Дивергенция спреда и IMOEX - сигнал слабости рынка и будущей коррекции неизвестной глубины и длительности.

Цена на нефть с тех пор, как доллар стал фиатом, а также с учетом инфляции, сейчас не высока и не низка.
Где-то посередине всего диапазона.

Если она надолго уйдет вниз (ниже 60-ти) нефтяным экономикам будет непросто.
Зато для остальных это может стать отличным ускорителем их экономик. Вспоминаем великий бычий рынок 90-х в Штатх и Китае.

Но ситуация может повернуться и обратной стороной.

Я не знаю какой сценарий реализуется.
Но, похоже, текущий уровень поддержки - есть уровень "водораздела".

Статус: российские акции

В посте несколько рабочих моделей российского рынка акций, облигаций, а также индекса РТС, usdrub и золота.

В чем измерять реальную доходность?

1️⃣ В рублях, с учётом инфляции
2️⃣ Или в долларах?

Давайте проверим и подумаем.

Первый способ:
Возьмем индекс полной (с учетом дивидендов) доходности российских акций за 10 лет (MCFTR с июня 2013-го), и вычтем инфляцию за тот же период. Округленно получаем 300%-100%=200%

Второй способ:
Поделим тот же индекс за тот же период на usdrub_tom. Получаем 50%. В 4 раза меньше.

В результате имеем два ответа.
Эмоциональный: комфортнее первый способ. Больше заработал 😁
Консервативный: проверяя чеки из магазина за этот год и сверяя с публикуемой статистикой инфляции (2,5%), понимаю - что-то здесь не так. Поэтому второй способ, менее комфортен но, вероятно, он реальнее.

Возможно, истинный ответ где-то посередине и результат находится между первым и вторым способами (~125% или около 10% годовых).

Кстати 👆
Коррекция российского рынка акций (IMOEX) за минувшие несколько дней НЕ достигла и 5%.

Вспомним, что на событиях 24 февраля 2022-го она составляла в моменте свыше 50%!
А в сентябре прошлого года падение достигало 30%.

Мне это говорит о текущей силе рынка. Он готов расти ещё выше.

Этот пост – не о моих итогах. Кому, кроме меня, интересны мои же результаты?

Он – об интересных движениях основных активов в первом полугодии, а также о любопытных сетепах соответствующих инвестиционных и торговых моделей. На которых можно заработать или сэкономить во втором полугодии.

Первое полугодие | Вишенка

Спокойно, без паники!

Этот примечательный психологический феномен я прежде наблюдал дважды:
- в 2015-16 гг.
- в 2020-м.

Когда курс доллара повторно достигал предыдущего хая, или даже перебивал его.
Но интерес людей к курсу во вторую волну был уже не торт.

Так и сейчас. Usdrub вполне буднично достиг круглой отметки, но валютной паники и очередей в обменниках нет.

Мало того. В январе 16-го, на пике курса доллара я пытался обменять баксы в кассах нескольких банков, но везде получал ответ "Доллары не принимаем - рублей нет".

Неизвестно как это будет.
Но можно запланировать свои действия если это (резкий задерг usdrub под 100 или даже выше и домкратом РТС) произойдет.

Имо, будет хорошей возможностью обменять часть валюты на наши акции. Но тут кому как...

В таком случае (если Cбер снова предложат по $1,5) главным будет не паниковать.
Ибо такую цену просто так не предложат (что-то произойдет).

"Г-г-г-главное н-н-н-не бояться" 😉

Но будет ли Сбер снова по полтора - я не знаю 🤷

Что для одного хорошо, для другого - плохо. И наоборот.

Индекс РТС сейчас в коррекции около 60%.
Ретест поддержки для меня станет сигналом к активной покупке российских акций, который бывает раз в 5-10 лет.

Редкая возможность.

Правила дорожного движения: мигающий жёлтый

Если вы хотите, чтобы ваш капитал зарабатывал на бирже, а не таял в казино по прогнозам очередного сезонного гуру, то, наверное, лучше построить свою консервативную систему и следовать ей. Супер-прибыли не будет. Но вы не сольёте, как на фьючерсах.

Зачем изобретать велосипед? Все уже давно построено до вас - выбирайте!

Бонусом к вашей системе станет эстетическое удовольствие наблюдать в социальных сетях за теми, кто из раза в раз пытается прогнозировать и теряет.

Мой инвестиционный светофор российского рынка мигает желтым.

Если бы да кабы.
Пофантазируем с пользой.

