"...Золото дает защиту от двух напастей:
- дефляции.
- инфляции при низких ставках.
Певая часть уже почти полностью отыграна.
Падение доходностей трежерис имеет резерв в 1-2 процентных пункта. Где-то до минус 0,5%.
На этом всё, резерва больше нет.
Вторая придет вместе с ростом инфляции. Не сейчас.
Для запуска очередного, более мощного принтера вкупе с ростом налогов, необходим сильный триггер.
Пока его нет.
Поэтому золото может оставаться до тех пор в коррекции..."
⏩ Для тех, кто в золоте
Веревкин
- дефляции.
- инфляции при низких ставках.
Певая часть уже почти полностью отыграна.
Падение доходностей трежерис имеет резерв в 1-2 процентных пункта. Где-то до минус 0,5%.
На этом всё, резерва больше нет.
Вторая придет вместе с ростом инфляции. Не сейчас.
Для запуска очередного, более мощного принтера вкупе с ростом налогов, необходим сильный триггер.
Пока его нет.
Поэтому золото может оставаться до тех пор в коррекции..."
⏩ Для тех, кто в золоте
Веревкин
Forwarded from Prooff.ru
"В ситуации неопределенности всем нам требуется какой-то ориентир.
Ясный триггер, который даст понять: больше или меньше риска могу взять на себя я, как инвестор.
Полезный и широко распространенный инструмент для этого - спреды.
Например этот...
🤔 Куда дальше?
Веревкин
Ясный триггер, который даст понять: больше или меньше риска могу взять на себя я, как инвестор.
Полезный и широко распространенный инструмент для этого - спреды.
Например этот...
🤔 Куда дальше?
Веревкин
Forwarded from Prooff.ru
"Американские казначейские облигации именуются “трежерис". По названию своего эмитента.
Примеры некоторых популярных ETF на этот актив.
Трежерис:
- Ультракраткосрочные: SHV (5 мес). Текущая доходность 0,74% годовых
- Краткосрочные: SHY (2 года). 0,9%
- Среднесрочные: IEF (9 лет). 1%
- Долгосрочные: TLT (19 лет). 1,4%
Чем больше дюрация, тем сильнее потенциальная волатильность в зависимости от ставки ФРС и инфляции.
Трежерис, как правило, имеют низкую или даже обратную корреляцию с акциями и являются защитным инструментом. Особенно от дефляции (долгосрочные). И от любого кризиса (ультра и краткосрочные)..."
⏩ Облигации (трежерис) & стрим
Веревкин
Примеры некоторых популярных ETF на этот актив.
Трежерис:
- Ультракраткосрочные: SHV (5 мес). Текущая доходность 0,74% годовых
- Краткосрочные: SHY (2 года). 0,9%
- Среднесрочные: IEF (9 лет). 1%
- Долгосрочные: TLT (19 лет). 1,4%
Чем больше дюрация, тем сильнее потенциальная волатильность в зависимости от ставки ФРС и инфляции.
Трежерис, как правило, имеют низкую или даже обратную корреляцию с акциями и являются защитным инструментом. Особенно от дефляции (долгосрочные). И от любого кризиса (ультра и краткосрочные)..."
⏩ Облигации (трежерис) & стрим
Веревкин
В пятницу фонды купили акции Tesla.
С сегодняшнего дня они в SPX.
А значит и в моих портфелях.
Самая дорогая по капитализации автокомпания мира. Одна она - как все остальные вместе взятые🤨
Яркая звезда современного пузыря акций.
К сожалению, я не могу противодействовать добавлению этого супердорогого актива в свой портфель.
Но я могу увеличить свою защиту, что и делаю🛡
Рождественское ралли не навсегда.
С сегодняшнего дня они в SPX.
А значит и в моих портфелях.
Самая дорогая по капитализации автокомпания мира. Одна она - как все остальные вместе взятые🤨
Яркая звезда современного пузыря акций.
К сожалению, я не могу противодействовать добавлению этого супердорогого актива в свой портфель.
Но я могу увеличить свою защиту, что и делаю🛡
Рождественское ралли не навсегда.
График по вторникам.
Ближайшие несколько лет
"купи и сиди" вряд ли сработает.
Кризис не закончился,
а только начался.
Его окончание - у нижней границы.
Не у верхней.
#ванговать
Ближайшие несколько лет
"купи и сиди" вряд ли сработает.
Кризис не закончился,
а только начался.
Его окончание - у нижней границы.
Не у верхней.
#ванговать
ETF по четвергам.
⏩ Список американских ETF на коммодитиз.
Кликаете на то или иное сырье & товар и получаете список соотвествующих фондов.
⏩ Список американских ETF на коммодитиз.
Кликаете на то или иное сырье & товар и получаете список соотвествующих фондов.
Forwarded from Prooff.ru
"Ну хорошо.
Положим, где-то впереди рано или поздно произойдет очередная глубокая коррекция. Скажем, 35-50% в SPX.
Тогда становится актуальным вопрос, как защищать (хэджировать) свои инвестиционные позиции от возможных потерь?
В некоторых предыдущих постах и, особенно, в стриме, я увидел много сходного в текущей ситуации с концом 90-х:
1. Значительную переоценку акций роста.
2. Предварительную волну роста индекса компаний малой капитализации (RUT).
3. Поведение платины и палладия.
4. Предварительную волну роста коммодитиз.
5. Срабатывание циклических триггеров переключения фазы цикла в целом.
