009-го по весну этого года.
Пока покупать больше не планирую. Предпочитаю в растущем цикле золото цифровое.