Давайте угадаю - наверняка вы как-то раз, или время-от времени, представили, как вернулись в прошлое и смогли заработать на бирже огромное состояние. Потому, что знали будущее.

Ну, положим так. А можно поконкретнее?
Какие именно сделки вы совершите тогда, вернувшись, скажем на 10 лет назад, в 2013-й.

Сразу побежите, откроете Квик, и будете на пятнадцати-минутных графиках торговать Сишку по скользящим средним, известным только вам?

Или быстро отпишитесь от Демуры и подпишитесь на закрытый ЖЖ-блог автора "Х", который давал последующие 10 лет точные сигналы?

Вот-вот.
Ничего этого делать вы не станете. А просто купите с плечом Биткойн или акции, скажем, TSLA или AAPL.
И будете сидеть на попе ровно 10 лет.
Или, максимум, станете продавать их на хайпе и покупать на панике. Либо по-памяти, либо просто наложив грубые скользяшки на месячный график.

А теперь вопрос: почему нельзя сделать это, взяв за основной принцип, а не тикеры, уже сегодня? 🤔

Наоборот ↩️

Нам говорят, что, мол, наш рынок акций отвязался от мирового. Что он стал самостоятельным и изолированным. Не зависящим от движений глобального рынка.

Тогда почему дно нашего индекса акций совпало с аналогичным в SPX в середине октября?🤔
И с тех пор продолжается синхронное ралли как нашего, так и глобального рынков...

Это я к тому, что если и когда мировой рынок уйдет в коррекцию/рецессию, наш никак не станет островком стабильности.

Потихоньку продаю акции и наращиваю защиту (фонд ликвидности и юани), чтобы успеть занять стул, когда музыка стихнет.

Хотите знать, когда российский рынок акций, наконец, достигнет своей вершины?

Выдвигаю теорию 🤓
Это произойдет, когда в интернете снова появятся свежие интервью и мастер-классы звезд предыдущего бычьего цикла:
- Ларисы Морозовой
- Олега Клоченка
- Сергея Спирина
- Владимира Крейнделя

Как это бывало прежде.
Для любителей американского макро в преддверии сегодняшнего решения ФРС и далее.

Синяя линия - SPX
Бeлая - ставка ФРС
Теневые области - временные диапазоны инверсии десяти и одно-летних трежерис.

Вывод?
Бывало по-разному.
- И ужасный обвал после цикла резкого повышения ставки и инверсии. Например, 1974-75, 2008
- И резкое повышение с инверсией, но без глубокой коррекции. Например 1978-1981, 1990.

Как оно будет в этот раз - доподлинно неизвестно 🤷
Что бы вам ни говорили те, кто якобы знает будущее.

На мой взгляд, лучше быть готовым к любому сценарию.
А для этого, как оставаться в рынке (акциях), несмотря на страшилки вечных медведей.
Так и иметь защиту (кэш, гос. облигации), несмотря на "туземун" самых отьявленных быков.

Баланс жадности и страха.

"Медведи делают заголовки, а быки - деньги".

График фонда VXX, инвестирующего в волатильность американского рынка, - лучшее тому подтверждение.

Июль: музыка ещё играет

2023-й - это хороший пример того, как важна системность и удержание риска, несмотря на любые прогнозы. Если вы, как и я, по-прежнему в акциях - поздравляю!

Вместе с тем, долгосрочные облигации и там и тут продолжают "минусить". Ничего не поделаешь - это тоже часть системы. Обратная корреляция. Но в следующую рецессию они, скорее всего, помогут пережить коррекцию.

Тучи на горизонте
1/2

Современная экономика строится на заемных деньгах.
От покупки смартфона или путевки в Турцию в кредит.
До постройки супер-танкера или крупного логистического центра на заёмные средства инвесторов.
Ключевые факторы тут: обьем денег в системе и их стоимость.

1. Пускай на графике выше за второе отвечает ставка ФРС (белая линия).
Когда стоимость денег растет, а ликвидность снижается, участники рынка (прежде всего, кредиторы) начинают понимать, что рано или поздно экономика перестанет расти. Люди и компании не смогут занимать так много, как прежде под покупки и развитие.
Тогда кредиторы начинают ожидать кризис в обозримой перспективе и зажимать займы.

2. Как следствие, стоимость коротких денег начинает расти особенно быстро (самые слабые стараются занять "до получки"). Наступает инверсия.
Пускай на графике за это отвечают синие области. Они - предвестники будущей грозы.