Я провел небольшое исследование поведения отдельных секторов в момент кризиса 00-03 гг.
И обнаружил, что некоторые из них не только не падали в то время, но даже показали рост.
Этот пост о них..."
👉 Инвестиционный момент. Хэдж.
Веревкин
Положим, где-то впереди рано или поздно произойдет очередная глубокая коррекция. Скажем, 35-50% в SPX.
Тогда становится актуальным вопрос, как защищать (хэджировать) свои инвестиционные позиции от возможных потерь?
В некоторых предыдущих постах и, особенно, в стриме, я увидел много сходного в текущей ситуации с концом 90-х:
1. Значительную переоценку акций роста.
2. Предварительную волну роста индекса компаний малой капитализации (RUT).
3. Поведение платины и палладия.
4. Предварительную волну роста коммодитиз.
5. Срабатывание циклических триггеров переключения фазы цикла в целом.
Я провел небольшое исследование поведения отдельных секторов в момент кризиса 00-03 гг.
И обнаружил, что некоторые из них не только не падали в то время, но даже показали рост.
Этот пост о них..."
👉 Инвестиционный момент. Хэдж.
Веревкин
Деньги любят тишину.
Когда вокруг много шума, например, хвастливые посты в сети о высоких годовых доходах инвесторов, или заработанных капиталах на криптовалюте, то становлюсь скептичен к их потенциалу в будущие периоды.
Не покупаю такие новости.
Помните поток оптимистичных докладов о состоянии портфелей по итогам 2019-го?😉
И наоборот, во время тишины историй успеха, как в марте...
Я покупаю такое молчание.
Шум вокруг какого-то актива или идеи для меня означает, что там нет потенциала.
И наоборот - тишина, редкие и уникальные идеи, о которых громко не говорят, = возможности.
Вот, что для меня означает "деньги любят тишину".
Они не там, где шум.
#contrarian
Когда вокруг много шума, например, хвастливые посты в сети о высоких годовых доходах инвесторов, или заработанных капиталах на криптовалюте, то становлюсь скептичен к их потенциалу в будущие периоды.
Не покупаю такие новости.
Помните поток оптимистичных докладов о состоянии портфелей по итогам 2019-го?😉
И наоборот, во время тишины историй успеха, как в марте...
Я покупаю такое молчание.
Шум вокруг какого-то актива или идеи для меня означает, что там нет потенциала.
И наоборот - тишина, редкие и уникальные идеи, о которых громко не говорят, = возможности.
Вот, что для меня означает "деньги любят тишину".
Они не там, где шум.
#contrarian
Forwarded from Prooff.ru
На Олимп толпой не ходят.
Американские домохозяйства имеют рекордные вложения в акции (серая линия, левая шкала, инвертировано).
Это означает низкую потенциальную доходность в перспективе 10-ти лет (красная линия, правая шкала, сдвинуто на на 10 лет назад).
✅ Открытый для всех пост.
Финансовые показатели американского рынка
Веревкин
Американские домохозяйства имеют рекордные вложения в акции (серая линия, левая шкала, инвертировано).
Это означает низкую потенциальную доходность в перспективе 10-ти лет (красная линия, правая шкала, сдвинуто на на 10 лет назад).
✅ Открытый для всех пост.
Финансовые показатели американского рынка
Веревкин
Что может защитить от краткосрочной инфляции?
Лучше всего - сырье, включая золото. А также "типсы".
Хуже - облигации, акции и недвижимость.
Цена защиты - большая волатильность.
источник
Лучше всего - сырье, включая золото. А также "типсы".
Хуже - облигации, акции и недвижимость.
Цена защиты - большая волатильность.
источник
"Этот пост - продолжение серии материалов о циклах.
Начало здесь. Полное оглавление серии здесь в п. 14.
Теперь о цикличности в акциях крупно.
Но начну снова с длинного долгового цикла (80-100 лет)..."
👉 Цикл. Продолжение
Веревкин лонгрид
Начало здесь. Полное оглавление серии здесь в п. 14.
Теперь о цикличности в акциях крупно.
Но начну снова с длинного долгового цикла (80-100 лет)..."
👉 Цикл. Продолжение
Веревкин лонгрид
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Друзья!
С наступающим новым годом и
большое спасибо за подписку на канал!
Я желаю, чтобы 21-й принес вам отличную инвестиционную и торговую прибыль💰, а риски не реализовались.
Поздравляю! 🥳
Сергей Веревкин
С наступающим новым годом и
большое спасибо за подписку на канал!
Я желаю, чтобы 21-й принес вам отличную инвестиционную и торговую прибыль💰, а риски не реализовались.
Поздравляю! 🥳
Сергей Веревкин
«Сколь бы изощренной ни была предлагаемая схема выполнения торговых операций, сверхдоходность удается поддерживать лишь за счет повышенного риска».
А. Гринспен
⏩ Сверхвысокая доходность инвестиций связана с повышенным риском.
Это означает, что советники, блогеры, управляющие хедж-фондов и работники отделов доверительного управления банков не могут компенсировать свои издержки и превзойти рынок, не подвергая портфель значительному риску.
Из книги Ричарда Ферри "Все о распределении ативов"
А. Гринспен
⏩ Сверхвысокая доходность инвестиций связана с повышенным риском.
Это означает, что советники, блогеры, управляющие хедж-фондов и работники отделов доверительного управления банков не могут компенсировать свои издержки и превзойти рынок, не подвергая портфель значительному риску.
Из книги Ричарда Ферри "Все о распределении ативов"