Никто не знает будущего.
Даже стратеги из крупнейшего фонда Bridgewater.
В апреле они предлагали инвестировать в сырье.
Как мы понимаем сейчас, через полгода, то был пик цены на сырьё. А сам сырьевой индекс, с момента публикации (красная стрелка), упал на 20%
Думайте своей головой 🤔
Даже стратеги из крупнейшего фонда Bridgewater.
В апреле они предлагали инвестировать в сырье.
Как мы понимаем сейчас, через полгода, то был пик цены на сырьё. А сам сырьевой индекс, с момента публикации (красная стрелка), упал на 20%
Думайте своей головой 🤔
Как это бывает.
Модный совсем недавно фонд ARKK по сравнению с пузырями Доу сто лет назад и Насдак 20 лет назад.
Мораль: не надо лезть в хайп.
Модный совсем недавно фонд ARKK по сравнению с пузырями Доу сто лет назад и Насдак 20 лет назад.
Мораль: не надо лезть в хайп.
Forwarded from Сергей
Было ли вчера установлено дно американского рынка акций?🤔
Волатильность зашкаливала.
На открытии SPX падал на 2.4%
А закрылся на 2.6% в плюсе!
Большая редкость. Пятый подобный случай внутридневной волатильности в истории за 60 лет.
Лишь два из 9-ти предыдущих случаев были лоями.
В остальных - рынок опускался значительно или не очень ниже.
Так, что, основываясь на статистике, вероятность того, что вчера было установлено дно около 22%
Волатильность зашкаливала.
На открытии SPX падал на 2.4%
А закрылся на 2.6% в плюсе!
Большая редкость. Пятый подобный случай внутридневной волатильности в истории за 60 лет.
Лишь два из 9-ти предыдущих случаев были лоями.
В остальных - рынок опускался значительно или не очень ниже.
Так, что, основываясь на статистике, вероятность того, что вчера было установлено дно около 22%
Forwarded from Сергей
Золото. Взгляд с вертолета 🚁
Цикл золота, начавшийся в 2011-м, нельзя назвать бычьим 🤷
Едва -ли желтый металл в ближайшие несколько лет даст такой же невероятный доход, как в цикл своего бычьего десятилетия (01-11 гг.)
И, в то же время, краткосрочные небольшие волны роста очень даже для него возможны.
Но, в целом, долгосрочные трежерис и биткойн, имо, привлекательнее золота, как защита в следующие 5 лет.
#золото
Цикл золота, начавшийся в 2011-м, нельзя назвать бычьим 🤷
Едва -ли желтый металл в ближайшие несколько лет даст такой же невероятный доход, как в цикл своего бычьего десятилетия (01-11 гг.)
И, в то же время, краткосрочные небольшие волны роста очень даже для него возможны.
Но, в целом, долгосрочные трежерис и биткойн, имо, привлекательнее золота, как защита в следующие 5 лет.
#золото
Forwarded from Сергей
Вероятно, основным итогом прошедшей недели на глобальном рынке стало окончание укрепления доллара.
Новый хай не поставлен (левый верхний график).
Для подтверждения разворота тренда потребуется пробитие вниз предыдущего лоу.
Что мне с этого?
Начнут расти падавшие ранее в связи с укреплением доллара активы: акции (прежде всего развивающихся рынков), золото, облигации, криптовалюта.
Станет ли это новым долгосрочным трендом - неизвестно 🤷
Новый хай не поставлен (левый верхний график).
Для подтверждения разворота тренда потребуется пробитие вниз предыдущего лоу.
Что мне с этого?
Начнут расти падавшие ранее в связи с укреплением доллара активы: акции (прежде всего развивающихся рынков), золото, облигации, криптовалюта.
Станет ли это новым долгосрочным трендом - неизвестно 🤷
Я такой старый, что помню, как люди брали кредиты под покупку акций год назад.
Сейчас этого нет и в помине. А значит - самое время потихоньку и системно наращивать риск.
#наоборот
Сейчас этого нет и в помине. А значит - самое время потихоньку и системно наращивать риск.
#наоборот
Forwarded from Сергей
Немного макро.
Давеча состоялась инверсия кривых доходностей трежерис с дюрацией 10 лет и 3 мес.
Многие заговорили о том, что рецессия неотвратима. А значит и новое, еще более серьезное падение рынка. Верхний график.
Наоборот!
Инфляционная парадигма подразумевает простой механизм:
1. Печать денег (эмиссия).
2. Инфляция. Рост рынков.
3. Сокращение эмиссии. Падение рынков.
4. Рецессия. Рост безработицы. Сокращение инфляции.
5. Возобновление эмиссии. Рост рынков.
6. Снижение безработицы. Рост инфляции
По кругу.
Мораль:
1. Рынок уже отпадал бОльшую часть потенциала рецессии.
2. Плохие новости экономики (рост безработицы, падение ВВП) - хорошие новости для рынка.
Нас касается тоже.
Нижний график демонстрирует динамику SPX и рецессии (серым) инфляционной поры 50-70 гг.
Давеча состоялась инверсия кривых доходностей трежерис с дюрацией 10 лет и 3 мес.
Многие заговорили о том, что рецессия неотвратима. А значит и новое, еще более серьезное падение рынка. Верхний график.
Наоборот!
Инфляционная парадигма подразумевает простой механизм:
1. Печать денег (эмиссия).
2. Инфляция. Рост рынков.
3. Сокращение эмиссии. Падение рынков.
4. Рецессия. Рост безработицы. Сокращение инфляции.
5. Возобновление эмиссии. Рост рынков.
6. Снижение безработицы. Рост инфляции
По кругу.
Мораль:
1. Рынок уже отпадал бОльшую часть потенциала рецессии.
2. Плохие новости экономики (рост безработицы, падение ВВП) - хорошие новости для рынка.
Нас касается тоже.
Нижний график демонстрирует динамику SPX и рецессии (серым) инфляционной поры 50-70 гг.